投资分析和财务报表

1、六、财务分析6.1股本结构与规模公司注册资本 450万。股本结构和规模如下:表6.1股本结构和规模表股本来源福建师范大学股本规模风险投资技术入股资金入股2259513050.00%21.11%28.89%股本结构中，福建师范大学技术及资股本结构与规模金入股占总股本的50%，风险投资方面，我们打算引入 2 5家风险投资共同入股，50%化利于筹资并21%为以后可能的福建师范大学 技术入股125福建师范大学 资金入股175上市做准备。图6.16.2:金来源与运用r成立初期须筹资445万，资'金来源与结构如下公司资金来源风险投资福建师范大学资金规模股权投资债权投资自筹资金金额22590130比

2、例50.56%20.22%29.21%(1 )筹集资金总额为445万，其中风险投资315万' 资占总资金量的70.8% (包括长期债权投资 90万和股权投资 225万)；自筹资金 130万2-4个（2）资金到位情况：在资金结构与规模 月内资金、厂房、设备到位；风险股权投资112.5万，长期借款 90万，自筹资金 55万,总计257.5万到位;风险投资股权29%剩余187.5 万资金在一年内陆续到位。187.5万资金中用于购置固定资51%20%（）投资风险投资债权.I投资匚自筹资金产的为37.5万，剩余150万全部用于售后服务以及营销网络建设。第一年第二年固定资产90原材料90开办费10

3、铺底流动资金67.537.550100资金到位情况风险股权投资借款第一年第二年112.5112.590自有资金5575无形资产95（3）资金运用情况：先期到位的257.5万资金，用于购置固定资产90万，用于流动资。总之先期到位的资金主要用于产及其他各项费用167.5万。其中原材料90万、开办费 10万、铺底流动资金 67.5万（用于支付前 2个月工资、预付厂房租金、广告费、业务费等）购买经营性固定资产，及生产所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其他各类期间费用等。6.3投资收益与风险分析主要假设：公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在2-3个月内完成；租赁厂房，选址在设

4、施完善、IT、通讯行业发达的高新技术园区，付租金即可运营。投资现金流量表如下：表6.3投资现金流量表编制单位：蜘蛛王【无线视频科技有限公司U - / 1-H单位：万元初期第一年第一年第二年第兀年第五年固定资产投资90.0037.50流动资金167.50150.00税刖利润257.50187.502530.00QHO 702/50.0071 Q 2| 兀歼.U.UU1.税后利润.4 A7A 1 A<o/i A on?i Qc/1税后利润L折旧392.70165 997 19.05279 3010 7 6.10380 221246.20 '487 151354.05 '491

5、 43LJ/ 1 111净现金流量161 31321 65613 68796 65904 5211 V 1 . V 1投资净现值NPV= "(Cl-CO) t(1+i) -t = 10282(万元)t=l银行短期借款（1年期）利率为 5.58%，长期借款利率为5.85% （ 2004年10月中国人民银行公布的基准利率）。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险等因素，i取10% （下同），此时，NPV=10282 （万元），远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。投资回收期通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为一年零一个月，投资方案可行。回

6、收期=累计净现值出现值年数-1+（未收回现金/当年现值）回收期 =2 - 1 + ( 360- 345 ) / 781.3 =0.987年 即十一个月半就可收回投资。内含报酬率根据现金流量表计算内含报酬率如下:-t =0nIRR=215% NPV ( IRR)t=1刀(CI-CO ) t ( 1+IRR )内含报酬率达到215%，远大于资金成本率10%，主要因为本产品市场广阔性能优良且能够提供给用户的使用性价比较高，销售利润率较高，而且前5年内市场增长性很好。项目敏感性分析公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三按高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项

7、替代法计算净现值、投资回收期、内含报酬率和获利指数。（见下图：）图6.3内部报酬率公司内含报酬率为215%表6.4项目敏感性分析表变化率净现值内部收益率投资回收期获利指数PI基本方案Y 1,422103%1.493.92投资总额10%Y 1,38094%1.743.67-10%Y 1,463113%1.294.57销售收入10%Y 1,908109%1.605.26-10%Y 71153%2.672.47经营成本10%Y 94675%3.242.81-10%Y 1,846128%1.094.92公司对销售收入的提高和降低最为敏感，经营成本次之。在变化±10%范围内，内含报酬率仍然高达

