中国风险投资行业运行状况分析与投资策略建议咨询报告

1、中国风险投资行业运行状况分析与投资策略建议咨询报告 2016-2022 年编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司报告目录：第 1 章：风险投资行业相关背景分析 13风险投资行业相关概念辨析 131.1.1报告对风险投资行业的定义 131.1.2风险投资的主要投资方式 131.1.3报告其他相关概念的说明 131.4.1 美国高科技产业风险投资模式 31风险投资行业发展机遇与挑战 141.2.1风险投资行业发展机遇分析141.2.2风险投资行业发展挑战分析16风险投资主体竞争及投资倾向分析181.3.1风险投资主体竞争情况分析18不同性质风险投资机构竞争分析 182）不同行业风险投资机构竞争分析

2、191.3.2风险投资合伙人投资倾向分析 23般合伙人（gp）倾向分析242)有限合伙人（ lp ）倾向分析 27高科技产业风险投资模式 311.4.2 欧洲高科技产业风险投资模式 31341.4.3日韩高科技产业风险投资模式321.4.4国内高科技产业风险投资模式33第 2 章：全球重点国家及地区风险投资趋势分析全球风险投资行业发展分析 342.1.1全球风险投资行业发展规模342.1.2全球风险投资行业发展趋势342.1.3硅谷风险投资最新动向分析34北美风险投资行业发展分析 352.2.1北美风险投资行业发展简况35（1）北美风险投资规模分析 36（2）北美风险资本募集规模 362.2.

3、2美国风险投资行业发展分析36（1）美国风险投资发展规模 36）美国风险投资规模分析 361）美国风险资本募集规模 37）美国风险投资退出规模 382）美国风险投资发展特征 39）所投资行业的分布状况 39）风险投资所处阶段分布 40）风险投资企业 ipo 分析 402.2.3 加拿大风险投资行业发展分析 433）美国风险投资行业发展展望424）美国风险投资行业经验借鉴421）加拿大风险投资发展规模 432）加拿大风险投资发展特征 43欧洲风险投资行业发展分析 442.3.1欧洲风险投资行业发展规模 443.1.2不同区域经济发展策略分析 51欧洲风险资本募集规模 442）欧洲风险资本投资状况

4、 44欧洲风险资本退出状况 442.3.2欧洲重点地区风险投资发展分析 44欧洲风险投资地区对比分析 452）欧洲重点地区风险投资状况 45）英国风险投资行业分析 45）法国风险投资行业分析 46）德国风险投资行业分析 46亚太地区风险投资行业发展分析 472.4.1以色列风险投资发展分析 472.4.2印度风险投资发展分析 482.4.3澳大利亚风险投资发展分析 492.4.4日本风险投资发展分析 50第 3 章：中国风险投资行业区域投资环境分析 51不同区域经济发展环境对比分析 513.1.1不同区域经济发展水平分析 513.1.3不同区域基础设施市场完善程度 533.1.4 不同区域物价

5、水平与经济稳定状况 54不同区域政策环境对比分析 553.2.1不同区域产业发展政策分析 553.2.2不同区域税收优惠政策分析563.2.3不同区域外汇管理政策分析573.2.4不同区域投资政策分析 57不同区域商业环境对比分析 583.3.1不同区域政府服务水平分析583.3.2不同区域中介机构服务水平583.3.3不同区域风险投资人才储备583.3.4不同区域信息及信用服务体系59不同区域金融环境对比分析 593.4.1不同区域风险投资融资环境分析593.4.2不同区域金融部门支持力度分析613.4.3不同区域金融中介机构发展分析613.4.4不同区域金融监管环境分析 623.4.5不同

