河南华泰特种电缆项目可行性分析报告(二)

1、河南华泰特种电缆项目可行性报告河南华泰特种电缆有限公司2008年8月15日一、项目概况3二、项目开发背景4三、项目市场前景分析 8四、企业产业布局及环境保护 13五、企业机构设置及人员安排 14六、项目实施进度与资金投入 14七、项目投资分析14八、经济与社会效益评价 17九、可行性研究结论与建议 20令Ivasa :-哙* ："電上.PI一、项目概况我国是个线缆大国，却不是强国，目前，电线电缆行业数量多、规模小。据 统计，我国线缆生产企业已达7000家，但规模型线缆企业不多，更多的是小企业， 电线电缆行业生产集中度低，最大的企业所占的市场分额也不过在1% 2.5%。从整个行业的发展

2、水平来看，线缆行业集中度低、技术力量分散，科技含量低等。 相反，西方发达国家的线缆行业则经过了上百年的发展，且两极分化明显，市场 集中度比较高。其中美国前十名占有市场份额为 67%勺市场，日本前六名占有市场 份额65%法国前五名占有市场份额达到 90%以上事实，决定了我国线缆业内部 市场竞争激烈，国际市场竞争乏力，如何改善国内市场环境和提高国际竞争力， 是业内迫切思考的一个重要课题。我国经济的持续快速增长，为电线电缆行业提供了巨大的市场空间，虽然面 临着铜、铝等原材料的涨价以及国外跨国电线电缆巨头的积压等不利因素，但是,我国“十一五”规划出台，未来五年中，电力、铁路、轨道交通、能源、建筑、 通

3、信、船舶、汽车等产业依然保持较大的投资规模，必将给电线电缆行业提供许 多难得机遇。但我国线缆行业也面临着巨大的挑战。一是随着外部环境的变化和 受市场竞争的影响，世界电线电缆行业已经形成几大巨头垄断的格局；二是主要 原材料铜价大幅上涨，导致电线电缆企业银根吃紧，资金周转缓慢。尤其是国外 特种电缆产品进入中国市场，更加剧了竞争的惨烈，部分企业已面临生存危机。 对此，远东控股集团董事长蒋锡培在其用户的成熟：中国制造业的希望一文 中指出，当前，我国的电线电缆行业生产规模投资失控，行业生产能力已严重过 剩，低水平重复建设现象严重，无论是低压、中压电缆，还是高压、特高压电缆 生产能力都是过剩的，全行业生产

4、能力已大大超过市场需求，造成很多产品严重 供过于求，直接导致整个行业陷入低价恶性竞争状态和产品质量水平不断下降； 同时，行业进入“门槛”低，集中度不高，7000多家生产企业95%以上是中小型企业，许多根本不具备生产能力、质量控制和检测等必要手段的“作坊企业”得 以混迹于行业之中，加上原材料不断上涨带来的经营压力，使假冒伪劣、粗制滥 造、偷工减料、以次充好现象屡禁不止，非标产品盛行，不但埋下了巨大的安全 隐患，还使依法生产的企业及经销商步履维艰。河南华泰特种电缆有限公司是由多年从事电线电缆产品和高低压开关设备销令I vasa 售的商贸型民营企业转型而来。公司从无到有，从小到大，历经十个春秋。长期

5、 的市场开发和运作，目前在省内占据一定的市场份额，也在行业内有了较大的影 响力和知名度，市场份额和占有率呈现逐年扩大的态势。2007年，公司销售总额为13171.2万元人民币，比上年增长 37.2 %。我们虽在电线电缆行业坚持了近10年，也取得了让业界瞩目的成就。 但创业 无穷期，经过市场风雨洗礼，现已进入产品结构的转型期。在对行业和市场进行 了充分调查和分析之后，我们决定走“一业为主，多元并举”的发展之路，整合 市场，向多行业渗透，逐步实现产品内部结构调整，形成经济增长极。近年来，河南省委省政府对地方经济的高度重视以及当地政府投资环境的改 善，强烈的吸引着我们投资者，也增强了我们企业做大做强