8、 50%以上，说明能承担风险，具有一定可靠性。盈亏平衡分析PXQ * =b XQ * + F ；销售价格（不含增值税）销售收入S;图 6.4 S . Cp=1.2盈亏平衡图（第二年）固定成本 F,经营成本 C;可变成本 b销量Q,保本点 Q*241.4 万元 ,Q*Q03836.4投资回报项目财务指标评价表编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元序号11.11.21.31.42345项目总投资其中:固定资产单位 第一年 第二年 第三年第四年 第五年万元359.70194.70万元无形资产万元建设期贷款利息:万元铺底流动资金万元销售收入（不含增值税）万元成本利润税金净利润万元万元万元万元9

9、0.0037.5095.007.207.20167.50150.00 1 1320.0720.002070.02530.002750.000558.69998.351456.321733.351845.481I11123.98255.38516.13689.27803.930.000.0077.42103.39120.59123.98255.38438.71585.88683.3478910内部报酬率%净现值;万元投资回收期盈亏平衡点根据对未来几年公司经营状况的预测（见财务分析数据），公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。但由于公司成立之初资金需求量较大，公司2

10、0%、25%、30% 用以第一年、第二年不分红，第二年后三年各年分红分别为可分配利润的补偿投资者前两年的投资。之后，公司将以稳健的股利分配政策合理分配公司利润，约为年可分配利润的 30%。7. 1会计报表分析6.5重要报表数据提示编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年销售收入7201320207025302750净利润124255439586683总资产495931123915901881净资产386811106913111478股利分配00126.711232.2045351.8874达到正现金留所需要的时间：17.23个月全部收回投资所需要的时间：17

11、.88个半月6.6财务比率分析编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第二年第三年第四年第五年一、偿债能力比率1 流动比率19.098036.5824996.7145335.4995932速动比率15.792245.6656415.6564474.6772743 资产负债率（%21.8648612.8903513.732917.588584 负债权益比率（%27.983414.7978415.9190421.3424二、营运能力比率1 流动资产周转次数! 12.0771482.3231982.1428551.8877172 存货周转次数5.4712127.0272846.0331434.

12、8764973 应收账款周转次数12.9449816.7523315.8089214.239484 总资产周转次数1.4556361.8521581.9082721.788627三、获利能力比率（%）1 总资产报酬率25.0650735.8333647.5807648.72942 净资产收益率32.0791342.6611446.6862749.251023 销售毛利率51.0790751.4060554.3830557.11123,4 销售净利率17.2193319.3468221.1938523.157435 成本费用利润率22.1910525.5799630.124733.80053四、

13、发展能力比率（%）1销售收入增长率83.3333356.8181822.22222 |2净利润增长率105.984671.7895633.545896.7财务数据分析总体趋势评价:资产、负债与所有者权益变动趋势评价公司资产、负债、所有者权益总额在逐年快速增长，公司的资金实力呈显著的上升趋势；流动资产比例有较大增加，主要原因是公司经营规模的不断扩大但由于公司属于高科技企业固定资产总额较少，所占比率较低；而随着无形资产逐年递减摊销流动资产比例也在不断上升；总资产与净资产增长趋势金额2000 710 565012345年份总资产 净资产负债结构比率不断上升，渐趋合理，尤其是的第三年后，充分利用了应付

14、股利这一短期负债，达到了短期融资的效果，提高了资金使用效率，逐步形成了合理的财务结构;损益增减变动趋势评均较上年度有较大增长，主要原因是公司产品逐销售收入与净利润增长趋势401112000渐占领市场，销量不断扩 大;800060004000200001(2400960 315 一935单位产品变动成本有下降的趋势，由于销售2453收入的增加和生产的规第一年 第二年 第三年 第四年 第五年模效应，单位产品固定成销售收入净利润本大幅下降，尽管产品价格也随之下调，但由于本产品市场广阔，性能优良且能够提供给用户使用的性价比较高，售利润率较高，利润额随着销售收入的增长大幅增长。第三年后随着销售收入的增长

