利用金融衍生品进行风险管理

1、 利用金融衍生工具进行风险管理 1. 金融衍生金融衍生产产品品简简介介 2. 如何利用金融衍生如何利用金融衍生产产品品进进行行风险风险管理管理 3.金融衍生金融衍生产产品品创创新新与应与应用用 引言 ？ 金融衍生金融衍生产产品品种类种类有有哪哪些？些？ Whatisafinancialderivativeproducts？ 金衍品又称金融衍生工具,因其价值派生于标的资产价格而得名。金衍品包括由金融基础工具衍生出来的各种金融合约及其各种组合形式。 主要由期权、期货、远期合约和互换交易构成。国际互换交易协会(ISDA)在一份报告中对衍生工具作了这样的描述： 金融衍生工具”是有关互换现金流量和旨在为

2、交易者转移风险的双边合约。 期货期货Futeres互换互换远期远期Forwards期权期权OptionTypes of financial derivatives远期合约是在确定的将来某远期合约是在确定的将来某一时点一时点,按确定的价格购入或按确定的价格购入或出售某种资产出售某种资产“合约合约”。互换是指交易各互换是指交易各方在金融市场上方在金融市场上按一定的条件进按一定的条件进行各种金融工具行各种金融工具之间交换的交易之间交换的交易合约。合约。期货合约是期货期货合约是期货交易所所制定的交易所所制定的“标准化合约标准化合约”。根据简单的远期根据简单的远期合约开发出的金合约开发出的金融期货合约融

3、期货合约期权又称交易选择权，是期权又称交易选择权，是指买卖双方所签订的一种指买卖双方所签订的一种合同合同,此合同赋予买方在未此合同赋予买方在未来某一时刻以今天确定的来某一时刻以今天确定的价格买进或卖出某项资产价格买进或卖出某项资产的权利而没有必须以今天的权利而没有必须以今天确定的价格买进或卖出某确定的价格买进或卖出某项资产的义务。项资产的义务。金融衍生金融衍生产产品品种类种类有有哪哪些？些？ What are the types of financial derivatives?根据产品形态分类其他分类方法 以传统金融产品为衍生原生物的衍生产品,包括以证券、利率、货币为基础的“衍生产品”。以其

4、他衍生金融产品为衍生基础的“衍生产品”。 股票、利率、汇率和商品。 分为场内交易和场外交易场内交易,又称交易所交易,指所有的供求方一集中在交易所进行竞价交易的交易方式。金融衍生工具的特点是什金融衍生工具的特点是什么么？ What are the characteristics of financial derivatives？零和博弈跨期性联动性s Forward不确定性或高风险性Conclusion1234金融衍生工具的特点是什金融衍生工具的特点是什么么？ What are the characteristics of financial derivatives？高杠杆性契约性交易对象的虚拟

5、性s Forward交易目的的多重性5678此外金融衍生产品还具有未来性、表外性和射幸性等特点 金融衍生工具的功能金融衍生工具的功能 Function of financial derivatives(2)价格发现作用(1)规避风险套期保值(3)增加市场流动性(5)资产负债管理(4)降低融资成本Function 金融衍生工具作为风险管理的优势金融衍生工具作为风险管理的优势 The advantages of financial derivatives as risk management(1)具有成本优势(3)具有较高的准确性和时效性(2)形式更为灵活(4)可以实现对风险的动态管理金融衍生交易的保证金交易形式具有高度杠杆性,风险管理者只需动用少量资金就能获得大量相关资产的控制权,从而实现以较小的代价对较大规模的资产进行风险管理。金融衍生工具对风险管理采用的是表外控制法,它是在表外建立一个风险暴露趋势与原有业务刚好相反的头寸,实现表外业务与表内业务的完美中和。通过对对冲比率的调节和金融工程的安排,可以将风险完全对冲或根据投资者风险偏好和承受能力将风险水平调节到投资者满意的程度,具有较高的准确性和时效性。衍生交易市场非常发达的今天,投资者可以根据投资组合的风险状况的变化,随时买卖期权、期货等金融衍生工具,实现对风险的动