金融资产“四分类”及公允价值计量模式的改革--兼论发挥金融资

1、吴亮圻 为实现与国际财务报告准则的趋同，财政部在2006年发布的企业会计准则第22号 金融工具确认和计量中正式将金融资产的公允价值计量引入我国会计准则体系，同时将金融资产划分为四类，商业银行自2008年起按照新的会计准则编制财务报告。时隔不久，国际金融危机爆发，公允价值计量也因此受到国际会计界的广泛关注。国际会计准则理事会（IASB）于2009年发布了国际财务报告准则第9号 金融工具（IFRS 9），2012年又对其进行修订，其精神是放弃原有的“四分类法”，加大公允价值计量的适用范围。美国财务会计准则委员会（FASB）在2010年也提出建议除短期应收款以外，所有金融资产都以公允价值计量。虽然这

2、一激进的改革方案最后没有被采纳，但从一个侧面反映出全球金融危机后，国际会计界对会计信息的反思和对公允价值计量的偏好。面对这样的变化，近年来国内关于改革金融资产分类方法的呼声又起。笔者认为，在考虑金融工具会计准则是否需要改以及应如何改的问题时，“指引性原则”不应该被排除在准则制定的考虑因素之外。本文拟从促进我国债券市场的发展、促进金融业更好地参与市场并借以实现“安全性、流动性、盈利性”平衡的角度，谈谈对金融工具会计准则改革的看法。计量。第三类是“贷款及应收账款”，为回收金额固定或可确定的金融资产，按摊余成本计量，必要时须对其计提“坏账准备”。第四类是“可供出售金融资产”，包括指定为可供出售的非衍

3、生金融资产以及前三类以外的资产，均以公允价值进行后续计量，期末公允价值变动计入“资本公积”，不影响当期损益。（二）金融资产“四分类”执行中遇到的问题1.资产分类方法与商业银行审慎监管的要求无法匹配。目前金融工具会计分类与审慎监管分类有较大差异,对同一金融工具,会计与审慎监管出于各自目标进行了不同分类。在现行“四分类法”下以公允价值计量的资产账户包括交易性金融资产和可供出售类金融资产。而出于对商业银行资产风险管理的需求，2004年巴塞尔新资本协议规定银行的表内外资产分属银行账户和交易账户两大类。在会计上，交易性金融资产和可供出售金融资产都以公允价值计量，在监管上它们却分属于交易账户和银行账户，交

4、易账户中的项目通常按市场价格计价，银行账户中的项目则通常按历史成本计价。这种会计与审慎监管分类之间的不一致，使投资者不易理解财务报表；同时由于巴塞尔新资本协议中“银行对交易和非交易岗位及其职责应严格划分”的规定，导致在银行实务处理中，交易类资产的管理往往分属金融市场部，而持有至到期类资产可能分属投资管理部，造成银行资产管理分散、投资策略缺乏“一盘棋”的情况。2.过多国债资产被作为“持有至到期投资”，不利于活跃国债市场，影响收益率曲线的完善。在我国，大约70%以上的国债被商业银行持有，其中绝大部分国债资产都通过“持有至到期投资”科目核算，这虽然会使银行的账面业绩相对稳定，但对于银行的资产配置结构

5、和国债市场的发展却存在一定的消极影响。流动性作为完善的收益率曲线形成的必要前提，从现实来看，由于债券市场的不活跃导致了国债交易量小、流动性差，影响了国债收益率曲线的完善。2014 09财务与会计一、现行金融资产“四分类”对商业银行的影响（一）现行金融资产“四分类”的规定根据企业会计准则第22号 金融工具确认和计量，我国金融资产分类原则是依据资产持有者的持有目进行划分，这与国际会计准则IFRS 9的有关规定一致。第一类是“以公允价值计量且其变动计入当期损益”的金融资产，主要包括“交易性金融资产”和其他指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，主要是为赚取差价、近期要出售或交易的金融资产

6、。第二类是“持有至到期投资”，系投资者有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，其后续计量按摊余成本23研究与探索Finance & Accounting3.质押式回购中质押品价值不足的问题得不到揭示。利用划分在持有至到期账户中的债券资产做质押式回购业务不仅可以满足商业银行流动性管理需求，使机构持有的债券头寸发挥更大的功效，同时，由于质押式回购不需要过户，操作也较为简单。但也正是因为质押券仍在持有至到期账户中，仍然使用摊余成本而非公允价值计量，因而一般没有建立盯市机制，没有对质押品价值进行实时检测，因此有可能存在担保品不足的风险。在市场发展初期，回购参与者主要是国有商业银行，这种风险并不是很

