财务报表解析

1、 财务报表解析财务报表解析 财务二部：金玉三财务二部：金玉三 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。 罗伯特.希金斯财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 阿伯拉汗.比尔拉夫引言引言 目录目录何为财务报表何为财务报表1财务报表的构成财务报表的构成2财务报表的阅读财务报表的阅读财务报表与企业经营政策和财务政策财务报表与企业经营政策和财务政策4何为财务报表何为财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则（如财务报表是公司根据财务标准或准则（如gaapgaap）编制的、向股东（如股票）编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（投资者）、高层管理者（ceoc

2、eo）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 （1 1）有些公司通常还做第四张财务报表：）有些公司通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表股东权益变动表”。 （2 2）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（iasciasc）要）要求公司披露和公布上述三张财务报表，求公司披露和公布上述三张财务

3、报表，iasciasc还要求附加还要求附加“股东权益状况变股东权益状况变动说明动说明”。 （3 3）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其“现金流量表现金流量表”。财务报表财务报表 财务报表财务报表评价经营业绩评价经营业绩诊断财务健康诊断财务健康盈利能力盈利能力财务报表的作用财务报表的作用计划未来策略计划未来策略评价投资价值评价投资价值可持续增长能可持续增长能力力偿债能力偿债能力经营、财务风经营、财务风险险资本结构资本结构筹融资政策筹融资政策利润分配政策利润分配政策投资者投资者/ /股票、债券股票、债券银行银行/ /贷款贷款 资产负债表资产负债表财务

4、报表的作用财务报表的作用 损益表损益表公司获利情况公司获利情况财务报表的作用财务报表的作用公司利润构成公司利润构成税金交纳情况税金交纳情况 现金流量表现金流量表净收益与现金余额净收益与现金余额关系关系财务报表的作用财务报表的作用预测未来现金流量预测未来现金流量支付利息、股利及到支付利息、股利及到期债务能力期债务能力生产性资产组合的生产性资产组合的变化变化评价取得和运用评价取得和运用现金能力现金能力财务报表的构成财务报表的构成筹资筹资经营经营投资投资损益表损益表资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表三大活动三大活动三大报表三大报表财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表 现金流量表现金

5、流量表* footnotesource: source企业的企业的健康证健康证明明企业的企业的真功夫真功夫企业的企业的血液血液反映资金的投向、反映资金的投向、构成构成和具体运用和具体运用反映资金的来源反映资金的来源和构成和构成资产负债表资产负债表资资 产产 金金 额额 负债和所有者权益负债和所有者权益 金金 额额流动资产流动资产 流动负债流动负债 现金 短期银行借款 应收账款 短期债券 存货 应付账款 预付帐款 到期的长期负债非流动资产非流动资产 应付费用 金融资产 非流动负债非流动负债 无形资产 长期银行贷款 固定资产净值 长期债券 所有者权益所有者权益总资产总资产 负债负债+所有者权益所有

6、者权益 1.1.货币资金货币资金项目名称项目名称解释解释包括现金和银行存款等包括现金和银行存款等3.3.存货存货2.2.应收帐款应收帐款因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据，或应向客户收取的款项的票据，或应向客户收取的款项企业因生产、销售需要而储企业因生产、销售需要而储备的原材料、包装物、在产备的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等品、产成品、库存商品等4.4.待摊费用待摊费用已经支出但应由本期和以后各期分摊的费已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用，如待摊保险费等用，如待摊保险费等5.5.固定资产固定资产企业购建房屋、设备等固定企业购建房屋、设

7、备等固定资产时支付的成本资产时支付的成本 6.6.无形资产无形资产项目名称项目名称解释解释通过长期使用可以为企业带通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的来超额收益的无实物形态的资产，如专利权资产，如专利权, ,专利技术专利技术8.8.长期投资长期投资7.7.递延资产递延资产不能全部计入当年损益而应该在以后分期不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费用，如开办费等摊销的长期费用，如开办费等用特定来源的资金，通过参用特定来源的资金，通过参股、控股的方式所持有的直股、控股的方式所持有的直接投资与间接投资，其目的接投资与间接投资，其目的是谋取集团的协同效应与长是谋取集团的协同效应与长

