化工技术经济7

1、精选课件第七章化工建设项目可行性研究（下）本章着重讨论投资估算、成本估算和财务评价等若干问题。精选课件第一节 投资估算一、投资估算的分类 1 投资估算的精度o投资估算是在项目付诸实施以前对所需投入的资金作出的一种估计。最后实际支出的投资数额，与估算的数值有所出入。两者的差值（即误差）与估算值之比，称为该估算的精度。精选课件2 估算精度与估算费用o估算的精度要求越高，投入估算工作的人力、时间和资金就会越多。估算精度究竟要达到多少，这就是其必要性和经济性的问题。一般为了节省开支，要求估算精度刚够满足需要就可。第一节 投资估算精选课件3 精度级别与建设进度o投资估算根据阶段和精度不同，分为五级：o1

2、）数量级估算（比例法估算）o2）研究性估算（系数法估算）o3）初步估算（概算级估算）o4）确切估算（控制用估算）o5）详细估算（承包商估算）第一节 投资估算精选课件4 系数法的基础o以上（3）（4）（5）三种方法，都是以主要设备购置费为基础，乘以适当的系数，就可得到装置的固定投资或总投资，都称为系数法。在后面的内容中详述。第一节 投资估算精选课件二、投资的构成 投资由固定投资和流动资金两部分组成。1 固定投资o1）固定投资与固定资产o 固定资产是指在长期使用过程中起劳动手段的作用，原有的实物形态基本保持不变，其价 值 则 逐 渐 损 耗 的 那 些 资 产 。固定投资指用于新增固定资产的投资费

3、用。第一节 投资估算精选课件2）固定投资的组成分为五部分： A. 工程费：投入对象有主要生产项目辅助生产项目公用工程及罐区服务性工程生活福利设施三废处理工程a.g . 厂外工程第一节 投资估算精选课件无论什么对象，工程费构成：o1.设备购置费o2.安装工程费o3.建筑工程费o4.其他费用第一节 投资估算精选课件oB.其他费用oC.预备费oD.技术费oE.开工费第一节 投资估算精选课件2 流动资金o投入一定数量的资本，以预付储备原料、材料、燃料，在制品、半成品、成品，以及为支付工资、动力或其他日常开支所必须的资金，这就是流动资金。上面所说的原料、在制品、成品等，统称为流动资产。第一节 投资估算流

4、动资金：a.储备资金，b.生产资金，c.成品资金精选课件第一节 投资估算o不论总投资是自有资金还是借贷资金，其在建设期间实际发生的，或按基准折现率计算应该发生的利息，都是资金占用的成本，因而，应该计入总投资。3 建设期利息精选课件三、设备费的估算1 设备费的定义o1）设备购置费o2）到货设备费o3）已安装设备费第一节 投资估算精选课件2 设备费用数据的来源o1）设备制造或供应厂商的报价o2）设备制造或供应厂商的产品目录和价格手册o3）期刊杂志o4）图书第一节 投资估算精选课件3 设备特征尺寸参数o尺寸大小是影响购置费的最主要因素。最能显示某种设备的特性，最具代表性的大小尺寸，称为该设备的特征尺

5、寸参数或特征量。第一节 投资估算精选课件4 图线估算法o比较精确的估算法，主要有图线法和费用关联式法两种。o图线法是用曲线图的形式表示不同类型机械产品的特征量与购置费之间的关系，比较直观，便于对不同类型设备进行比较。第一节 投资估算精选课件5 关联式法o关联式估算方法，是以各种化工单元设备的价格数据为基础，选择影响设备价格的主要因素作为关联因子，应用回归分析法，求出设备费用与关联因子之间的关联式。对一般设备费用关联式可取：第一节 投资估算Bd m t pC=A S f f f f精选课件第一节 投资估算式中： A、B-回归系数 S-S型单级双吸中开式离心泵 fd-设备类型因子 fm-设备材质因

