证券从业资格考试――投资分析模拟试题三

1、单项选择题:1、如果一种债券的到期收益率在整个期限内没有变化,则其价格折扣或升水会随着债券剩余期限的缩短而减少,并且这种减少的速度(。A、不确定B、不变C、越来越快D、越来越慢答案:A2、在有效市场假说的(情形下,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息,如历史价格走势、成交量等,因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势,期望从过去价格数据中获益是徒劳的。A、强式有效市场假设B、半强式有效市场假设C、超强式有效市场假设D、弱式有效市场假设答案:D3、某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1 000元的5年期贴现债券,持有3年后试图以8%的持有期间收益率将其卖出,则卖出

2、价格应为(。A、816.48元B、881.80元C、857.34元D、393.83元答案:B4、套利交易对期货市场的作用不包括(。A、提高了期货交易的活跃程度B、有效降低了期货市场的风险C、增加了期货市场的交易量D、有助于价格发现功能的发挥答案:B5、出现在顶部的看跌形态是(。A、三角形B、楔形C、旗形D、头肩形答案:D6、下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是(。A、对于某一认股权证来说,其溢价越高,杠杆因素就越高B、认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数C、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌D、认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多答案:

3、D7、在分析比较本企业连续几年的利息支付倍数指标时,可作为参照标准的数据是(。A、上年度B、最低指标年度C、最接近平均指标年度D、最高指标年度答案:B8、财政政策划分时不包括(。A、紧缩性财政政策B、扩张性财政政策C、中性财政政策D、过激性财政政策答案:D9、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对行业集中度的划分标准,将产业市场结构可粗分为(。A、完全垄断型和寡占竞争型B、寡占型和竞争型C、完全垄断型和完全竞争型D、垄断寡占型和分散竞争型答案:B10、通过电子化交易系统,进行实时、自动买卖的程序交易,以调整仓位,这种做法叫(。A、被动套期保值策略B、主动套期保值策略C、动态套期保值策略D、静态套期

4、保值策略答案:C11、国内生产总值的表现形态,不包括(。A、产品形态B、收入形态C、支出形态D、价值形态答案:C12、套利是针对(进行交易的。A、标准差B、方差C、价差D、基差答案:C13、一般性货币政策工具不包括(。A、直接信用控制B、公开市场业务C、再贴现政策D、法定存款准备金率答案:A14、某公司上年年末支付每股股息为2元,预期回报率为15%,未来3年中超常态增长率为20%,随后的增长率为8%,则股票的价值为(。A、41.60元B、34.29元C、48元D、30元答案:A15、设t为现在时刻,T为指数期货合约的到期日,Ft为指数期货的当前价格,St为基础指数的现值,r为无风险利率,d为连

5、续的红利支付率。那么,指数期货理论价格公式中代表现货持有成本和时间价值的那一项是(。A、St(r-d(T-t/360B、(r-d(T-t/360C、(r-d(T-tD、St(r-d (T-t答案:B16、关于利率期限结构的理论,下列说法错误的是(。A、流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物B、市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分C、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期D、在市场分割理论中,利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较答案:A17、某一行业有如下

6、特征:企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平,竞争风险比较稳定,新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的(。A、衰退期B、成熟期C、成长期D、幼稚期答案:B18、1998年美国金融学教授(首次给出了金融工程的正式定义:金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计。开发与实施,并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费舍B、法默C、格雷厄姆D、费纳蒂答案:D19、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致,因此,在股指期货套期保值中通常都采用(方法。A、系列套期保值交易B、交叉套期保值交易C、连续套期保值交易D、互换套期保值交易答案:B20、套利交易对期货市场的作用不包括(。A、有助