7、明显。随着近年来银行间市场的发展和变化，市场参与者的范围不断扩大，一些小型银行、信用社、证券公司、工商企业等也加入到市场中来，在这种情况下，质押品价值不足的问题所导致的结果可能是一连串连锁反应从而引发系统性风险。4.持有至到期账户中的信用债等资产的风险无法通过市场价格变动及时显现。如果将存在信用风险的资产都按摊余成本计量，那么存续在该账户的债券资产无法将风险通过价格变动及时地显现出来，而要等到期末计提减值准备时才集中反映。随着我国债券市场的发展，债券的违约情况也难以避免地会陆续发生，通过二级市场价格变化反映债券风险便愈发重要，由此便需要将存在信用风险的债券以公允价值计量。二、金融工具准则有关金

8、融资产分类与计量的改革及其指引作用笔者认为，放弃按照持有目的进行金融资产分类、扩大公允价值计量范围是一个方向性的战略层面选择，同时准则的修订不仅应更好地体现风险暴露的要求，还应兼顾对金融机构行为的指引作用，并注意对不同风险等级的金融资产有所区别。（一）准则应发挥指引作用在进行金融资产分类及其计量改革时，不仅要着眼于会计准则本身是否适合国情、是否与国际趋势吻合，还要从指引我国银行业资产管理模式变革的角度出发，促使其更为积极地参与市场，提高市场流动性。要制定出有指引性的金融资产分类和计量准则，须弄清楚三个层面的问题：第一，指引银行等金融机构最终去向何方？第二，我国具体国情是什么？第三，科学合理的指

9、引思路是什么？笔者认为，对第一个问题，我们的目标是：通过会计上与国际会计准则的进一步趋同，以公允价值计量作为除贷款以外的金融工具价值计量的基础性方法，进而在业务上促进我国金融机构改变现有的资产管理模式、更积极地参与市场；在监管上促进会计准则与金融审慎监管要求之间的衔接。对第二个问题要有一个基本概念，不同于欧美银行并非国债最大持有者的情况，我国国债70%左右由商业银行通过一级市场投24财务与会计2014 09标所持有（央票、政策性金融债商业银行持有的比例更大），银行对国债市场的参与度决定着能否形成真正反映市场供求关系的国债收益率曲线，同时，与其他国债持有者不同的是，银行更为看重“安全性、流动性、

10、盈利性”的平衡，而非单独某一方面，准则制定时必须考虑这一现实情况。第三，基于以上两点，在目前的这个发展阶段上，指引策略应当既要让商业银行有参与国债二级市场的压力，同时又留有可退出交易的出路；既要让信用债等风险资产及时暴露风险，同时让无风险债券的平衡得到更好的体现。（二）我国金融工具准则有关金融资产分类与计量的具体改革思路首先，接受“两分类法”的原则。不再根据金融机构的持有目的划分金融资产账户，而是将除贷款以外的所有金融资产都默认为以公允价值计量的金融资产。这样做可以解决两个问题：一是使得会计上的资产分类和银行审慎监管分类一致，以公允价值计量的金融资产对应交易账户，以摊余成本计量的金融资产对应银

11、行账户；二是这种模式使信用风险资产以公允价值计量，可以使其风险通过价格变动显现出来，进而通过影响银行的利润表使银行更加谨慎和高效地管理资产，这对于我国商业银行越来越多地持有信用债等风险资产的情况，有很强的针对性。其次，准许无风险的金融资产（如国债）从以公允价值计量重分类为以摊余成本计量。我国银行等金融机构持有的无信用风险资产较多，影响这类资产的风险因素主要是利率风险，而利率波动所引起的资产价格波动并不会导致资产的内在质量发生改变。以国债为例，当利率上升时，一笔交易如果按照原来的价格卖出肯定就亏了，如果暂不出售，虽然会牺牲一定的流动性，但并不影响预计现金流量。因此在一定条件下，商业银行可以自主选

