中小股东权益保护研究

1、诚信承诺书1.毕业论文2-13中英文摘要及关键词 2.一、 中小股东权益保护概论 3一中小股东的涵义 3二中小股东权益保护的理论根底 3三我国关于中小股东权益保护的相关规定 5二、我国中小股东权益侵害的现状及原因分析 5一中小股东权益受侵害的主要情形 5二中小股东权益受侵害的原因分析 6三、我国中小股东权益保护制度的完善 8完善立法保护 8二健全公司治理11三增强中小股东的自我保护 1 2参考文献12诚信承诺书本人作为?中小股东权益保护研究?一文的作者,郑重 承诺：一、本论文是我在导师的指导下,参考相关文献资料, 进行分析研究,独立完成的,其中所引用的文献资料和相关 数据,都是真实的,并均准确

2、地标明其来源；除标明来源的 内容以外,不包含他人已公开发表的作品内容、学术成果、 学术观点和数据.二、我保证本论文中没有?学位论文作假行为处理方法? 教育部令第34号规定的任何学位论文作假行为, 假设有违反, 本人自愿接受学校和教育主管部门依据?学位论文作假行为 处理方法?的任何处理,承担取消论文成绩、取消学位申请 资格、交回并注销学历学位证书、撤销学位等一切后果和法 律责任.学生签名：陶然2021 年 5 月 31日中小股东权益保护研究摘 要近年来,公司中侵害中小股东权益的现象日益频繁.中小股东权益 保护作为完善现代公司制度的重要局部,受到人们的广泛关注和研究.中小股东依法享有股东权益,保护

3、中小股东的合法权益对公司的长久开展,市场经济的繁荣意义重大.通过分析我国中小股东权益保护的现实状况,发现其存在知情权、 参与权、分红权等一系列权利被侵害的问题,从立法保护、公司治理和自我保护这三大方面提出对中小股东权益保护制度的完善建议,加大对中小股东权益的保护力度.关键词中小股东；大股东；权益保护Abstract In recent years, the infringement of minority shareholder rights has become more and more frequent in the company. As an important part of im

4、proving the modern corporate system, minority shareholder rights protection is widely regarded and studied. Minority shareholders enjoy the rights of shareholders in accordance with the law, and the protection of legal rights and interests of minority shareholdersis of great significance to the long

5、-term development of the company and the prosperity of the market economy. Through the analysis of the present situation of our country protection of the rights and interests of minority shareholders, the right to know, to participate, to receive dividends , and a series of right infringement questi

6、on have been found. From the legislation protection, corporate governance and ego to protect the three aspects put forward Suggestions for the perfection of minority shareholders'rights and interests protection system, intensify the protection of rights and interests of minority shareholders.Key

7、 words Minority shareholder;Major shareholder;Protection of rights and interests当今社会,市场经济迅猛开展,资本市场日益繁荣,越来越多的公司成立起 来.公司是个盈利性的组织,其作为现代经济开展的代表,在经济市场中有着不 可估量的作用.在我国,资本市场的活泼加上投资盈利的诱惑吸引着越来越多的 人致力于投资事业,使得投资群体有了改变,越来越多的市民阶层开始参加到投资行业.随着投资主体的改变,现代公司制度中存在的新问题也日益显露出来.在我国公司中,这些市民阶层的投资者往往属于中小股东. 中小股东,顾名思义, 就是在公司中

8、持股数占据少数的股东, 股东权利也处于劣势.近年来,公司中普 遍存在着侵害中小股东权益的现象, 大股东们凭借自己对公司的限制力, 掌握着 公司决策的话语权,只顾自身的经济利益,令中小股东的权益受到侵害.中小股 东的权益受不到保护,他们的投资热情会被挫败,易造成公司开展的不稳定,不 利于投资市场的长远健康开展.所以完善中小股东权益保护制度,使中小股东权 益得到保护,使投资市场良好开展,对当今社会和谐稳定有着重大意义.一、中小股东权益保护概论一中小股东的涵义中小股东概念的准确界定是中小股东权益保护制度研究的前提.“从逻辑学的角度来看,股东包括大股东限制股东和中小股东,两者对立统一,共同构成 了股东