7、于价格发现功能的发挥B、增加了期货市场的交易量C、有效降低了期货市场的风险D、提高了期货交易的活跃程度答案:C21、下列那个因素不影响期权的价格(。A、协定价格与市场价格B、权利期间C、转换价格D、标的物价格的波动性答案:C22、V aR的计算方法不包括(。A、德尔塔-正态分布法B、遗传算法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法答案:B23、上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关,处于经济区位内的上市公司具有的投资价值一般是(。A、较低的B、平均的C、较高的D、无法确定的答案:C24、在期权交易中,对于交易双方的损失与获利机会说法正确的是(。A、从理论上讲,买方和卖方的获利机会都到无限的B、从理

8、论上讲,买方的损失是有限的,卖方的获利机会是无限的C、从理论上讲,买方的获利机会是无限的,卖方的损失是无限的D、从理论上讲,买方和卖方的损失都是有限的答案:C25、关于颈线在双重顶反转突破形态中的作用的说法,正确的是(。A、颈线是压力线B、颈线是支撑线C、颈线是下降趋势线D、颈线是上升趋势线答案:B26、证券组合分析的内容没有以下那个模型(。A、江恩特征线模型B、套利定价模型(APTC、资本资产定价模型(CAPMD、马柯威茨的均值方差模型答案:A27、在经济周期的某个时期,产出、销售、就业开始下降,说明经济变动处于(阶段。A、复苏B、箫条C、衰退D、繁荣答案:C28、假设以某行业主导产品的销售

9、收入和销售价格为例,求得回归方程为Y=8+4t(单位为亿元;t取值是以1990年为基准,记为1。按照趋势外推法可以预测该公司2002年销售收入为(亿元。A、48B、52C、56D、60答案:D29、会计政策是指(。A、自年度资产负债表日至财务报告批准报出口之间发生的需要告诉或说明的事项B、可能导致企业发生损益的不确定状态或情形C、企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。也是指导企业进行会计核算的基础D、是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断答案:C30、若某股票三天内的股价情况如下所示(单位:元:星期一星期二星期三开盘价11.3511.2

10、011.50最高价12.4512.0012.40最低价10.4510.5010.95收盘价11.2011.5012.05则星期三的3日WMS值是(。A、40%B、30%C、20%D、10%答案:C31、根据债券定价原理,如果一种附息债券的市场价格等于其面值,那么(。A、债券到期收益率小于其票面利率B、债券到期收益率大于其票面利率C、债券到期收益率等于其票面利率D、债券到期收益率等于其必要收益率答案:C32、某上市公司发行股票5000万股,总资产80000万元,经营性现金净流量为7500万元,销售收入为18000万元(增值税税率17%。该公司每股营业现金净流量是(。A、1.5B、1.25C、1.

11、75D、1.2答案:A33、以下不属于简单估计法的是(。A、市场归类决定法B、回归估计法C、市场决定法D、利用历史数据进行估计答案:B34、完全预期理论认为,上升的收益率曲线意味着市场未来短期利率水平会(。A、不变B、下降C、上升D、随机上升或下降答案:C35、行业处于成熟期的特点不包括(。A、行业在空间的转移活动继续进行B、行业生产能力接近饱和,市场需求也趋于饱和,买方市场出现C、构成支柱产业地位,其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地D、企业规模空前,地位显赫,产品普及程度高答案:A36、下面选项中,(不是套利的基本假设。A、投资者知道利用风险获得收益B、投资者能够发现市场

12、上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利C、所有证券的收益都受到一股共同因素F的影响D、投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的答案:A37、基本分析的重点是(。A、区域分析B、行业分析C、宏观经济分析D、公司分析答案:D38、具有调节各地区、各部门之间财力分配功能的财政政策手段是(。A、财政管理体制B、国家预算C、企业亏损补贴D、国债答案:A39、某债券面值100元,年票面收益率10%,到期一次还本付息,当前债券全价为100元,剩余期限整2年,则该债券到期收益率为(。A、15.6%B、10.5%C、9.5%D、15%答案:C40、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为(。

