分析押题卷三(解析)

1、分析押题卷三（解析）单选题(1) （）通货膨胀是指通货膨胀率在两位数以上的通货膨胀。A、温和的B、严重的C、被预期的D、未被预期的专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：76严重的通货膨胀是指通货膨胀率在两位数以上的通货膨胀。(2) 市盈率的计算公式为每股市场价格除以（）。A、每股面值B、换手率C、价格波动幅度D、每股收益专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：52市盈率的计算公式为每股价格除以每股收益。(3) 通货紧缩形成对（）的预期。A、利率上调 B、利率下调 C、物价上升 D、物价下跌 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：97从利率角度

2、看，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。(4) ()为组合业绩提供了一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据。A、资本资产定价模型B、公司财务分析C、量价关系理论D、可变增长模型专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：356评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。(5) 中国证券分析师行业自律组织是()。A、中国证监会B、中国证券业协会C、中国证券业协会证券分析师专业委员会D、证券交易所投资分析师协会专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：4

3、32中国证券分析师行业自律组织是中国证券业协会证券分析师专业委员会。(6) 下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是( )。A、中央银行购汇导致基础货币投放B、银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备C、人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一D、外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：85外汇占款具有两种含义：一是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；二是统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投

4、放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。(7) 理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。A、市场价格高于协定价格 B、市场价格低于协定价格 C、内在价值为正 D、内在价值为零 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：58看跌期权为虚值期权意味着市场价格高于协定价格，虚值期权的内在价值为负。(8) 一般地说,股价提前反映经济周期阶段的主要表现是( )。A、萧条阶段末期,股价缓升;复苏阶段,股价屡创新高B、繁荣阶段,股价已经开始下跌;衰退阶段,股价已有

5、较大幅度下跌C、萧条阶段末期,股价缓升;复苏阶段,股价已上升至一定水平D、复苏阶段,股价大幅上升;衰退阶段,股价止跌回升专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：96当经济持续衰退至尾声即萧条时期，百业不振，投资者已远离证券市场，每日成交稀少。此时，那些有眼光而且在不停搜集和分析有关经济形势并作出合理判断的投资者已在默默吸纳股票，股价已缓缓上升。当各种媒介开始传播萧条已去、经济日渐复苏时，股价实际上已经升至一定水平。而那些有识之士在综合分析经济形势的基础上，认为经济将不会再创热潮时，就悄然抛出股票，股价虽然还在上涨，但供需力量逐渐发生转变。当经济形势逐渐被更多的投资者所认识，供求

6、趋于平衡直至供大于求时，股价便开始下跌。当经济形势发展按照人们的预期走向衰退时，与上述相反的情况便会发生。 (9) 金融工程是（）在西方发达国家兴起的一门新兴学科。A、20世纪50年代中后期B、20世纪60年代中后期C、20世纪70年代中后期D、20世纪80年代中后期专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：371金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。(10) 一般而言,()指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。A、非官方盯住B、逆经济风向而行C、官方盯住D、平滑日常波动专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易

7、 页码：106“非官方盯住”，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。 (11) 下列股票价格曲线形态中属于持续整理形态的是()。A、V形反转B、喇叭形C、楔形D、头肩形态专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：291持续整理形态包括：三角形、矩形、旗形、楔形。(12) 销售毛利率()。A、是销售收入与成本之差B、反映1元销售收入带来的净利润C、是毛利与销售净利的百分比D、是毛利占销售收入的百分比专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：214销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。(13

8、) 某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为（）。A、30元B、70元C、100元D、130元专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：64权证和期权类似，其内在价值也是立即执行权证所能获得的收益，本题中认购权证的内在价值为100-30=70元。(14) 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。A、可转债的转换价值为1000元B、可转债的理论价值为1000元C、标的股票的每股市场价格为20元D、可转债的转换平价为20元专家解析：正确答案：D 题型：计算题 难易度：中 页码：62-63可转换