15、趋于平稳，利润总额增长也将趋于稳定。注:从销售趋势图可知第三年后销售量及销售收入增长趋于平缓，但增长依然十分可观，因而销售利润率基本保持在35%以上; 损益表显示公司的经济利润在后三年比较高，因为在预测和报表中虽使用了一定的弹性预算，销售收入受市场变动的影响，如竞争者加入或产品降价等，则销售利润有可能会比预算数据低。具体考虑在盈亏平衡分析中。财务比率趋势评价从各年来看，公司有很好的资产变现能力，由于业绩良好，在2年内即可偿还 2年期风险债权投资 120万长期借款； 公司将充分的运用信用政策，提高资金的周转速度和使用效率;负债比率达到一定的程度，负债与所有者权益比率稳定在40%左右，财务结构趋向

16、合理稳定，有利于公司充分利用财务杠杆提高资金使用效率和每股净利润（EBIT ），也有利于公司进一步的融资活动反映获利能力的各种利润率逐年稳步上升，在第三年之后趋于稳定，说明公司获利能力逐年增强且稳定增长，总资产报酬率、净资产收益率、投资回报率较高且一直呈良好的增长势头。八、风险分析及对策6.8风险分析公司产品科技含量高，因此面临的主要风险是技术风险和市场风险。1.5技术风险由于公司生产的是科技型产品，在市场中的生命周期较短，也就不能排除市场上具有更先进技术的替代产品渗入市场，缩小本公司的市场空间。同时，公司也难以避免竞争对手钻法律漏洞，在已申请的专利保护尚未涉及到的领域里借本公司技术的“壳”开

17、发与本公司相同类型的产品。1.6市场风险（1 ）公司研制的产品刚刚导入市场，其品牌质量和信誉度的市场认同感不强，很可能造成产品积压，从而影响公司资金周转。（2）目前，市场上有多种产品充斥着市场.不少公司已拥有了比较固定的市场份额，市场认同感较强.这对本公司产品打入市场、占据市场份额构成威胁。除此之外，本公司还面临着诸如成本风险、行业风险、经营风险、法律风 险和财务风险等常见风险.6.9风险对策1320.1技术风险对策（1 ）公司将从始至终把技术研发做为公司发展的重中之重。（2）在发展初期，公司主要致力于产品功能的改进和完善，促进技术升级和实现产品系列化，并不断用新申请的专利覆盖旧专利未涉及到的

18、技术领域。（3）在发展中后期，公司将主要致力于新技术的研发，增强公司的竞争力6.10市场风险对策（1）加大产品宣传力度。（2）建立一套完善的市场信息反馈体系，加大市场调研力度，努力寻找企业利润增长点，增加企业盈利能力。（3）加快新产品的开发研制速度，以提高市场的应变能力。（4）以优质的产品、稳定的价格、高档的服务树立产品的形象，创造产品品牌，提高市场的认同感。此外，面对其它常规风险，公司将在生产、管理、财务、营销上建立相应的风险抵御机制，以控制和规避风险。1.7风险投资退出风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。1320.2撤出方式风险投资的退出方式一般有三种：首次公开上市 （I

19、PO ）、收购和清算。其它国家的实践表明，首次公开上市（IPO ）收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。我们设计了三种可能的方案：一、A股市场上市在适当的时候，公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组，达到在国内 A股市场上市的条件。或者和上市公司进行资产重组，借壳上市。二、海外二板市场上市公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市。另外，也可以考虑美国NASDAP市场等海外的二板市场。三、国内二板市场上市国内设立了二板市场，公司也可以争取在国内二板市场上市。就目前资本市场的现状而言，二次出售也是一种风险较小、市场机会稳定、 收益有保证、较令人满

20、意的退出方式。收购（项目整体转让）方式比较适合本公司收购方除继续发展无线视频监控产品外，可拓宽产品领域，涉足无线视频系列衍生产品的生产，形成以无线视频技术为核心的多元化经营模式。这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。另外，随着公司规模的扩大，若被有实力和管理经验的大公司收购，我们将能更好地完善管理体系，有助于推动公司的发展。另外，通过协议的方式， 风险投资方转让部分的股权也是一种可操作性较强的退出方案。6.11撤出时机如果在二板市场上市，最好争取在 第35年上市。因为二板市场为了保持公司股价的稳定，一般对风险资金的退出时间、份额有严格的规定通常为上市后2年，即风险资金在 第5-7年退出。其