6、区域风险资本退出环境分析63第 4 章：国内风险投资行业运行状况分析 64风险投资行业发展规模分析 644.1.1风险投资机构数量规模分析 644.1.2专业投资经理人数规模分析654.1.3风险投资机构募资规模分析65（1）按照资金类型划分 672)按照基金币种划分 67按照募资地区划分 694.1.4风险投资机构投资规模分析704.1.5风险投资管理资本规模分析724.1.6风险投资退出项目规模分析73风险投资业务分布特征分析 764.2.1风险投资方式分布统计 764.2.2风险投资阶段统计分析 774.2.3风险投资轮次统计分析 784.2.4风险投资企业区域分布分析794.2.5风险

7、投资管理资本地区分布794.2.6风险投资机构持股比例分析804.2.7被投资企业所处行业分布81vc 投资企业行业分布情况812)pe 投资企业行业分布情况834.2.8被投资企业地区分布分析85vc 投资企业地区分布情况852)pe 投资企业地区分布情况864.3.1本土机构注册资本规模分析884.3.2风险投资机构类型分布分析894.3.3风险投资机构组织模式分布904.3.4风险投资机构管理模式分布90风险投资机构主体特征分析 884.3.5 风险投资机构经营年限分布91风险投资行业经营运作分析 924.4.1风险投资行业资金来源结构924.4.2风险投资机构投资绩效分析94ipo 退

8、出回报分析 942）并购退出回报分析 974.4.3风险投资行业运作成本分析984.4.4风险投资行业运作模式分析98中外风险投资机构对比分析 994.5.1中外风险投资机构风险资本总量对比994.5.2中外风险投资机构投资总量对比分析1004.5.3中外风险投资机构投资强度差异对比1004.5.4中外风险投资机构募资规模对比分析1014.5.5中外风险投资机构风险资本来源对比103重点风险投资项目统计分析 104年十大风险投资项目分析 1041）创业投资市场十大风险投资项目1042）私募股权市场十大风险投资项目105年十大风险投资项目分析 1061）创业投资市场十大风险投资项目1062）私募

9、股权市场十大风险投资项目107第 5 章：风险投资行业退出渠道分析109风险投资行业 ipo 退出渠道分析 1095.1.1风险投资企业ipo 退出规模分析 1095.1.2风险投资企业ipo 退出的操作方式 1105.1.3具有风投背景ipo 企业的行业分布 1105.1.4具有风投背景ipo 企业的市场分布 1115.1.5风险投资企业ipo 退出效益分析 111风险投资行业并购退出渠道分析 1145.2.1风险投资企业并购退出规模分析 1145.2.2风险投资企业并购退出的操作方式1155.2.3风险投资企业并购退出风险分析1165.2.4风险投资企业并购退出效益分析116风险投资行业转

10、售退出渠道分析 1175.3.1风险投资企业转售退出规模分析1175.3.2风险投资企业转售退出的操作方式1185.3.3风险投资企业转售退出风险分析1185.3.4风险投资企业转售退出效益分析118风险投资行业回购退出渠道分析 1195.4.1风险投资企业回购退出规模分析1195.4.2风险投资企业回购退出的操作方式1195.4.3风险投资企业回购退出风险分析1195.4.4风险投资企业回购退出效益分析119风险投资行业清算退出渠道分析 1205.5.1风险投资企业清算退出规模分析1205.5.2风险投资企业清算退出的操作方式1205.5.3 风险投资企业清算退出风险分析 120 5.5.4

11、 风险投资企业清算退出效益分析 121风险投资行业最优退出方式选择 1215.6.1风险投资行业退出方式对比121风险投资行业退出效益对比1212）风险资本股权转让退出结构1215.6.2国外风险投资行业退出经验122美国市场中心型退出模式 1222）德国银行中心型退出模式 123以色列政府中心型退出模式 1245.6.3风险投资行业退出方式选择建议 125第 6 章：中国风险投资经典案例分析 127风险投资成功案例分析商业模式 1276.1.1活跃传媒风险投资案例分析 1276.1.2泰格医药风险投资案例分析 1311）企业发展特色分析1272）传媒行业背景分析1283）企业经营模式分析12