13、A、评估增值B、流动性溢价C、转换溢价D、期货升水答案:B41、涨停板上有频繁挂单撤单,涨停被数次打开,成交量很大,这种情形下,一般应采取何种策略(。A、卖方力量很强,应积极卖出B、买方踊跃,应积极买入C、多方有制造假象嫌疑,谨慎卖出D、以上都不对答案:C42、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元,流动资产周转率分别为6次和8次,则本年比上年主营业务收入增加(万元。A、180B、360C、320D、80答案:B43、描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是(。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS答案:B44、某啤酒商需要收购大量的大麦用于酿制啤酒。如

14、果等到9月份大麦上市之后再行购入的话,有可能由于大麦价格上涨,而导致本厂的成本上升。为了锁定大麦的成本,该啤酒商需要进行哪种操作(。A、卖出套期保值B、远期套利C、买进套期保值D、近期套利答案:C45、布林顿森林体系崩溃的时间是(。A、20世纪80年代B、20世纪60年代C、20世纪90年代D、20世纪70年代答案:D46、下列不属于深证分类指数的是(。A、综合类指数B、农业类指数C、金融类指数D、工业类指数答案:B47、影响债券价格的内部因素之一是(。A、市场利率B、税收待遇C、外汇汇率风险D、银行利率答案:B48、不会影响权证理论价值的因素有(。A、标的股票的价格B、标的的行权价格C、标的

15、的波动率D、无风险利率答案:C49、(提出了“风险补偿”的概念,认为由于金融产品中不确定性的存在,应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A、马科维茨和希克斯B、凯恩斯和希克斯C、艾略特和凯恩斯D、查理士·道和艾略特答案:B50、根据权证行权的基础资产或标的资产,可将权证分为(、债券类权证以及其他权证。A、股本权证B、备兑权证C、股权类权证D、认股权证答案:C51、(是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A、技术分析流派B、基本分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派答案:B52、夏普、林特耐和摩辛分别于1964年、1

16、965年和1966年提出了著名的(。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论答案:A53、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的(。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期答案:A54、建立了均值-方差证券组合模型的基本框架,并且提出了解决投资决策中最优化投资配置问题的经济学家是(。A、罗伯特·蒙代尔B、弗利德曼C、夏普D、哈里·马柯维茨答案:D55、电视业的崛起,导致了电影业的衰退,这属于(。A、偶然衰退B、必然衰退C、相对衰退D、绝对衰退答案:C56、根据股价未来变化的方向,股价运行的形态划分为(。A、持续整理形态和反转突破形态B、多重顶

17、形和圆弧顶形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案:A57、以下属于防御性行业的是(。A、公用事业B、房地产业C、家电业D、商业答案:A58、风险管理与控制的核心不包括(。A、风险监控B、风险的计量C、风险来源分析D、风险限额的确定答案:C59、现代风险管理强调采用以VaR为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合,与传统风险管理相比,其优势不包括(。A、VaR限额是动态的,可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化B、VaR考虑了不同组合的风险分散效应C、VaR方法计算简便,需要的样本数据比较少D、VaR限额结合了杠杆效应答案:C60、证券投资技术分析法的缺点是(。A、预测的时

18、间跨度相对较长B、考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判断C、对短线投资者的指导作用比较弱D、预测的精确度相对较低答案:B多项选择题:61、货币政策工具又称货币政策手段,通常包括(。A、一般性货币政策手段B、法定货币政策手段C、选择性货币政策手段D、信用控制货币政策手段答案:AC62、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%,那么证券A(。A、期望收益率为35%B、期望收益率为30%C、估计期望方差S2为1.33%D、估计期望方差S2为2.67%答案:BD63、ACIIA会员共有四类,即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中,联盟会员为(。A、欧洲金融

