论风险观念在企业财务管理中的地位

1、关闭好友动态 冰蓝蜓 455747365qq 编辑 往来邮件 正在加载.窗体顶端窗体底端窗体顶端窗体底端邮件处理：您%name%(%size%, %expiretime%)查看下载信息保存到我的中转站论风险观念在企业财务管理中的地位姓名 张彩霞 班级 06级财管（2）班 学号 06012259【摘要】在市场经济条件下，我们必须承认一个现实，企业是以赢利为目的的，他要想在激烈的市场竞争中得以健康有序的发展，必须要经受市场经济各方面的考验。因此，在考验的过程中，企业就会遇到各种风险，企业通过购并等方式实行多元化发展，而企业在技术，管理，营销等方面的风险最终表现在了财务风险上。因此，在财务管理中牢固

2、树立风险观念，客观地分析和认识财务风险，进行财务风险的管理控制势在必行。【关键词】财务风险；筹资风险；投资风险；风险防范一、企业财务风险的表现形式（一）筹资及偿还过程中存在的风险1. 筹资风险。筹资风险是指对于企业借入的资金在未来能否还本付息和能否带来财务成果的不确定性.在一个较长的时期内，企业筹资风险是我国国民经济面临较为严重的一种风险。由于受诸如利率的变化资金投资收益率变化等货币市场资金供求关系变化的影响，使企业借入资金的利息率经常会发生波动；又由于宏观环境的影响，投资项目投产后受市场影响给经营成果带来了很大的不确定性。这些都加大了企业的潜在财务风险。2. 资金偿还风险。资金偿还风险主要表

3、现在：一是偿债观念淡薄。例如，短期负债成本低或无须花费成本，导致很多企业无视约定的付款时间，滥用商业信用，无故拖欠贷款，引发“三角债”。二是资金调度不合理。三是汇率风险，当企业进行外币筹子业务时，如果归还时该种外币汇率下降，就会产生汇兑收益：反之，就会产生汇兑损失，需要企业以更多的本位币来偿债。四是利率风险，利率作为资本的价格受市场及国家政策的影响，具有极大的不稳定性，直接影响筹资成本，增加偿债风险。（二） 投资风险 企业筹资决不是无缘故的筹资。筹资就是为了投资。就一般而言，企业在面临下面三种情况下就要进行筹资和投资。其一，企业经营不善，为了维护企业的生存进行筹资。在这种情况下，企业的财务风险

4、最大。因为投资的目的本身不是为了产出，而是为了维持，这样的投资应该说是没有回报的，所以财务风险就无从谈起，当然，企业在进行这样的投资一定有打算的。其二，企业为了扩大业务进行投资。这时投资风险一部分在长期投资中由于许多不确定的因素影响，致使投资回报达不到预期的目标而表现的风险，另一部分在短期投资中由于各项流动资产的结构不合理，信用政策制定的不恰当，投资决策不准确，市场供求状况、价格变动的影响而发生的风险，这些都将影响企业的经济效益和财务成果。其三，企业在开展新业务进行的投资，这种投资的风险最大，因为任何新业务的市场调查都未必能真实的反映市场的本身，不管企业对新业务有多么乐观的估计，都不是市场的实

5、际。即便一个企业重复别的企业的成熟业务，对这个企业而言也是风险很大的因为别的企业适应了市场，不等于所有的企业都能适应市场，更不等于这个企业会适应市场。所以，企业开展新业务的财务风险是最大的。(三) 资金回收过程中存在的风险资金回收风险由两部分构成：一是客户超过规定信用期限付款而产生的拖欠风险；二是应收账款无法收回而产生的坏账风险。资金回收风险的存在，一方面与国家宏观经济政策紧密相关, 另一方面也取决于企业决策和管理水平的高低。(四) 收益分配过程中存在的风险收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，如企业偿债能力的降低，企业声誉的下降等。一般来说，这种风险在我国

6、企业中来自于两个方面；一是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，少计成本费用，多认当期收益，虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前遣出企业引发财务风险；或者多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，虚减了当期利润，影响了企业声誉。二是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，就必然降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；但企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票红利的形式进行收益分配，也会挫伤其积极性，降低企业信誉，造成股票价格下跌。 二、企业财务风险的特征及成因 （一）财务风险的特征归纳

7、起来主要包括以下几个方面： 1客观性，即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。 2全面性，即财务风险存在与企业财务管理的全过程。并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动，均会产生财务风险。 3不确定性，即财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。 4共存性，即风险与收益并存并成正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高。如风险投资存在较大的风险，同时也会因投资而取得风险报酬。

8、5激励性，即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。（二）财务风险的存在，无疑会对企业经营产生重大影响，对财务风险成因的研究，对企业降低风险，提高效益，具有十分重要的意义。我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，总体看来，主要有以下几个方面的原因： 1. 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以预见和难以改变的。宏观环境的不利变化必然给企

9、业带来财务风险。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。目前，我国许多企业建立的财务管理系统由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业对财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。2 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险

10、，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。3 .财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。4. 企业内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份，由于其与上级企业猴王集团之间存

11、在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机。三、企业财务风险的防范在了解了企业财务风险的种类和成因，进行了初步的衡量之后，企业便可以根据自己的情况和特点，采用正确的风险管理方法来降低财务风险。(一)防范企业财务风险的主要措施： 1认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业之外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对不断变化的环境就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企

12、业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。如当今市场不可预测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在所有投资中的比例，从而降低风险。2建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，不断提高财务管理人员的风险意识，要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。另外，还应健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系

13、统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。3.提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方法，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的

14、投资方案。犹如，在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正确的筹资决策，以降低成本，减少风险。按照以上方法作出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因决策而带来的财务风险。4.理顺企业内部财务关系，作到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正作到权责分明，各负其责，建立企业财务风险的跟踪监视机制，对企业的每一项重大的筹资、投资活动以及现金流量等财

15、务风险种类的风险程度进行不间断的跟踪、监视，保证随时了解和掌握；对每项存在风险的财务活动实行责任制，即首先明确主要的风险承担者；其次，要给其相应的财务活动权利；再次，在明确其要承担的风险责任的风险报酬，进行严格的考核兑现。这一条是每个企业都应当重视和实施的。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正作到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。 (二)企业防范财务风险的技术方法：1.分散法，即通过企业之间联营、多元化经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。联营，对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从

16、而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险；多元化经营乃是现代企业发展中分散风险的重要方法。此方法的理论依据在于，从概率统计原理来看，不同行业或产品利润率，更新换代周期是独立、不完全相关的。在这种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险；对外投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的非系统性风险。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。对外

17、投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。2.回避法，即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权性投资，因为债权性投资风险大大低于股权投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采取回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。3.转

18、移法，即企业通过某种手段将部分或全部财产风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。在投资建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移