12、94）风险投资过程分析1305）案例成功因素评价131企业基本信息简介 1312）医药行业背景分析 132企业发展优势分析 132（4）风险投资过程分析 133（5）案例成功因素评价1336.1.3瑞思学科英语风险投资案例分析134（1）企业基本信息简介134（2）企业商业模式分析135（3）迪拜基金投资过程135（4）案例成功因素分析1366.1.4蜘蛛网风险投资案例分析136（1）企业基本信息简介136（2）企业商业模式分析136（3）企业核心竞争力分析 137（4）合心资本投资过程138（5）案例成功因素分析1386.1.5橄榄网风险投资案例分析138（1）企业基本信息简介138（2）企

13、业商业模式分析139（3）风险投资过程分析140（4）案例成功因素分析140风险投资成功案例分析蓝海开拓1406.2.1亿动广告传媒风险投资案例分析141（1）传媒行业背景分析141（2）企业基本信息简介142（3）风险投资过程分析1424）案例成功因素分析 1436.2.2 校园梦网风险投资案例分析 1431）企业基本信息简介1432）企业商业模式分析1443）红杉资本投资过程1454）案例成功因素分析1456.3.2 大自然地板风险投资案例分析 1526.2.3 汇众教育风险投资案例分析 1461）企业基本信息简介1462）动漫产业背景分析146凯鹏华盈投资过程1474）案例成功因素分析1

14、486.2.4土豆网风险投资案例分析 1481）企业基本信息简介1482）企业发展动因分析1483）风险投资过程分析1494）案例成功因素分析149风险投资成功案例分析差异战略 1506.3.1 两岸咖啡风险投资案例分析 1501）企业基本信息简介 150 2）企业差异化发展优势 150 3）高盛集团投资过程 151 4）案例成功因素分析 151企业基本信息简介 1522)企业差异化发展优势 152风险投资过程分析 1534)案例成功因素分析 1536.3.3东方剑桥风险投资案例分析 153企业基本信息简介 1532)企业差异化发展优势 154启明创投投资过程 1544)案例成功因素分析 15

15、56.3.4麦考林风险投资案例分析 155企业基本信息简介 1552)企业差异化发展优势 156红杉资本投资过程 1564)案例成功因素分析 1576.3.57 天”酒店风险投资案例分析 158企业基本信息简介 1582)企业差异化发展优势 158风险投资过程分析 1604)案例成功因素分析 161风险投资成功案例分析核心能力 1616.4.1 彩虹精化风险投资案例分析 1621)企业基本信息简介 162 2)行业发展前景分析 162企业核心能力分析 1634)风险投资过程分析 164案例成功因素分析 1656.4.2精艺股份风险投资案例分析 1656.4.3玉柴工程机械风险投资案例分析 16

16、71)投融双方合作缘由1652)融资企业基本信息1653)投资方的决策依据1654)风险投资过程分析1665)案例成功因素分析167项目合作双方信息 1672)风险投资对项目的评估 168项目合作综合效益 1694)风险投资过程分析 169案例成功因素分析 1706.4.4蓝海酒店风险投资案例分析 1701)企业基本信息简介1702)行业发展前景分析1703)企业核心能力分析1704)风险投资过程分析1715)案例成功因素分析171风险投资失败案例分析 1726.5.1 亿唐公司投资失败因素分析 1726.5.2 尚阳科技投资失败因素分析 1736.5.3 亚洲互动传媒失败因素分析 1746.