9、这个整体. 1在学术界,学者们对中小股东的定义看法不一,经常将其 与少数股东、非限制股东、除大股东外的其他股东混合使用, 没有作出明确的界 定.目前对中小股东的界定分为数量论和实质论两种观点,实质论所持观点认为,限制股东强调的是对公司的实际限制权,多数股东与少数股东的划分是其对某 一事件的限制程度,如果在该事件中,参加表决的中小股东联合起来到达相对控 股的程度,尽管持股比例低,也叫控股股东.2这种观点是不以所持股本来界 定股东.而数量论的观点那么认为持股比例大即为大股东,相反,持股比例低的即为中小股东.笔者认为实质论的观点更符合中小股东与大股东的界定,应当从控制股东的相对意义上来界定中小股东,

10、根本认为对公司没有限制权的为中小股 东,反之对公司有限制权的为大股东.二中小股东权益保护的理论根底当今社会,经济迅速开展,公司的建立日益增多,现代公司制度为了适应市 场经济不断地完善与改革.中小股东权益保护相关问题也成为完善公司制度的关 注焦点,各国都在重点完善对中小股东利益的保护制度.当然,中小股东权益的 保护也离不开理论根底的支持.中小股东权益保护的理论根底主要从法的正义价 值、股东平等原那么、资本多数决原那么和弱势群体保护这几大方面来研究.1 .法的正义价值法的价值是法律制定的先导思想,而正义那么是法的根本价值.正义作为一种法的价值,它是优先于法的自由及效益价值的. 3投资者致力于投资事

11、业为 的就是获取经济效益,正由于这一目的的存在,很多投资者在追求效益的同时忘 却了正义,形成了正义与效益的矛盾.在公司治理中,常以表决权来决定公司经 营决策.大股东往往为了自身的利益,凭借其持股优势作出利于自己的决策, 剥 夺了中小股东的相关股东权利、造成对中小股东权益的侵害,形成了不公正的局 面.当中小股东的合法权益受不到保护, 他们的投资热情也会随之消散, 长此以 往,会对公司效益造成严重影响.因此,公司应把正义放在第一位,做到公平对 待,这样才能更好地追求经济效益.2 .股东平等原那么现代公司制度不断开展,股东平等也成为公司治理的一项重要原那么, 普遍体 现在了各国公司法相关法律法规中.

12、现代公司是以股东共同出资为根底构成的 资合企业,股东地位理应平等." 4我国虽然没有将股东平等原那么明确在法律规 定中,但在一股一权原那么等方面表达了出来. 股东平等原那么是指,股东按其资额 份额上,同等地享有出资权利即财产权利和参与公司治理权,同时也要承担与份额对等的义务.这一原那么能被众多国家普遍采用和认可,必定有着其重要的作用. 股东平等原那么有利于预防大股东权利滥用行为的发生,有利于标准公司治理者的 经营行为,保证中小股东的利益,提升中小股东的投资热情.随着市场经济的不 断深入开展,人们对股东平等的要求越来越深刻, 这对中小股东权益可以带来根 本性的保护,所以很多国家已开始增

13、强股东平等原那么的设立, 不得不说这一原那么 是中小股东权益保护的一大理论根底.3 .资本多数决原那么随着英国福斯诉哈波特一案的发生,英国确立了 “资本多数决原那么.之后 资本多数决原那么成为英美法系国家普遍采用的治理公司的一项原那么.资本多数决原那么的大致含义就是拥有公司一半以上表决权就拥有公司决定权.资本多数决原那么被多数国家作为公司治理的根本原那么存在着合理及必然性.这一原那么极大地提 高了大股东投资的积极性,也使公司经营决策更有效地进行. 但这一原那么也存在 着弊端,资本多数决原那么实质上是充分保护了大股东的权益, 使得中小股东在公 司决策中没有话语权,其权益易受到侵害.大股东凭借自身