19、分析师学会联合会(EFFASB、亚洲证券分析师联合会(ASAFC、投资管理与研究协会(AIMRD、CFA协会答案:AB64、在金融市场上,套利机会产生的原因包括(。A、在税收方面的不对称性B、进入市场难度的不对称性C、风险的不对称性D、金融市场流动性不足答案:ABC65、下列属于趋势型指标的有(。A、WMSB、MACDC、RSID、MA答案:BD66、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括(。A、窗口指导B、规定金融机构流动性比率C、信用条件限制D、规定利率限额与信用配额答案:BCD67、在持续整理形态中,形态方向与原有趋势的方向相反的形态是(。A、楔形形态B、矩形形态C、上升三角形形态D、旗

20、形形态答案:AD68、市场经济比较发达的国家一般选(等金融变量作为货币政策的中介指标。A、信用总量B、货币供应量C、基础货币D、利率答案:BCD69、以下(属于新兴战略型产业A、以降低成本、提高生产率的新材料B、以低碳经济为特征的新能源、节能环保产业C、信息技术产业D、以延长生命、健康和拓展人类生存空间的新医药、空间技术产业答案:ABCD70、下列选项属于套利面临的市场风险的是(。A、由于软件故障或人为失误导致套利交易仅单方面成交B、价差的逆向运行C、期货经纪公司提高保证金比例D、利率和汇率发生变动答案:BD71、关于收入政策的论述,正确的是(。A、与财政政策、货币政策相比,收入政策具有更高一

21、层次的调节功能B、它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度C、收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现D、收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务,针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针答案:ABCD72、金融工程技术的应用主要概括为(。A、套期保值B、互换C、构造组合D、套利E、投机答案:ACDE73、政府促进行业发展的手段主要有(。A、补贴B、保护某一行业的附加法规C、优惠税法D、限制外国竞争的关税答案:ABCD74、附息债券的预期货币收入不外乎(。A、息票利息B、资本利得C、贴息D、票面金额答案:AD75、根据现金流贴现模型确定债券内在价值时,需要知道的

22、信息包括(。A、债券发行日至到期日的期限B、债券的票面利率C、投资者要求的适当收益率D、债券的面值答案:BCD76、下列选项中属于原生金融工具的有(。A、欧式期权B、债券C、外汇D、货币答案:BCD77、当行业处于衰退期以后,下列哪些说法是正确的是(。A、衰退时期,产品的市场需求会减少,利润水平会下降B、周期性衰退是由偶然的外部因素引起的C、周期性衰退会导致行业最终走向消亡D、衰退可能导致行业的规模萎缩,地位下降答案:AD78、收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论,其中包括(。A、市场分割理论B、优先置产理论C、预期理论D、资本资产定价理论答

23、案:ABC79、下列有关我国人民币汇率和证券市场的论述,正确的是(。A、由于贸易项下的自由兑换、心理恐慌形成汇率预期、人民币“黑市”交易的活跃,造成实际汇率(考虑“黑市”交易因素的波动,从而影响证券市场B、由于我国人民币实行贸易项下的自由兑换和资本项目的严格控制,因此,官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击C、即使人民币汇率保持稳定,但由于国际金融市场的动荡,导致周边国家或其他重要贸易伙伴国家货币的贬值,使人民币汇率相对这些货币的汇率升值,也会影响我国证券市场D、由于我国人民币实行贸易项下的自由兑换,因此,官方的人民币汇率容易受到国际金融市场的冲击答案:ABC80、包括无风险证券在内的证

24、券组合的有效边界A与不包括无风险证券在内的证券组合的有效边界B是不同的,A与B的切点代表一个证券组合。下列关于这个切点组合的特征的陈述正确的有(。A、切点组合是有效边界A上的唯一一个不含无风险证券的组合B、有效边界A上的任意证券组合均可视为无风险证券与切点组合的再组合C、切点组合完全由市场确定,而与投资者的偏好无关D、切点组合是所有有效组合中收益率最高的答案:ABC81、分析通货膨胀对证券市场的影响,应遵循的一般性原则是(。A、如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续,而经济处于景气(扩张阶段,产量和就业都持续增长,那么股价也将持续上升B、严重的通货膨胀是很危险的,经济将被严重扭曲,货币加速贬值,