6、的信心和决心。为此， 我们意欲联合国内外企业家，自筹资金，在省会郑州投资建设一座年产总值 20亿 元人民币（一期年产值5亿元）的特种电缆生产企业，主要生产 110 500千伏超 高压电缆产品及铜冶炼加工为主的特种电缆产品，同时开发加工上游产品铜导体 材料。我们河南华泰特种电缆有限公司欲在中部崛起的大潮中，为河南的建设与 发展贡献出自己的一份热情和力量。1、项目名称超高压电缆、铜冶炼加工等特种电缆产品2、项目承办单位河南华泰特种电缆有限公司法人代表：葛生斗3、项目建设规划目前，项目第一期位于河南省郑州市金水区丰庆路北段，启用面积33亩；现拟进行第二期、第三期项目投资，计划占地面积200亩，用于厂

7、区、办公楼、研究中心、职工活动中心、宿舍等建设。4、产品种类主要生产特种电缆、航天航空用电缆以及电力电缆、矿用电缆、控制电缆、计算机电缆、架空电缆、核电站用电缆等。二、项目开发背景电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表、汽车、机床 等设备所不可缺少的基础器材，是电气化、信息化社会中必要的基础产品。国民令I vasa 经济绝大多数行业都与电线电缆有关， 电线电缆被称为国民经济的“血管”与“神 经”。电线电缆行业作为国民经济建设重要的配套产业之一，占据着中国电工行业 四分之一的产值，是机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业。电线电缆行业经 过50多年的建设，特别是改革开放 30年的迅

8、速发展，现在产品品种满足率已高 达95%以上，国内市场满足率已高达 90%以上，产品生产能力已大大超过了市场 需求。15年来，我国电线电缆行业年均增长达 15%以上。截至2008年，行业工 业总产值超过4000亿元，超过美国，成为世界上最大电线电缆生产国。在过去的 15年中，我国电线电缆行业在大量的技术引进、 消化吸收以及自主研发的基础上， 已经形成巨大的生产能力，与之配套的电缆材料、电缆设备制造业也初步形成了 较完整的配套体系。这主要表现在以下方面：大型企业在市场竞争力方面具有明 显的优势，赢利能力较强；中小型企业资产营运能力较好；民营企业市场化运作 机制灵活，发展迅速，沿海经济发达地区的电

9、线电缆制造企业优势明显。华东地 区是电线电缆产业最重要的制造区域，占全国 50%的资产和产值，形成60%的销 售额，并赢得行业70%的利润额。目前，我国仅有30%的线缆品种可达到国际市 场能接受和可参与竞争的水平，70%的线缆品种急需提高产品水平和档次。随着 外资企业陆续进入中国线缆市场，无疑加剧了行业的惨烈竞争。部分国外和境外 的同行企业采取以较快的速度将资本、技术、管理等要素与国内电线电缆企业合 作的方法，迅速形成生产能力并占领市场。我国的线缆行业已经由单一的经济转 向多元化所有制的体制。虽然民营企业已成为电线电缆行业主要的经济力量，但 三资企业已达到我国线缆企业总数的三分之一，而且这一比

10、例还有继续扩大的趋 纵尤其是在高压电力电缆和通信电缆及光缆方面所占的比例更大。随着势力的 再组合、市场的再划分、利益的再分配，线缆企业的竞争面临着空前复杂的局面， 既充满了风险，更充满了机会。放眼未来，国际电缆市场的竞争还将进一步加剧， 国内线缆企业只有在复杂多变的发展环境中走向成熟，在推进企业技术、管理、 品牌创新战略中有所作为，才能有效增强市场竞争力。同时，还要积极把握环保 电缆、纳米电缆、超导电缆等市场契机，尽快提高产品档次，努力打造世界级的 电缆品牌，才能在国际市场竞争中赢得一席之地。由于我国电网建设加快、特高 压工程相继投入建设、西电东送、水电站、电站的建设以及电信工业的发展，给令I

11、 vasa 电线电缆行业创造了巨大市场。电线电缆行业仍将处于历史发展的最好时期，但 同时也面竞争白热化、同质化的挑战。在未来几年，我国电线电缆行业发展速度 将高于国民经济的发展速度，预计达 10%以上。由于国家愈来愈重视基础设施建设，如城乡电网的改造、高速公路的发展、 通信事业的腾飞、用电设备的更新换代等，但目前，我国仅有30%勺线缆品种达到 国际市场能接受和可参与市场竞争的水平，还有70%勺线缆品种急需提高产品水平 和档次，今后一个时期在量上不会有太大的增长，但对品种和水平的需求将是一 个发展的旺盛期。2005年以来，受铜、铝、塑料等原材料价格高涨的影响，特别是铜的价格接 连攀升，电线电缆行