21、它几种方式，风险资金在第5 7年退出也是较合适。一般来说， 公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第57年时，公司经过了导入期和成长期，已完成一部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好； 同时，公司在国内的无线视频 领域树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。九财务附表基本财务假设1、会计制度：依据2001年中华人民共和国财政部颁布的企业会计制度2、会计年度：每年1月1日一一12月31日3、税收政策：（1 ）增值税：根据财税200025 号文财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路

22、产业发展的有关税收政策问题的通知，公司销售相关自产软件产品取得的销售收入所缴纳的增值税，实际税负超过3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。（2） 营业税： A、工程安装收入按3%计缴；B、技术服务、租赁业务收入按5%计缴。（3）企业所得税根据财税字1994第001号关于企业所得税若干优惠政策的通知，南京欣网视讯信息技术有限公司作为新办的信息业三产，该公司2003年度和2004年免征企业所得税。（4）城市维护建设税：按实际缴纳流转税额的7%计缴。教育费附加：按实际缴纳流转税额的3%计缴。4、第二十五条（三）电子设备和火车、轮船以外的运输工具以及与生产经营有关的器具、工具、家具等为5年。摊销与折旧

23、：无形资产和固定资产摊销期均为5年，采用平均年限法进行摊销，期末无残值。5、假定在一年中各季度销售额平均分布。6、 应收帐款按当季销售收入的30%定，其中70%当季收回，剩余30%下季收回，即为当年销售收入的 7.5%。7、 应付账款按当季原材料采购支出的20%定，其中80%当季支付，剩余20%下季支付，即为当年采购金额的 5%。8、 坏帐准备按当季应收帐款发生额的0.5%计提。9、 借款：第一年向银行贷款120万元，两年期，利率为 6% （根据中国人民银行 1-3年贷款基 准为 5.76% , 2004 年 10 月）10、 企业期末存货按照年销售的10%计算销售预算表单位：万元编制单位：蜘

24、蛛王无线视频科技有限公司（1）应收帐款按当季销售收入的30%定，其中70%当季收回，剩余30%下季收回，全年应收帐第一年第年>R-第二年第四年第五年预计销售量（套）P 石）-tVr （亠 44= （A/ | *600F 1100h 1800F230T2500预计单位售价（万儿）*c厂O C' 1.11.21.21.15销售收入（不含增值税）7201320207025302750（含增值税 3%）741.61359.62132.12605.92832.5应收账款（7.5%）、【/甘仃厶出右二tui人【&、55.62F101.97F159.908F195.44212.44 1

25、当期销售现金收八685.981257.61972.192410.52620.1营业外收入3T6-10.22134.849.8实现现金收八J689.581267.81993.192445.32669.9款即为当年销售收入的7.5%（2 ）营业外收入：全部以现金的形式实现增值税21.639.662.175.982.5城建税（7%）及教育费附加（3%）4.327.9212.4215.1816.5主营业务税金25.9247.5274.5291.0899（1 ）增值税：公司销售相关自产软件产品取得的销售收入所缴纳的增值税，实际税负超过3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。（2）城建及教育费附加，按照流转

26、税的10%提取，（3）主营业务税金：为以上二者相加第一年第二年第三年第四年第五年各年返修率4%4%3%3%2%售后服务费用28.881.6123.3199.2187.8营业外收入（销售量1200*0.05/台）3.610.22134.849.8营业外支出（约为50%）1.85.110.517.424.9（1 ）各年返修率的估计：随着产品生产技术的不断完善，销售的扩大，规模效应得到体现返修率（售后服务费用占销售额的比率）呈不断下降的趋势。售后服务费用的预计：当年及以前年度累计销售收入之和*返修率，售后服务在营业费用中也将占重要的部分。（2）营业外收入：主要是指替中国联通公司代为收取CDMA网络的

27、服务费收入。按照一台监控设备每年的服务费收入保守估计为1200元，拟按照服务费收入的5%提取作为公司代为收取的利润分成。各年销售量的累计作为基数计算营业外收入，即为上述所示（3）营业外支出：为收取 CDMA公网服务费所产生的相应费用，约为收入的50%预计现金收入编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元1第一年第二年第三年第四年第五年第一年 第二年 第三年 第四年 第五年689.5855.621267.8101.971993.19159.912445.3195.442669.91现金收入合计689.581323.52095.162605.22865.3生产预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有

