交易重点归纳精华讲义

1、以一揽子股票（组合证券）和少量现金（代替现金）换取一定数量的基金份额；赎回是以一定数量的基金份额换取一揽子股票和少量现金。它追踪的是实际的股价指数。）；4、金融衍生工具。：的性质）；1）.权证（具有2）.金融期货3）.金融（外汇期货、利率期货、股权类期货三种）；（买入指的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权利；卖出指的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量金融工具的权利）；4）.可转换债券(具有债的双重特性)等。二根据合约的签订与实际交割之间的，证券方式有：1、现货（现款买现货）；2、远期和期货（远期非标准化；期货是标准化）；3、回购（具有现货和远期特点。具有短期融资的属

2、性）；4、信用。知识点 103（P7）：证券投资者。证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。证券的基本途径：一是直接自行。如柜台市场。二是经纪商。（可出成多选题）我国规定，证券所、证券公司和证券登记结算机构的从业、证券监督管理机构的工作以及法律、行政法规参与股票的其他，在或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、股票，也不得他人赠送的股票。的境外投资者只可以投资 B 股；合格境外机构投资者则可以在批准额度内除 B 股以外的其他品种，合格境外机构投资者应委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理境内的证券活动。证券公司。证券公司设立条件：（1） 公司章程；（2） 主要股东

3、3 年无违法，净资产不低于 2 亿元；（3） 任职资格，从业从业资格；（其它显而易见）。(必考题)证券公司七大业务：（1） 证券经纪、证券投资咨询、与证券有财务顾问；（2） 证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务。（3）前三项业务资本最低限额 5000 万元；后四大业务一项的为 1 亿元；后四大业务 2 项以上的为 5 亿元。（4）为实缴资本。可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度向上调整。证券所。作用在于：为证券提供条件；提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的价格；证券从业资格考试资料请：实施公开、公正和及时的披露；是提供迅捷的与服务。证券（1）证券所分为证券所和其他所：

4、所，又称“场内市场”：是为证券集易提供场所和设施，组织和监督证券，实行自律管理的法人，其设立和解散由决定。其本身不持有证券，也不进行证券的，不能决定证券的价格。(2) 其他所，也称“场外市场（OTC）”：是指证券所以外的证券市场，分散的柜台市场和一些集中性市场。柜台又称店头市场，是一对一的方式，转让价格由证券公司报出。其他交，也有一些集中易市场。如银行间债券市场（参与者：境内商业银行；非银行金融机构；非金融机构；可经营业务的外国银行分行等）。3）证券所的职能有：提供场所和设施；制定业务规则；接受安排证券上市；组织监督证券；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；公布市场目了然

5、）。（除第七，一4）证券所不得直接或间接从事的事项有：以为目的的业务；业；发布对证券价格进行 的文字和资料；为他人提供担保等。5）我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。6）证券所设总经理，由证券监管机构。4、证券登记结算机构。1）是为证券提供集中登记、存管和结算服务，不以为目的的法人。2）其设立须经证券监管机构批准。3）证券登记结算机构职能：证券账户、结算账户的设立；证券存管与过户；证券持有者名册登记；上市证券的与交收；受托派发证券权益；办理与上述业务有等。4）需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部估体系；

6、四是数据备份及紧急应变程序。制度；二是技术系统和规范；三是风险评5）我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险。证券登记结算公司，”结算公司”是我国的证券登记结算机构。知识点 104（P12）：证券机制。一证券机制种类从时间的连续特点划分，有：1、定期系统。成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。特点有：第一，批量指令可以提供价格的性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。2、连续系统。并非意味着一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符交条件就可以立即成交。特点有：1）.为投资者提供了的及时性；2）.过程中可以提供的市场价格。二

7、证券机制种类从价格的决定特点划分，有：证券从业资格考试资料请：1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券价格由市场上和卖单共同驱动。特点有：第一，证券价格由的力量直接决定；第二，投资者证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系统。是一种连续商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中证券。做市商收入来源是证券的差价。特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接。三证券机制的目标主要有： 性。证券市场交 性：成交速度和成交价格。投资者能以合理的价格迅速成交则性好，单纯是成 速度快，并不