17、5.4itat投资失败因素分析 1756.5.5ppg 投资失败因素分析 177第 7 章：风险投资行业细分产业领域分析 1797.2.2现代农业风险投资规模分析1857.2.3现代农业主要风险投资案例1867.2.4现代农业境内上市公司分析187软件行业风险投资状况分析 1797.1.1软件行业发展规模及前景分析 17.1.2软件行业风险投资规模分析1807.1.3软件行业主要风险投资案例1817.1.4软件行业境内上市公司分析1817.1.5软件各子行业基本发展情况1827.1.6软件行业风险投资趋势分析182现代农业风险投资状况分析 184现代农业发展规模及前景分析 1847.2.1新上

18、市农业企业统计分析 1872)境内上市企业经营业绩分析 1877.2.5现代农业风险投资趋势分析 188医药行业风险投资状况分析 1897.3.1 医药行业发展规模及前景分析 1897.3.2 医药行业风险投资规模分析 1907.3.3医药行业主要风险投资案例 1917.3.4医药行业境内上市公司分析192（1）新上市医药企业统计分析 192（2）境内上市企业经营业绩分析1937.3.5医药各子行业盈利增长对比1967.3.6医药行业风险投资趋势分析198传媒行业风险投资状况分析 1997.4.1传媒行业发展规模及前景分析1997.4.2传媒行业风险投资规模分析2027.4.3传媒行业主要风险

19、投资案例2037.4.4传媒行业境内上市公司分析2031）新上市传媒企业统计分析 2032）境内上市企业经营业绩分析 2047.4.5 传媒行业风险投资趋势分析 205电信及增值行业风险投资状况分析 2067.5.1电信及增值行业发展规模及前景分析2067.5.2电信及增值行业风险投资规模分析2077.5.3电信及增值行业主要风险投资案例2077.5.4电信及增值行业境内上市公司分析2091）新上市电信及增值企业统计分析 2092）境内上市企业经营业绩分析 2107.5.5 电信及增值行业风险投资趋势分析 214新能源行业风险投资状况分析 2157.6.1新能源行业发展规模及前景分析2157.

20、6.2新能源行业风险投资规模分析2177.6.3新能源行业主要风险投资案例2187.6.4新能源行业境内上市公司分析2197.6.5新能源行业风险投资趋势分析219互联网行业风险投资状况分析 2207.7.1互联网行业发展规模及前景分析2207.7.2互联网行业风险投资规模分析2227.7.3互联网行业主要风险投资案例2257.7.4互联网行业境内上市公司分析2291）新上市互联网企业统计分析 2292）境内上市企业经营业绩分析 2307.7.5 互联网各子行业基本发展情况 2307.7.6 互联网行业风险投资趋势分析 234第 8 章：中国内地热点地区风险投资发展分析 236国内区域产业创新

21、能力分析 2368.1.1 国内区域创新能力排名分析 2368.1.2 国内区域创新能力发展格局 237环渤海地区风险投资状况分析 2378.2.2 环渤海重点城市风险投资分析 2381）北京市风险投资行业发展分析 2381 ）北京市风险投资发展现状 2388.2.1 环渤海地区风险投资发展概况 237）北京市重点地区 - 中关村风险投资分析 2392）天津市风险投资行业发展分析 240）天津市风险投资发展现状 240）天津市重点地区 - 滨海新区风险投资分析 241长三角地区风险投资状况分析 2418.3.1长三角地区风险投资发展概况2418.3.2长三角重点省市风险投资分析241上海市风险

22、投资行业发展分析2422）江苏省风险投资行业发展分析243浙江省风险投资行业发展分析2448.6.1西部地区风险投资发展概况248珠三角地区风险投资状况分析 2448.4.1珠三角地区风险投资发展概况2448.4.2珠三角重点省市风险投资分析245广东省风险投资行业发展分析2452）深圳市风险投资行业发展分析246中部地区风险投资状况分析 2478.5.1 中部地区风险投资发展概况2478.5.2 中部地区风险投资环境与政策 248西部地区风险投资状况分析 2488.6.2西部重点省市风险投资分析249四川省风险投资行业发展分析2492）重庆市风险投资行业发展分析250第 9 章：中国境内风险