6、子 ft-温度因子 fp-压力因子精选课件四、系数法投资估算 以设备购置费为基础，乘以合适的系数，就可以估算出分项投资和总投资。oLang系数法 此法把工厂类型分为三类，过于粗略，仅适于建设初期 ，和中小型企业。 o2 Wroth系数法 以不同类型设备购置费为基础，乘以相应的设备系数。较Lang系数法要精确。第一节 投资估算精选课件4系数法估算步骤o1）画出初步工艺流程图。o2）确定设备的尺寸大小和类型规格，选定结构材料。o3）利用设备费用图线或关联式，逐台估算设备的购置费，加和得出整个装置的主要设备费。 不是一次性算出规定投资额，且设备系数是一个范围。o3 Chilton系数法第一节 投资估

7、算精选课件o4）以主要到货设备费为基础，用系数法估算整个界区（主要生产项目）的投资o5）公用工程投资估算。o6）有了界区投资和公用工程投资，可根据类似的现有工程归纳出各种系数，计算出辅助工程、服务性工程、生活福利工程等等。o7）估算流动资金。o8）求出总投资第一节 投资估算精选课件五、流动资金的估算1 流动资金的构成 包括生产范围和流通范围的流动资金。2 流动资金的估算o储备资金o生产资金o成品资金o非定额流动资金第一节 投资估算精选课件第二节 产品成本估算o含义和分类o对于直接成本，化工产品成本的估算基础，一是单位产品的物质和能量消耗定额，二是物质和能量的单价。o原料费o辅助材料费精选课件o

8、燃料动力费o扣除副产品收入o人工费o折旧费（包括基本折旧和大修理折旧）o车间经费（化工项目和炼油项目）o企业管理费（化工项目一般占车间成本的69%）第二节 产品成本估算精选课件第三节 企业财务评价什么是经济评价？有哪两类？方法有哪些？一、 财务评价的基本报表和指标o主要指标：内部利润率、全部投资还本期、固定资产借款偿还期、投资利税率，其他为辅助指标二、几种补充指标o 外汇净现值精选课件o换汇成本和节汇成本-ttnt=1FNPV=FI-FO 1+i（）（ ）FI-外汇流入量；FO-外汇流出量；i-折现率；n-计算期，年。tn-tt=1DR+t=FNPV（1 ）换汇成本DRt-项目在第t年生产出口

9、产品所投入的国内资源。第三节 企业财务评价精选课件第四节 国民经济评价o国民经济评价就是从国家、社会整体的角度出发，分析和测算项目给国民经济带来的净效益，据此判别项目的合理性。一、利益费用分析和识别1 利益费用分析 用项目给国民经济整体带来的净效益衡量和判断项目经济上的可行性。这种方法称为利益-费用分析法。精选课件2 利益和费用的识别o国民经济评价中利益和费用识别的原则是：凡项目对国民经济所作的贡献均计为项目的利益，包括直接利益和间接利益；同样项目的费用是指国民经济为项目付出的代价，包括直接费用和间接费用。第四节 国民经济评价精选课件3 利益和费用的边际概念o利益方面： 增加出口或减少进口边际

10、外汇利益 满足国内需求边际利益 替代其他企业产出物被替代企业的边际费用p费用方面： 增加进口或减少出口边际外汇费用 扩大国内生产供应笔记费用挤占原用户投入物的供应量原用户的边际利益第四节 国民经济评价精选课件4 前后法和有无法o为了确定间接利益和间接费用的计量范围，在利益和费用的识别过程中，有前后法和有无法。o根据工程实施前后利益的差别进行计算，称为前后法。根据有项目和无项目的利益差别进行计算，则称为有无法。第四节 国民经济评价精选课件二、价格调整与影子价格1 价格调整的必要性o长期以来，我国市场价格不能正确反映商品其价值，所以在进行国民经济评价时，需对价格的不合理因素按影子价格进行适当的调整

