现货黄金的前景及优势

1、现货黄金的前景及优势 2008年，随着改革开放进入第30个年头，对于中国投资市场 而言，机构和民间资金迅速膨胀且宣泄欲望异常强烈， 但投资渠 道狭窄，不外乎证券市场、期货市场、 外汇市场。国内证券市场 由于制度缺陷，还不是一个健全、成熟的投资市场，政策性因素、 非市场因素影响深刻，种种不利因素也造成了上证综指从 6124 点下跌到最跌到1800点， 跌幅高达70%， 加上中国股票市场 是单向交易，只能做多，投资者只能在股票涨的情况下获得盈利， 而在股票跌的情况下，不仅不能赚钱，反而会被套。而国内期货 市场投资品种少，做庄和欺诈行为时有发生，投资风险极大；目 前外汇市场，银行的外汇保证金杠杆最大

2、也只有 30倍，不能使投资 者有效放大的利用自己的资金，缺陷明显。房地产市场经过 07 年的火暴，国家对房产市场的宏观调控压力日益显现， 房地产市 场步入低谷。 讲到这里，投资者不禁要问，难道只能把自己的资金存放在银行 里，靠银行那点微薄的利息获得收益， 但所得利息似乎还跟不上 CPI的增长速度，从而自己的资产实际负增长。 难道就没有更为 有效、更有前景的投资渠道吗？ 针对这个问题，笔者可以清晰地告诉广大中国投资者， 2008年 有效、阳光的资产增值方式一一国际现货黄金交易市场， 无疑是 好的选择渠道。 精选资料 保值性：当今社会你可以观察到一个现象， 国家发生动乱或通货膨胀时， 人们就 会抢

3、购黄金， 这是为什么呢？因为， 法定货币（俗称纸币）是以国家信用为基础， 当国家发生动乱就意味着以国家信用为基础的法定货币会面临一文不值的风险， 当通货膨胀时，人们也不知道手中的纸币会贬值到什么程度，也许今天 1 快钱 能买到一斤米，到明天就可能 100 或 10000 快才能买到一斤米。 而黄金由于储 量有限，高精仪器上的广泛应用， 历史财富观念中的地位以及是国际公认的硬通 货等原因，黄金往往成为人们保值的首选。 增值性： 在过去 5 年，黄金价格上涨了近 2 倍。下面我们来看近几年每盎司黄 金价格，2002 年是 300 多美圆； 2003 年 12 月突破到 400 美圆；2005 年

4、12 月 1 日突破 500 美圆， 2006 年 4 月 1 日突破 600 美圆； 2006 年 5 月 11 日 达到 723 美圆的历史新高。 2008 年 3 月 28 日，由于雷曼兄弟破产，引发了世 界性的金融危机， 黄金价格更是涨到 1032 美圆。虽然在此期间，黄金价格也受 各种因素影响上下波动，但是从长期趋势看，黄金价格是上升的 现在黄金分为 商品性黄金和金融性黄金 ，当今国际已经逐步放开了黄金管制， 不仅商品黄金得以发展， 同时也促使金融黄金市场迅速发展。 中国在 2008 年恢 复黄金期货交易就是典型。 一、 什么是现货黄金交易 国际现货黄金交易市场以伦敦现货市场为代表，

5、我们也叫伦敦 金，它没有固定的交易场所，伦敦五大金商（罗富齐、金宝利、 万达基、万加达、 美思太平洋） 作为全球市场参与者的交易对手， 投资者买进黄金时， 只需通过交易商和银行支付一定比例的现货 精选资料 保证金， 剩余货款相对于向银行贷款， 所以要按日支付一定比例 的利息。 由于黄金价格不断创出历史新高， 交易商提高保证金为 1300 美 元/ 盎司，这样利用每手 1300 美元的保证金就可以买 100 盎司 的黄金的交易权，通过使用这 100 盎司的黄金交易权进行买涨 买跌，赚取中间的差额利润。 二、 现货黄金投资的优势 1 自由的买卖时间：纵贯全球 24 小时不间断的买卖。 2 简单的操

6、作方式：品种单一，低买高卖，操作简单，无论客户 有无基础均可参与投资，市场是全球化的，不存在人为操纵。 3 灵活的交易机制：双向交易，可以做多也可做空。 4 低廉的买卖成本： 与其它投资品种的投资费用相比， 投资成本 较低。 5 合理的买卖价格： 与国际价格同步， 全面放映市场的实际变化， 以国际金市实时价格进行报价。 6 自由的交割方式：交割时间不受限制。 7 更大的投资空间： 通过“预付款”买卖方式， 可充分提高客户 的资金利用率，提高收益空间。 8 保值增值性强： 黄金从古至今都是最佳保值产品之一， 升值潜 力大；现在全球通货膨胀加剧， 黄金保值增值功能能得到更好的 精选资料 发挥。 9

