金融期货习题答案

1、金融期货习题答案、单选题世界上第一个现代意义上的结算机构是（）。BA.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司）方式免除合约2.期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（履约义务。CA.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机3.在我国，批准设立期货公司的机构是（）。DA.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构4.期货合约是在（）的基础上发展起来的。DA.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约5.在今年7月时，CBOT、麦市场白基差为-2美分/蒲式耳，到了 8月，基差变

2、为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（）。AA. “走强”B. “走弱”C. “平稳”D. “缩减”6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。AA.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权7.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C,执行彳/T格为X,则当标的资产价格为（），该投资者不赔不赚。BA. X+CB. X-CC. C-XD. C8.关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（）。AA.期权的到期月份不同8 .期权的买卖方向相同C.期权的执行价格不同D.期权的类型不同9 .股票指

3、数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的AA.系统风险B.非系统风险C.信用风险D.财务风险10.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。BA.期权多头方B.期权空头方C.期权多头方和期权空头方D.都不用支付11.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。AA.期权费B.无穷大C.令D.标的资产的市场价格12 .美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。BA.低B.高C.费用相等D.不确定13 .某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（）。CA.实值期权B.深度实值期权C.

4、虚值期权D.深度虚值期权14 .某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。BA. 290B. 284C. 280D. 27615 .被称为“另类投资工具”的组合是（）。CA.共同基金和对冲基金B.期货投资基金和共同基金C.期货投资基金和对冲基金D.期货投资基金和社保基金16.（）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内A.指数期货交易B.多CT顺略C.保护性止损D.期货加期权17.在

5、形态理论中，属于持续整理形态的有（）。CA.菱形B.钻石形C旗形D. W18.目前，期货交易中成交量最大的品种是（）。AA.股指期货B.利率期货C.能源期货D.农产品期货19.最早出现的交易所交易的金融期货品种是（）。AA.外汇期货B.国债期货C.股指期货D.利率期货20 .以下关于利率期货的说法错误的是（）。BA.按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货B.短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C.长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D.利率期货的标的资产都是固定收益证券21 .标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100万美元，期限为90天，最小价格波动

6、幅度为一个基点（即0. 01%）,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。AA. 25B. 32. 5C. 50D. 10022.当合约到期时，以（）进行的交割为实物交割。BA.结算价格进行现金差价结算B.标的物所有权转移C.卖方交付仓单D.买方支付货款23.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。AA.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益无限，损失无限24.关于期权价格的叙述正确的是（）。BA.期权有效期限越长，期权价值越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大C.无风险利率越小，期权价值越大D.标的资产收益越大，期权价值越大25.金融期

7、货三大类别中不包括（）。DA.股票期货B.利率期货C.外汇期货D.石油期货26 .关于外汇期货叙述不正确的是（）。DA.外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约B.外汇期货主要用于规避外汇风险C.外汇期货交易由1972年芝加哥商业交易所（CME所属的国际货币市场率先推出D.外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险27 .短期国库券期货属于（）。CA.外汇期货B.股指期货C.利率期货D.商品期货28 .股指期货的交割方式是（）。CA.以某种股票交割B.以股票组合交割C.以现金交割D.以股票指数交割29 .第一家推出期权交易的交易所是（）。CA. CBOTB. CMEC. CBOED

8、. LME30 .期权的时间价值与期权合约的有效期（）。AA.成正比B.成反比C.成导数关系D.没有关系31.下面属于商品期货的是（）。AA.丙烷期货B.外汇期货C.利率期货D.国债期货32-最早的金融期货品种一一外汇期货是在（）被推出的。BA. 1971年B. 1972年C. 1973年D. 1974 年33.期货市场的基本功能之一是（）。BA.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值34.（）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 BA.现货价格B.期货价格C.批发价格D.零售价格35.判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。DA.周期分析法B.基

9、本分析法C.个人感觉D.技术分析法36.美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）。CA.卖出美元期货，同时卖出欧元期货B.买入欧元期货，同时买入美元期货C.卖出美元期货，同时买入欧元期货D.买人美元期货，同时卖出欧元期货若基差交易时间的权利37.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，属于买方，则称之为（A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.盈利方叫价交易D.亏损方叫价交易38 .以下对期货投机交易说法正确的是（）。AA.期货投机交易以获取价差收益为目的B.期货投机者是价格风险的转移者C.期货投机交易等同于套利交易D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易39 .上海铜期货市场某一合约的卖出价

10、格为19500元，买人价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）元。CA. 19480B. 19490C. 19500D. 1951040.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。BA.申请日B.交收日C.配对日D.最后交割日）的所有品种均采用集中交割的方式A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所42.套期保值的基本原理是（）。BA.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险43.当期货

11、合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。BA.期货价格B.零C无限大D.无法判断44 .加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。BA.卖出套期保值；买入套期保值B.买入套期保值；卖出套期保值C.空头套期保值；多头套期保值考试大-全国最大教育类网站（www Examdacom）D.多头套期保值；空头套期保值45.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（）。BA.价差B.基差C.差价D.套价46.空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（A.基差值为正，而且绝对值变大B.基差值为负，而且绝对值变小C.基差值为正，而且绝对

12、值变小D.无法判断47.期货公司应将客户所缴纳的保证金（）。AA.存入期货经纪合同中指定的客户账户B.存入期货公司在银行的账户C.存入期货经纪合同中所列的公司账户D.存人交易所在银行的账户48.关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）。CA.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生C,都由集合竞价产生D.都由连续竞价产生 49.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关50.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 2100元/吨，买入价为2103元/吨,前一成交价为2101元/吨，那

