私募股权投资基金募集策划方案

1、10 / 34* 基金（有限合伙）募集* 有限公司2010 年 11 月2 / 3410 / 34摘要在经济进展、行业整合、政策支持、法律完善的环境下，中 国本土私募股权基金正处于进展的春天。 为了抓住中国经济快速 进展、都市化进程加快、行业整合加速的历史性机遇，依据中 华人民共和国合伙企业法的规定， * 基金治理有限公司拟 作为一般合伙人发起设立 * 投资基金（有限合伙）（具体名 称以工商登记为准，下同），专门从事创业型企业的股权投资， 以充分利用我国经济快速进展所制造的投资机遇， 谋求基金资产 的快速增值。基金名称： * 基金（有限合伙）（以下简称“本基 金”）基金类型：有限合伙制股权投资

2、基金 基金治理人： * 有限公司 投资方向：拟上市的优质企业、高成长的细分行业首 领、创业型企业 基金期限： 5+2 年 基金规模： 5 亿元人民币（首期募集 3 亿元人民币） 基金治理费：20112013 年各年度年治理费为基金总 规模的 2；2014 年及以后各年度年治理费为已投资并处于投资治理状态下各项目原始投资本金总金额的2%，但某年度差不多完全退出的项目，自下一年度起 将不再视为处于投资治理状态。预期投资收益率： 80%（预期投资收益率不作为最终承 诺）10 / 34投资收益分配： 基金就其任何项目投资取得现金收入， 基金治理人将在取得现金收入三十日之内尽快向各合 伙人进行分配。同时

3、，在合伙人的投资收益率小于等 于 15%（“优先收益”） 的情况下， 基金治理人不享受 业绩分成；在合伙人的投资收益率大于 15%的情况下， 由基金治理人和全部合伙人按照20%:80%的比例对超出 15%投资收益率的的剩余可分配收益进行分配。 但前 述任何情形下，均不阻碍和阻碍基金治理人由于其出 资而应因此享有的分享合伙收益的权利（详见 * 投资基金（有限合伙）合伙协议）。 为幸免疑义，上述投资收益率的计算方法为：投资收益率=（基金就其所有项目投资差不多取得的现金或实 物收入累计金额 - 合伙人总实缴出资额） / 合伙人总实 缴出资额 *100%。认购期限： 2010 年 xx 月 xx 日至

4、 2011 年 xx 月 xx 日3 / 34基金份额： 共 100 份， 500 万元人民币 /份最低认购额：人民币 1000 万元人民币目录摘 要. . 1第一章 中国私募股权投资机会分析 . 71.1 发达的制造业 . 71.1.1 世界级的制造中心 . 71.1.2 大量接近上市的公司 . 81.1.3 与制造业相关的投资机会 . 81.2 加速来临的行业整合 . 91.2.1 行业集中度低 .1.2.2 行业整合加速94 / 341.2.3 与行业整合相关的投资机会 . 101.3 快速进程中的都市化 . 101.3.1 以后世界最大的消费市场 . 101.3.2 以后世界流通业龙头

5、 . 111.3.3 高速成长的品牌消费品行业 . 111.3.4 与都市化相关的投资机会 . 12第二章 基金的组织、运行与治理 . 122.1.1 组织形式 . 122.2 设立方案 . 132.1.2 责任 . 132.2.1 基金定位 . 132.2.2 基金名称 . 142.2.3 基金性质 . 142.2.4 注册地址 . 142.2.5 设立方式 . 142.2.6 基金规模 . 142.2.7 基金份额 . 142.2.8 初始认购价格 . 152.2.9 认购限额 . 152.2.10 认购起止时刻 . 152.2.12 收益的分配 . 152.2.13 基金要紧费用 . 1

6、72.2.14 基金募集方式和对象 . 172.2.15 基金存续期 . 172.2.16 基金投资期 . 182.2.17 基金投资方向 . 182.2.18 禁止从事的经营活动 . 182.2.19 基金风险操纵 . 192.3 有限合伙人入伙条件 . 192.4 治理与决策 . 20第三章 基金的理念、策略、团队与投资业绩 . 203.1 基金的理念 . 203.2 基金的投资策略 . 213.2.1 行业选择 . 213.2.2 投资对象企业的定位 . 223.2.3 拟投目标企业标准 . 223.2.4 投资的项目组合 . 235 / 343.2.5 投资决策流程246 / 343.