25、这时人们将会囤积商品,购买房屋等进行保值,从而影响资金供求关系C、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率,从而引起债券价格下跌D、政府往往不会长期容忍通货膨胀存在,因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀,这些政策必然对经济运行造成影响答案:ABCD82、货币机制贯彻收入政策的手段包括(。A、调控利息率B、调控信贷方向和数量C、国债调控D、调控货币流通量E、货币机制通过调控货币供应量答案:ABDE五83、能够用来计算存货周转天数的公式是(。A、360÷存货周转率B、360÷(销售成本÷平均存货C、360×平均存货&

26、#247;销售成本D、360÷平均存货E、360÷(平均存货÷销售成本答案:ABC84、投资期分析法把债券互换的各个方面的回报率分解为四个组成成分,包括(。A、时间成分B、票息因素C、由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失D、票息的再投资收益E、风险溢价答案:ABCD85、一般来讲,适宜做空头的市场阶段应是(。A、股市处于价跌量缩阶段B、股市处于价涨量缩阶段C、股市处于价稳量缩阶段D、股市处于价涨量稳阶段答案:AC86、关于证券投资分析的信息来源,下列说法正确的是(。A、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,是进行证券投资分析的基础B、财政部是在国务院领导下制

27、定和实施货币政策的宏观调控部门C、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用,影响证券的收益率D、证券交易所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源答案:AC87、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有(。A、美国的CBOE的中国股指期货B、NSDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约答案:ACD88、产业布局政策一般遵循的原则包括(。A、经济性原则B、合理性原则C、协调性原则D、平衡性原则答案:ABCD89、影响应收账款周转率的主要因素包括(。A、季节性因素B、大量使用分期付款结算方式C、大量使用现金结算

28、D、年末销售大幅度上升E、年末销售大幅度下降答案:ABCDE90、在1993年之后的5年中,巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA 都要求金融机构基于VaR来确定(。A、内部风险控制B、风险披露C、内部风险资本计提D、交易员的业绩答案:ABC91、关于组合技术,以下说法正确的是(。A、它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配,使之成为复合型结构的新型金融工具或产品B、该技术常被用于风险管理C、其主导思想是用数个原有硷融衍生工具来合成理想的对冲头寸D、它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲答案:ABCD92、可用来

29、分析评价企业盈利能力的财务指标包括(。A、销售净利率B、资产净利率C、净资产收益率D、市盈率E、销售毛利率答案:ABCE93、根据现代投资理论,非系统风险通常包括(。A、利率风险B、市场风险C、违约风险D、破产风险答案:CD94、将证券组合A的特雷诺指数与证券组合B的特雷诺指数比较,下面关于比较结果的描述正确的是(。A、证券组合A的特雷诺指数高,则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效B、证券组合A的特雷诺指数低,则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效C、证券组合A的特雷诺指数低,则该证券组合位于证券市场线的下方D、证券组合A的特雷诺指数高,则该证券组合位于证券市场线的上方答案:AB95、下列资

30、产重组方式中,属于扩张型公司重组的是(。A、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权资产置换D、股权的无偿划拨答案:AB96、以下证券组合中收益率等于20%的是(。A、收益率为20%、比重为1/2的证券与收益率为20%的证券组成的组合B、收益率为10%、比重为1/3的证券与收益率为25%的证券组成的组合C、收益率为10%、比重为1/2的证券与收益率为20%的证券组成的组合D、收益率为20%、比重为1/4的证券与收益率为20%的证券组成的组合答案:ABD97、下列关于中国证券业协会的说法正确的是(。A、负责监督的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息B、履行协助证券监督管理机构组织会员执