14、的股权比例,在公司 决策中处于优势地位,其可以不考虑中小股东的利益,任凭自己的意愿治理公司, 从而使中小股东的权益得不到保证, 影响公司的长远开展,这是资本多数决原那么 的一大弊端.为了保证公司的利益与可持续开展、 创造更好的投资市场,我们应 当改进资本多数决原那么、弥补其缺乏,给予中小股东适当的倾斜保护.4 .弱势群体保护原那么每个国家都会从不同的方面给予弱势群体一定的保护,这是公平正义的体现、更是国家文明的展现.而在投资市场,中小股东那么是弱势群体的代表.中小 股东因其股权少而零散、专业知识匮乏等一系列劣势在投资群体中一直处于弱势 地位.近年来,很多国家开始聚焦中小股东权益保护这一问题,

15、在相关立法规定 上制定给予中小股东适当倾斜保护的法律法规,预防大股东权利滥用局面的发 生.保护中小股东这一弱势群体,对公司的长远开展有着重要的意义.三我国关于中小股东权益保护的相关规定1 .公司法的相关规定我国?公司法?规定股东享有股东大会出席权和表决权,享有选举权和被选 举权,并规定了查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事 会会议决议和财务会计报告的权利,另外股东还可以要求查阅公司会计账簿. 这 些规定给予了股东知情权的保护,让股东能清楚地了解公司运营状况,有利于股 东参与公司决策等.第三十四条规定股东根据实缴的出资比例分取红利,这是股东的分红权.股东的分红权是股东投资目的

16、的表达,也是公司能持续运营的保证. 股东享有了公司分红,实现了其投资目的,才会有更好的积极性继续投资. 参与 权是股东参与公司的经营治理的权利,该项权利包括参加股东大会、行使表决权、 提案权等,增强了对股东知情权的保证,对股东分红权也是有利的.另外公司法 也建立了累积投票制度、股东代表诉讼制度,对股东虚假出资也作出了相关规定. 这些规定都是对中小股东权益保护的探索与完善.2 .其他相关法律的规定我国?证券法?中对中小股东权益保护有相关法律规定.一、增设了投资者 保护基金相关的规定,用于防范风险、保护投资者的利益；二、具体规定了投资 咨询机构及其从业人员从事证券效劳业务,不得提供、传播虚假错误信

17、息.另外 扩大证券监管部门的监管权限,提升证券监管职能发挥的效率. 三、强化监管机 构的权限及执法手段,明确了其责任.这一系列的规定对中小股东权益的保护有 积极的作用.为保证中小股东权益保护法律制度有效实行, 我国刑法也随之作出了相应调 整.刑法对于一些公司违反法律,隐瞒公司真实经营状况,进行虚假披露或不按 规定披露公司重大信息等这些严重损害中小股东的利益、影响证券市场良好开展 的行为,追究相关刑事责任,加大处分力度.二、我国中小股东权益侵害的现状及原因分析一中小股东权益受侵害的主要情形法律赋予了各股东应当享有的权利, 这其中必然也包括中小股东,但由于其 股权比例小,中小股东一直处于弱势地位,

18、其权益受侵害的现象时常发生.中小 股东权益一般主要有以下几方面受到侵害.1 .知情权的侵害中小股东知情权的侵害情形主要表达在公司不公平关联交易.不公平关联交 易就是指交易活动发生在与公司有特殊关系的其他公司或个人之间,而这种交易是不公平的,危害公司利益的.中小股东作为投资额少、公司决策权小的股东, 获得信息不及时不全面,有些公司利用这一点成心隐瞒公司真实业绩和财务状 况,拒绝中小股东查阅会计账簿,再加上中小股东大都是市民阶层, 对专业投资 知识掌握有限,他们的权益更容易受到侵害.2 .大股东虚假出资的侵害我国法律规定股东的出资形式可以有多种, 除了货币外,还有实物、专利权 出资等等,而对于这些