12、择，如可将原先买入的国债从期初的公允价值计量转入摊余成本计量，一旦转入，除被用于质押品等情况外，一般不应再转回。此举有利于体现无风险债券资产的安全性和收益性，有利于其保持持有国债等无风险债券的积极性，也有利于在一定程度上弱化“顺周期效应”。对无风险债券“在一定条件下”重分类的条件应包括两种情形：一是当滚动发行的相同期限品种国债被购入后，没有被用作质押品的“老国债”可转入摊余成本计量；二是在二级市场购入、并在公允价值计量状态存续一定期间（准则可以设定时间限制）后，非质押国债可转入摊余成本计量。其结果是一种动态的平衡，总会保持相当比例的债券、尤其是流动性较好的新近滚动发行的国债处在公允价值计量的状

13、态下。第三，对风险资产重分类严格限制。明确一定风险等级以下的债券必须始终以公允价值计量，不得重分类为以摊余成本计量。相对于无风险的国债等产品，信用债的价格波动不仅“三性”（无论从一级市场还是从二级市场购入）吕洪雁 侯金燕伴随知识经济的不断发展，无形资产在企业资产中所占的比重日益增加，人们对无形资产会计核算和信息披露的关注度也越来越高。对于如何划分无形资产的研究阶段和开发阶段，国际和国内会计准则并未规定确切的时间界限，本文拟就此作一探讨。转变为具体的方法来创造一个明显更优秀的产品、服务、生产过程或者技术，包括构思、设计和测试各种替代产品，构建原型和试生产等活动。研究开发费用通常包括用于研发项目的

14、物资、设备、设施的购置和建造；支付给研发人员的工资和相关的人员费用；由第三方提供的用于研究和开发项目相关的服务；合理分配的间接费用以及向第三方购买的无形资产等。一般情况下，研发支出应在发生时计入费用，而不能将这些费用计入存货、制造费用或将这些费用递延到未来期间。如果相关材料、设备、设施可以作为其他用途（包括在其他研究开发项目中使用），则应将其资本化，并在受益年限内计提折旧。对资本化的研发成本的摊销须计入研发费用。美国财务会计准则第68号 研究开发安排的会计处理同时规定，研发费用支出应在每个期间的利润表中予以披露。每期的利润表中应披露合同项下的研发服务收入和成本支出。2.国际会计准则国际会计准则

15、第38号 无形资产对企业内部产生的无形资产作了专门规定，强调将无形资产形成过程划分为研究阶段和开发阶段。国际会计准则对研究、开发概念的界定主要从前期调查和后期测试及设计两个角度加以区别。研究指为获取新技术和知识而进行的有计划的调查，诸如对相关研究成果应用的研究、评价和最终选择，对新材料或设备、工序的替代品的评价以及选择等。研究阶段的特点在于计划性和探索性，主要是为下一步的开发活动进行资料及相关方面的准备，能否保品市值进行检查，多退少补。但从我国银行间市场的实际情况看，虽然纸面协议有逐日盯市条款，但实践中逐日盯市机制尚未有效建立起来，在会计准则中要求质押品以公允价值计量可能会促进这一问题的解决。

16、即不论债券如何分类，只要用于质押，就须对其进行逐日盯市并以公允价值进行计量。（作者单位：南开大学商学院）责任编辑 张璐怡2014 09财务与会计一、无形资产研究与开发支出处理的国际比较研究与开发支出主要指企业在研究与开发过程中发生的固定资产折旧费、材料费、研究与开发人员的薪酬以及其他相关费用等。从广义上讲，研发活动属于一项投资活动，且由于其未来收益具有较大的不确定性和风险性，各国会计准则以及国际准则对研发支出的会计处理更为谨慎。具体来说，目前国际上对研发支出的会计处理有三种选择：一是直接将研发支出计入当期费用；二是将研究支出计入当期损益，开发支出予以资本化，构成无形资产原始成本；三是将研究支出计入当期损益，仅对符合一定条件的开发阶段支出资本化计入无形资产成本。本文仅以美国财务会计准则、国际会计准则以及我国企业会计准则为例进行简单比较。1.美国财务会计准则美国财务会计准则第2号 研究开发成本的会计处理规定，研究开发成本在发生时应计入费用。研究指企业为发现有用信息用于开发新产品、服务、生产过程、技术或显著提高现有产品或生产过程所作出的努力。开发指把研究成果仅取决于利率因素，更取决于发行人本身的资信水平。