第二章财务管理基础学习ppt课件

1、什么是现金流量图 现金流量图是一种反映经济系统资金运动形状的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、笼统、直观地表达经济系统的资金运动形状。 现金流量图是描画现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。它是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中的构造力学图。 现金流量图的要素 现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。 其中：大小表示资金的数额；流向指工程的现金流入或流出；时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。现金流量图的画法 1、横轴表示时间轴，将横轴分为n等份，留意第n-1期终点

2、和第n期的始点是重合的。每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年、季、月或天。 2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出，与横轴垂直向上的箭头代表现金流入，箭头的长短与金额的大小成比例。 3、代表现金流量的箭头与时间轴的焦点即表示该现金流量发生的时间。 由此可知，要正确绘制现金流量图，必需把握好现金流量的三要素，即现金流量的大小、方向、时间点。 现金流量图与立脚点有关，从借款人角度出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。 niFP1 某人存款1000元, 单利计息,利率5%, 2年后可一次取出 多少元? F=1000(1+5%2) =1100(元)iiAFn1)1 (iiAFn1)1 (1)1

3、(niiFAiiAPn)1 (1iiAPn)1 (1niiPA)1 (111)1 (1iiAFnF=A(F/A,i,n)(1+i)1)1 (1)1(iiAPnP=A(P/A,i,n)(1+i)iAP1iiiLimnn1)1 (11)(1nPFi031. 0014. 0%1%8ii =8.45%11MMri也可变i为r/m,变n为m.n假设年利率8%,每季复利一次,10年后的50000元,其现值为多少?P=50000(P/F,8%/4,104)=50000(P/F,2%,40)=50000X0.4529=22645 (元)%24. 81%)21 (14%814Mi0322. 00098. 018

4、nn=8.30(年)038. 0022. 0%1%4ii =4.58%【案例】梅雁公司的资金时间差【案例】梅雁公司的资金时间差 资金是具有时间价值的。资金时间价值是指资金随着时间的推移而增值。把钱资金是具有时间价值的。资金时间价值是指资金随着时间的推移而增值。把钱存入银行，有利息可以增值；用于投资，由于盈利而增值。因此如今的钱相对于存入银行，有利息可以增值；用于投资，由于盈利而增值。因此如今的钱相对于未来的钱来讲更值钱，或如今较少的钱相当于未来较多的钱。未来的钱来讲更值钱，或如今较少的钱相当于未来较多的钱。 在投资方案比较中，假设有两个投资方案投资总额一样，但投资额必需支付的在投资方案比较中，

5、假设有两个投资方案投资总额一样，但投资额必需支付的时间分布不同，二者的经济效益也会不一样。梅雁公司正是认识到了资金时间价时间分布不同，二者的经济效益也会不一样。梅雁公司正是认识到了资金时间价值，在螺旋藻工程上利用了资金时间差。同样是需求投资一笔资金消费螺旋藻工值，在螺旋藻工程上利用了资金时间差。同样是需求投资一笔资金消费螺旋藻工程，但由于针对螺旋藻养殖的特殊生长特点，在其生长期筹集资金投入马上就可程，但由于针对螺旋藻养殖的特殊生长特点，在其生长期筹集资金投入马上就可以见效益，而不用等到方案投入的资金到位时才投入，从而发明了更好的效益。以见效益，而不用等到方案投入的资金到位时才投入，从而发明了更

6、好的效益。 2019 2019年初，股东大会经过了投资建立年初，股东大会经过了投资建立1010万平方米螺旋藻工厂化消费及其系列产万平方米螺旋藻工厂化消费及其系列产品开发的工程，同时，经过了公司品开发的工程，同时，经过了公司20192019年配股方案，以配股资金投资该工程。由年配股方案，以配股资金投资该工程。由于螺旋藻养殖受自然条件限制，每年于螺旋藻养殖受自然条件限制，每年5 5月至月至1010月是最好的养殖时间。为了不失天月是最好的养殖时间。为了不失天时，确保工程建立顺利进展，梅雁公司采用贷款等多种筹资手段，及时先行投资时，确保工程建立顺利进展，梅雁公司采用贷款等多种筹资手段，及时先行投资该工

7、程。当该工程。当20192019年底配股资金到位之时，该工程已建成了年底配股资金到位之时，该工程已建成了5 5万平方米养殖面积，万平方米养殖面积，并消费了并消费了5050吨螺旋藻粉。同时，还开发消费了藻片、螺旋藻胶囊等产品投放市场，吨螺旋藻粉。同时，还开发消费了藻片、螺旋藻胶囊等产品投放市场，产值总计到达产值总计到达1 2001 200万元，发明了利润万元，发明了利润250250万元。该工程的前期投资资金，再由到万元。该工程的前期投资资金，再由到位的配股资金归还。这样，实现了资本投资提早实现效益的方案。位的配股资金归还。这样，实现了资本投资提早实现效益的方案。资料来源：资料来源：/wisema

8、n/wiseman 10iP11niiPPiXiB工程A工程niiiPXX1情况收益(万元)概率好3000.3中2000.4差1000.3niiiPXX12)()(46.773 . 0)200100(4 . 0)200200(3 . 0)200300(222) 1 (万元niiiPXX122)(市场情况利润(万元)概率好6000.3中3000.5差00.2)(2102 . 0)3300(5 . 0)330300(3 . 0)330600(222)2(万元Xq3873. 020046.77)1(q6364. 0330210)2(qXqXqXq 【习题9】 投资风险价值的计算资料 达能公司方案投资500万元兴建一个新厂，根据市场预测，估计每年可获得的收益及其概率的情况如下表所示。 市场情况估