19、出资的价值我们很难进行评估. 往往有些股东外表上将财 物向公司出资,但未办理财产转移；或者大股东通过操作评估虚增其实物出资的 价值来获得更大的股权.而中小股东往往是普通市民,通常以货币出资,缺乏专 业的资产评估水平,中小股东的这些劣势易让大股东的虚假出资有机可乘.虽然?公司法?对于虚假出资的法律责任作出了规定,但是大股东仍为获得公司经营 治理权无视法律,侵害中小股东的权益,这是非常不公平的.3 .大股东限制公司和占用资金的侵害限制股东作为公司的大股东,依靠资本多数决原那么决定董事会组成人员或自 己担任董事,掌控着对公司的绝对权力,中小股东往往难以参与公司治理.“大股东操纵董事会制定对有利于自己

20、的红利分配政策和核算方法,使公司的利润流向自己.这会导致公司资金逐渐被大股东掌控,加大了公司的运营风险,对 公司未来的开展不利.大股东中还存在大量占用公司资金的行为, 侵害了中小股 东的权益.因中小股东知情权的缺乏,他们无法清楚地判断公司的盈利水平, 最 终导致其分红权得不到保证.一些公司还利用持续提取企业公积金的方式侵害中 小股东的分红权,中小股东的投资不能得到合理的回报.二中小股东权益受侵害的原因分析1 .立法保护的缺乏在我国?公司法?中,新增立了累积投票制度,股东代表诉讼制度,扩大股 东查阅范围等等,在中小股东权益保护领域有了重大进步. 但是这些条文规定过 于简单、笼统,没有作出具体明确

21、的规定,对中小股东参与权、知情权等方面的保护制度不够完善,容易让大股东利用法律的漏洞做出有损中小股东利益的行 为.“我国证券立法历来重视证券民事赔偿,但长期以来,民事赔偿条款过于原 那么,可诉性、可操作性差,起不到投资保护的实质作用.6证券法中对操纵市场等违法行为的民事责任没有明确规定,更缺乏有效保护.另外该法虽对于关联 交易表决回避、控股股东的忠实勤勉义务都作出了规定, 但在涉及大股东违反法 律的行为后果时,缺乏具体惩罚性举措.所以这导致了大股东的违规本钱很低, 不利于预防大股东侵害中小股东权益行为的发生.2 .公司治理制度的不严谨(1)公司治理结构不完善在公司治理中,董事会拥有公司的经营治

22、理权,但这仅仅是形式上的经营 权与所有权别离.公司仍采用“资本多数决原那么进行董事会选举,这就导致大股东限制董事会；而公司的高级治理人员由董事会进行治理, 这种公司治理结 构,使得公司经营治理均被大股东所限制, 大股东无形当中仍掌控着公司的限制 权.(2)公司监督机制不到位一方面,独立董事作为监督机制也没有效地发挥其职能. 独立董事的选举通 常在大股东的操控下进行,其选举方式主要是由董事会提名,经股东大会选举产 生.“他们由限制性股东选出,也就没有义务一定要为中小股东的利益而得罪控 制性股东. 7所以这就导致了独立董事不独立,难以有效地发挥其监督职能. 另外该制度不健全以及没有设立独立董事鼓励

23、保护机制等等缺乏之处对独立董 事能够有效地行使监督权也有阻碍.另一方面,监事会未有效地发挥监督职能. 监事会的成员仍依据“资本多数决原那么由股东选举产生,虽然累积投票制的建 立可以让中小股东选举监事及代表, 但依然难以与大股东代表抗衡,难以保护中 小股东权益.3 .中小股东维权水平薄弱中小股东大多是市民阶层,他们的投资目的仅仅是为了谋取利润, 并不是真 正想参与公司经营,所以对公司的经营状况不会去深入了解, 对自己的权益问题 也不会去深入探究.当中小股东的权益受到侵害时, 他们缺乏权益保护意识,不 知道如何维护自己的合法权益.另外,股权是决定股东对公司限制力的重要因素. 中小股东之所以称之为中