13、么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。BA. 2100B. 2t01C. 2102D. 210351.期货交易和交割的时间顺序是（）。BA.同步进行的B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后D.无先后顺序52.当判断基差风险大于价格风险时（）。BA,仍应避险B.不应避险C.可考虑局部避险D.无所谓53.在正向市场中，当基差走弱时，代表（）。AA.期货价格上涨的幅度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.期货价格下跌的幅度较现货价格小54.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。CA.买日元期货买权B.卖欧洲日元期货C.卖日元期货D.卖

14、日元期货卖权，卖日元期货买权55 .开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。AA. 5B. 15C. 20D. 3056 .某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨 2820元，尚有未成交的绿豆 期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每 吨（）元。CA. 2825B. 2821C. 2820D. 281857.以下关于期货的结算说法错误的是（）。DA,期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏

15、可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差58 .在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。BA.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略59.空头套期保值者是指（）。BA.在现货市场

16、做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头60.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。CA.基差是期货价格和现货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D.基差可能为正、负或零61.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期 货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨()元。CA. 2825B. 2821C. 2820D. 281862.以下关于期货的结算说法错误的是()。DA,期货的

17、结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结 算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交 易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有 的单日盈亏累加得出C,期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在 其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过 初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证 金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最

18、终数额之差 63.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为（A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略64.空头套期保值者是指（）。BA.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头65.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。CA.基差是期货价格和现货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D.基差可能为正、负或零66.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的

19、价格 是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使 该投资者获利最大的是（）。CA. 3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了 50元/吨.B. 3月份铜合约的价格下跌了 70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变C. 3月份铜合约的价格下跌了 250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了 170元/D. 3月份铜合约的价格下跌了 170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了 250元/ 吨67.某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的 6月份黄金看跌期权，又以4. 5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元 /盎司的6月份黄金看涨

20、期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金 期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。CA. 2. 5B. 2C. 1. 5 D. 0. 568.假设年利率为6%年指数股息率为1% 6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（）点。CA. 1537B. 1486. 47C. 1468. 13D. 1457. 0369. 2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看 涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价 格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（）点时，可以获得最大盈

21、利。BA. 14800.B. 14900C. 15000D. 1525070.某投资者于2008年5月份以3. 2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为 380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4. 3美元/盎司的权利金卖出一张执行 价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380. 2美元/盎司的价格买进一 张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356美元/盎司，则该投资者 的利润为（）美元/盎司。AA. 0. 9B. 1.1C. 1. 3D. 1. 571.在我国，批准设立期货公司的机构是（）。DA.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构72.世界上第一

22、个现代意义上的结算机构是（）。BA.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司73.期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。CA.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机74.期货公司应将客户所缴纳的保证金（）。AA,存入期货经纪合同中指定的客户账户B.存入期货公司在银行的账户C.存入期货经纪合同中所列的公司账户D.存人交易所在银行的账户75.当判断基差风险大于价格风险时（）。BA,仍应避险B.不应避险C.可考虑局部避险D.无所谓76.在正向市场中，当基差走弱时，代表（）。AA.期货价格上涨的幅

23、度较现货价格大B.期货价格上涨的幅度较现货价格小C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.期货价格下跌的幅度较现货价格小77 .某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。CA.买日元期货买权B.卖欧洲日元期货C.卖日元期货D.卖日元期货卖权，卖日元期货买权78 .以下关于期货的结算说法错误的是（）。DA.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结 算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交 易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有 的单日盈亏累加得出C,期货的结算实行每日

24、结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在 其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过 初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证 金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差79.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时， 每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时该 投资者最多可买入（）手合约。BA. 4B. 8C. 10D. 2080.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月

25、份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的是（A. 3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了 50元/吨.B. 3月份铜合约的价格下跌了 70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变C. 3月份铜合约的价格下跌了 250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了 170元/ 吨D. 3月份铜合约的价格下跌了 170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了 250元/ 吨81.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0. 01%）,则利率每波动一点所带来的一份合约价 格的变动为（）美元。A

26、A. 25B. 32.5C. 50D. 10082.在形态理论中，属于持续整理形态的有（）。CA.菱形B.钻石形C旗形D. W83 .目前，期货交易中成交量最大的品种是（）。AA.股指期货B.利率期货C.能源期货D.农产品期货84 .最早出现的交易所交易的金融期货品种是（）。AA.外汇期货B.国债期货C.股指期货D.利率期货85.某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年 利率为12%如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。AA. 19900和 1019900B. 20000和 1020000C. 25000和 1025000

27、D. 30000和 103000086.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳， 同时买入5月份CBOT、麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）A美分。A. 278B. 272C. 296D. 30287.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略88.空头套期保值者是指（）。BA.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在

28、期货市场做多头89.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。CA.基差是期货价格和现货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D.基差可能为正、负或零90.2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400 点，到了 12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500旨数期货合 约进行平仓，期指点为1570点。S&P500旨数的乘数为250美元，则此公司的净 收益为（）美元。DA. 42500B. -42500C. 4250000D. -4250000二、判断题在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（）F2

29、.金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。（）F3 .如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（）T4 .欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。（）F5 .建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。（）F6 .进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。（）F7 .道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。（）F8 .楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。（）T9 .外汇期货是金融期货中最早出现的品种。（）T10 .欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。（）F11 .通常来说，一国政府实行扩

30、张性的货币政策，会导致本国货币升值。（）F12 .按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。（）T13 .固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（）T14 .股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。（）T15 .按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）F16 .对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于实方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。（）F17 .执行价格随着标的物价格的波动会不断增加， 如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。（）T18 .看涨期权购买