7、2.5 投资的价值制造 . 253.2.6 投资的治理 . 263.2.7 投资的退出 . 263.3 基金的治理团队 . 263.4 基金的竞争优势 . 273.5 基金治理团队的投资业绩 . 27第四章 基金的风险提示 . 274.1 治理风险与规避策略 . 274.2 特不风险提示 . 27第五章 基金的募集与认购 . 285.1 基金的募集 . 285.2 基金的认购 . 29第一章 中国私募股权投资机会分析1.1 发达的制造业1.1.1世界级的制造中心5.3 基金认购流程 .29预约认购意向书 . 3110 / 34依照资料显示， 2009 年，中国占有全球制造业 11.783 万亿

8、 美元增加值的 17%，超过美国所占的 16%。这一变化将终结美国 在制造业领域长达 100 多年的主导地位，也将使得中国回归 1840 年之前占据了 1800 年的全球制造中心的地位。现在“ Made in China ”无处不在，中国产品几乎成了全世 界人民日常生活中不可或缺的部分。2007 年，按照国际标准工业分类的 22 个大类中，中国有 7 大类制造业占世界第一。其中，烟草类占比49.8%，纺织品类占比 29.2%，衣服、皮毛类占比 24.7%，皮革、皮革制品、鞋类占 比 33.4%，碱性金属占比 23.8%，电力装备占比 28.2%，其他交 通工具占比 34.1%。中国还有有 15

9、 个大类名列世界前三。而且 除机动车、拖车、半拖车一个大类外，其他 21 个大类所占份额 均名列世界前六位。家电、通讯设备、纺织、医药、机械装备、 化工等行业的 172 种中国制造的产品的产量和出口量居世界第 一位。10 / 342007 年，要紧农产品中，谷物（ 45632 万吨）、肉类（ 6866万吨）、棉花（ 762 万吨）、花生（ 1302 万吨）、油菜籽（ 1057 万吨）、茶叶（ 117 万吨）、水果（ 18136 万吨）等产品产量已 稳居世界第一位。甘蔗（ 11295 万吨）、大豆（ 1720 万吨）分不 居第二、四位。要紧工业产品中，钢（ 56561 万吨）、煤（ 25.26

10、亿吨）、水泥（ 13.6 亿吨）、化肥（ 5825 万吨）、棉布（ 675 亿米）居第一位。糖（ 1271 万吨）居第三位。发电量（ 32816 亿 千瓦小时）居第二位。原油产量（18632 万吨）居第五位。1.1.2 大量接近上市的公司通过改革开放 30 年的进展，国内制造业各细分行业都得到 长足进展，大量公司差不多确立上市进展战略或差不多启动 IPO 进程，接近上市，具有专门高的投资价值，对这些企业进行上市 前的股权投资构成了一个丰富的投资基础。此外， 目前中国制造业的分散度较高， 各细分行业内的首领企业正在形成， 投资于差 不多确立 IPO 进展战略并具有在 13 年内上市潜力的潜在行业

11、 首领公司， 关心其借助资本的力量实现快速成长， 差不多成为高 回报的投资机会。1.1.3 与制造业相关的投资机会在制造业各细分行业， 尤其是附加值较高、 具有一定行业进 入10 / 34壁垒的工业及高科技制造细分行业，有大量接近上市的公司。 * 投资基金将用一定比例的资金投资于这些周期短、回报高 的上市前Pre-IPO 项目。在风险投资时期，投资周期 37 年，上市率 20%而到了PE 时期，由于公司相对更加成熟，投资风险显著降低，一般投 资周期只需 1 3 年，上市成功率相对较高。因此，定位于投资 周期短、回报高的上市前 Pre-IPO 项目，将直接缩短投资周期， 并大大提高项目上市退出的

12、成功率，具有短周期、低风险、高回 报的特征。1.2 加速来临的行业整合1.2.1行业集中度低目前，中国大多数行业集中度低， 行业内存在着大量的同质 竞争者。例如玩具行业，仅广东就存在 30000 多家生产企业。行 业集中度低导致了重复投资、低效率、价格战的恶性循环，企业 经营规模难以扩大，核心竞争力也难以快速提升。1.2.2行业整合加速随着资本市场的成熟，各行各业将通过上市、收购等手段，加速行业整合。龙头企业通过融资，收购同行业其他企业，扩大 市场份额，通过上市进一步融资用于再收购及进一步扩大市场份 额，从而成长为行业的首领， 家电零售行业的国美和苏宁成长为 行业的首领确实是典型的案例。如此的故事差不多在、正在、在 以后一段时刻内还10 / 34将在中国不断发生。1.2.3与行业整合相关的投资机会美国的进展经验表明： 第一，每个行业将留下几个行业首领， 占据整个行业的要紧市场份额； 第二， 对每个行业首领进行投资 的投资人都有望猎取丰厚的投资回报。现在正发生在中国的行业整合过程告诉我们， 以上两条美国 的经验在中国也可不