23、投资企业经营状况分析 252风险投资企业总体经营状况分析 252海外着名风险投资企业经营状况分析 2529.2.1凯雷投资集团 252（1）企业业务范围分析253（2）企业资金来源分析253（3）企业在华项目分析254（4）企业投资经验分析2559.2.2摩根士丹利 256（1）企业业务范围分析256（2）企业资金来源分析256（3）企业在华项目分析256（4）企业投资经验分析2579.2.3高盛亚洲 257（1）企业业务范围分析257（2）企业资金来源分析257（3）企业在华项目分析258（4）企业投资经验分析2589.2.4今日资本集团 258（1）企业业务范围分析258（2）企业资金来源

24、分析258（3）企业在华项目分析259（4）企业投资经验分析2599.2.5美国华平投资集团 259（1）企业业务范围分析259（2）企业资金来源分析260（3）企业在华项目分析260（4）企业投资经验分析261本土风险投资企业个案经营状况分析9.3.1idg技术创业投资基金 261（1）企业发展规模分析262（2）企业投资特点分析262（3）企业项目进展现状263（4）企业项目投资业绩264（5）企业人力资源结构264（6）企业竞争优劣势分析 2659.3.2红杉资本中国基金265（1）企业发展规模分析265（2）企业投资特点分析266（3）企业项目进展现状266（4）企业项目投资业绩268

25、（5）企业人力资源结构268企业竞争优劣势分析 268261企业发展规模分析 2699.3.3软银中国风险投资基金 2692）企业投资特点分析 269企业项目进展现状 2704)企业项目投资业绩 270企业人力资源结构 270企业竞争优劣势分析 2719.3.4鼎晖投资基金管理公司 271企业发展规模分析2712)企业投资特点分析272企业项目进展现状2734)企业项目投资业绩2739.3.52)4)9.3.64)企业人力资源结构274企业竞争优劣势分析 274深圳市创新投资集团有限公司 274企业发展规模分析企业投资特点分析企业项目进展现状企业项目投资业绩企业人力资源结构2752792842

26、86286企业竞争优劣势分析 287赛富亚洲投资基金管理公司 287企业项目投资业绩289企业发展规模分析2872)企业投资特点分析288企业项目进展现状2889.3.72)4)9.3.82)4)9.3.92)企业人力资源结构 289企业竞争优劣势分析 290君联资本有限公司企业发展规模分析企业投资特点分析企业项目进展现状企业项目投资业绩企业人力资源结构290290291291292292企业竞争优劣势分析 293启明维创创业投资管理(上海)有限公司 293企业发展规模分析企业投资特点分析企业项目进展现状企业项目投资业绩企业人力资源结构293294294295295企业竞争优劣势分析 296兰

27、馨亚洲投资集团企业发展规模分析企业投资特点分析296296297企业竞争优劣势分析 298企业项目进展现状2974)企业项目投资业绩298企业人力资源结构2989.3.10凯鹏华盈中国基金 299企业发展规模分析2992)企业投资特点分析299企业项目进展现状2994)企业项目投资业绩3009.3.112)4)9.3.122)4)企业人力资源结构300企业竞争优劣势分析 301达晨创业投资有限公司 301企业发展规模分析企业投资特点分析企业项目进展现状企业项目投资业绩企业人力资源结构301302302303303企业竞争优劣势分析 303上海永宣创业投资管理有限公司 304企业发展规模分析企业

28、投资特点分析企业项目进展现状企业项目投资业绩304305305306企业发展规模分析 307企业人力资源结构306企业竞争优劣势分析 3069.3.13中国风险投资有限公司 3072）企业投资特点分析307企业项目进展现状3084）企业项目投资业绩308企业人力资源结构308第 10 章：中国风险投资行业发展前景与策略建议 317风险投资行业存在的主要问题 31710.1.1 风险投资外部环境问题 317企业竞争优劣势分析 3099.3.14纪源资本 309（1）企业发展规模分析310（2）企业投资特点分析310（3）企业项目进展现状311（4）企业项目投资业绩312（5）企业人力资源结构31