7、 快捷的结算方式： 交易系统提供即时准确的盈亏计算， 客户可 以随时查询并根据资金情况进行相应操作，提供更多资金机遇。 10 风险有限：盈利空间无限：客户可通过正确的投资技巧，用 限价单锁定每张止损单，降低交易风险。 三、 现货黄金保证金的交易方式 1 低价时买入，高价时卖出获利 2 高价时卖出，低价时再买入获利 3 黄金有两个方向操作， 对于行情的研判， 做中长线的朋友， 可 以关注 MACD 指标，出现金叉即红色的代表上涨，死叉绿色即 为下跌趋势，准确性高达 70% 。 四、 现货黄金报价及盈亏计算 报价单位：美元 / 盎司 1 盎司 =3.1 克 合约单位： 100 盎司/1 手注：最低

8、交易为一手，只需保证金 1300 美金 盈亏=(卖出价一买入价)X合约单位一佣金土隔夜利息 约数量 举例如下： 在 1020 美元 / 盎司做空 3 手，等黄金回落到 980 美元选择平仓， 则收益为： ( 1020 980 )X 100 X 3=12000 美元 注：空单可得 7 美元/天的仓息，多单支付 14 美元/ 天的仓息。 精选资料 五、 现货黄金交易时间 1世界主要贵金属市场交易时间（北京时间） 悉尼（SYDNEY ） 7 : 00-15 : 00 香港（HONGKONG ）10 : 00-18 : 30 伦敦（LONDON）16 : 00-1 : 00 纽约（NEW YORK）2

9、1 : 20-3 : 40 2香港本地伦敦金交易时间 周一至周五早8 : 30 凌晨2 : 30，冬令时间延迟一小时。 六、 现货黄金交易与股票、夕卜汇、期货交易的特点与风险的详细 比较 一般来说，无论黄金价格如何变化，由于其内在的价值比较高而 具有一定的保值和较强的变现能力。 从长期看，具有抵御通货膨 胀的作用； 1伦敦金交易品种单一、市场公开透明 同股市比较，投资者只需要选择黄金交易这一个产品， 而对于股 市而言，无论是国内还是国外的股票市场，都有上千只股票。 股 市投资，首先是面临选股的问题， 要选准板块， 再选准板块中的 龙头股。潜力股，由于信息的不对称，投资者选股时主要是听取 股评家

10、的意见，盲目性较强，显然投资者要费心费力。由于影响 黄金价格变动的各个因素，例：供给因素中黄金存量、黄金年供 精选资料 求量、金矿开采成本等因素，需求因素中：工业、首饰业黄金需 求量，保值、投机性需求量等因素，以及美元走势、石油价格等 因素，这些信息都是公开透明的， 可以通过互联网等媒体迅速获 得。所以投资者比较容易做到心中有数，而对于股市而言，尽管 选对了个股， 但由于企业在信用缺失及监管不力的情况下， 虚假 财务报表，巨额担保及投资的盲目性都容易造成企业巨额潜亏， 投资者一不小心，就会踏上地雷，损失惨重。 2 黄金市场很难出现庄家、无操纵价格行为 任何地区性股票市场都有可能被人为操纵， 但

11、黄金市场却不会出 现这种情况。金市是全球性的投资市场，全球一样的投资对象， 一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵金市的实 力。所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障， 交易比较规范， 而我们知道： 每只股票， 每个期货品种都有一家或几家或大或小 的庄家驻足， 价格的走势主要看庄家的脸色， 使中小投资者在与 庄家的竞争中处于弱势和被动地位。 3 与股市、期市和汇市比较，价格变动相对温和 伦敦金交易大部时间里，每天价格波动在 2.0 3.0 美元之间， 近几年金价每年的涨幅在 50 60 美元之间，如果金价在一天内 波动超过 5 美元或 1% 就属明显波动，影响力空前 911 事件发 生

12、当天， 在避险买盘的推动下， 金价急速上涨 17 美元/ 盎司， 日涨幅达到 6.22% 。但这种“剧烈波动”对证券市场的个股而 言却是稀价平常之事， 国内期货品种从跌停又推回涨停也屡见不 精选资料 鲜，国际期货品种 LME 铜在 2004 年 10 月 13 日没有外力刺 激的情况下急挫 305 美元或 9.87% ，时隔不久，再次暴跌 250 美元或 7.91% ，投资者损失惨重，这种经常发生的价格剧烈波 动风险就连每日紧订盘面的专业投资人都难以控制， 更不要说普 通投资人，所以说黄金是世界公认的最佳保值、 避险和投资工具。 4 同股市交易相比较， 伦敦金实行双向交易， 可以实现更多的赢

13、钱机会 伦敦金现货交易实行作空机制， 既可以先买入再沽出， 也可 以先沽出再买入， 这样在金价上涨、 下跌的趋势中和每天价 格波动中， 伦敦金交易有几个赢利机会， 而国内股市由于没有做 空机制，只有大盘指数上扬及个股上涨过程中， 投资者才能攒钱， 而指数下降和个股下跌中， 投资者只能赔钱。 所以有的投资者被 动选择“割肉”，有的低价再次买入，以希望降低成本，结果是 套住大量资金。 更重要的是，黄金交易实行 T+O 交易，每天可以做几个来回， 实现更多的攒钱机会， 提高资金使用效率， 而国内股市交易实行 T+I 制度，投资者买入后，第二天才能交割，也只有被动地等待 一天的时间， 才可以做出进一步

