【图文】艾瑞网络产业现状和投资分析-可参考

1、 博瑞传播收购成都梦工厂 发行亮点 市场环境 在市场环境面临严峻挑战(投资者对IPO市场的兴趣几乎消失殆尽，对高质量的发行项目异常挑剔的 情况成功地完成了交易 自2008年中，A股市场一路下挫，市场的大幅下跌和A股上市排长队的现象令大多数公司难以确 定最终的上市时间 网络游戏市场低迷，由于投资风险增高，游戏行业对投资者的吸引力正在逐步减小： 中国网络游戏运营商上市企业已经10家左右，新企业再上市的机会比较小，因此通过上市获得 高额回报的可能性非常小，两极分化现象非常严重，即现金流充沛的上市公司和资金严重匮乏 的中小企业 交易亮点 帮助梦工厂找到合适买家的，也为其找到新的融资渠道，开拓游戏行业资

2、本运作的新思路 在投中集团专业人员的协助和谈判下，排除各种操作和执行上的障碍，快速完成交易 主要卖点 梦工厂 使其进入国内网游第一梯队，具有同样上市公司资源和资金实力与盛大，完美等形成抗衡 将梦工厂带入了二级市场，增加了未来可能的融资途径和方式 博瑞传媒 优化公司的业务结构，完善和升级产业结构，从传统媒体向互联网发展 进一步提升企业的盈利能力，提高PE估值，增加投资者对企业的信心 成为中国第一个具有网络游戏概念的A股上市公司，可以分享未来5年网络游戏的高增长带来的 巨大利润 公司描述 并购方成都博瑞传播 成都博瑞传播股份有限公司(以下简称公司原名四川 电器股份有限公司,是上海证券交易所正式挂牌

3、的上市 公司(SH 600880。2000年初公司更名为博瑞传播,确 立了以信息传播为主导产业的发展战略。 至2007年底，公司总资产13.82亿元、净资产9.06亿 元、实现净利润1.35亿元，在上市公司“文化传播行 业”中以综合效益指标排名第一 转让方成都梦工厂 成都梦工厂网络信息有限公司成立于2002年12月， 是一家专门从事网络游戏研发和运营的高科技公司 在西南地区网游企业中排名第一，在国内网游企业排 名约14位。主要以研发本土网络游戏为主 并购概要 并购方 : 收购日期： 并购金额： 涉及股权： 收购定价： 交易前市值： 交易后市值： 交易前市盈率： 交易后市盈率： 梦工厂主要股东锁

4、定期: 财务顾问/全球协调人: 博瑞传播 2009年6月5日 调整后：不超过4.81亿元 100% 2008年梦工厂净利润7.56倍PE 2008年50.82亿 2009年72.47亿 25 34.31 三年 投中集团 博瑞股票近期走势 20 19 18 17 2009年5月31 16 日 博瑞传播拟 15 进军网游市场 14 13 3月11日 3月21日 3月31日 4月10日 4月20日 4月30日 5月10日 5月20日 5月30日 6月9日 博瑞传播收购成都梦工厂 博瑞传播收购成都梦工厂 整合多方资源，跨区域、跨媒体战略实现的最终综合媒体 图书出版 行 业 纵 Ø出版传媒 深 Ø科大创新 话， 更 加 精 准 化 报纸经营 Ø新华传媒 Ø博瑞传媒 Ø华闻传媒 Ø粤传媒 电视媒体 Ø歌华有线 Ø天威视讯 Ø光电网络 互联网广告服务公司 网络游戏 综合 Ø分众传媒 Ø新闻集团 (News Corporatio n Ø网迈 Ø盛大 Ø三星鹏泰 Ø完美时空 Ø安瑞索思 Ø巨人网络 Ø广东省广 Ø成都梦工厂 Ø灵智+MediaContacts Ø美通广