20190510-第2.1稿-增资粤运软件项目-可行性研究报告-备份

1、内部资料，注意保密更新日期2019-05-08增资广州粤运软件技术有限公司可行性研究报告（第2.1版）说明：本报告为提供广东粤运发展有限公司内部评审版：华南理工大学2019-05-08联系地址：广州市大学城华南理工大学金融工程研究中心陈璐小谷围岛510006，zcj,02039385483扉页）增资广州粤运软件技术有限公司项目可行性研究说明1. 本报告系受广州东粤运发展有限公司委托，由华南理工大学金融工程研究中心课题组完成；2. 本报告工作期间是2019年4月1日2019年4月30日；3. 本报告所有数据系由项目涉及单位正式途径获取，企业外数据全部来自官方出版物或官方

2、网站；4. 在调研、撰写、完善期间，得到项目涉及单位领导和主要职能部门的大力指导、支持和配合，在此表示感谢；5. 本报告涉及双方企业信息为秘密信息，非经双方企业以及本课题组的书面同意而擅自泄露，给企业、本课题组带来经济和/或其它相关损失的，将承担相应的法律责任；6. 本报告有效期限：2022年4月30日以前；7. 本报告仅限于本次项目的可行性评估工作。负责人：张彩江华南理工大学金融工程研究中心课题组2019年5月10日5目录第1章总论31.1导言31.2研究结论3第2章项目背景62.1粤运软件的成立及股东背景62.2.1粤运软件的成立62.2.2公司股东背景82.2.3行业背景10第3章增资方

3、案及动因分析173.1增资方案173.2增资动因17第4章增资的可行性分析224.1公司的定位224.2车载移动产品分析224.3对悦行平台提供系统升级和维护分析254.4人员配置分析264.5各种基准假设依据284.6项目效益评价35第5章 筹资、风险、运营管理375.1筹资管理375.2风险分析与管理375.3营运管理39结论43第1章总论1.1导言本报告研究的事项是：拟增资广州粤运软件有限公司（以下简称“粤运软件”）项目可行性分析。粤运软件公司为广东粤运发展有限公司（以下简称“粤运发展”）和广东德晟保险经纪股份有限公司（以下简称“广东德晟”）各出资100万元组建的，公司的经营类别为软件与

4、信息技术服务业。地址在粤运大厦13楼。目前主要为粤运发展公司的粤运交通移动出行管理云平台（备注：也就是在以前的“悦行平台”的基础上升级而成的平台，以下简称 “出行平台”）开展升级、技术支撑及开发、销售车载移动平台产品。随着互联网+交通以及城市、城际轨道交通事业的快速发展，以及随着经济生活水平的提高,人们出行方式需求和选择的变化，道路客运正发生着深刻的变革，旅客出行越来越定制化，旅客出行服务越来越智慧化。为适应道路客运的这种变革，积极应对挑战，加快构建、营运和维护自身的智慧化出行系统，培养核心竞争能力。粤运发展及时开发和推出了自己的联网售票APP“悦行平台（当时的称呼）”，各地区公司也相继推出了

5、自己的微信公众号。下一步将进一步进行系统整合，最终构建一个全方位、数据共享的平台。无论是目前的出行平台，还是未来的平台进一步升级，都需要根据经营需求不断升级和营运技术支撑。成立粤运软件就属于粤运发展公司开展技术储备，并根据公司的技术力量，并及时开展出行平台的子系统：车载移动平台产品的市场化工作。为了使粤运软件加大投入，经营管理走向规范化，及时招聘急需的IT人才，两个股东经协商，按股比进行本次增资，各股东增资250万元，合计500万元，以便为粤运软件提供前期的运营资金。1.2研究结论本研究的结果表明，从短期看（1-2年），通过增资，粤运软件公司可以弥补营运资金的短缺，快速启动和走向正规化运营，及

6、时招聘到高水平的IT人才，开展出行平台的升级和维护工作，这是粤运发展公司目前最紧急的工作。从中期来看（3-5年），能有力支撑粤运软件公司开展车载移动平台这一产品的市场化，为粤运发展搭建出行平台，采购车载移动设备和规范车载移动数据采集、传输、应用提供了一个新的选择。粤运软件公司开展出行平台（当前及未来）的升级和维护这一业务，是一个必要的成本项目，对于粤运软件公司来说，可以形成比较稳定的服务性收入。对于车载移动平台的销售和维护服务，市场高度竞争，但是市场容量也很大，如果拥有核心知识产权，具有市场前景，可以在细分市场上深耕，扩大市场份额。(1)测算结果1项目的经济效益测算表明：该项目增资500万元，