31、行有关法律C、证券公司给应加入证券业协会D、她是证券业的自律性组织,具有社会团体法人资格答案:ABCD98、金融工程技术的实现需要得到多方面的支持,其中包括(。A、尖端仪器B、金融工具C、知识体系D、工艺方法答案:BCD99、证券组合管理的基本步骤包括(。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正答案:ABCD100、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门,商务部的主要职责是(。A、组织开展国际经济合作,负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜B、深化流通体制改革,监测分析市场运行和商品供求状况C、依照法律和行政法规履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组D、

32、研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规答案:ABD101、衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率主要包括下列各项中的(。A、资产负债率B、总资产周转率C、流动资产周转率D、应收帐款周转天数E、存货周转天数答案:BCDE102、关于债券收益率说法正确的是(。A、到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于当前的价格B、付息式债券的投资回报主要由三个部分组成:本金、利息与利息的再投资收益C、现实复利收益率允许资产管理人根据计划的投资期限、预期的有关的再投资利率和未来市场收益率预测债券的表现D、已知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过试算法计算债券的到期收益率答案:ABCD1

33、03、对公司规模变动特征及扩张潜力的分析的内容一般应包括(。A、分析公司的投资和筹资潜力B、分析公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额C、分析公司行业地位的变化D、分析公司的发展趋势E、分析推动公司规模扩张的动力答案:ABCDE104、能够体现企业技术优势的是(。A、生产的技术水平B、新产品的开发C、产品的技术含量D、创新人才的储备答案:AC105、在构建证券投资组合时,投资者需要注意(问题。A、证券投资分析B、投资时机选择C、个别证券选择D、多元化答案:BCD106、下列关于资本市场线的说法正确的是(。A、资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系B、资本市场线说明有效组合的

34、期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C、资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系D、资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系答案:AB107、金融创新按照创新的动因可分为(。A、市场主导型B、规避风险型C、技术推动型D、逃避管制型E、政府主导型答案:BCD108、下列经济指标属于先行性指标的有(。A、利率水平B、货币供给C、生产资料价格D、社会商品销售额答案:ABC109、以下说法正确的有(。A、两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线B、相关系数AB的值越小,弯曲程度越低C、两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线D、相关系数AB的值越

35、小,弯曲程度越高答案:ACD110、在使用技术指标WMS的时候,下列结论正确的是(。A、WMS进入低数值区位,一般要回头,如果股价还在继续上升,则是卖出信号B、WMS连续几次撞顶,局部形成双重或多重顶,则是卖出的信号C、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑D、WMS在盘整过程中具有较高的准确性答案:ABCD111、按提供服务的内容不同,证券中介机构可以分为(。A、证券投资咨询机构B、可从事证券相关业务的会计师事务所C、证券经营机构D、可从事证券相关业务的资产评估事务所答案:ABCD112、规范的股权结构的含义包括(。A、降低股权集中度B、流通股股权适度集中C、股权的普遍

36、流通性D、有效的股东大会制度答案:ABC113、完全正相关的证券A和证券B,其中证券A方差为30%、期望收益率为14%,证券B的方差为20%、期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上,以下说法正确的有(。A、最小方差证券组合的方差为20%B、最小方差证券组合的方差为24%C、最小方差证券组合为40%A+60%BD、最小方差证券组合为B答案:AD114、(都采用了套利定价技术。A、市盈率定价理论B、套利定价理论C、布莱克一斯科尔斯期权定价理论D、资本资产定价理论答案:BCD115、完全竞争型市场的特点是(。A、企业永远是价格的接受者B、生产者可自由进入或退出这个市场C、生产者众多,各种生产资料可

