吸引ＦＤＩ的财税政策实践及评析(1)

1、吸引的财税政策理论及评析(1)论文【论文摘要】 本文对国际上通行的吸引FDI的财税政策及理论进展了综述，并且对详细的财税政策进展了评析。认为：签订防止双重征税的协定确实可以极大地刺激外商直接投资；国际避税地的建立对吸引外资和繁荣本地经济同时发挥作用；税收优惠政策中的投资抵免政策、加速折旧政策、产业和技术奖励政策可以发挥较好的作用，其他政策在目前以及今后都不能较好地发挥作用；财政补助政策具有针对性，目的性强且施行效果较好。【论文关键词】 外商直接投资 税收政策政策 财政补助一、国内外研究状况与评述 国外有关吸引FDI的财税政策的研究有很多，早期的研究主要侧重于财税政策的有效性的评估研究。大多数文

2、献旨在探究财税政策在弥补经济环境中的障碍时所发挥的吸引跨国公司投资的作用。在50年代和更早时候，有些人试图使用投资行为新古典理论中公式推广的资本-本钱方法来进展评估。他们认为，投资鼓励措施的作用是要促进投资的增加，尽管增加的数量很小。在开展中国家，也有类似资本本钱的方法被用于考察投资鼓励的作用。即财税鼓励对投资的影响作用很小，甚至毫无意义。也有人认为，虽然财税政策不能绝对影响一外国公司投资地的选择，但是，一旦外国公司的粗略投资位置确定下来，财税政策将会极大地影响其准确投资地的选择。可见，国外大多数学者首先认为财税政策对吸引FDI确实具有影响力，分歧主要在于影响力的大小。我国学者在这方面的研究也

3、很丰富，大多数文献都认为财税政策可以显著地影响FDI的流入。魏后凯2002、李宗卉和鲁明乱( 2021年)、均认为我国对外资企业实行的财税政策，对吸引外资起了重要促进作用。陈利霞和王长义(2005年)通过建模分析，从博弈论的角度简要论证税收优惠的内在鼓励性。 到了20世纪80年代，随着学术界认定财税政策对FDI的流入具有影响，国外关于吸引FDI的财税问题的研究开始转为对吸引FDI的详细优惠鼓励措施研究，主要侧重于实证分析。研究发现，免税期与附带的亏损结转抵扣期是开展中国家最普遍采用的鼓励措施；第二类最为常用的是凭投资规模而定的鼓励措施，如加速折旧和投资税收抵免；第三类最为常用的鼓励措施是对进口

4、设备和机器免征关税或其他进口税收。免税期被认为是一种糟糕的税收刺激，事实也是如此，许多外资企业在免税期完毕后就会选择撤资或重新注册新公司，那么“免税期 的税收鼓励就没有发挥预先设想的作用。与免税期相比，税收抵免或投资扣除以较低的收入本钱鼓励了长期投资。我国学者陈亚雯陈亚雯，2005运用新古典投资理论，通过利用资本品的租赁价格把税收政策对投资行为的影响引入投资函数，研究税收政策主要为边际税率和投资补贴政策对投资行为的影响。她认为应加大使用加速折旧和投资抵免的力度，发挥税收政策的调节作用形成有效的经济鼓励制度。牛泽厚(牛泽厚，2003)在其论文中论及税收对跨国公司投资的影响，指出用税收敏感度来衡量

5、所得税和财产税政策对跨国公司投资的影响程度。假设跨国公司对东道国税收优惠政策敏感度强，东道国可以施行税收优惠，但要进步优惠效益，而且保持适度，确保东道国税收收人与引进外资的平衡开展。二、吸引外商直接投资的财税政策理论及评析 1.防止国际重复征税 国际重复征税这一世界经济现象随着国际经济活动的日益频繁越来越严重，它给从事跨国经济活动的个人和企业带来许多费事，更损害了他们的利益。对此，各国政府和国际社会纷纷采取相应措施防止和缓和国际重复征税所造成的不良影响。普遍做法是积极与各国签订防止重复征税的税收协定和建立自由贸易区。(1)国际税收协定 国际税收协定是防止国际重复征税的重要方式，是由两个或两个以