8、期利益期利益 1.1.短期借款短期借款项目名称项目名称解释解释企业向银行或其他单位取得企业向银行或其他单位取得的短期贷款的短期贷款3.3.2.2.应付帐款应付帐款企业购买商品或接受劳务而应付给供应商企业购买商品或接受劳务而应付给供应商的款项等的款项等企业除上述应付款之外的其企业除上述应付款之外的其他各种应付项目他各种应付项目4.4.企业于本期计提但尚未支付的各项费用，企业于本期计提但尚未支付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等如预提利息费，预提修理费等5.5.企业向金融机构或非金融机企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的贷款构取得的一年以上的贷款1.1.实收资本实收资本项目名称项目名称解

9、释解释即资本金即资本金3.3.2.2.资本公积资本公积即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本价形成的资本企业依法从利润中累计计提企业依法从利润中累计计提的保留盈余的保留盈余4.4.企业累计未分配的保留盈余企业累计未分配的保留盈余一个基本公式：利润=(收入成本)数量 直接人工费用 主营 直接材料费用 车间管理人员工资福利 业务 其他直接费用 生产性固定资产折旧 成本 维修费 办公费 水电费 劳保费 其他 总总 制造费用 成成本本* 行政管理人员工资和福利费 * 办公设施折旧费 * 维修费 * 办公用品* 低值易耗品摊销 * 办公费* 差旅费 * 工会

10、经费* 职工教育培训费 * 劳动保险费 管理费用 * 咨询费 期间* 诉讼费 * 董事会会费 费用* 土地使用费 * 土地损失补偿费* 技术转让费 * 上交管理费* 无形资产摊销 * 存货跌价准备* 坏帐损失准备 * 业务招待费 销售费用 * 广告费 *运输装卸费 * 展览费 * 销售机构经费 * 销售人员工资福利佣金 * 保险费 财务费用 * 利息净支出 * 汇兑损失 * 银行金融中介手续费 主要经主要经营活动营活动次要经次要经营活动营活动非经营非经营活动活动 1.1.主营业务收入与成本主营业务收入与成本项目名称项目名称解释解释企业从事商品生产销售或服企业从事商品生产销售或服务等主营业务的收

11、入与成本务等主营业务的收入与成本3.3.营业费用营业费用2.2.主营业务税金主营业务税金企业主要经营业务应负担的营业税、消费企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税等税、城市维护建设税等企业在销售商品和商品流通企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过企业在购入商品等过 程中程中发生的费用发生的费用4.4.管理费用管理费用企业在生产与销售时发生的间接费用企业在生产与销售时发生的间接费用5.5.财务费用财务费用企业的贷款利息及银行手续企业的贷款利息及银行手续费用等费用等 6.6.营业外收入营业外收入项目名称项目名称解释解释企业发生的与其经营无直接企业发生的与其经营无直接关系的各项收

12、入，包关系的各项收入，包 括固括固定资产盘盈，处置固定资产定资产盘盈，处置固定资产净收益，出售无形净收益，出售无形 资产收资产收益，罚款净收入等益，罚款净收入等8.8.营业外支出营业外支出7.7. 投资收益投资收益企业对外投资所获得的回报企业对外投资所获得的回报如固定资产盘亏，处置固定如固定资产盘亏，处置固定资产损失，出售无形资产损资产损失，出售无形资产损失，债务重组损失，计提固失，债务重组损失，计提固定资产减值准备，罚款支出定资产减值准备，罚款支出，捐赠支出，非常损失等，捐赠支出，非常损失等企业管理企业管理财务管理财务管理资金管理资金管理现金流量现金流量* footnotesource: s