9、债券的转换平价=可转换债券的市场价格/转换比率=1000/50=20（元）。(15) 一般来说，套期保值的目的是（）。A、规避期货风险 B、规避现货风险 C、提高期货收益 D、提高现货收益 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：375套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。(16) 行业分析法中,调查研究法的优点是其()。A、可以获得最新的资料和信息B、可以预知行业未来发展C、这能囿于现有资料研究D、省时、省力并节省费用专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：166调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一

10、些相对复杂的问题进行研究时采用。 (17) 某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8,000,000元，其中流动资产合计为3,600,000元，包括存货1,200,000元；公司的流动负债1,800,000元，其中应付账款300,000元。则该年度公司的速动比率为（）。A、0.75 B、1.33 C、2 D、0.5 专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：205速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=(3,600,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。(18) 某7年期企业债券2008年7月发行,票面利率7.6%,半年付息一次,付息日分别为每年6月30

11、日和12月31日。2011年4月1日,某投资者欲估算概债券的市场价格,到目前为止付利的期数应为()。A、7B、3C、8D、5专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：无页码08年12月1次 09年两次，10年两次。 (19) 一条下降趋势线是否有效,需要经过( )的确认。A、第三个波峰点B、第二个波峰点C、第三个波谷点D、第二个波谷点专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：280在上升趋势中必须确认出两个依次上升的低点，在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。(20) 设有两种

12、证券A和B，某投资者将一笔资金以XA的比例投资于A，以XB的比例投资于证券B，如果到期时，A的收益率为RA，B的收益率为RB，则投资组合收益率RP为()。A、XARA+XBRBB、RA+RBC、RA/RBD、XARA/XBRB专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：328证券投资组合的收益率RP为：RP=XARA+XBRB。(21) 在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为()。A、普通缺口B、突破缺口C、持续性缺口D、消耗性缺口专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：297普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。(22) 在进行贷

13、款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的假设。A、风险偏好理论B、流动性偏好理论C、市场预期理论D、市场分割理论专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：42市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。(23) 粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，（ ）。A、定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量B、定性地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量C、衡量给定资产最坏情况

14、下的可能损失值D、衡量给定资产最好情况下的可能盈利值专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：397粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。(24) 下列说法错误的是( )。A、产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容B、美国1914年颁布的克雷顿反垄断法,主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱的一家公司持有其他公司股票的行为C、新兴战略性产业包括新能源、节能环保产业等D、产业组织创新的直接效应之一是产业结构高级化专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：157产业结构政策是选择行业发展重点的优先

15、顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。(25) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括( )。A、个人投资B、政府投资C、企业投资D、外商投资专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：79随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括政府投资、企业投资和外商投资三个方面。 (26) 下列属于基准利率的是()。A、回购利率B、再贴现率C、国债利率D、存贷款利率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：86再贴现利率属于基准利率。(27) 某公司未清偿的认股权证允许持有人到期时,以10元的价格认购股票

16、。当公司股票价格由12元上升到15元时,认股权证的内在价值由2元上升到5元,认股权证的市场价格由3元上升到6元,权证的杠杆作用为()A、4倍B、2倍C、5倍D、3倍专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：67杠杆作用等于考察期期初可认购股票市场价格除以考察期期初认购权证市场价格。(28) （ ），我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。A、2006年8月B、2002年11月C、2006年2月D、2001年11月专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：1232006年8月，我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。(29) 当基差变小时,

17、买进套期保值者()。A、可以赚钱B、亏钱C、既不亏钱也不赚钱D、无法确定专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：378当基差变小时，套期保值者可以赚钱，因此基差走弱有利于买进套期保值者；反之，基差越大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。(30) 一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。A、股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B、股价完成旗形形态C、股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D、股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：295旗形形态在上涨和下跌过程中都会有出现，是一个中继形态，即趋势运行当中