29、2企业竞争优劣势分析 3129.3.15江苏高科技投资集团有限公司 313企业发展规模分析3132）企业投资特点分析314企业项目进展现状3154）企业项目投资业绩315企业人力资源结构315企业竞争优劣势分析 31610.1.2 风险投资行业自身问题 317风险投资行业市场前景预测 31810.2.1风险投资行业市场募资规模预测31810.2.2风险投资行业市场投资规模预测31910.2.3风险投资行业市场投资回报预测31910.2.4风险投资行业投资领域结构预测320风险投资行业发展策略 32110.3.1 风险投资细分市场投资策略 321 10.3.2 风险投资行业企业竞争策略 322图

30、表目录37图表23:2013-2015 年美国风险投资退出情况（单位:笔，百万美元）381515亿元，图表图表图表家）1：2：3：202013-20152002-20152013-2015年中国创业投资企业发展规模（单位：家，亿元）年中国创业投资市场总量（单位：百万美元，起）年中国券商直投公司数量及注册资本总量（单位：20图表 4：2015 年中国券商直投投资项目 ipo 退出情况（单位：万元，倍）图表 5：2013-2015 年券商直投 ipo 退出账面回报金额排名情况（单位：亿元，起，倍） 21%)24%)24图表 6：大型企业涉足 pe 投资的主流模式 22 图表 7：大型企业涉足 pe

31、 投资的 swot 分析 23 图表8:国内gp对2015年投资项目估值水平判断（单位: 图表 9:国内 gp 对 2014 年投资项目估值水平判断（单位:图表 10： 2015年国内 gp 投资企业数量调整策略（单位： %）25 图表 11： 2015年国内 gp 投资规模调整策略（单位： %）25 图表 12： 2015年国内 gp 整体投资回报水平（单位： %）2626图表 13: gp 对 2015年 vc/pe 投资市场整体退出回报判断（单位:%）图表 14: 2015年国内 Ip 对市场活跃度预期（单位: %） 27 图表 15：2015 年国内 lp 对投资组合中创业投资与私募股

32、权投资所占比重的观点（单位： %） 27图表 16：2015 年 lp 倾向投资的基金类型（单位： %）28图表 17: 2015年 Ip 倾向中国市场基金的投资周期（单位:%） 29图表 18: 2015年 Ip 对未来 1 年中国投资基金退出情况预测（单位:%）29图表 19: 2015年 Ip 对未来 5年中国市场基金总体回报期望（单位:%）30图表20:2015年Ip对未来1年pe基金二级市场发展趋势判断（单位：%30图表21:2013-2015 年美国风险投资规模季度变化情况（单位:笔，亿美元）36图表22:2013-2015 年美国风险资本募集规模（单位:百万美元，个）图表24:

33、2015 年美国风险投资行业分布 （单位:笔，亿美元，万美元，%）39图表25：美国风险投资的阶段分布情况（单位：十亿美元，个） 40图表26：2013-2015 年美国风险投资支持的 ipo 分析（单位：个，百万美元） 40图表27：2015 年美国风险投资支持的 ipo 企业的行业领域分布（单位：个，百万美元）4149图表图表图表图表图表28：29：30：31：32：2015年欧洲各国风险投资额占本国 gdp 比例（单位： %）452013-2015 年英国 vc 投资额（单位：千欧元） 452013-2015 年德国 vc 投资额（单位：千欧元） 46澳大利亚风险投资业资金募集情况统计

34、（单位： 百万澳元，支）澳大利亚私募股权投资与风险投资的行业分布（单位：百万澳图表 52：2011-2015 年中国投资机构在联合投资中担当牵头投资人比例图表 53：2011-2015 年中国投资机构采用联合投资方式的项目比例分布元，个， %） 49图表 33：2001-2015 年不同区域人均 gdp 比较（单位：元 / 人） 51 图表 34：个人信用信息网络查询步骤 59 图表 35：金融中介机构与风险投资体系的关系 61 图表 36：2015 年各区域主要省市中介机构数量对比（单位：家，亿元）62图表 37： 2013-2015 年我国备案创业投资企业数量（单位：家） 64 图表 38