14、的投资决定。 不仅资金使用效率 低，而且当天的股价走势，投资者只能被动地接受，人为地增加 了投资风险。 5 伦敦金交易实行保证金制度，以小博大，投资与投机两相宜 伦敦金交易实行保证金制度，每个合约，即 100 盎司黄金的交 精选资料 易，只需要 1,000 美元的保证金，一般的投资者大多数会用 2,000 美元的资金来买卖一个合约 （其中 1,000 美元为保证金， 另 1,000 美元用于金价的波动），可见其杠杆作用非常明显。 从获利的能力来看，金价每波动 1 美元，一个合约就会有 100 美元的收益，一个合约可以有很高、甚至几倍的回报率。从最大 的风险程度来看，根据交易规则，当户口结余剩值

15、为零时（扣除 佣金，利息及相关费用） ，若客户未能及时补交保证金的情况下， 经纪公司会选择为投资人强行平仓， 以降低投资损失及避免出现 超额亏损。从投资角度来看，由于伦敦金属于黄金现货交易，投 资者有权进行交割，当投资者用很少的保证金购买 100 盎司黄 金现货后（当然，投资者要交纳一定的利息费用），在以后的某 一个时期内， 尽管金价上涨， 投资者仍然可以按当时买入时的金 价进行提货， 当然， 投资者也可以通过黄金的差价进行平仓获利 了解，而不必进行交割，彰显投资与投机两相宜的特色。 6 远远小于期货交易的投资风险 期货交易之所以风险巨大， 主要因素是期货交易有交割期限制， 由于期货交易到期日

16、必须进行交割， 所以对投机商 （以价差为赢 利目的的投机者） 而言， 如果手中持有期货合约的价格临近期货 交割日时，尽管处于亏损（甚至是巨亏）状态，但投资人必须进 行平仓的操作，而伦敦金是现货交易，没有交割期限制，投资者 可以长期持有手中的仓单，而不至于被迫平仓。 7 无时间限制，可随时交易 精选资料 从时间上看，伦敦、纽约、香港等全球黄金市场交易时间连成一 体，构成了一个二十四小时无间断的投资交易系统， 但国内市场， 不论是上海黄金交易所的实金交易， 还是部分银行推出的“纸黄 金”交易，均是每周一至周五，上、下午两个时间段，当出现世 界范围的影响金价的突发事件时， 如美国911、海湾战争时，

17、投 资者根本不可能及时跟进交易，从而丢掉绝佳的买入或沽出机 会，造成不应该有的损失。 同股票交易相比，伦敦金交易更加迅捷。因为股票交易实行的是： 价格优先，时间优先的原则，当股票涨停时，中小投资者根本买 不到，当股票跌停时，中小投资者同样也卖不出去。而伦敦金交 易则不同，只要投资者报单时，其价格存在，投资者就一定会买 入或沽出，而不必象股票哪些受到价格优先， 时间优先规定的限 制。 另一方面，黄金交易是世界性的、公开的不设停版和停市的买卖， 令黄金市场投资起来更有保障， 根本不用担心在非常时期不能重 入市以平仓止损。所以说，同股票相比，中小投资者更能够把握 住机会。 8与股票、夕卜汇等投资品种

18、的走势负相关性 国际投资市场，大量的投资资金总是在股票、 夕卜汇、商品期货、 黄金之间流动不停的，以夕卜汇和黄金的关系为例，二者负向相关 明显，美元升值黄金降价，反之金价走高，这是十分明显的现象。 七、黄金投资技巧 精选资料 1 制定恰当的投资组合与比例 黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行。 在资产组合中加入适 当比例的黄金， 可以最大限度分散风险， 有效抵御资产大幅缩水， 甚至可令资产增值。因为诸如现金、房产、证券等大部分资产价 格与黄金价格背道而驰。 笔者推荐的资产组合为：现金 +国债 +房产+黄金。在该组合中， 黄金的比例占1020%，从去年年初起，境外许多基金纷纷调 高了黄金在组合中

19、所占的比例如英国的一家战略基金将黄金的 比例由 10%调高到 40% 。但是要提醒投资者，资产组合及比例 因时制宜、因人制宜，可以根据自身的资产状况作适当的增减。 当金融系统的风险 （如坏帐、房地产泡沫、通货膨胀）增加时， 应该调高黄金的投资比例； 当局部战争的气氛渐浓时， 也应提高 黄金的投资比例。 2 认清行情性质，切忌猜顶 实际上，金价正处于牛市的初段。近期金价创出 25 年新高 730 美元/ 盎司。对此，只要是常人，通常会有“高处不胜寒”的感 觉， 殊不知犯了一个大错： 投资市场切忌猜顶猜底， 在 1980 年 初，金价曾达到过历史高点 875 美元/ 盎司，而之前一般推测 875 美元在相当长时间内不可超越，现在的金价为 700 美元 / 盎司。本轮牛市的起点为 2001 年 2 月 20 日的低点 251 美元。 经购买