18、的一种整理形态。一般而言，当股价完成旗形形态时，股价形态不构成反转形态。(31) 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（）。A、并不表明公司的现金流出现了好转 B、并不表明公司的应收账款管理水平发生了突破性改变 C、表明公司销售收入增加 D、表明公司保守速动比率提高 专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：208影响应收账款周转率因素有：（1）季节性经营；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售；（4）年末销售的大幅度增加或下降。题干中公司由批发改做零售，表明公司大量使用现金结算销售，并不标明并不表明公司的应收账款管理水平

19、发生了突破性改变。 (32) （ ），我国颁布了合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。A、2006年4月B、2006年8月C、2002年11月D、2006年2月专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：123在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法修改为合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。(33) 股票现金流贴现模型的可变增长模型,一般分为()。A、股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型B、两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型C、股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型D、股

20、息定率可变增长模型和股息不定期可变增长模型专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：50考察不变增长模型的应用。 (34) 理论上,看跌期权为虚值期权意味着( )。A、市场价格高于协定价格B、市场价格低于协定价格C、市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图D、市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：58看跌期权为虚值意味着市场价格高于协定价格。(35) 根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数之间呈线性关系。反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、系数为横坐标的平面坐标系中的直

21、线被称为( )。A、资本市场线B、证券市场线C、支撑线D、压力线专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：347考察证券市场线的含义。(36) 下列各项中,仅通过利润表就可以计算出的指标是()。A、营业利润B、净资产收益率C、每股净资产D、经营活动现金流量专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：194-195利润表反映的内容之一是构成营业利润的各项要素。营业收入减去营业成本（主营业务成本、其他业务成本）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。 (37) 关于金融工程，下列说法正确的是（）。A、狭义

22、的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发B、狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面C、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科D、金融工程是20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：371-372广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。(38) 根据债券终值求

23、现值的过程被称为（）。A、映射 B、回归 C、贴现 D、转换 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：27考查贴现的定义。(39) 关于每股收益，正确的说法是（ ）。A、每股收益越多，则该公司分红越多B、每股收益越高，则该公司价值越高C、每股收益的高低反应了股票所含有的风险的高低D、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：218每股收益多，不一定意味着分红多，还要看公司的股利分配政策；不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；每股收益不反映股

24、票所含有的风险。(40) 根据技术分析切线理论,就重要性而言,( )。A、轨道线比趋势线重要B、趋势线和轨道线同样重要C、趋势线比轨道线重要D、趋势线和轨道线没有必然联系专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：282趋势线比轨道线重要，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。(41) 用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是（）。A、市盈率B、市净率C、税后利润D、息税前利润专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：245考查市场法的相关知识。用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。(42) ()是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简

25、单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势未来进行预测。A、ADRB、ADLC、SARD、PSY专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：317ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。 (43) 资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦,包括()。A、资本和信息自由流动,不产生任何成本B、不收股息税,只收资本利得税C、交易佣金恒定D、借贷利率的差额不能超过10%专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度

26、：易 页码：341资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。在上述假设中，第一项和第二项假设是对投资者的规范，第三项假设是对现实市场的简化。(44) 每股股利与股票市价的比率称为（）。A、股利支付率 B、股票获利率 C、股利市价比 D、市盈率 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：219每股股利与股票市价的比率称为股票获利率。(45) 利用无套利均衡分析技术,某种

27、欧式看涨股票期权可以由()实现复制。A、该公司债券和无风险证券B、该公司股票和同一公司债务C、该公司股票和无风险证券D、该公司股票和其他公司股票专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：373利用股票和无风险证券构成的组合可以复制欧式看涨期权的现金流。(46) 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（）。A、确定具体的证券投资品种B、确定在各证券商的投资比例C、确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例D、组建一个在一定收益下风险最小的投资组合 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：324构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资

28、品种和在各证券商的投资比例。(47) 我国目前在计算失业率时所指的劳动力是指年龄在( )。A、16岁以上B、17岁以上C、18岁以上D、19岁以上专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：72劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。(48) 套利定价理论的创始人是( )。A、林特纳B、威廉.夏普C、史蒂夫.罗斯D、马柯维茨专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。(49) 根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为( )。A、三角形和矩形