12、业生产成本增加，企业感受到前所未有的压力。业内人士认 为，我国目前已进入重工业化的初期，随着高成本时代的到来，生产要素价格上 涨已成为一种必然趋势，加之需求量不断加大，因此，再指望原材料价格回归至 原来的水平是不现实的。在铜价如此高的情况下，无论是电缆使用者还是设计单 位，在保证载流量相同的情况下，选择多元化发展之路是完全可行的，这样不仅 使电缆生产企业能够规避风险，有利于行业的健康发展，同时对抑制铜价的上涨 也会起到一定的作用。同时，我们应该警惕，由于电线电缆行业的进入壁垒较低，预计市场规模的 增长将进一步吸引包括外资在内的新资本的进入，这将加剧行业目前已存在的供 大于求的状况。对于相关企业

13、来说，要在电线电缆行业内占据稳固的市场地位， 就必须适应行业需求的发展趋势，通过技术进步实现产品结构的高端化。随着国民经济水平的不断提高，中国电线电缆工业获得了飞速发展，将带动 中国线缆工业用铜以年增8%10%的速度发展。铜和铝是电线电缆工业的主 要基础材料，目前，我国电线电缆产品的铜铝消费已位居世界第一位。为此，在选择多元发展前，我们依托科学技术进步，作为有效利用资源的一 种方法，对纯铜和纯铝材料进行科学改造，采用特殊加工工艺生产出的一种新型 电线电缆导体材料铜包铝导体。电线电缆行业采用的铜包铝导体是在铝线外面包附一层铜经拉制而成的双金 属线，由于具有比重小，传输性能好等优点，特别适用于做射

14、频同轴电缆的内导 体，与纯铜线相比，其密度为纯铜40%左右。而传输特性优于纯铜线，是最理想的令I vasa:* ：呗電土 射频同轴电缆分支线内导体。假设我国电线电缆行业实现了以铝代铜，可节约大 量有限的铜资源。美国(COPPERWEL公司90年代初期就已经开始生产铜包铝线，并在美国的 电话、电视、电子行业广泛应用，近几年国际上已普遍将铜包铝导体广泛用于电 网建设和大型工程项目上。它是近几年来快速发展起来的新型合成的双金属导体， 它以优越的性能和低成本将占领了传输导体的大部分领域。近年来我国的通讯行 业的CATV同轴电缆生产企业为了提高产品质量，降低成本，和国际技术接轨，已 经采用铜包铝双金属线

15、材作为 CATV同轴电缆的更新换代产品。随着人们对铜包铝 导体性能的认识的不断深入，铜包铝导体电缆的市场前景将相当广阔，所以开发 铜包铝双金属导体电缆生产是一个很好的项目。铜包铝导体是一种双金属线材，是在铝线外表包复一层一定厚度的铜层， 使该线材成为一种高性能的双金属线材， 其铜的厚度大约是在最小半经的 3.5%。其导电率大约是铜线的62.9%。而同样重 量的铜包铝线的长度是纯铜线长度的 2.7倍。此外铜包铝由于其重量轻可允许使 用密度较低，重量较轻的绝缘材料，从而可减少电视信号的衰减。同时因铜包铝 的热膨胀系数与电缆的铝带铠装几及为相同，所以因导线拉拔而引起的电缆故障 也大大减少。双金属符合

16、导体从分利用铜和铝的各自特性，有效的弥补纯铜、纯铝导体电 线电缆工程上应用的缺点，如：纯铜导体的密度达，(8.89g/ cm),铜导体电缆笨重，国内资源较匮乏，易受国际市场影响；纯铝导体导电率较差(IACS=62%,机 械强度偏低，焊接性能差，接触电阻大，在空气中易产生导致电阻和载流量降低 的氧化物。铜包铝双金属复合导体的实际应用有利于有色金属资源的综合利用，有效的 降低线缆产品的成本，符合我国资源现状及产品发展方向。在美国铜包铝线已成 为同轴电缆的标准材料。该产品的生产开发，将以它的经济使用、绿色环保受到 用户的重视。线缆工业是用铜大户，但不同的线缆产品和生产工艺对铜导体的要求有较大 差别，