37、以完全流动D、市场信息对买卖双方都是畅通的答案:ABCD116、关于BIAS指标的运用,下列论述正确的有(。A、股价偏离MA到了一定程度,一般认为该回头了B、正的BIAS越大,表示短期多头的获利越大C、BIAS越大,表明多方越强,是买入信号D、当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时,是卖出信号答案:ABD117、以下对于指数投资策略和免疫策略说法正确的是(。A、都假定市场价格是公平的均衡交易价格B、处理流动性风险暴露的方式不同C、处理利率风险暴露的方式不同D、都是积极的债券组合管理方式答案:AC118、下列采用了整合技术的金融工具有(。A、附认股权的公司债B、期货期权C、STRIPSD、远期互

38、换答案:ABD119、金融工程的特点有(。A、金融的产品化和工程化B、规范化和系统化的金融创新C、自发的、无组织的创新活动D、新兴的单一学科E、新兴的交叉学科答案:ABE120、证券登记结算公司履行下列职能(。A、证券持有人名册登记及权益登记B、证券和资金的清算交收及相关管理C、证券的存管和过户D、证券账户、结算账户的设立和管理答案:ABCD判断题:121、比起头肩形来说,三重顶更容易演变成持续形态,而不是反转。答案:正确122、债券价格的易变性与债券的票面利率无关。答案:错误123、以支出法计算国内生产总值时,要将进口计算在内,但不计算出口。答案:错误124、广义的金融工程是指一切利用工程化

39、手段来解决金融问题的技术开发。它包括金融产品设计,但不包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。答案:错误125、采用重置成本法对资产进行评估的理论依据包括资产的价值取决于资产的成本。答案:正确126、在利用蒙特卡罗模拟法计算VaR时,模拟所需的样本数必须足够大,才能使估计出的分布得以与真实的分布接近。答案:正确127、对于看涨期权而言,利率提高将使其价格下降。答案:正确128、行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。答案:正确129、债券的利率期限结构反映债券的到期收益率与债券的持有期限之间的关系。答案:错误130、累息债券也有票面利率,但是规定到期一次性还本付息。

40、答案:正确131、尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为,但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性。答案:正确132、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低,也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。答案:正确133、交易所的涨跌停板制度和交割制度都会对套利行为产生影响。答案:真正134、在成长阶段,新行业的产品的市场需求开始上升,新行业随之繁荣。答案:正确135、OBOS同ADR一样,是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱。OBOS的多空平衡位置应该是1,而ADR是以0为平衡位置。答案:错误136、处于产业周期成长阶段的行业较适合于投资者投资。

41、答案:正确137、金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施,并为金融问题提供创造性的解决办法。答案:正确138、在弱式有效市场中,只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。答案:正确139、市净率越小,说明股票的投资价值越高,股价的支撑越有保证。答案:正确140、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关。既当经济处于上升时期,这些行业会收缩;当经济衰退时,这些行业会扩张。答案:错误141、政府对行业的促进作用可以通过补贴、优惠税法、限制外国竞争的关税和保护某一行业的附加法规等措施来实现。答案:正确142、公用事业、稀有金属矿藏开采业等

42、属于寡头垄断的市场类型。答案:错误143、处于证券组合可行域的最上方的证券组合称为最小方差组合。答案:错误144、从理论上讲,任意两类或两类以上的基本金融工具都可以相互整合,形成新的混合金融工具。答案:正确145、结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。答案:正确146、收入证券组合要实现的目标是收入最大化。答案:错误147、证券投资的理想结果是证券投资净效用最大化。答案:正确148、某公司在未来每期支付的每股股息为3元,必要报酬率为10%,此时的股票价格为35元,说明该股票目前被低估了,可以购买该股票。答案:错误149、拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时,通常会一次性针对所有持股进行保值避险。答案:错误150、光脚阴线的出现说明股价先跌后涨。答案:错误151、国家汇率政策出现重大改变,属于套利面临的政策风险。答案:错误152、从静态角度看,五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向;从动态角度看,五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。答案:错误153、中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。答案:正确154、技术分析通过研究影响供需关系的各要素的具体情况来判断证券