29、B、旗形和楔形C、持续整理形态和反转突破形态D、多重顶形和圆弧顶形专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：283根据股价移动的规律，我们可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态和反转突破形态。(50) 下列各项中,( )是资产重组行为。A、与其他公司股权置换B、会计政策变更C、公司增发新股D、公司新项目投产专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：240-241考察资产重组的方法(51) ( )的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差四个步骤。A、趋势外推法B、指数平滑法C、自回归预测法D、移动平均法专家解析：正确答案：A

30、题型：常识题 难易度：易 页码：177考察时间数列中的趋势外推法。趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型，求解模型参数，对模型进行检验，计算估计标准误差。(52) 现代组合投资理论的创始人是（）。A、夏普B、马柯威茨C、罗斯D、特雷诺专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：3241952年，马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文，标志着现代证券组合理论的开端。(53) 下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()A、银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备B、外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中C、人民币作为非自由兑换货币是

31、形成外汇占款的必要条件之一D、中央银行购汇导致基础货币投放专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：85外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。 银行购买外汇形成本币投放，所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场两层市场体系组成，两个市场上外汇供求都存在管制刚性。因而外汇占款也就相应具有两种含义：一是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放；二是统一考虑银行柜台市场

32、与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。与两种含义的外汇占款相对应，在严格的银行结售汇制度下，中央银行收购外汇资产形成中央银行所持有的外汇储备，而整个银行体系收购外汇资产形成全社会的外汇储备。全社会的外汇储备变化反映在国际收支平衡表中储备资产下的外汇一项。我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备。 (54) 以下属于防守性行业的是（）。A、计算机B、消费品业C、耐

33、用品制造业D、食品业专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：147-148食品业和公用事业属于防守型行业；消费品业、耐用品制造业属于周期性行业。(55) 下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。A、应收账款周转率 B、流动资产周转率 C、速动比率 D、有形资产净值债务率 专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：209长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。(56) 证券投资分析师必须对其所提出的建议结论及

34、推理过程的公正和公平性负责,不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议,这是证券投资分析师应遵守的( )原则。A、谨慎客观B、勤勉尽职C、公正公平D、独立诚信专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：428公平公正原则是指证券投资分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。 (57) 证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责,不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析

35、、预测或建议,这是证券分析师应遵守的()原则。A、独立诚信B、谨慎客观C、勤勉尽职D、公正公平专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：428公正公平原则指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。证券分析师不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益，不得故意向客户或者投资者提供重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。(58) 下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间的行情的底和顶进行预测的是()。A、指标类B、形态类C、切线类D、波浪类专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：269波浪理论较之别的技术分析流派，最大

36、的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。(59) 证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险收益,另一部分是()。A、对总风险的补偿B、对单位风险的补偿C、放弃即期消费的补偿D、对承担风险的补偿专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：348一部分是无风险利率 rF ，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是E（rP ）- rF P ，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险P 的大小成正比。其中的 E（r ）- rF 代表了对单位风险的补偿，通常称之为“风

37、险的价格”。(60) 在证券业务实践中,“跨墙”主要体现在证券分析师参与()项目。A、承销保荐B、财务顾问C、投资银行D、法律顾问专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：409实践中，跨墙主要体现在证券分析师参与投资银行项目方面。多选题(61) 以下哪些因素会使支撑或压力区域对当前的影响越大（）。A、股价停留的时间越长B、伴随的成交量越大C、发生的时间距离当前这个时期越远D、发生的时间距离当前这个时期越近专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：中 页码：278考查支撑线或压力线对当前影响的三方面因素。 支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期越近，对当前的影响越大

38、。(62) 税收对宏观经济具有调节()的功能。A、国际收支B、社会总供求结构C、货币供应量D、收入分配专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：98考察宏观经济政策分析。财政政策中的税收。 (63) 设有甲和乙两种债券：甲债券面值1000元，期限10年，票面利率10%，复利计息，到期一次性还本付息；乙债券期限7年，其它条件与债券甲相同。假设甲债券和乙债券的必要收益率均为9%，那么（）。A、与甲债券相比，乙债券的理论价格对于市场利率的变动更敏感 B、乙债券的理论价格小于955.62元 C、甲债券的理论价格大于1000元 D、与乙债券相比，甲债券的理论价格对于市场利率的变动更敏感