8、能完全表示性好。 性。指证券价格的波动程度。证券市场的价性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种是券格的主要因素，因此，提高市场是加强证券市场性的重要措施。有效性。包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。高效率包含：证券市场的效率和证 券市场的运行效率。低成本包含：直接成本和间接成本。§2（P14）证交所会员、席位和单元知识点 105（P14）：证交所会员制度。我国证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境内证券公司；特别会员是境外证券经营机构在华代表处。1、会员资格。（可出多选题）证券所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、素质等方面规定

9、入会条件。主要有：（1）合格的证券公司；（2）良信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务；（4）承认证券所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。合格者向所提出申请，经所理事会批准后，可成为会员。2、会员权利与义务。1）会员权利有：（1）参加会员大会；（2）权与被权；（3）提议表决权；（4）参加证券，享受 所服务；（5）监督权；（6）按规定转让席位等。2）上交所会员义务有：（1）派遣合格代表入场从事证券活动（深证无此项规定）；（2）按规定缴纳各项经费并提资料；（其他一目了然）。3、会员资格的申请与审批。证券公司申请，证交所自受理之日起 20 个工作日内做出是否同意的决定。4、日常管理

10、。1）会员应设会员代表（由高级管理担任）1 名，应设会员业务联络人 1-4 名，根据代位履行会员代表职责：（内容很多，若涉及就选 ABCD）。2）定期报告义务：每月前 7 个工作日内报送上月统计报表及风险度年报、系统运行报告等。5、监督检查和处分。指标监管报表；每年 4 月 30 日前报送上年1）.所对会员的行为实行实时，重点是可能券价格或量的异常行为。证券从业资格考试资料请：2）.采用现场和非现场方式进行监督检查。3）.对问题会员采取措施：（1）口头警示；（2）书面警示；（3）要求：（4）约见谈话；（5）专项调查；（6）暂停受理或办理相关业务；（7）提请处理。4）.会员应积极配合。会员业务规

11、则，采用纪律处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）指定媒体上公开谴责；（3）暂停或限制；（4）取消权限；（5）取消会员资格。会员受 3、4、5 项严厉措施的5 个工作日内在其营业场所公示。5）.会员高级管理负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）指定媒体上公开谴责。（前面 1、2 项）。接纳或6、特别会员的管理。会员决定后 5 个工作日内报.1）驻华代表处申请成为特别会员条件是：依法设立且满 1 年，1 年内无；（其他一目了然）。2）特别会员的权利有：（1）列席会员大会；（2）建议权；（3）接受服务权。其义务：缴费；（其他一目了然）。知识点 106（P19）：席位和

12、单元。一.席位是在大厅内进行的固定位置，其实质还了资格的含义，即取得了席位后才能从事业务，是会员享有权限的基础。1.深交所取得席位后的权利：1）参与证券；2）每个席位自动享有一个单元的使用权；3）每个席位自动享有一个标准流速的使用权；4）每个席位每年自动享有5）.其他。类或非类申报各 2 万笔流量的使用权；2.席位转让：会员的席位不得共用。席位不得退回但在会员间（经证交所 5 日内审批）可转让。二.单元是取得席位后申请设立的、参与证券与接受服务的基本业务。1.会员除了要申请相应席位外，还要申请单元才能成为参与人。单元是权限的技术载体。会员参与及会员权限的管理通过单元来实现。2.一个会员在深交所

13、可根据业务申请设立 1 个或 1 个以上的单元。；（3）协议转让；（4）ETF、LOF 及非上市开放式基1）其业务权限：（1）证券品种的；（2）大宗金的申购与赎回；（5）融资融券；（6）特定证券的主商报价（三板）；其他等。2）接入和所可为单元提供如下服务：（1）申报指令；（2）获取回报；（3）获取及公告；（4）系统；（5）获取其他服务权限。（所均一目了然）。3.会员通过网关与所系统连接，可通过多个网关进行一个单元的申报，也可以通过一个网关进行多个单元的申报，但不得通过其他会员的网关进行申报。会员应缴纳单元的使用费、流速费、流量费等费用。第二章证券程序§1（P22）证券程序概述知识点

