上周建筑钢材整体以小幅调整为主,不同市场涨、跌、平各异,主流

1、2010-07-18 短期市场适度调整为主2010-XX-XX研究发展部 上周建筑钢材整体以小幅调整为主，不同市场涨、跌、平各异，主流调整幅度在20-60元/吨以内。截止周五，HRB33520mm螺纹钢最高、最低价分别为贵阳4000元/吨和上海3590元/吨，HRB33520mm螺纹钢平均价格为3810元/吨，较上周下跌16元/吨；Q2356.5mm高线最高、最低价分别为杭州、南京4030元/吨和沈阳3770元/吨，Q2356.5mm高线平均价格为3870元/吨，较上周下跌21元/吨。近期现货钢价已经跌至年内最低水平，但至今仍不见止跌迹象，从上周市场情况来看，尽管抄底呼声不时响起，但多是试探成

2、分，难见实质动作，且价格底部贸易商也不愿轻易大单出货，所以市场成交水平仍处低位，价格持续疲弱。 期货市场来看，螺纹钢主力合约已由1010合约移至1101合约，在移仓过程中，1101与1010的价格由100点附近持续上升至最高点188，推荐的卖近买远的套利可获得不错的收益，在移仓完成后，价差由高位逐渐回落至正常区域。盘面上看，1101合约处于空头态势中，但下方空间已较小，跌幅趋缓，近期弱势震荡为主，有逐渐筑底迹象。螺纹钢主力1101合约日K线图 现货市场钢材指数分析师：杨俊林(8401* yangjunlinnju1、钢厂减产情况根据国家统计局最新数据显示，6月份我国

3、粗钢产量5377万吨，同比增长9%；日均产量179万吨，环比回落1.04%；上半年粗钢产量3.23亿吨，同比增长21.1%。6月份全国钢筋产量1102.1万吨，同比增2.5%，日均产量36.74万吨，环比减0.88%。6月全国线材产量925.3万吨，同比增7.1%，日均产量30.84万吨，环比增0.67%。数据显示，6月钢厂减产力度极为有限，粗钢和钢材产品的生产水平依然较高，但从6月份生铁的产量看，钢厂开始控制产量规模，生铁上旬的产量为169万吨，中旬为166万吨，到下旬的产量下降到了163万吨。可以预见，在未来一段时间内，钢铁产量将会是一个逐步下降的趋势，对于供求关系的压力缓解，可以起到一定

4、的作用，有利于市场价格的逐渐稳定。从近期市场情况来看，钢厂检修力度加大，鞍钢7月上旬对2150热轧生产线进行年度检修，为期10天，影响热轧产量10万吨；唐钢7月14日开始对一炼钢150吨转炉检修，为期10天；1810mm热轧生产线7月14日开始停产检修，为期12天，影响热轧产量9万吨；莱钢永锋已于7月12-13日对两条棒材线进行检修，影响螺纹钢产量约1.2万吨。安钢已于7月13日起对一座380m3高炉进行检修，影响产量约2.5万吨。钢厂检修释放出的利好信息在于，部分一线钢厂鞍钢、唐钢、安钢也开始出现检修现象。 以目前的减产方式和力度来看，减产对钢材市场带来的提振效果将是相当有限的。在8月份钢厂

5、出厂价格继续下调的情况下，短期内钢材市场将难以走出低位盘整的走势。只有钢厂进一步的深化减产力度，才能真正带动市场的回升。2、主导钢厂继续下调钢价上周主导钢厂继续大幅补跌，其中宝钢主要板材品种下调300元/吨，厚板品种降幅在500元/吨，武钢热轧板卷下调300元/吨，无取向硅钢下调500元/吨；鞍钢热轧板卷下跌350元/吨，而冷轧板卷跌幅则达到450元/吨。同时由于订单急剧减少，鞍钢热轧8月订货比例竟达到120%，进一步加剧了贸易商的亏损压力。一周国内主要区域建筑钢材出厂价格调整明细 区域 钢厂 日期 调整政策 执行价格 华东 沙钢 7月11日 螺纹下调60线材下调20016-25mm二级384

