利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对

1、利率市场化给商业银行带来的机遇、挑战及其应对摘要利率市场化将使商业银行获得自主定价权，有利于其优化客户结构、推动经营战略转型和开展金融创新。但是，利率市场化对商业银行又是一场严峻的挑战。因为，利率市场化会加剧商业银行间的竞争，从而对其产生深层次的影响和冲击。如何应对利率市场化带来机遇和挑战，成为摆在商业银行面前的迫切命题。过去十几年中，我国利率市场化改革一直在有序地推进，货币市场、银行间债券市场以及外币存贷款利率已经基本实现市场化。目前正在热议的利率市场化，是指放开存款利率上限、贷款利率下限，从而实现利率的全面自由化。利率市场化事关商业银行的切身利益，如何应对利率市场化带来机遇和挑战，成为摆在

2、商业银行面前的迫切命题。一、利率市场化带来的机遇长期以来，我国商业银行在利率管制的环境下，经营模式相对简单，经营管理水平低下，极大地压抑了商业银行开展金融创新的积极性和主动性。存款利率上限和贷款利率下限放开后，利率市场化将使商业银行获得自主的定价权，可使其优化负债结构，降低经营成本，有利于其根据客户需求开展金融创新，并进一步提高管理水平和风险意识。主要表现在：1. 有利于扩大商业银行经营自主权利率实现全面市场化以后，商业银行可进一步扩大经营自主权，确立自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。一方面，商业银行可以充分地考虑目标收益、经营成本、客户的风险差异等因素，从而确

3、定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略；另一方面，银行可以实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本。这些将使得商业银行的经营机制发生根本性变革。2. 有利于优化商业银行客户结构利率市场化促使商业银行自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与银行所有业务往来可能带来的盈利状况、客户经营状况、银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，从而推动客户结构的优化。3. 有利于推动商业银行经营战略转型为了应对利率市场化，商业银行必须推进经营战略转型。在经营理念上，从规模扩张型

4、转变为价值导向型；在业务模式上，建立多元化的盈利渠道，分散经营风险；在资金运营上，从现在的以存定贷，转变为以效益为目标和按照资金需求来决定负债规模。通过经营战略转型，能够减少商业银行对利差的过度依赖，加强自主定价和利率风险管理的功能，提高综合管理水平和核心竞争力。4. 有利于商业银行开展金融创新利率市场化以后，银行传统业务的比重会逐渐下降，同时必然会有大量的新型金融产品出现，尤其是那些不受利率波动影响和不占用银行自身资金的中间业务和表外业务将会迅速发展。从商业银行的角度看，一方面，由于金融产品定价权增大，商业银行获得了前所未有的定价自主权，从而在客观上为金融产品创新提供了可能性；另一方面，商业

5、银行面临的利率风险大大上升，面临的竞争压力加大，从而在客观上对其从事金融创新提供了强大的压力和动力。商业银行只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险，为资产提供增值、保值的机会。5. 有利于促进完善的金融市场的形成，为商业银行创造比较规范的经营环境从宏观角度看，利率市场化的过程实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终将形成完善的金融市场。在这一市场上，融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；金融市场主体充分而赋有竞争意识。这些都将为商业银行的经营营造一个良好的环境。二、利率市场化对商业银行提出的挑战尽管利率市场化给商业银行带来很多机遇，但

6、是，我们更要看到，利率市场化对商业银行又是一场严峻的挑战。因为，利率市场化会加剧商业银行间的竞争，从而对其产生深层次的影响和冲击。1. 利率市场化将使商业银行传统经营模式受到冲击长期以来，商业银行以存贷款作为主要业务，信贷额度、存贷款利率都由中国人民银行决定，存贷利差较高且稳定，利息收入因此成为商业银行最主要的收入来源。在这种经营模式下，商业银行单靠吸收存款、发放贷款就可以获得高额利润。长期以来，商业银行所奉行的那种以大企业为主要服务对象、以批发贷款为主要资产形式、以存贷利差为主要盈利来源、以规模大小为主要评价标准的经营模式已经越来越难以为继。贷款利率限制放开后，一方面，由于存款资源有限且银行

7、存款以外的资金投资渠道越来越丰富，商业银行为招揽存款势必会竞相抬升存款利率水平；另一方面，随着资本市场的快速发展，企业的筹资渠道越来越宽泛，优质企业在银行信贷中的议价能力增强，导致贷款利率难以明显提升。根据麦肯锡金融机构研究中心的预测，未来的3年5年，中国银行业平均利差水平将会较目前下降11%尸27%可见，随着利率市场化的不断深入，商业银行虽然被赋予更大的自主定价权，却失去了能够带来稳定收益的利差保证，传统经营模式将由此受到冲击。2. 利率市场化将增大商业银行经营风险利率市场化给商业银行带来的经营风险首先表现为利率风险。在管制利率体制下，利率相对稳定，银行的成本、收益主要受资产负债变动影响，波动相对平稳。利率市场化后，存贷利率由资金市场供求关系决定，变动频繁且可预见性差，必将导致商业银行经营成本和收益的不确定性增加，利率风险由此加大。利率市场化给商业银行带来的经营风险还表现为信用风险。利率市场化初