14、201（P22）：证券程序。采用化形式，基本过程：、委托、成交与结算。证券从业资格考试资料请：。开立证券账户和开立资金账户。第一步是要向结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）。我国投资者开立实名账户。自然人和机构投资者开立证券账户由机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由结算公司受理。根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投资品种区分：和 B 股证券账户。开立证券账户后，投资者还不能直接证券，还必须开立资金账户（账户）。我国实行第存管制度。委托。投资者证券不能直接进入所办理，必须通过证券所得会员（证券公司）来进行。投资者下达买卖的指令称为“

15、委托”，根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托；根据证券的方向，分：买进委托和卖出委托；据委托价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开托、收托等。经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券所进行撮合，称为“申报”。证券所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。3、成交。符交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。1）成交价格方面，一种是直接竞价形成价格；另一种是商报价，投资者选择是否接受报价。2）订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优

16、先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。3）我国采用价格优先和时间优先原则。结算。资金和证券。与交收是证券结算的两个方面。对于记名证券，完成还有一个登记过户环节，然后证券过程才结束。§2（P25）：证券账户和证券托管知识点 202（P25）：证券账户一账户证券账户和资金账户。1.开立证券账户是投资者进行证券的先决条件。2.结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由结算公司上海分公司、分公司及结算公司委托的3.算会员。机构负责开立。结算公司境外 B 股结机构是指结算公司委托证券账户业务的证券公司、商业银行及二证券账户的：证券从业资格考试资料请：1.按场所

17、划分，证券账户可以划分为上海证券账户和证券账户;2.按用途划分，证券账户可以划分易账户和其他账户等。1)普通股票账户“普通股票账户、特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交账户”:账户按持有人分为自然人证券账户；机构证券账户；证券公司自营证券账户；基金管理公司的证券投资基金证券账户等。2)B 股账户”B 股账户按持有人可以分为境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。特种股票账户三基本原则：1.自：一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个然人、法人只能开立一个。2.真实性：投资者在我国证券市场上进行证券时采用实名制。证券公司和基金管理公司等特殊法

18、人机构开立证券账户，由结算公司上海分公司和分公司直接受理。现场办理手续。目前，上海证券账户当日开立，次一日生效。证券账户当日开立，当日即可用于。四所谓指定：是指凡在上海证券所市场进行证券的投资者，必须事先指定上海证券所市场某一参与人，作为其证券的唯一受托人，并由该参与人通过其特定的单元参与所市场证券交易的制度。1.指定制度于 1998 年 4 月 1 日起推行。2.未办理指定的投资者的证券暂由结算公司上海分公司托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定3.后可领取。参与人不得为客户申报撤销指定：1）.撤销当日有行为的；2）.撤销当日有申报；3）.新股申购未到期的；4）.因回购或其他事项未了

19、结的；5）.有关机构未五证券托管：撤销的。1.证券托管：是指投资者将持有的证券委托给证券公司，证券存管是指证券公司将投资者和自身持有的证券统一交给结算公司保管。2.深交所自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。3.转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。证券从业资格考试资料请：4.转出证券营业部按照证券所有关规定，在时间内申报转托管。5. 转托管可以撤单。6. 存同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管；在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。7.转托管数据确认后的下一个日起，相应的证券托管再转入证券营业部。§3（P30）：委托 知识点 2

20、03（P30）：委托形式一委托形式：可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。1.非柜台委托主要有人工委托或传真委托、自助和自动委托、网上委托等形式。2.客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、委托等其他委托方式，当证券公司网上证券委托系统出现网络中断、高峰拥挤或网上委托被冻结等异常情况时，客户可采用上述其他委托方式下达委托指令。二委托内容：1.委托指令的基本要素：1）.证券账号。2）.日期。3）.品种。4）.方向。5）.数量：证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是 1 手或 1 手的整数倍。目前我国只在卖出证券有零数委托。6）.价格。7）. 时间。8）.有效期。我国现行规定的委托期为