6、0，6.5mm高线4000 永钢 7月11日 螺纹下调80线材下调100 16-25mm二级3800，6.5mm高线4000 中天 7月11日 螺纹下调50线材下调80 16-25mm二级3750，6.5mm高线4000 三钢 7月12日 螺纹下调180线材下调180 16-25mm二级3700，8mm高线3840西王 7月13日 螺纹下调3014-25mm三级3700 申特 7月11日 螺纹下调50 14-25mm二级3750长达 7月14日 螺纹不变 14-20mm二级3690西南 水钢 7月15日 螺纹上调20线材上调20 18-25mm二级4070，6.5mm高线4000 德胜 7月1

7、0日 螺纹下调20线材下调2018-25mm二级3880，6.5mm高线3880重钢 7月13日 螺纹上调20线材不变 16-25mm二级3870，6.5mm高线3850华北 2672 7月13日 螺纹不变 16-25mm二级3850 西林 7月13日 螺纹下调50线材下调50 18-25mm二级3530，6.5mm高线3700 华南 韶钢 7月11日 螺纹下调30线材下调110 18-25mm二级3950，6.5mm高线3990 3、原材料市场情况近期进口矿市场走势小幅回暖，市场询盘增加。从目前的外盘市场来看，矿山发货略有增加，并且成交尚可，但接盘者仍以贸易商为主，钢厂仍不敢轻易接盘，截止目

8、前。63.5/63%印度粉矿主流报价在124美元/吨左右。从现货市场来看，本周港口现货询盘甚多，贸易商心态发生转变不肯低价销售，目前63.5%印度粉矿港口报价970-1000元/吨，成交有所增加。截止上周末，钢材价格止跌企稳，并且本周钢坯市场保持大幅上扬的走势，预计短期内进口矿市场将以平稳运行为主。国内铁精粉市场各地区走势不一，北方地区有明显拉涨迹象，南方大部分地区小幅下滑，市场询盘略有好转，成交情况依然不理想。供需双方观望情绪浓厚，短时间内以稳中趋弱为主。另外，韩国浦项钢铁公司上周二称，已与力拓和必和必拓达成协议，接受3季度铁矿石价格上涨26%。上周亦有消息，日本钢厂与力拓和必和必拓达成3季

9、度矿价上涨23%协议。虽双方均未透露具体价格，但估计3季度的矿价在140美元/吨（FOB）左右。另根据消息，宝钢上周四表示，大型钢厂不会转向铁矿石现货市场，即使价格更低。宝钢董事长徐乐江还对记者表示，中国尚未与国际三大矿商就铁矿石季度定价机制达成一致意见，目前的进口仍基于临时定价。由于当前现货价格已经回落到130美元/吨以内（到岸价格），而日韩的离岸价格则达到了140美元/吨，从而导致了现货矿与日韩达成的协议矿将产生20美元/吨左右的差距，这也意味着大型钢铁企业同意日韩达成协议矿合同的吨钢成本可能将高出260元/吨左右的差距，这还是在现有现货矿价格维持在此水平下的对比，尽管上半年以来钢铁行业盈

10、利水平与去年同期相比出现了非常明显的增长，但三季度在下游转嫁无望的情况下，预期亏损将十分明显，宝钢、鞍钢等大中型钢铁企业出台的8月份出厂价格政策都不同程度的对各类产品进行了200-500元/吨的不同程度下调，部分产品已经处于亏损状态，目前已经出现的减产检修情况将在后期不得不逐步扩展开，整个市场将进入到再度去库存化的状态。综合而言，在钢价持续三个多月下跌之后，近期市场有企稳迹象，但受高温、雨水影响，下游需求难以得到有效地释放，新的供需平衡建立尚需时日，现货矿价格继续下跌，市场信心尚不牢固，商家心态较为谨慎，预计近期市场以适度盘整为主。 钢材分析师：杨俊林(8401* yangjunlinnju有色分析师：徐 峰(8400* nfc-xf黄金分析师：唐莉青( waleytang金属研究团队 LLDPEPVC分析师：师秀明(8403* xiumings007PTA棉花分析师：徐 峰(8400* nfc-xf燃油分析师：唐莉青( waleytang能源化工研究团队 豆类油脂分析师：高 翔( gxiang12