17、特别是对电工铜杆。现在市场上的电解铜和铜杆质量良莠不齐，对线缆产 品生产造成很大影响，迫切需要线缆工业与铜制造业联合起来，加强协作，开展 电工用铜质量评定工作，提出铜杆分等标准。这对两个行业的发展都是大有裨益令I vasa 的。因此，开发加工上游产品铜导体材料既有一定基础更具有庞大市场空间。这 也正是我们意欲联合国内外企业家，投资建设特种电缆生产企业的愿景。与此同时，随着经济的快速发展，全国各地用电负荷高速增长，110千伏和220千伏输电线路由于容量的限制，已不能满足用电需求。目前，国内用电量过于 集中的地方采取500千伏超高压线缆输电解决这一问题。而这些地方采用的500千伏电缆全都是从国外进

18、口的。据市场考察，500千伏电缆代表当今世界电缆行业的最高水平，对绝缘材料的承受力和生产环境的洁净度要求高，工艺难度大。河南华泰特种电缆有限公司作 为省内知名的电缆生产企业，拟投资近5亿元建设110 500千伏超高压等特种电 缆生产企业，将从芬兰、德国、美国等18个国家引进世界最先进的设备，生产的 110 500千伏线缆将填补国内空白。此外，我国是铜资源进口大国，由于我国铜消费的快速增长，导致精铜需求 缺口不断扩大，目前我国精铜缺口在80万吨左右。近期我国铜冶炼产能的不断扩 大，而铜资源产量增长缓慢，致使我国铜资源自给水平不断降低，目前我国铜资 源产量、精铜产能、铜加工产能三者的比例关系为1：

19、 3.6: 8.2,铜产业存在结构不合理的问题。我国铜产业存在的结构性问题主要受限于上游的铜资源的供给，而铜的冶炼 能力我国近期将会有一个比较快的增长，铜资源供应紧张情况相对将有所改善。因此，发展铜冶炼加工具有广阔的市场空间。三、项目市场前景分析（一）电线电缆行业在中国仍然是朝阳行业，需求持续快速增长当前，虽然由于铜、铝、塑料等主要原材料的价格飞涨，使许多线缆企业艰难度 日，但是，我国“十一五”规划出台，未来五年中，电力、铁路、轨道交通、能源、 建筑、通信、船舶、汽车等产业依然保持较大的投资规模，必将给电线电缆行业提供 许多难得机遇，它仍将是我国充满希望的朝阳产业，我国对电线电缆的需求始终保持

20、在很高的水平上。如图1所示，受益于中国经济的快速增长，“十五”期间，电 线电缆行业的销售收入保持了快速增长的态势，其复合增长率达到了 18.8%。可以 认为，中国的电线电缆行业目前仍然处在一个发展的阶段。“十一五”期间，随着国家进一步加大基础设施建设，交通、能源以及住宅、汽车、船舶、核电等行业的发展都将给电线电缆行业带来新的机遇。专家预测,未来几年中，中国的电线电缆总销售额增速不会低于GDP增长速度，预计仍将保持在10%以上。图1 2001年-2006年1-10月电线电缆行业销售收入和增长率重点行业“十一五”期间对电线电缆的需求分析行业需求种类需求分析电力架空线北方、中部、南方跨省联网及全国联

21、网逐步实现，超高压、大容量架空线将大量应用（西北750kV线路，其余地区500kV线路）使架空线在“ 一五”期间将有10%的环比增长。中压10-35kV电缆大城市采用双环网供电和市中心地区地下电缆化率的提 高将大大增加中压电缆使用量。目前全国平均城市地下 电缆化率仅10%而各城市目标大都确定在 50-80%左右， 这给中压配电电缆带来较大机遇。“十一五”期间，预 计中压10-35kV电缆将以10-15%的环比速度增长。建筑建筑用线和其它电器装备用线缆近年来，我国房地产业发迅猛，除了住宅之外，商务办公楼数量也有较大增长。住宅的智能化需求加上各种专业网的建设，给电线电缆带来极大市场。预计今后3-5