21、当日有效。9）.签名。10）.其他内容。2.申报数量的规定：1） 2006 年 5 月 15 日，上交所和深交所分别发布了上海证券2） 竟价申报数量规定:所规则和证券所规则。.股票、基金、权证均为 1 手的整数倍买入，零数部分应申报卖出；.债券：上海是 1 手（1 手=1000 元面值债券或标准券）的整数倍；是 10 张的整数倍（1 张=100 面值债券或标准券），零数部分应申报卖出。.债券质押式回购.债券买断式回购，上海是 100 手整数倍，上海是 1000 手整数倍（是 10 张整数倍；无买断式回购）。3）竟价的单笔申报最大数量：.股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过 100 万股或份；

22、.债券和债券质押式回购不超过 1 万手（深交所为 10）；.债券买断式回购不超过 5 万手。3. 委托价格分为市价委托和限价委托。 1）、市价委托：.定义：是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。.优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间。.类型：a.上交所市价申报：1）、最优 5 档剩余撤销；2）、最优 5 档剩余转限价。b.深交所市价申报：1）、最优 5 档剩余撤销；2）、对成交或撤销申报。；3）、本；4）、即时成交剩余撤销；5）、全额证券从业资格考试资料请：2）、限价委

23、托。.定义：是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）证券。.限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致有可能成交，成交速度慢，有时甚至无法成交。4.上交所规定申报价格最小变动：和债券买断式回购的为 0.01 元;、债券基金、权证为 0.001 元;B 股为 0.001;为 0.005 元债券质押式回购。5.深交所规定申报价格最小变动：的申报价格最小变动为 0.01 元;的申报价格最小变动为 0.001 元; 基金、债券、债券质押式回购 B 股6.债券为 0.01 港元。有两种：1）.全价：以含

24、有应计利息的价格成交；2）.净价：以不含有应计利息的价格成交。我国过去所债券采用全价，从 2002 年 3 月 25 日开始，国债率先采用净价。应计利息额=债券面值*票面利率365（天）*已计息天数。1 年按 365 天计算，闰年 2 月 29 日不计息。债券计息原则是算头不算尾，即起息日当天计息，到期日当天不计息。例如：债券面值 100，票面利率 5%，起息日 8 月 5 日，日是 12 月 18 日，则计息天数为 136 天， 计息额=100*5%*136365=1.863。三委托受理、执行与撤销：1.委托受理：证券营业部收到客户委托后，应对委托人、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买

25、入的实际资金余额进行审核。1）.验证与审单。主要对客户的审查）进行审核。主要是审查委托单的2）.验证资证券。2.委托执行与撤销：（投资主体的审查）和同一性（委托人、证件和委托单之间一致性及一致性。1）.申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同原则：价格优先，时间优先”搞混）。证券公司在同时接到两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成，仍应向证券所申报竞价。2）.申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）。境外 B 股客户可通过境外证券商传到驻场 B 股员，再输入到系统。目前 B 股由境外证券商与证交所系统直接连接.3）.申报时间（注意不要同时间的内容搞混）

26、：日为周一到周五，节假日休市。上海申报时间为 9：15-9：25（上午集合竞价时间，其中 9：20-9：25 不接受撤单申请）、9：30-11：30、13：00-15：00。申报时证券从业资格考试资料请：间为 9：15-11：30（其中 9：20-9：25 不接受撤单申报，9：25-9：30 继续接受申报，但不做处理）、13：00-15： 00（14：57-15：00，为 收市集合竞价，不接受撤单申报）。在委托未成交之前，可以撤单，部分成交后，成交部分不得撤单。§4（P40）：竞价与成交。知识点 204（P40）：竞价与成交。一原则：证券竞价原则：1.价格优先（买入申报较高价格申报优