6、上主权国家为了防止对同一笔跨国所得重复征税，经过会谈签署的一种书面协定。对于没有签订防止双重征税协定的国家，既要在东道国纳税，又要在本国纳税，外商投资的积极性会由于被“不合理的征税挫伤。签订了防止双重征税的协定后，虽然政府可能会损失一部分财政收入，但从长远角度来看，作为东道国可以获得较以往更多的投资，引进更多的先进技术，创造更多的就业时机，这部分社会效益是损失的财政收入远不能及的。(2)国际“避税地 避税地又称“避税港，是指对收入和财产免税或按很低的税率课税的国家或地区。即一个国家或地区的政府为了吸引外国资本流人，繁荣本国或地区的经济，弥补自身的资本缺乏和改善国际收支程度，吸引国际民间投资，在

7、本国或本国的一定区域和范围内，允许并鼓励外国政府和民间在此投资及从事各种经济贸易活动，同时对在这里从事投资、经营活动的企业和个人给予免纳税或少纳税的优惠待遇，也可称为自由贸易区。“避税地的建立不仅可以获得外商直接投资，对本地区经济的开展也大有促进。随着各国经济贸易活动在“避税地的开展，当地的金融、仓储、通信、交通等行业将随之带动起来，同时增加就业时机。2.提供财税优惠 目前，兴隆国家竭力反对对外资的财税政策，认为提供一个稳定透明的法律和管理体制更有利于吸引投资、促进经济开展。但开展中国家不像兴隆国家，即便采用高税率政策也会有外商前来投资。开展中国家必须利用优惠的财税政策弥补他们税基贫瘠、投资环

8、境差的缺乏；而兴隆国家多采用对鼓励行业或投资地实行财政补贴的方式，并且正在逐步取消对外国企业的税收优惠。(1)税收优惠政策 国际上普遍采用的吸引FDI的税收优惠措施主要包括加速折旧、投资税收抵免、免税期、费用加倍扣除、低税率、减免税、亏损结转、再投资退税和产业或技术奖励。税收优惠政策实际上是对外商投资企业的间接补贴，其主要目的是为了获得投资。在获得投资的根底上，又根据东道国实际经济状况和产业政策等设计一些特殊目的的税收优惠。其中，加速折旧、投资税收抵免一般被认为是最有效的税收优惠政策。这两类政策除了既定的投资额以外，还可能继续增加新的投资额。免税期、减免税和低税率普遍被认为是最失败的税收优惠政

9、策。在各国的税法中都可以见到这几种优惠政策，而且使用得非常广泛，几乎所有的外商投资企业都可以享受到。不少外商投资企业在减免税期满后，就撤走资金或重新注册公司。因此这几种税收优惠政策成为理所应当的优惠，也就无法发挥吸引外资的作用。费用加倍扣除和亏损结转在一定意义上可以打动外商投资企业。但从实际运用看来，倒成了外资企业避税的有效手段。据研究说明，大部分外商投资企业一直处于亏损状态的原因就是充分利用了这两类税收优惠政策，将利润通过关联交易转移出去，实盈虚亏。再投资退税和产业或技术奖励的使用范围不是很广，可以发挥一定的作用。但在吸引外资方面，作用有限；主要是可以减轻外商投资企业的经营负担，增加其继续经

10、营的信心。(2)财政补助政策 财政补助政策主要包括债务担保或补贴、对消费要素的补贴和培训工程补助和为改善投资环境的财政投资。债务担保或补贴是指政府出面为外资企业提供贷款担保，但多数为限定产业投向或鼓励类工程。对消费要素的补贴和培训工程补助主要是指对土地、水、电、天然气进展补贴。这在许多时候成为决定投资花落谁家的关键因素。投资环境的好坏始终是影响外资进入的重要因素，许多国家和地区因此对改善投资环境都是不遗余力，为改善投资环境进展财政投资。主要表现为对软环境的改善和硬环境的建立。从硬环境方面看，主要表如今财政向根底设施如水利、能源、交通、通信等方面的资金投入；软环境方面主要表如今对人力资源的培训支出，及对教育的投入增加。 财政补助政策可以看作是对外商直接投资的直接补贴，具有针对性，目的更加直接，效益更加明显。从目前看来，使用税收优惠来刺激投资的方