22、年内建筑用布线的产值在电线电缆行业中将超过15%。汽车汽车用线及漆包线汽车与摩托车行业用线主要有两大类：漆包线与汽车用 线。汽车业的发展使漆包线、汽车用线销量大增，国产 汽车线需求将超过 300万km在今后几年，其需求还将 持续10%左右的增长。铁路铁路用电力及通信电缆“ 一五”期间，铁道部仍需要3.5GW以及相应的220kV 变电所设备和线路和 5000km新建电车线路。如果按一半 单线、一半双线考虑，大约要1.3万吨接触线，加上相应的车厢更新换代及维修，大约需要9-10万公里机车车辆线。核电站核电站用特种电缆预计到2010年，核电装机容量将实现2000万千瓦，而到2020年核电将达到500

23、0万千瓦，占当时装机总容量 5%左右。目前秦山二期、三期工程、岭澳核电站工程、 连云港核电站工程建设进展顺利，山东、福建、江西、 湖南等省均积极筹划建设核电站。平均每新建100万千瓦核电站带来1亿元人民币产值的核电电站用电线电缆 产品需求。船舶船舶用特种电缆船舶工业的发展将给船用电缆带来生机，同时船用电缆 的更新换代将加快。工业绕组漆包线工业发展将使电动机用量增加以及家电工业产品的升级，电机绝缘等级从E级向F级转换将加快漆包线更新 换代，促使绕组市场的稳步发展。据统计：全世界电线 电缆用铜量2003年为1130.4万吨，其中电 磁漆包线约 为227.6万吨，中国约为58万吨。目前绕组线的总量超

24、 过60万吨，预计将以45%的速度递增。资料来源：国都证券研发中心20%图2电线电缆主要应用领域.1电力I I建筑通信二交通口汽车、船舶、家电其它资料来源：国都证券研发中心另外，512四川大地震，给国内经济造成巨大损失，一大批电力输送设备 遇到破坏，灾后重建任务艰巨，为电力、机械装备业带来机遇，从而也为输电需 求巨大的电线电缆业也获得较大市场份额。中国证券报报道，地震发生后，国家 电网所属四川、甘肃、陕西、重庆4个省级电网受到影响，累计停运 35千伏及以 上变电站245座、10千伏及以上输电线路3322条；岷江流域6座水电站受到严重 损坏；公司经营区域23个市（地八110个县的供电受到影响。据

25、初步统计，国家 电网在此次地震灾害中直接经济损失超过 120亿元，其中四川公司超过106亿元。 预计灾后恢复重建需要投入346亿元。据此引发了广大网友对电线电缆的大讨论， 此次大地震或许会引爆整个电线电缆市场。架空导线和电力电缆是输送电能不可 缺少的基础器材，包括钢芯铝绞线、铝（合金）绞线、铝包钢芯绞线等。它们依 赖电力工业的发展而发展，市场需求也在不断扩大。还有，我国地铁建设用的通信设备、信号系统和牵引供电系统等，正在全部 或很大部分国产化，轨道交通用电缆也随着增多，将给我国电缆行业带来一个很 大的市场空间。由于地铁建设一般周期较长，所用电缆也呈现出要货不集中，但 一直持续需要电缆供给的特点

26、。20世纪80年代地铁用电缆几乎全部进口的局面， 已经一去不复返了。国家计委会同有关部门共同研究决定，今后在城市轨道交通令I vasa 建设中，技术装备的平均国产化率要确保不低于 70。这从政策上保证了地铁设备 国产化的发展方向，为我国地铁事业的发展奠定了基础。在轨道交通方面，“十一五”期间预计共需求城市轨道交通车辆约 3150辆， 约需求机车用电缆4.15亿元，车辆用电缆4.22亿元。据国内外轨道交通工程的造 价分析，一般土建工程造价占5055,技术装备的建设、购置、安装费用占45 50,其中车辆、牵引供电、通信信号作为构成技术装备主要部分占总造价的3035 （车辆占1317,牵引供电占71

27、0,通信信号占1012）。除了车辆外，牵引供电与通信信号也成为国产化工作的重点。无疑，牵引供 电设备的国产化为国内的电线电缆生产厂家提供了良好的发展机遇。牵引供电设 备主要包括整流变压器、牵引整流器、直流开关柜、接触网等。按照牵引供电占 轨道交通工程总造价的710计算，目前国内的轨道交通总投资额在 6000亿元左 右，那么牵引供电市场则会有近 600亿元的大蛋糕，这对电线电缆企业来说是一 个很大的诱惑。值得注意的是，“十一五”期间，对电线电缆的需求具有以下两个特点：1、电线电缆的应用领域非常多，其需求的增长与国家的宏观经济和投资密切 相关，对单个下游行业的周期性变动则不是特别敏感。从这个意义上