27、先，卖出申报较低价格申报优先）、2.时间优先（方向和价格都相同，先申报优先）。案例：有甲、乙、丙、：甲卖出价 10.70，时间 13：35；乙卖出价 10.40，时间 13：40；丙卖出价 10.75，时间 13：25；丁卖出价 10.40，时间 13：38。那么顺序为：丁、乙、甲、丙。二方式：我国采用两种竞价方式：集合竞价连续竞价方式。上海 9：15-9：25 为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-15：00 为连续竞价。9：15-9：25 为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57 为连续竞价。14：57-15：00 收盘集合竞价1.集合竞价是在一段时间内接受

28、的申报（1）可实现最大成交量的价格。集中撮合。确定成交价原则：（2） 高于该价格的与低于该价的卖单都按这个价成交。（3） 该价格上至少有一方的能全部成交。如果两个申报价格同时符合上述条件，深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价；上海取使未成交量最小的申报价为成交价，若还一样就取中间价为成交价（比上海就取 10.15，深证前收盘价若为 10.13，就取 10.10）。10.20 和 10.10，2.连续竞价是对申报逐笔连续撮交。若能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分继续等待。开盘集合竞价阶段未成交的申报，自动进入连续竞价。连续竞价确定成交价的原则：（1） 最高买入申报与最低卖出申

29、报价位相同，以该价格为成交价。（2） 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。三范围：竟价申报时有效申报价格范围1. 有涨跌幅限制:竟价有效价格申报范围：1）.股票（A、B 股）、基金类涨跌幅不得超过 10%，ST、*ST5%，超过涨跌幅限制的申报为无效申报； 涨跌幅价格=前收盘价*（1+涨跌幅比例）；2）.深证中小板股票连续竟价期间的有效竞价范围为最近成交价的±3%，超出该范围申报暂时不参加竞价，存交易主机，等价格波动到该范围内，主机自动取出，开盘集

30、合竟价无成交的按前收盘价的±3%。2. 无涨跌幅限制: 竟价有效价格申报范围：1）.上海无涨跌幅限制的证券:A.开盘集合竞价阶段规定：（1）股票申报价格不高于前收盘价格的 900%，并不低于 50%。（2）基金、债券不高于 150%，不低于 70%。证券从业资格考试资料请：（3）债券回购无价格限制。B.上海连续竞价阶段有效申报价格规定：（1）90%即时最高买入价格申报价格110%即时最低卖出价格，且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%，不低于 70%。（2） 无买入申报的，最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。（3） 无卖出申报的，最高买入价、最新成交价高者视

31、为前项最低卖出价格。（4） 无成交的，前收盘价视为最新成交价格。2）.深证无涨跌幅限制的证券：A. 集合竞价阶段规定：（1） 股票开盘集合竞价为价格的 900%以内;（2） 债券上市首日开盘集合竞价为价格的上下 30%;（3） 债券质押式回购开盘集合竞价均为前收盘价的上下 100%。B.连续竞价阶段有效申报价格规定：（1） 连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下 10%;（2） 债券除首日开盘集合竟价外均为 10%;（3） 债券质押式回购连续竞价、收盘集合竞价均为前收盘价的上下 100%. 3.首个日不实行价格涨跌幅限制：1）.首次公开上市的股票(上交所还封闭式基金)。2）.增发上市的股票（

32、上交所有，3）.暂停上市后恢复上市的股票。4）.证券所或认定的其他情形。四竞价结果为：全部成交、部分成交、不成交。无）。知识点 205（P47）:费用。一费用：佣金、过户费和印花税。1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、证券所手续费及证券交易监管费等组成。2002 年起，佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于 3，也不得低于代监管费等。不足 5 元的按 5 元收取，B 股按最低 1和 5 港元收取。收的证券所手续费及证券2、过户费。属于结算公司的收入。上海，为成交面额的 1，起点 1 元，深证免收。3、印花税。按成交金额的一定比例收取。2008

33、年 9 月 19 日，证券受让方不再征收。印花税只对出让方按 1税率征收，对二1.上海所费用：个人收费 40 元/户，机构400 元/户；基金费 5 元/户；2. 上海债券佣金不超过成交额的 0.2，起点 1 元；3. ETF 申购赎回小于份额的 0.5%，4. 权证行权股票过户面额的 0.05%；证券从业资格考试资料请：5.B 股个人上海 19；6.账户挂失补办，补原号 10 元/户，补开新户同新；销户 5 元/户；7.可转债不超过成交金额的 1，按成交金额的 3。8.B 股没有过户费但有结算费，在上海证券所为成交金额的 05；在证券所称为结算登记费，是成交金额的 05，但最高不超过 500