28、限公司单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年预计销售量（套）600p1100 :1800p230012500 1力口：预计期末存货60110180230250合计6601210198025302750减：预计期初存货060110180230预计产量预计丿量1 6601150'1870 '2350125201直接材料预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第年第二年第三年第四年第五年预计生丿量（套）660HI50-8702350 '2520单位产品材料（万元/6.1；! 0.50.4504台）0.4预计使用材料金额330575841.59401008力口：预计

29、期末存量金额3357.584.1594100.8小计363632.5925.6510341108.8减：预计期初存量金额03357.584.1594预计采购金额363599.5868.15949.851014.8宀厶丄吋【/士ezLZ .应付账款（5% ）18.15 129.975 143.4075147.492550.74预计当期口现金支出A A CUUCC匸C匸CC A -7 4CUCCC1CC A CC预计当期现金支出344.85 WP2 厶 7*824.74259U2.35,51964.U6 1预计现金支出单位：万元编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司第一年第一年第二年四第五年第一年3

30、44.8518.15第二年569.52529.975第三年824.742543.4075第四年902.357547.4925第五年964.06预计现金支出344.85587.675854.7175945.7651011.5525直接人工预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第一年第一年第二年第四年 "第五年预计生产量（套）660 11150187023502520单位人工成本（万 元/台）6.130.0150.0150.0150.015人工总成本（万兀）9.917.2528.0535.2537.8制造费用预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第一年第一年第二年

31、第匹年第五年间接人工2.24.629.47114.206517.0478 '间接材料0.51.052.15253.228753.8745水电费0.51.052.15253.228753.8745折旧1825.525.525.525.5合计21.232.2239.2/646.16450.2968产品成本预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元单位成本（兀/台）生产成本/吞十 期末存货成本销售成本/吞/卞十 第一年台丿-5471 212121660361 16032 82727600328 2727第一年5430 1739131150624 4711059 731911100 .

32、597 3191第二年4860.0320861870908.82618087.480581800874.8058-第四年4346.44255323501021.41423099.968182300999.6818第五年4349.59047625201096.0968250108.73982500 .1087.398营业及管理费用预算编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年营业费用营销人员工资 （1.5%）22.849.881.0587.9591.25营销人员福利费1.5122.7724.3475.3135.775广告费(3%)21.639.662.1

33、75.982.5业务费(10%)72132207253275售后服务28.881.6123.3199.2187.8小计146.712305.772477.797621.363642.325管理费用房屋租金22222管理人员工资5050505050管理人员福利费77777研发费用(5%)3666103.5126.5137.5计提坏账准备(0.5% )0.27810.509850.7995380.9772131.062188小计95.2781125.5099163.2995186.4772197.5622营业及管理费用合十241.9901431.2819641.0965807.8402839.88

34、72营销人员工资：主要分为2个部分固定工资部分和浮动部分，(1)A、固定工资标准(营销队伍规(2)固定工资浮动1210.83019.8B、浮动部分：与销售业绩挂钩，按销售业绩的营销人员福利费：按照固定工资的14%标准提取5031.051.5%提取5037.95(3)广告费：按照当年销售收入的3%提取，因本公司产品在广告宣传上的投入主要是？，采取的是 直销，广告费用总的来说并不是太；(4 )业务费：由于公司的直销策略，营销人员的业务费支出 将在营业费用中占较大重，预计约为当年销售收入的10% 。(5 )售后服务费用的预计:当年及以前年度累计销售收入之和*返修率，公司将极其重视售后服务，售后服务在

35、营业费用中也将占重要的部分。(6)管理人员工资:(7)研发费用：公司重视产品创新及自主研发，约为当年销售收入的5%(8)坏账准备：为应攵账的0.5%蜘蛛王科技蜘蛛网般的防护，蜘蛛侠式的享受销售产品成本费用表编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元分类动成本项目固定成本金额第一年第二年第三年第四年第五年第一年第二年第三年第四年第五年1 11销售成本 管理及营业费用财务费用309.982.8567.25151.8838.05238.05955.25290.951037.8316.2521.2137.597 232.22239.887 239.276340.9546.164440.9950.3

36、 |441.1合计392 7719 051076 11246 21354 05165 99279 3380 22487 15491 4 Jr预计销售量6001100 11800 .23002500600110018002300 ,2500 .销售产品单位成本0 65450 6536820 59780 54180 541620 27670 25390 21120 2118.0 197可根据此表测算出各年保本点销售量年份第一年第二年第三年第四年第五年/ 口*上岸岀円on 4QQC保本点销量3045111689873880预计销售量6001100180023002500保本销售额365.15613.