28、来看，电线 电缆行业的周期性不强，属于增长较为稳定的行业。2、随着下游产业升级，对电线电缆的需求已经从单纯的量的增长转变为对品 质的要求提升。“十一五”期间，电力传输开始向高压、特高压发展，同时，像核 电、汽车、船舶、铁路等行业的发展也都对电线电缆产品提出了各种特殊的要求， 如低烟、无卤、阻燃等。此类电缆的附加值较高，但由于技术跟不上或产能不足 等原因，目前国内仍需大量进口此类高档产品以满足需求，从这个角度来看，具 备较高技术水平的行业龙头仍然有较大的市场机会。（二）虽然行业竞争充分，但仍有充分的发展空间由于电线电缆业的进入门槛较低，企业发展迅速。据统计，目前国内电线电 缆大小企业达8000家

29、之多，其中，95%为中小型企业，行业集中度低且产能远远 超出市场需求，目前，国内电缆行业的设备开工率只有40%左右。行业的竞争较为充分，对于一般的产品，竞争手段主要以价格为主。值得注意的是，由于技术门槛高，能够生产的企业少，国内对多种附加值较令I vasa 高的特种电缆产品的需求仍不能完全满足，需大量进口。资料显示，目前，对特 种电缆的需求已经占到电线电缆总需求的 30%，也即600亿元/年左右，而且预计 随着船舶、核电、铁路等行业的快速发展，对特种电缆的需求仍将持续快速增长。另外，虽然行业竞争较为充分，但从细分市场来看，重点客户（如大型钢铁厂、机场、电力企业等）、重点工程（如奥运会工程、国家

30、大剧院等）、特殊行业（如铁路、核电、船舶等）等都具有需求巨大，进入门槛高的特点，国内能够参 与细分市场竞争的企业数量不超过 50家，这些行业内大型企业大多订单饱满， 盈 利状况较为良好。由于行业集中度低，目前，电线电缆行业龙头企业的销售收入也只有20 50亿元，相对于行业3000亿元/年的市场规模来说，单一企业最大的市场份额也不 超过2%。从这个角度来看，在电线电缆行业，虽然行业竞争较为充分，但具有较 强技术实力和品牌优势的行业内龙头企业仍有充分的腾挪和发展空间。电线电缆行业是一个“料重工轻”的行业，原材料价格占到总成本的80%90%，其中，铜占到总成本的70%。2006年以来，铜价大幅上涨给

31、电线电缆行业 带来了比较大的冲击，由于流动资金不足、成本管理不善、质量出现问题等原因， 在这波铜价大幅上涨的过程中，不少中小型电线电缆企业被迫停产，市场份额出 现了向大型企业集中的现象，行业整合速度加快。长期来看，在对电线电缆需求升级的背景下，随着行业的整合，我们认为， 国内将会有多家电线电缆企业脱颖而出，成为能够与普睿司曼、耐克森等世界级 电缆公司竞争的民族企业。在这个过程中，技术投入、品牌、销售能力将成为企 业成长的关键因素。四、企业产业布局及环境保护在产业布局和环保方面，该项目的一期环保指标已经过论证：1 该项目与国家的产业政策不违背。该项目的建设符合河南的经济发展规划。2 电缆生产中不

32、产生外排废水，注塑工段冷却水均循环使用；生活污水经一 体化生化处理设备处理后满足 GB8978-1996 （修改版）无水综合排放标准的二 级标准要求，部分用于场内绿化（850t/a）,部分排出规定渠道（1900t/a）,对地表 水环境影响轻微。3. 项目产生的边角废料定期由废品收购站进行回收，生活垃圾由当地环卫部令I vasa 门统一处置，不会对环境带来二次污染。4由于各种生产设备均布置在车间内，经预测厂界外 1m处，噪声污染强度 满足GB12348-90工业企业厂界噪声标准2类区标准中昼间60dB（ A）要求， 夜间不生产。对厂界外区域不会造成影响。5.电缆外皮注塑工序会产生少量的碳黑颗粒粉