24、小,是由于其所持公司股份小,而大股东的持股比例大, 因此中小股东形成了先天性的劣势, 对公司没有话语权.在公司运营中,资本决 定着权力的配置.而中小股东虽数量众多,但分布零散,仅是联系着对公司的投 资,无法联合手中的股份与大股东进行抗衡, 维护自己的权益.所以由于中小股 东自身的劣势,长期以来,中小股东的权益无法得到保证,他们无法对公司的决策表达自己的意见.中小股东没有话语权,在公司经营决策中就容易被无视其存 在,权利自然也得不到足够重视.最后,维权水平缺乏也是中小股东自身的一大 重要原因.多数中小股东并不具备维权的水平. 一方面,中小股东通常是有固定 职业的市民,他们对公司进行投资仅是为了获

25、取利益. 他们对公司治理与经济方 面的知识相对缺乏,法律专业知识更是十分欠缺,很多时候他们根本意识不到自 身的合法权益受到了侵害,自然更不会去维护.另一方面,维权本钱高.中小股 东的投资本钱往往来源于他们自身的工作所得, 资金水平与大股东无法相比,所 以他们不会有较大的积极性和水平去维护自身的股东权益.当他们的权益遭受侵害后,许多中小股东认为维权本钱比较高与自己的投资额不成正比,并没有维权的资金水平.三、我国中小股东权益保护制度的完善(一)完善立法保护在我国相关立法中对于中小股东权益保护方面不够完善,制度不够健全.保护中小股东权益要从其最根本的股东权利开始, 中小股东的参与权、知情权以及 在自

26、身权益受侵害时获得赔偿的权利等等这些相关制度的完善是立法保护中不 可或缺的重要局部.1 .中小股东参与权制度的完善(1)股东大会召集请求权股东大会是公司的最高权利机关,由全体股东组成,是股东行使权利的机关. 对于股东大会召集请求权,我国法律也作出了相关规定.我国?公司法?规定：“连续九十日以上单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东可以自行召 集和主持；单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东,可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会.这些规定赋予股份少数股 东临时股东大会的召集请求权以及提案权, 给中小股东带来了更多的话语权,增 加了中小股东维护自身合法权益的途径, 预防出现

27、大股东绝对限制的局面.但这 一规定仍然有所缺陷.一方面百分之十的持股比例要求过高.中小股东分布零散、 数量众多,所掌握的股权少,他们很难行使相关权利.因此,应适当降低对股东 行使临时股东大会召集权的持股条件, 我国可以借鉴外国,可以定为持股比例达 到百分之五就可召集股东大会.另一方面,法律未对股东持股时间的起止作出规 定.仅仅规定持股期限要到达 90日,对于其中“ 90日的起止时间,?公司法? 未作明确规定.我国法律应当对这一期限进行具体规定, 可以完善这个期限为是 从具有股东资格之日算起,至行使临时股东大会召集权之日为止.(2)股东提案权?公司法?第102条关于股东提案权的规定,虽然给中小股

28、东临时提案权 提供了法律依据,但也存在着不少问题.对于提案权的持股要件,我国法律规定 持股要到达百分之三以上,但在中小股东股权零散的现状下,很难到达这一比例 要求.所以对于这一方面的要求,我们可以视情况而制定不同标准来切实保护中 小股东利益.另外和召集股东大会权一样我国法律未对法条中行使提案权的股东 持股期限做明确规定,容易发生临时持股取得提案权的情况, 不利于保护中小股 东权益.对于股东提案权,我国可以借鉴其他大陆法系国家的相关规定如日本制 定的六个月持股期,对持股时间进行完善,这样才能有效的保护中小股东的权益.(3)累积投票制度我国公司法新增加了累积投票制度,其涵义是“中选举董事、监事的人