34、 港元。9.基金目前不收过户费。知识点 206§5（P55）结算一目前我国证券市场采用的是法人结算模式。二客户证券结算资金的取出，只能通过转账的方式转入其在存管银行开立的同名银行结算账户，再通过银行结算账户办理资金的提取或划转。第三章 特别事项及其监管§1(P59) 特别规定与事项知识点 301 (P59)：特别规定一大宗:如果证券单笔申报达到一定数额可以采用大宗方式。大宗不纳入证券所即时行情和指数计算，成交量在大宗结束后计入当日该证券成交总量。证券从业资格考试资料请：序号内容上 交所深 交所1单笔50 万股或300 万同左2B 股单笔50 万股或30 万5 万股或30 万

35、港元3基金单笔300 万份或300 万元同左4国债及债券回购单笔1 万手或 1000 万5其他债券单笔1000 手或 100 万6债券现货及质押回购单笔5000 张或 50 万7多只500 万且单只 20 万股8多只基金500 万且单只 100 万9多只债券500 万且单只 2000 张10申报时间9：30-11：30、13：00-15：309：15-11：30、13：00-15：3011成交确认时间权益类、债券（除公司债外）15:00-15:3015：00-15：30公司债、专项资产管理计划9：15-11：30、13：00-15：3012成交价格限制有涨跌幅限制限制范围内确定限制范围内确定无

36、涨跌幅限制前收盘价上下 30%或当日已成交的最高之间自行协商确定前收盘价上下 30%之间自行协商确定13申报类型意向申报和成交申报意向申报、定价申报、双边申二证券回转是买入的证券在交收前全部或部分卖出（使交收前再度进行成为可能）。我国，债券和权证实行当日回转；B 股实行次一日回转。专项资产管理计划权份额协议也实行当日回转。三股票的特别处理:1.主板“警示终止上市风险的特别处理”，股票冠以“*ST”，日涨跌幅 5%。出现以下情形： 2 年连续亏损或追溯后导致 2 年亏损；（其他一目了然）。前 1 个日前公告.2.主板其他特别处理冠以“ST”，日涨跌幅 5%.特别处理不是对上市公司的处罚，只是对目

37、前状况的一种揭示，提示投资者注意风险。须出现以下情形（不要同*ST 搞混）：（1） 最近 1 年股东权益为负或年报被出具意见；（2） *ST 后可撤销风险警示，但最近 1 年扣除非经常性损益后的净利润为负；（3） 受灾 3内无法恢复；（4） 主要银行账户被冻结；（5） 董事会无法形成决议等。3.中小板出现下列情形，实行退市风险警示：（1）最近 1 个年度股东权益为负或年报被出具意见；（2）最近 1 年对外担保超 1 亿且占净资产值的 100%以上；（3）最近 1 年为关联方提供资金超过 2000 万或占净资产值的 50%以上；（5）受到公开谴责后，24内再次受到谴责；（6） 连续 20 个（7

38、） 连续 120 个日，股票收盘价低于每股面值；日，累计成交量低于 300 万股。4.创业板内容相似,2；20 日；120 日/100 万股知识点 302(P69)：特殊事项:一收盘价确定原则：1.上交所收盘价为当日最后一笔价为当日收盘价。前 1 分钟所有的成交量加权平均价（含最后一笔）。当日无成交以前收盘2.深证以最后 3 分钟集合竞价结果作为当日收盘价，不能产生或未进行收盘集合竟价的，以当日最后一笔前 1分钟所有的成交量加权平均价（含最后一笔）。二停牌：对于开市停牌申报：证券开市停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的；停牌期间，可继续申报，也可撤销申牌时对已接受的申报实行集合竞价。1.