33、尘及塑料受热后的异味，其影响范围仅限于注塑机操作工位附近的局部区域，对车间其他区域无影响，对车间 外环境也无影响。五、企业机构设置及人员安排公司现设生产技术部、行政办公室、计划财务部、供应公司和营销公司，现 有生产、技术等人员已达200人，营销人员50余人，员工98%以上具有高中文化 程度，其中60%为大中专毕业生。根据厂区总体设计可安排就业人员约500人。目前公司已成为中原地区有着较高知名度、良好商业信誉的具有相当规模的现代 化制造企业。六、项目实施进度与资金投入1 项目成立之初，我们对特种电缆行业的市场前景、竞争状况、市场需求进 行了充分的调查研究，并对项目进行了全面系统的设计。同时，我们

34、对项目地址 的选择、设备等进行了充分的分析与考察。2项目已于2005年9月份由郑缆技术中心设计完成。3.一期投资1.16亿元人民币，建设周期18个月，主要生产低压电缆产品， 年产值5亿元人民币。现部分产品的生产选址在郑州市金水区丰庆路北段，占地 33亩，建设投资5000万元，2006年6月份建设完成。目前，厂房建设面积已完 成6000平方米，已进行了基本配套设施的建设、机器设备安装调试，并顺利试 运行、投产。4二期计划投资1.5亿元，建设周期一年，主要生产10KV-35KV中高压电缆 及铜导体材料加工，配套设备设施：立塔、悬链线及部分进口设备，年产值10亿元人民币。计划一年时间扩建完成。主要用

35、于厂房扩建、道路规划、园林绿化、 配套设施建设及设备进口。5 三期拟投资近2亿元人民币，建设周期一年，主要用于 110KV-500KV超高 华8!劳绩 压产品生产的配套，设计年产值 20亿元人民币。七、项目投资分析（一）项目投资：项目总投资额4.66亿元人民币，共分三个阶段，计划三年半建设完成，如上 述。（二）不同性质企业的投资分析：1 投资价值分析权益利润率的分析2004 年2006 年行业平均十强企业盈利企业国有企业集体企业三资民营权益利润率（）8.118.2211.6914.2712.338.212. 权益利润率比较权益利润率比较从以上的图表可以看出，行业平均的权益利润率为8.11 %，

36、说明我国电线电缆制造行业的投资回报率整体较好。国有企业的盈利水平较低，该行业中的国有 企业处于亏损状态。盈利企业和集体企业的权益利润率远远高于行业平均水平， 说明盈利企业和三资民营的盈利水平总体较好。三资与民营企业尽管盈利较高， 但还不处在主导地位，说明中国经济还处在转型中，随着市场经济的推进，像华$华剔穎坂 泰一样的民营企业会脱颖而出。随着我国经济体制改革的不断深入和市场经济的持续发展，我电线电缆行业 早已开始洗牌整合。如今，中国电缆行业企业转制和资产重组已进入白热化阶段。 就全国最大型的几家电缆企业来看，企业兼并、并购、资产重组十分激烈。亚洲 最大的沈阳电缆厂已经解体，一部分成为日资的沈古

37、电缆公司。上海电缆厂已不 复存在，其三分之二的资产已经与日本藤仓合资。郑州电缆集团公司也正在在被 多家中外公司垂涎。中部大型电缆企业红旗电缆厂已被实力强劲的民营内资电缆 企业并购。内蒙古电缆厂已被上海电缆有限公司兼并。国企被并购既演绎出中国 国有电缆企业一种悲壮，也演绎出的他们的命运，它们那些辉煌的业绩已经成为 中国电缆史上光辉的一页。如今，进入21世纪以来，又开始了第二波整合。这次的竞争整合，主要发生 在民营企业群体内部，公开提出了 “与狼公舞”、“大鱼吃小于”、“快鱼吃慢鱼” 的竞争理念。而外资企业则隔岸观火。而第二波整合，由于是民营企业之间的争 斗，要相对残酷得多。不论这个民营企业过去是

38、否兼并过别人，也不论那个被兼 并的对象是什么性质的企业，但都是民营老板自己打拼的结果。但是，国有企业被并购改制以后，也不一定就能起死回生，后来又反复进行 二次、三次改制的实例已经屡见不鲜。中国电缆行业大洗牌的结局，必然是国有企业的民营化、合资化或者外商独 资化。洗牌之后，将必然面临着这些“三化”企业之间的激烈竞争。华泰作为民 营企业，具有天时之利；身处中原，具有地利之便；河南铝业居多，拥有资源之 便。支持华泰是政府的英明之举。3 华泰三期项目的投产将使其业绩进入高速增长期表1公司2005年-2008年的产品销售收入预测项目/年度2005 年2006 年2007 年2008 年销售额（万元）73