37、49791.89960.04968.12预计销售额720.001320.002070.002530.002750.008808731000600511304500保本点销量预计销售量17页蜘蛛王科技蜘蛛网般的防护，蜘蛛侠式的享受七、财务报表单位：万元表7.1预计资产负债表编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司第一年第二年第三年第四年第五年第一年第二年第三年第四年第五年资产负债和所有者权益流动资产：流动负债：货币资金231.2873578.2752803.15861113.7541411.815应付账款18.1529.97543.407547.492550.74应收账款55.62101.97159

38、.9075195.4425212.4375应付工资减：坏账准备0.27810.509850.7995380.9772131.062188应付福利费应收账款净值55.3419101.4602159.108194.4653211.3753应付股利00126.711232.2045351.8874存货60110180230250短期借款090000流动资产合计346.6292789.73531142.2671538.221873.191流动负债合计18.15119.975170.1185279.697402.6274长期借款900000固定资产：负债合计108.15119.975170.118527

39、9.697402.6274固定资产原值90127.5127.5127.5127.5所有者权益减：累计折旧1843.56994.5120实收资本262.5450450450450固定资产净值728458.5337.5法定盈余公积12.3979236.0760374.53591109.2727137.9951无形资产：9595959595法定公益金6.19895918.0380237.2679554.6363568.99754减：累计摊销1938577695未分配利润105.3823306.6463506.8442696.6135821.0707无形资产净值765738190所有者权益合计386.

40、4792810.76031068.6481310.5231478.063资产总计494.6292930.73531238.7671590.221880.691负债和所有者权益总 计6.14930.73531；38.767-590.221880.691第18页0(1) 企业期末存货按照年销售的10%计算(2) 应收帐款按当季销售收入的30%定，其中70%当季收回，剩余 30%下季收回，即为当年销售收入的7.5%(3) 坏帐准备按当季应收帐款发生额的0.5%计提。(4) 摊销与折旧：无形资产和固定资产摊销期均为5年，采用直线折旧法进行摊销，期末无残值。(5) 应付账款按当季原材料采购支出的20%定

41、，其中80%当季支付，剩余20%下季支付，即为当年采购金额的蜘蛛王科技蜘蛛网般的防护，蜘蛛侠式的享受5%。第19页蜘蛛王科技蜘蛛网般的防护，蜘蛛侠式的享受表7.2预计损益表编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、主营业务收入960.002400.006325.0010450.0016500.00减：主营业成本426.271048.132582.204449.326260.98主营业务税金及附加34.5686.40227.70376.20594.00二、主营业务利润499.171265.473515.105624.489645.02减：管理费用89.3

42、7119.93161.44213.04315.37营业费用87.22203.04467.91692.201027.15财务费用7.207.200.000.000.00二、营业利润315.38935.302885.754719.248302.50力口：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额315.38935.302885.754719.248302.50减：所得税0.000.00432.86707.891245.37五、净利润315.38935.302452.884011.367057.12力口：年初未分配利润0.00268.071022.872363.514063.98六、可分配

43、利润315.381203.373475.756374.8711121.10减：提取法定盈余公积31.54120.34347.58637.491112.11提取法定公益金15.7760.17173.79318.74556.06七、供股东分配利润268.071022.872954.395418.649452.94减：应付普通股股利0.000.00590.881354.662835.88八、未分配利润268.071022.872363.514063.986617.06公司成立之初资金需求量较大，公司第一年、第二年不分红，第二年后三年各年三分红分别为可分配利润的20%、25%30%用以补偿投资者前两年

44、:的投资。之后，公司将以稳健的勺長利分配政策合理分配公司利润，约为年可分配利润的'30%。第20页蜘蛛王科技蜘蛛网般的防护，蜘蛛侠式的享受表7.3预计现金流量编制单位：蜘蛛王无线视频科技有限公司单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金914.642286.66026.1449956.23815720.38收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计914.642286.66026.1449956.23815720.38购买商品、接受劳务支付的现金566.31279.123088.2895054.0527060.972支付给职工以及为职工支付的现金100.816164.46312.3785448.4015639.4478支付的各项税费63.36158.4850.31181397.5872334.375支付的其他与经营活动有关的现金00000 |现金流出小