39、 专家解析：正确答案：CD 题型：计算题 难易度：中 页码：32因为必要收益率低于票面利率，两债券均为溢价发行（即甲乙的理论价格均高于1000元）。其他条件相同，期限越长，债券的利率敏感性越强。(64) 一般而言,进行套利操作时应遵循的基本原则包括( )。A、买卖方向对应原则B、买卖数量相等原则C、同时对冲原则D、同时建仓原则专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：384除了选项中的原则还包括合约相关性原则。(65) 下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素包括（）。A、增资和减资 B、市场因素 C、宏观经济因素 D、行业因素 专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题

40、难易度：易 页码：44-45增资和减资属于内部因素。(66) 产业政策可以包括( )。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：157产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。(67) 套期保值之所以能够规避价格风险,是因为()。A、随着期货合约到期日的临近,现货与期货价格趋向分离B、随着期货合约到期日额临近,现货与期货价格趋向一致C、同品种期货价格走势与现货价格走势之间的一致D、同品种期货价格走势与现货价格走势之间的背离专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页

41、码：376套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：1.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致；2.随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。 (68) （）是资本资产定价模型的假设条件。A、资本市场无摩擦B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C、投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平D、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：341资本资产定价模型的原理的假设条件的内容。以上都对。(69) 新税法按照()的税制改革原则,建立各类企业统一适用的企业所得税制度。A、宽

42、税基B、简税制C、低税率D、严征管专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：262新税法按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度。(70) 以下属于公司经营能力分析的是（）A、公司法人治理结构B、公司经理层的素质C、从业人员素质D、从业人员的创新能力专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：184-186公司经营能力分析有：公司法人治理结构、公司经理层的素质、公司从业人员和创新能力。(71) 新税法按照()的税制改革原则,建立各类企业统一适用的企业所得税制度。A、低税率B、简税制C、严征管D、宽税基专家解

43、析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：262新税法按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度。 (72) 对公司成长性进行分析,其内容应该包括( )。A、公司产品市场前景的预测B、引发公司规模变动的原因C、公司财务指标的纵向比较D、公司财务指标的横向比较专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：188成长性从以下几个方面进行分析： 1.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律。 2

44、.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前。 3.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。 4.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。 5.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。 (73) 反映变现能力的财务比率主要有（）。A、产权比率 B、流动比率 C、速动比率 D、资产负债率 专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：204反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。(74) 关于主动

45、债券组合管理,下列说法正确的有()A、水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计,并据此判断现行价格是否被误定B、证券掉换的目的 是用定价过低的债券替代定价过高的债券,或是收益率高的债券替代收益率低的债券C、当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益。这种方法为市场内部价差掉换D、纯收益率掉换是用长期收益高的债券替代长期收益低的债券专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：368水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误

46、定以决定是否买进。 债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率较低的债券。 市场内部价差掉换。当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化， 那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益。 纯收益率掉换是用长期收益高的债券替代长期收益低的债券 (75) 根据现代组合选择理论,下列说法正确的有()。A、不同投资者因为偏好态度不同,会拥有不同的无差异曲线簇B、无差异曲线的陡峭程度不反映投资者的偏好个性C、对于不知足且厌恶风险的投资者而言,随着风险水平增加,投资者要求的边际补偿率越来越大D、多个证券组合可

47、行域的形状不仅与组合内证券的期望收益、风险和相关性有关,还依赖组合中证券的投资权重专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：中 页码：335-338无差异曲线越陡表明投资者对风险越厌恶。(76) 在一元线性回归模型Y=a+bX中,参数a和b的计算公式分别为()。A、a=Y/nb(X/n）B、b=（nXYX*Y)/（nX2X）C、a=Y/n(X/n）D、b=（nXYX*Y)/（nX2（X）2）专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：173a=Y/nb(X/n）和b=（nXYX*Y)/（nX2（X）2）。(77) 套利定价模型表明( )。A、期望收益率跟因素风险的关系,可