13、ource。text直接法以销售中的现金收入为起点，逐项加减，有直接法以销售中的现金收入为起点，逐项加减，有关现金流量的信息可直接从会计记录中获得，报表关现金流量的信息可直接从会计记录中获得，报表将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现金流将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现金流量分别列示，清晰明了，直接法是我国财政部倡导量分别列示，清晰明了，直接法是我国财政部倡导的方法。的方法。财务报表的阅读财务报表的阅读； “猫腻猫腻”手法手法结果结果待摊费用与待待摊费用与待处理财产损失处理财产损失的数额的数额借款、其他应借款、其他应收款与财务费收款与财务费用的比较用的比较阅读阅读“关注关注”点点利利

14、润润操操纵纵利润操纵手法利润操纵手法利利润润操操纵纵利润操纵手法利润操纵手法资本资本资产资产销售销售利润利润* footnotesource: sourceabc公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售收入，因此销售周转率为1。一年之后，扣除各项费用和税收，公司赚取净利润100万元，所以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元分配给股东，另5

15、0%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使用， 并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定：（1）不对外筹集权益资本目标筹资政策；（2）负债政策控制在1：1资本结构政策（财务政策）；（3）股利支付政策控制在50%目标股利政策（财务政策）；（4）资产周转率维持在1目标经营政策；（5）净利润率保维持在10%目标经营政策。问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和 现金流量表？ 创始资本（98/12/31） 留存收益比 借债：500万 资本结构 留存收益/净利润 权益：500万 借债/权益=1 = 50% 合计：1000万 净利润 资产股利50万 100万 留存收益

16、 99/12/31 1000万 99/12/31 50万 固定资产660万 年折旧60万 净利润率 销售收入 资产周转率 净利润/销售 1000万 销售/资产=1 = 10% 图图1 1：abcabc公司的第一经营周期（公司的第一经营周期（1998/12/31-1999/12/311998/12/31-1999/12/31）新投入：留存收益50万，借债50万 资本（99/12/31） 留存收益比 借债：550万 资本结构 留存收益/净利润 权益：550万 借债/权益=1 = 50% 合计：1100万 净利润 资产股利55万 110万 留存收益 00/12/31 1100万 00/12/31 5

17、5万 净利润率 销售收入 资产周转率 净利润/销售 1100万 销售/资产=1 = 10% 图图2 2：abcabc公司的第二经营周期（公司的第二经营周期（1999/12/31-2000/12/311999/12/31-2000/12/31）abc公司标准资产负债表 项 目 资 产 项 目 负债和所有者权益 98/21/31 99/12/31 00/12/31 98/12/31 99/12/31 00/12/31现金 1000 1000 1100 短期借债 200 200 220应收账款 - 150 165 应付账款 - 50 55存货 - 250 275 长期负债 300 300 330固定

18、资产净值 600 660 所有者权益 500 550 605 合 计 1000 1100 1210 合 计 1000 1100 12104、abc公司的财务报表损益表、资产负债表和现金流量表 abc公司1999年度和2000年度损益表项 目 1999 2000销售收入 1000 1100经营成本（含折旧） 760 836 息税前利润（ebit） 240 264利息 （8%） 40 44税前利润（ebt） 200 220税后利润（eat，t=50%） 100 110 留存收益 50 55 支付股利 50 55 abc公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元） 项 目 1999 2000

19、经营活动现金流量销售收入 1000 1100减：经营成本（不含折旧） 700 764 税收支出 100 110 wcr增加所支付的现金 350 35经营净现金流量小计 -1投资活动现金流量投资或处置资产收入 0 0减：资本支出 660 132投资净现金流量小计 -660 -132筹资活动现金流量长期负债增加 - 30加：短期负债增加 - 20减：支付利息 40 44 支付股利 50 55筹资净现金流量小计 -90 -49总净现金流量合计 -900 10 年初现金 1000 110 年末现金 100 100现金净增加（年末-年初） -900 10每个人的生活都是一张资产负债表，其实英文每个人的生

