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文档简介

金融工程研究2008年10月13日宏观策略部统计套利策略实证研究对冲基金策略专题系列六 󰂄 在本篇报告中，我们对原有的统计套利策略进行了调整，选择沪深 300成分股作为成对交易的标的股票池，将跟踪股票对数由原来5对 扩大到30对，增加了更为严格的股票对筛选标准，使得成对交易的统计套利策略更具有实用性󰂄 我们用新的成对交易方法对08年3月10日-08年9月10日和04年2月13日-08年9月10日两个时间段内的实际交易数据进行了统计套利模拟，结果显示：统计套利策略在08年3月10日-08年9月10日期间获得的累积收益为21.54%，而同期上证综指的累积收益率为-48.13%，统计套利组合净值的日波动标准差为0.82%，远低于同期上证综指2.82%的水平。在04年2月13日-08年9月10日的模拟期内，统计套利组合获得的累积收益为325.72%，而同期上证综指的累积收益率为29.68%， 统计套利组合净值的日波动标准差为1.87%，同期上证综指为1.85%。对冲基金专题策略报告光大证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应

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