35、：2013-2015 年风险投资机构专业投资经理人数规模变动趋势 （单位：人， %） 6566图表 41： 2015 年中国 vc/pe 投资市场募资完成基金类型分布（单位：亿美元） 67图表 42： 2013-2015 年中国创投市场不同币种投资比较（单位： %）68 图表 43：2013-2015 年中国私募股权投资中外资投资比例比较 （单位：%）69图表 44：2013-2015 年风险投资行业募资地区分布情况 （单位：亿元，%）69图表 45：2013-2015 年中国创业投资市场投资规模（单位：起，百万美元）70图表 46：2013-2015 年中国私募股权投资市场投资规模（单位：起

36、，百万美元） 71图表 47：2013-2015 年我国备案创业投资企业资产总规模 （单位： 亿元）72图表 48：2013-2015 年我国创业投资机构投资规模（单位：个，亿元）72图表 49：2013-2015 年中国创业投资退出案例数量变化情况单位：起）73图表 50：2015 年中国创业投资退出方式分布（单位：起，%)74图表 51：2015 年中国私募股权退出方式分布（单位：起，%)75分布统计（单位： %） 76%)79统计（单位：个， %） 767778图表 54：2015 年中国风险投资阶段分布情况（单位： %） 图表 55：2015 年中国风险投资轮次分布情况（单位： %）

37、图表 56： 2013-2015 年风险投资企业地区分布情况（单位： 图表 57：2013-2015 年风险投资机构管理资本额的地区分布统计（单万美元） 86图表 65：2015 年中国私募股权投资案例数量地区分布情况（单位：起）87图表 66： 2015 年中国私募股权投资案例金额地区分布情况（单位：百位：%)79图表58：2013-2015 年风险投资机构持有股权比例分布情况（单位： %）80图表59：2015 年中国创投市场投资案例数量行业分布情况（单位：起）81图表60： 2015 年中国创投市场投资案例金额行业分布情况（单位：百万美元） 82图表 61：2015 年中国私募股权投资案

38、例数量行业分布情况（单位：起）83图表 62： 2015 年中国私募股权投资案例金额行业分布情况（单位：百万美元） 84图表 63：2015 年中国创投市场投资案例数量地区分布情况（单位：起）85图表 64： 2015 年中国创投市场投资案例金额地区分布情况（单位：百2013-2015 年中国本土机构注册资本规模分布统计（单位：亿万美元） 87图表 67：元，%)88图表68：2013-2015 年风险投资机构不同类型分布情况图表69：2013-2015 年风险投资机构组织模式分布情况图表70：2013-2015 年风险投资机构管理模式分布情况图表71：2013-2015 年风险投资机构经营年

39、限分布情况单位：%) 89单位：%) 90单位：%) 90单位：%) 91%)92图表72：2015 年风险投资机构 lp 来源分布情况（单位：家，图表73：2015年风险投资机构资金来源分布情况（单位：家，%)93图表74：2013-2015 年 vc/pe 机构 ipo 退出账面回报情况 （单位：亿元，倍）94图表75：2015年vc/pe机构ipo退出账面回报情况（单位：亿元，倍）94图表76： 2015 年各市场 vc/pe 支持上市中国企业平均账面投资回报统单位：倍）959696图表图表图表77：78：79：2015年vc/pe机构ipo退出账面回报top10 （单位：亿元，倍）20

40、15年vc/pe机构ipo退出账面回报top10 （单位：亿元，倍）2013-2015 年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍）97图表80：2013-2015 年国内 vc/pe 机构并购退出交易趋势（单位：十亿美元，倍）97图表 81： 2013-2015 年风险投资行业运作模式变化情况（单位： %）98 图表 82： 2013-2015 年中外风险投资机构新募资本总量变化情况（单位： %） 99图表 83：2013-2015 年中外风险投资机构投资总量对比分析（单位： %）100图表 84：2013-2015 年中外风险投资机构投资强度差异统计（单位：万元/ 项） 101位：位：