48、由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。B、承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率C、市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定D、承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：355套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映(78) 投资分析师的执业纪律包括( )。A、禁止不明确表述B、利益冲突的披露C、禁止利用非公开信息

49、D、交易的优先权专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：430-431投资分析师执业纪律：禁止不明确表述；利益冲突的披露；交易的优先权；自行交易；禁止利用非公开信息；禁止剽窃。(79) 可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转换价值之上,这意味着当可转换证券价格( )。A、被低估B、未被低估C、转换升水D、转换贴水专家解析：正确答案：BC 题型：分析题 难易度：中 页码：61当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时为转换升水。(80) 财政政策分为( )。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、弹性财政政策专家解析：正确答案：ABC

50、题型：常识题 难易度：易 页码：99财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。(81) 证券投资分析的目标主要体现在（）。A、实现投资决策的科学性B、正确评估证券的投资价值C、降低投资者的投资风险D、使投资者获得最大收益专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：1-2考核证券投资分析的目标。(82) 技术分析的分析对象包括()。A、市场价格B、价量变化及其所经历的时间C、方差D、成交量专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：264技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券

51、市场未来变化趋势的技术方法。(83) 证券公司的( )之间需要实行隔离墙制度。A、发布研究报告业务与财务顾问业务B、发布研究报告业务与证券自营业务C、证券承销保荐业务与证券投资顾问业务D、证券投资顾问业务与财务顾问业务专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：416-417由于与上市公司有关的财务顾问业务活动涉及重大非公开信息和内幕信息，从防范内幕交易和利益冲突出发，财务顾问业务与证券投资顾问业务应当严格隔离。 同时，从防范内幕交易和利益冲突的角度，证券投资顾问也应当与证券承销保荐业务严格隔离，防止证券投资顾问人员滥用证券承销保荐业务所涉及的重大非公开信息。 发布证券研究报告

52、业务应当与证券承销保荐、财务顾问业务实现信息隔离。 (84) 下列说法正确的是（）。（汇率用单外币的本币标值来表示） A、以外币为基准，汇率上升，本币贬值，出口型企业将增加收益企业的股票和债券价格将上涨B、以外币为基准，汇率上升，本币贬值，依赖于进口的企业其股票和债券的价格将上涨C、以外币为基准，汇率上升时，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、以上说法都对 专家解析：正确答案：AC 题型：分析题 难易度：中 页码：108一般来说，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。 (85) 已知某公司某年财务数

53、据如下:年初存货69万元,年初流动资产130万元,年末存货62万元,年末流动资产123万元,营业利润96万元,营业成本304万元,利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出()。A、存货周转率B、存货周转天数C、已获利息倍数D、营业净利率专家解析：正确答案：ABD 题型：计算题 难易度：中 页码：207,214存货周转率=营业成本/平均存货=304/(69+62)/2=2.3;存货周转天数=360/存货周转率=360/2.3=156天；营业净利率=净利润/营业收入。(86) 下列关于上市公司行业分类指引的说法，正确的有（）。A、将上市公司的经济活动分为门类、大类两极，中类作为支持

54、性分类参考 B、中国证监会负责指引的具体执行 C、指引为强制性标准 D、指引以上市公司营业收入为分类标准 专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：136-137证券交易所负责指引的具体执行；指引为非强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。(87) 我国现行货币统计制度将货币供应量一般划分为( )。A、流通中的现金M0B、狭义的货币供应量M1C、广义的货币供应量M2D、以上都对专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：81我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：流通中的现金M0、狭义货币供应量M1、广义货币供应量M2。(88) 扩张性的财政政策措施包括（）。A、减少税收B、扩大财政支出，加大财政赤字C、增加国债发行D、增加财政补贴专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难