11、，计算其利益和费用。 第四节 国民经济评价精选课件2 影子价格o所谓影子价格，就是能真实反映商品价值的价格。当市场价格较真实地反映价值时，市场价格就是影子价格。当市场价格因政策等因素而变形时，市场价格与影子价格就发生偏离。o由于国际市场价格浮动和资源的流动相对自由一些，在实用上，目前世界各国都用国际市场价格作为影子价格。第四节 国民经济评价精选课件3 影子工资o劳动力的影子工资应能反映该劳动力用于拟建项目而使社会放弃的原有效益，以及社会为此而增加的资源消耗。4 土地和其他资源的价值 土地费用应能反映该土地用于拟建项目而使社会放弃的原有效益，以及社会为此而增加的资源消耗。第四节 国民经济评价精选

12、课件三、国民经济评价的指标体系国民经济评价以经济内部收益率为主要指标。1 经济内部收益率（EIRR）o它是项目计算期内各年经济净现值累计等于零时的折现率。其表达式：式中CI现金流入量；CO现金流出量；CICO）t第t年的净现金流量；n计算期，年。-tntt=0CI-CO+EIRR =0（）（1）第四节 国民经济评价精选课件2经济净现值（ENPV）和经济净现值率（ENPVR）o经济净现值是用社会折现率将项目计算期内各年的净收益折现到建设起点的现值之和。 经济净现值率是经济净现值与投资现值之比。第四节 国民经济评价-tntst=0ENPV=CI-CO+i（）（1 ）pENPVENPVR=I精选课件

13、3 国内投资净效益率o项目生产期每年的利益和费用相抵后的净利益与国内投资之比。 第四节 国民经济评价EEFS+B -C-D-C -R=100%I国内投资净效益率S-年销售收入；BE-年项目外部利益；C-年经营成本；D-年折旧；CE-年项目外部费用；RF-年支付给外方合营者的股息、技术提成费、国外借款本息等；I-国内投资。精选课件四、非数量化社会效益o一般包括：1）对提高人民物质文化生活及社会福利的影响；2）提高质量对产品用户的影响；3）对节约和合理利用资源的影响；4）对节能的影响； 5）对节约劳动力和提供就业机会的影响；第四节 国民经济评价精选课件6）对环境和生态的影响；7）对减少进口、节约外

14、汇和增加出口创汇的影响；8）对发展地区经济和部门经济的影响9）对提高国家、地区和部门科学技术水平的影响；10）国防和工业配置的影响及对远景发展的影响等。第四节 国民经济评价精选课件五、中外合资企业的财务评价指标除了与国内项目相同的评价指标外，还有第四节 国民经济评价o负债与资本比率（debt ratio）负债与资本比率负债合计/资本合计o流动比率（current ratio）流动比率流动资产/流动负债o速动比率（quick ratio）速动比率（流动资产存货）/流动负债精选课件六、会计原理和会计报表1 会计基础资产资本负债利润2 会计工作程序o当一笔交易发生时，要同时出具原始凭证；o按日期顺序

15、将此交易事件记入日记帐；o按交易性质将此交易事件分别贷方和借方过入分类帐；第四节 国民经济评价精选课件o定期结帐；o对企业经营状况进行分析总结，准备财务报告；o以资产负债表和损益表的形式，向股东和有关政府部门提出财务报告。第四节 国民经济评价精选课件3 会计工作原则或惯例o复式记帐原则o货币计量原则o企业实体原则o继续经营原则第四节 国民经济评价o原价原则o交易实现原则精选课件o一致性原则o稳健性原则o重要性原则第四节 国民经济评价4 资产负债表o资产负债表一般分为左右两栏，左栏反映资金占用，右栏反映资金来源。o损益表又称利润表，是反映企业在一定时期内利润的形成和分配情况的。精选课件第五节 资金筹措一、资金筹措的渠道1 国内资金来源o国家预算拨款和地方财政拨款o投资贷款o企业自有资金和发行股票o发行企业债券和金融债券精选课件2 国外资金来源o政府间贷款o官方支持的中长期贷款o国际金融机构贷款o商业银行贷款o发行国外债券o供货人商业信贷第五节 资金筹措精选课件二、筹资方式的选择o自有资金 主要指企业留成利润和折旧基金，可随意支配。o举债筹资 通过借贷和发行债券筹集资金。存在经营风险和汇率风险o集股筹资 通过发行股票