41、位：位：图表 85：2013-2015年本土风险投资机构募资规模分布变化情况%)101图表 86：2013-2015年外资风险投资机构募资规模分布变化情况%)102图表 87：2013-2015年本土风险投资机构风险资本来源变化情况%)103图表 88：2013-2015年外资风险投资机构风险资本来源变化情况%)103图表89：创业投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元）104图表90：私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元）元）106图表92：2015 年私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位：百万美元） 107105图表91：2015 年创业投资市场十大披露金额投资

42、案例（单位：百万美图表 93：2013-2015 年 vc/pe 背景中国企业 ipo 融资规模（单位：起，亿元） 109图表 94：2015 年 vc/pe 背景中国企业 ipo 融资情况比较（单位：起，亿元） 109图表 95： 2015年中国私募股权市场退出行业分布（单位：家）110图表 96：2015 年 vc/pe 背景企业各资本市场 ipo 规模（单位：起，亿元）111十亿美元，倍） 117图表 97：2013-2015 年 vc/pe 机构 ipo 退出账面回报情况 （单位：亿元，倍）112图表98: 2015年vc/pe机构ipo退出账面回报情况（单位：亿元，倍）112图表 9

43、9： 2015 年各市场 vc/pe 支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位：倍） 113图表100: 2015年vc/pe机构ipo退出账面回报top 10 （单位：亿元,倍）113图表 101： 2013-2015年国内 vc/pe 机构并购退出规模情况（单位：起）114图表 102： 2015年国内 vc/pe 机构相关并购行业分布 （单位：起，美元， %）115图表 103： 2013-2015年中国企业并购退出回报情况（单位：百万美元，倍）116图表 104： 2006年至2015年国内 vc/pe 机构并购退出交易趋势（单位：图表 105： 2013-2015 年国内风险投资机

44、构转售退出交易规模变化（单图表 106： 2013-2015 年国内风险投资机构回购退出交易规模变化单位：起， %） 117位：起， %） 119图表 107： 2013-2015 年国内风险投资机构回购退出清算规模变化位：起， %） 120图表 108：风险投资退出效益对比情况（单位：年，万美元， %）121图表 109： 2011-2015 年中国风险资本股权转让方式退出的细分结构变动情况（单位：个， %）121图表110：2013-2015 年中国风险投资公司排名情况 252图表111：凯雷投资集团涉华投资基金情况 253图表112：2013-2015 年凯雷投资集团在华投资情况 254

45、图表113：凯雷投资集团投资经验分析 255图表114：2013-2015 年摩根士丹利在华投资情况 256图表115：高盛亚洲涉华投资基金情况 257图表116：2013-2015 年高盛亚洲在华投资情况 258图表117：今日资本涉华投资基金情况 258图表118：2013-2015 年今日资本在华投资情况 259图表119：华平投资集团涉华投资基金情况 260图表120：2013-2015 年华平投资集团在华投资情况 260图表121：截至 2014年 idg 资本基金规模情况 262图表122：截至 2014年 idg 资本已投项目分布情况（单位：个） 262图表123：2013-20

46、15 年 idg 资本项目投资情况 263图表124：idg 资本人员组织架构表 264269272图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表125：126：127：128：129：130：131：idg 技术创业投资基金竞争优劣势 265截至 2014 年红杉资本中国基金规模情况 265截至 2014 年红杉资本中国基金已投项目分布 （单位：个）2662013-2015 年红杉资本中国基金项目投资进展情况 266红杉资本中国基金人员组织架构表 268红杉资本中国基金竞争优劣势 268截至 2014 年软银中国风险投资基金规模情况 269132：截至 2014 年软银中国风险投资基金投资项目分布 （单位：个）133：134：135：136：2013-2015 年软银中国风险投资基金项目投资进展情况 270软银中国风险投资基金人员组织架