29、数为 两名以上时,股东可以将其持有的总票数投给某一人, 也可以将其持有的股票投 给某几个人.网另外我国在?上市公司治理准那么?中也对其作出了具体规定, 规定了应当采用累积投票制的情况.实践中累积投票制的正确实施对股东参与 公司治理发挥了积极的作用. 9该制度的出现从一定程度上保护了中小股东的 参与权,减少了大股东限制公司的时机, 有利于股东权益间的平衡.但这一制度 也存在着许多缺乏之处,有待我国法律进行完善.一方面累积投票制度的适用范 围过于单一,仅仅在股份上适用,不适用于有限责任公司.由于在选举 中的选举需要更多的人,在有限责任公司中,累积投票制度其本身的优势,更可 以充分发挥.放宽累积投票

30、的范围,将其扩大到有限责任公司中,这样可以将此 制度的优势发挥出来,对保护中小股东权益有积极作用. 另外一方面,累积投票 制度是一项鼓励制度,法律并没有规定其强制性.在实际运用中,是否运用累积 投票制度,由股东投票决定.然而这一制度往往不利于大股东的利益,大股东不 愿接受该制度的实施,所以在投票决定是否累积投票时,大股东经常否决这一建 议,中小股东权益依然会受损.所以我国立法应赋予累积投票制度强制性,这样才能预防中小权益被大股东侵害, 预防不公平关联交易的发生.另外在投票形式 方面可以进行网络投票方式,一是由于中小股东股权分散,投票不积极；二是中 小股东现场投票本钱较大.这些因素的存在常常会使

31、中小股东放弃其投票权. 进 行网络投票,可以降低投票本钱,提升投票效率,扩大中小股东投票积极性,为 中小股东股东参与公司运营决策提供可能.2 .中小股东知情权制度的完善知情权是股东的固有权利,是股东的根本权利.股东通过行使知情权来了解 公司经营状况,进而对投资事项进行调控,更好的推动公司开展.完善中小股东 知情权,可以从查阅权、信息披露、质询权三方面来分析.(1)完善查阅权我国现行公司法虽对股东查阅权的范围进一步扩大,但仍有缺乏之处.比方 为赋予股东查阅会计账簿的权利, 仅仅对有限责任公司赋予.会计账簿是记录公 司运营状况的载体,对会计账簿的查阅,可以让股东知悉公司信息、知晓自身权 益是否受到

32、侵害,可以起到事前预防、事后救济的作用；再比方,会计凭证查阅 的争议问题是近年来备受关注的争议焦点.法律没有对会计凭证的查阅进行规 定,公司常常以股东无权查阅为由拒绝股东的查阅. 财务会计报告的内容根本来 源于会计凭证,会计凭证更能反映公司经营状况的真实性.有些公司治理层受控 于大股东,大股东为了自身利益,经常会隐瞒公司负面信息,制作虚假财务报告, 让中小股东无法了解真实的公司现状,所以知情权范围可以扩大至会计凭证上 来,查阅原始会计凭证,利于对公司信息的知悉.(2)完善信息披露制度股东作为公司的投资人在治理公司方面往往是依照公司的经营信息来作出 各种决策,所以信息的准确及时极为重要.在公司治

33、理方面,大股东凭借其持股 优势,通过选举限制着公司治理层、 掌握着公司第一手消息,他们可以及时地作 出决策,从而为自己谋取巨大的利益.但这也存在信息不对称的问题,信息不对 称是指一方无法获取另外一方的信息和行动,这导致中小股东无法到达获取公司 信息的时效性以及准确性,从而使他们无法为自己争取利益,这其实也是侵害中 小股东权益的一种表现.对于披露制度的完善也是股东知情权的表达,更是公司 良好治理模式的根底.我国公司法虽对信息披露制度提出了相关规定,但却不够完善.对于信息披露制度,首先应扩大其适用范围,让其不止适用于上市公司应 普及所有公司.其次要明确信息披露的含义和内容,比方何时定期披露、披露报