39、84.6960013171.218439.7同比销售增长率30%37.2%40%毛利率8%10% 11%13%上表我们以2006年的增长率30%为基数是低于同行业的，只是以普通电缆 为参照，华泰实际增长率会更高。利润率的比例基数也定得很低，远远低于普通 电缆的利润率，华泰的提升空间应该较大。表一2三期投资的经济效益情况预测一期项目二期项目三期项目投资额（万元）11600150002000产量（km/年）58000261000348000产值（亿）51020利税（万元）18003000与表一相对应，表二中的产值、利税等效益预测基数也较低，意味着华泰的上升空间还较大。八、经济与社会效益评价2008

40、省政府工作报告指出，“我省的发展虽然已经站在了一个新的战略起点之 上，但人口多、底子薄、人均水平低的基本省情尚未根本改变，经济社会发展中 还存在不少突出矛盾和问题。经济结构不够合理，经济增长方式仍然比较粗放， 资源、环境承载能力脆弱，节能降耗和污染减排任务很重；一些领域改革滞后， 实现科学发展、和谐发展还面临不少体制机制障碍。”我们认为，河南要真正实现经济强省，必须走工业化之路。在工业布局、工 业总量方面，河南远远落后于其他发达省份。支持具有环保型的工业项目，符合 省政府的要求，也符合广大人民群众的利益。业内专家认为，今后几年我国国民经济平均发展速度预计为7%,因而今后35年，我国电线电缆行业

41、将以7% 8%的增速发展。对国家来说，华泰特种电缆项目将有利于国内七大行业的市场发展。（一）促进信息产业光纤光缆等产品发展近20年来，我国信息产业以年均25%速度递增，领先于其他产业的发展，已 成为工业中第一支柱产业，在未来 10年中，信息产业将再翻一番 ，以年均20% 以上速度增长。在通信业产品中，与电线电缆有关的光纤光缆、铜芯对称电缆等 产品将有良好的市场前景。（二）促进电力工业架空线等产品得到较好发展我国电力工业“十一五”期间，仍然以电网建设为重点，累计电网投资超过5000亿元，这将给电线电缆行业带来商机。北方、中部、南方跨省联网及全国联网的逐步实现，超高压、大容架空线的 大量应用（西北

42、750kv线路，其余地区500kv线路）使架空线在“ 一五”期间 将有10%的环比增长。（三）有利于建筑用布线年均增速达 15%勺需要建筑用布线市场今后平均每年将增长 15%随着建筑设计与施工的规范化，BV 线用量较多，且截面较以往大，广泛使用的将有 2.5mm2及以上截面积的产品，商 务高层建筑用动力线截面积，有时可达到 240-300mm2为满足建筑的阻燃要求， 每年将有8万9万km阻燃电缆与1.1万1.5万km防火电缆需求量，目前使用 量远少于此。电梯电缆将有适度增长。预计“十五”期间全国至少需要电梯电缆 2250km扁 电缆或12750km圆橡皮电缆。西部大开发也带来中西部地区城市高层

43、建筑的建设， 因此电梯电缆会以年均2%- 5%速度增长。超5类电缆、6类电缆将会得到大量应用。随着智能化大楼、智能化小区和专 用网（例如商用网、金融网、教育网 ）的不断扩大，使用 5类缆及以上的数 据传输线缆目前每年正以20%勺速度递增。（四）有利于家电工业升级换代产品的开发预计我国家电工业2008年总产值将达到2100亿元，在境外办厂规模将达到5 亿美元以上。家电工业将使下列品种电缆增加销售量。1.绕阻线应用量扩大；2.家电用需升级换代；3.电线束。家电用线缆增长的标志是电线束工业的发展，我 国的电线束市场是随彩电事业的发展而形成和发展起来的。目前国内的电线束加 工生产累计达到100亿元人民币。（五）有利于交通运输业对电线电缆的应用1. 铁路供电电源（发电厂及变压器）、牵引变电所需