39、 盘中成交价格首超±20%，停牌 30 分钟；2. 盘中成交价格首超±50%，停牌 30 分钟；3. 盘中成交价格首超±80%，停牌至 14：57。证券从业资格考试资料请：报、成交申报和其他申报14公告证券名称、成交价、成交量、双方营业部名称分别不同:1.权益类、债券 2.公司债、3.专项资产管理计划三除权与除息：1.除权（息）价=（前收盘价-现金红利）+配股价格*流通变动比例/（1+流通变动比例）。例如：某公司 10 元派发现金红利 1.50，同时按 10 配 5 的比例配股，配股价 6.40，若公司股票除权除息日前收盘价为 11.05， 则除权报价=（11.0

40、5-0.15+6.40*0.5）/1.5=9.40。2.在权证业务中：1） 标的证券除权的，权证的行权价格、行权比例作相应调整。2） 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格调整。3） 新行权价格=原行权价格*除权（息）日参考价/前一日收盘价四异常情况处理：异常情况的，所可以决定临时停市或技术性停牌。1. 无法申报的席位数量超过总数 10%；2. 行情中断营业部数量超过总数 10%的，可以实行临时停市。3.所主机在停市期间继续接受申报，恢复后实行集合竞价。知识点 303(P72)固定证券综合平台：一定义：上交所 2007 年开发固定证券综合平台，主要进行固定证券（债券）的，商之间的二和商与客户之

41、间的两种。商，是特殊机构投资者。第二，一级商：有两种：第一，商，是持续提供双边报价及对询价提供成交报价的商（做市商）。1.一级商进行连续双边报价，每个日双边报价中断时间累计不超过 60 分钟；2.双边报价应是确定报价，其价差小于 10 个基点，单笔报价数量不得低于 5000 手。三固定证券：1.时间为 9：30-11：30，13：00-14：00。2.采用报价和询价两种方式。报价中可以或实名，询价中必须实名方式申报。20 分钟确认。3.净价申报：最小价格变动0.001 元。申报数量为手（1000 元面值）。4.涨跌幅价格=前一日参考价格（加权平均价）*（1±10%）§2(P

42、74)和行为监督与管理知识点 304 (P74)：一即时行情：。所都要发布：证券即时行情、证券指数、证券。还要编制：日报表、周报表、月报表和年报表，及时公布。虚拟开盘参考价、虚拟匹配量都是集合竞价时当时时点立即执行的价格和量。二证券指数：所编制综合指数、成分指数和指数。编制遵循公开透明的原则。三证券：1.对于有价格涨跌幅限制的证券，出现下列情形之一的，将公布金额最大的 5 家营业部的：（1） 日收盘价格涨跌幅度偏离值超过 7%的前三只证券。（深交所为前 5 只证券）（2） 日价格振幅超过 15%的前三只证券。（深交所为前 5 只证券）（3） 日换手率超过 20%的前三只证券。（深交所为前 5

43、只证券）证券从业资格考试资料请：（4）首个日不实行价格涨跌幅限制。2.出现以下情形之一的，属于异常波动，公布金额最大 5 家营业部：对无价格涨跌幅限制不纳入（1）连续 3 个日收盘价涨跌幅度偏离值累计达到±20%。（2）ST 类连续 3 个日收盘价涨跌幅度偏离值累计达到±15%.（深交所为±12%）（3）连续 3 个达 20%。3.上交所对日内日均换手率与前 5 个日的日均换手率的比值达到 30 倍且 3 个日内的累计换手率的证券实施特别停牌的应公布：（1）成交金额最大的 5 家营业部名称和买入、卖出数量和金额。（2）统计。证券涉及机构的，公布名称为“机构”。知识

44、点 305(P78)：行为监督。一证券所对证券实行实时。上交所重点：（一目了然）。二对于情节严重的异常行为，所采取措施：（1） 口头或书面警示；（2） 约见谈话；（3） 要求相关投资者提交书面承诺；（4）限制相关证券账户：限制买入（但可提出复核申请；卖出）、限制卖出（但买入）、限制。相关有异议的，（5） 申请冻结相关证券账户或资金账户；（6） 上报查处。知识点 306(P81)：合格境外机构投资者证券管理1.合格境外机构投资者：1）.应当委托 1 个境内商业银行作为托管人托管资产；2）.委托3 个境内证券公司办理境内的证券活动。外汇管理局对合格投资者实施外汇管理。3）.对合格投资者实施监督管理