34、 酬涉及隐私和个人利益是否需要经过批准程序等.最后应完善虚假披露的惩罚制 度,加大处分力度,保证该制度的有效实施.(3)完善质询权质询权是股东重要的权利之一,是指股东有权就公司的经营状况向公司经营 者提请说明.对于股东质询权,我国法律只规定了股东享有质询权, 然而并没有 明确股东应如何行使该项权利、行使该权利应经历什么样的程序.另外法律也没 有规定的股东质询权,对行使方式及行使时间均没有具体规定, 这些不 足应在我国立法中加以完善.中小股东作为公司投资者的主力军,理应享有质询 权,有权对股东大会、董事会、监事会的内容提出质询.另外为保证中小股东质 询权的行使,相关立法应明确董事会和监事会的说明

35、义务,完善质询权的规定.3 .民事赔偿制度的完善在证券市场中,民事赔偿制度是指上市公司投资者的财产权受到不法侵害后,依法要求加害人予以赔偿的制度. 随着虚假陈述案件司法解释的出台, 我国 证券民事赔偿机制正式启动.公司法之后也建立了 “股东代表诉讼制度和“累 计投票制度来保证中小股东的维权.但在实践中,中小股东获得民事赔偿绝非 易事.完善证券民事赔偿制度,可以给中小股东权益以切实的保护. 我们首先可 以从扩大民事赔偿范围出发,借鉴外国的实际损失赔偿计算方法,扩大虚假陈述 行为实施日.损失赔偿应包括直接损失和间接损失, 这样既有利于中小股东权益 赔偿保护,又能够更好地惩罚侵权行为.另外,我国证券

36、支持诉讼制度从去年开 始破冰,通过证券支持诉讼案件的开展, 该制度利于中小股东维权、提升违法成 本等优势也随之表达,我国立法应建立健全该制度,让更多的投资者受益.其次, 我国台湾的证券团体诉讼制度是值得我们借鉴引进的,团体诉讼制度对降低中小股东维权的本钱和鼓励中小股东维权有积极性作用.建立这一制度,使中小股东 以较低的本钱提起侵权诉讼,可以有效的解决中小股东诉讼难的问题. 最后,除 了上述的完善建议外,我国立法还应改进诉讼前置性程序.前置程序实质上是对 证据的特别要求即原告不需举证,但行政机关作出处分存在不及时性,这对中小 股东维权不利.我国应当完善诉讼制度,只要投资者能够充分证实存在虚假陈述

37、 行为的,即使行政机关没有作出行政处分,法院也应受理并裁判.“法院本身拥有最终司法权,有权对侵权或违约的事实作出最终的认定, 因而不必依赖于行政 部门的处分决定.10完善民事赔偿制度的这些规定,才能切实保证中小股东的 权益.二健全公司治理公司治理结构的完善对中小股东权益保护有着不可或缺的作用. 公司治理结 构离不开股东大会、董事会、监事会这三大局部.只有这三个机构有效标准地运 行,中小股东的权益才能得到保证, 从而促进公司健康长远的开展. 对于股东大 会相关制度的完善,之前在立法保护局部提出了相关建议.接下来将从独立董事 和监事会两局部来完善公司治理制度.1 .独立董事制度在我国法律制度中已经引用了独立董事制度,规定持有百分之一以上股份的 股东可以提出候选人,并需经过持有百分之五股份的股东批准. 另外还规定了独 立董事的津贴由董事会制定股东大会批准等等. 这些规定说明了独立董事制度存 在局限性,如独立董事提名易被大股东操控、津贴不独立、责任不独立等.对于 独立董事制度的完善,首先要保证独立董事的独立性. 从我国现状来看,中小股 东股权小又零散,在公司处于弱势,所以要完善独立董事提名制度.法律应规定 中小股东享有一定比例的独立董事的提名权,或者成立独立董事协会由该协会提 名.对于独立董事的选任应采用累积投票的方式