20、活都是一张资产负债表，其实英文的表示更确切，叫做的表示更确切，叫做balance sheet-balance sheet-生活生活的本质就在于此的本质就在于此-一项资产的获得总是通过另一项资产的减少或一项资产的获得总是通过另一项资产的减少或者负债的增加来实现。换句话说，想要得到某者负债的增加来实现。换句话说，想要得到某些东西，一定也会付出另一些东西以达到平衡。些东西，一定也会付出另一些东西以达到平衡。人们总是习惯于以拥有资产，特别是物质资产人们总是习惯于以拥有资产，特别是物质资产的多少来判断人生的成功与否，殊不知资产与的多少来判断人生的成功与否，殊不知资产与负债总是如影随形。负债总是如影随形。

21、资产的种类很多，但所有的资产负债表第一资产的种类很多，但所有的资产负债表第一项都是相同的，那就是令人又爱又恨的项都是相同的，那就是令人又爱又恨的-现金，你知道它的俗名叫钱。可惜很多人只现金，你知道它的俗名叫钱。可惜很多人只看到这第一项就对报表的主人下判断，称此看到这第一项就对报表的主人下判断，称此人为穷或者富，却看不到这项资产增多之下人为穷或者富，却看不到这项资产增多之下所背负的债务，比如辛劳、风险、担心、甚所背负的债务，比如辛劳、风险、担心、甚至犯罪；或者另一些资产至犯罪；或者另一些资产-与家人团聚和与家人团聚和娱乐娱乐 的时间的时间-减少了。减少了。父母是我们一出生就获得的原始资产。父母是

22、我们一出生就获得的原始资产。获得这项资产的同时，我们的负债也获得这项资产的同时，我们的负债也相应增加，这是一项长期负债，叫做相应增加，这是一项长期负债，叫做赡养。赡养。有些人还可能拥有另一项资产有些人还可能拥有另一项资产-兄弟姐兄弟姐妹。与此相应的债务叫做照顾。妹。与此相应的债务叫做照顾。然后是朋友。它带来的负债是然后是朋友。它带来的负债是守望相助，有时也有背叛。守望相助，有时也有背叛。爱人。这是我们人生的最大决策。拥有这项资爱人。这是我们人生的最大决策。拥有这项资产的意义非同小可，其影响类似于两家企业合产的意义非同小可，其影响类似于两家企业合并。我们的资产增加了一倍，但负债也增加了并。我们的

23、资产增加了一倍，但负债也增加了一倍。此外它还衍生出更多的资产和更多的负一倍。此外它还衍生出更多的资产和更多的负债。比如激情、快乐、亲密、稳定；比如磨合、债。比如激情、快乐、亲密、稳定；比如磨合、冲突、担心、放弃一定的自由和自我。同时，冲突、担心、放弃一定的自由和自我。同时，这项资产特质敏感，需要付出经常的维护，这这项资产特质敏感，需要付出经常的维护，这一负债才能保持质量稳定。一负债才能保持质量稳定。随后是子女。这更是重量级的资产，同时也是重量级随后是子女。这更是重量级的资产，同时也是重量级的负债的负债-可能是你后半生最大的操劳和牵挂。可能是你后半生最大的操劳和牵挂。有些人的资产负债表上还会有丰富的有些人的资产负债表上还会有丰富的人生阅历，与之相伴的负债自然是大人生阅历，与之相伴的负债自然是大量的磨炼，或者还有远离故土的孤独。量的磨炼，或者还有远离故土的孤独。与之相反，毕生都生活在故乡的人，与之相反，毕生都生活在故乡的人，报表中没有漂泊这项负债，但也缺少报表中没有漂泊这项负债，但也缺少了许多宝贵的体验作为资产。了许多宝贵的体验作为资产。还有健康，这是每个人都需要的基本资产，当然还有健康，这是每个人都需要的基本资产，当然由坚持锻炼这项负债来维护其平衡