45、，2.境外投资者的境内证券投资应遵循下列持股比例限制：（1）单个境外投资者持一家上市股票不超过总的 10%；（2）所有境外投资者持一家上市股票总和不超过总20%。但战略投资者的持股不受上述比例限制。3.管理：所有合格境外投资者持有同一上市公司挂牌数额达到总股本的 16%及其后每增加 2%时，要公开该持股。若比例超出，5 个第四章 证券经纪业务§1（P83）证券经纪业务概述知识点 401（P83）：证券经纪业务：一证券经纪业务定义：证券经纪业务是证券公司通过证券营业部， 差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。日减持到以下。客户证券的业务。证券公司不赚取二证券经纪业务：1.柜台；2.证

46、券所两种，主要是证券所。证券从业资格考试资料请：三证券经纪业务中，包含四要素：1. 委托人；2. 证券经纪商：1）证券经纪商即券商（证券公司），是接受客户委托、代客证券并以此收取佣金的中间人，与客户是委托代理。券商必须遵照客户的委托指令进行证券，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但并不承担中的价格风险。2）（可出多选）由于证券方式的特殊易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定投资者不能直接进入所证券，而只能通过经纪商进入。3）经纪商的作用表现在：第一，充当证券的媒介；第二，提供服务。3. 证券4. 证券所；对象。四证券经纪业务特点：1. 业务对象的广泛性。其业务对象还具有价格变动性特点；

47、2. 证券经纪商的中介性；3. 客户指令的权威性。经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间证券，不能擅自改变委托人的意愿。无故4.的性。委托人的指示使委托人损失，经纪商应当承担赔偿责任；知识点 402（P85）：经纪的建立。一经纪的确立：投资者先要开立证券账户，然后就与经纪商建立特定的经纪，成为其客户。这一 的建立过程：1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署风险揭示书和客户须知； 这一环节起投资者教育的作用。2、客户与经纪商签订证券委托协议书，与其指定存管银行、证券经纪商签订客户结算资金第 存管协议（存管）；证券委托协议书是保障双方权益的基本法律

48、文书。3、客户在证券营业部开立证券资金账户。客户开立资金账户须本人到证券营业部柜理，应同时自行设置和资金（统称，注意书中无通讯）。二存管：2007 年已全面实施第存管。存管从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、证券行业风险、维护市场的全新管理制度。存管与原来的变化主要体现在：1、证券公司客户的2、指定的商业银行结算资金只能存放在指定的商业银行。每个客户单独建立管理账户。3、客户、证券公司和商业银行签订合同。4、客户结算资金的存取全部通过指定的商业银行办理。5、指定商业银行保证客户随时能。三委托人和经纪商的权利义务：经纪的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的，而并没有形成实质上的委托。当客户

49、办理了具体的委托手续，则客户和证券经纪商之间就建立了委托。委托单如经证券从业资格考试资料请：双方签字或盖章，性质上就相当于委托合同，委托受托人。1、委托人的权利。（一目了然）。表现为：客户是人、委托人，证券经纪商是人、2、委托人的义务。（1）认真阅读风险揭示书等；（2）接受结果，履行交割义务；其他一目了然。3、证券经纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。4、证券经纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平，不得以非正当牟取私利。具有：（1） 坚持了解客户原则；（2） 不接受全权委托；其他一目了然。§2（P93）证券经纪业务的营运管理经纪业务的营运管理主要内容：1.账户管理：证券帐户和资金帐户；2.证券；3.交割；4.投资者教育；5.适当性管理。知识点 403（P93）证券账户管理一证券帐户开立：1.境内自然人申请开立 B 股账户：1）境内居民个人需凭本人有效的明文件到其原外汇存款银行，将其