7、项目前5年累计净利润384万元2项目的经济可行性测算表明：该项目以5年为评价期，算上前期注册资本金200万元，合计项目投资700万元，则项目内部收益率(IRR)为22.52%，投资收益净现值（NPV，WACC=8%）188.65万元。项目的静态投资回收期(SPt)4.40年。 (2)敏感性分析 本研究选择了出行平台维护支持收入、销售维护-车载设备收入、纯销售-车载设备收入3个单因素收入因子，出行平台维护成本、车载设备销售维护成本、车载设备购置成本、行政管理人工费、行政管理费5个单因素成本因子，以及总收入、总成本、总收入-总成本关系4个复合因子进行了敏感性分析。因子变化率范围-20%20%，则：

8、单因子敏感性分析：各因子中都不敏感。复合因子敏感性分析：即使是总成本-总收入逆向变动，允许的变动幅度也允许超过或接近5%。说明项目具有较强的抗风险能力。(3) 研究结论 1 开展本项目具有战略价值：体现在对出行平台的技术支撑方面，能支持粤运发展公司做实做大。 2 开展本项目具有经济价值：无论是经济绩效、经济可行性，还是敏感性分析，都达到投资需求；3 本收购项目的风险基本可控：本项目的风险局限于管理风险和市场风险，没有政策和筹资风险。该项目规模与公司现有两个股东本身的规模相比较小，考虑到股东公司以及母公司：粤运交通已有的项目投资经验，风险可控。对于潜在的风险，也有充分的应对措施可以实施。4 投资

9、本项目的筹资方案可行：根据公司目前两个股东的健壮的现金流能力，完全可以通过现金增资的方式自筹解决。由于粤运软件公司为新成立公司，缺乏企业规范管理的经验，技术力量急需要培植和稳定下来。这方面粤运发展公司要给予高度关注。第2章 项目背景随着互联网+交通以及城市、城际轨道交通事业的快速发展，以及经济生活水平的提高,人们出行方式需求和选择的变化，道路客运正发生着深刻的变革，旅客出行越来越定制化，旅客出行服务越来越智慧化。为适应道路客运的这种变革，积极应对挑战，加快构建、营运和维护自身的智慧化出行系统，培养核心竞争能力。广州粤运软件技术有限公司（以下简称“粤运软件”）的现有两个股东：广东粤运发展有限公司

10、（以下简称“粤运发展”）和广东德晟保险经纪股份有限公司（以下简称“广东德晟”）经协商，拟对粤运软件公司按股比对等各增资250万元，合计500万元，以加强该公司的技术研发投入，提升企业技术能力和产品市场竞争能力。尤其是近期积极开展对出行平台进行升级，以及开发和推广其子系统：车载移动数据平台，未来还将以该平台为基础，加快出行平台体系的构建和能力提升。选择在车载移动数据平台领域进行技术攻关，培植自己在智慧化出行系统的核心竞争能力，寻求新的企业发展模式和路径，这与粤运发展、广东德晟所处的行业背景和企业目前发展的现状和态势密切相关，分析如下：2.1粤运软件的成立及股东背景2.2.1粤运软件的成立根据广州

11、粤运软件有限公司章程（以下简称“公司章程”），该公司成立于2018年12月7日。办公地址在广州市越秀区中山2路3号粤运大厦13楼。注册资本200万元。公司有2个股东：广东粤运发展有限公司出资100万元，占股比50%，广东德晟保险经纪股份有限公司出资100万元，占股比50%。公司的经营类别为软件与信息技术服务业。该公司并非新成立公司，而是通过股权变更、经营业务变更而来，原公司股东为广东粤运交通拯救有限公司（以下简称“粤运拯救”）和广东德晟，分别占股51%和49%。注册资金200万元。2018年12月31日，股东间签订产权交易合同，粤运发展和广东德晟分别受让50%股权和1%股权。这样粤运发展和广东

12、德晟各持50%，注册基本依然为200万元。该股东变更和股权转让事宜一于2018年12月18日经广州市白云区工商行政管理局出具的“穗工商（云）内变更字2018第11201812115261号”准予变更登记（备案）通知书核准变更。根据公司章程，粤运软件作为混合所有制企业，实行完全市场化的现代企业经营管理机制，即执行董事会授权以及监事会监督下的总经理负责制，执行完全市场化的人才选聘、薪酬机制以及绩效考核经营管理制度。根据公司章程，其经营范围涵盖软件开发；软件服务；软件批发；软件零售；网络技术的研究、开发；信息电子技术服务；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；电子产品零售；广告业；电子产品批发；数据处

13、理与存储服务；计算机技术开发、技术服务；电子、通信与自动控制技术研究、开发；机动车检测系统及设备的研究、开发；空气污染监测；机动车检测系统及设备销售；机动车检测系统及设备的安装、维护；软件测试服务、软件技术推广服务；信息系统安全服务、环境工程专项设计服务、工程技术咨询服务、环保设备批发；通用机械设备零售；环保技术开发服务；节能技术推广服务；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。根据股东提议，公司未来的经营范围还将增加“汽车安全系统的研发与销售；电子产品研发与销售”。公司成立后，很快提出了公司组织机构和人力资源配置，在公司治理层面，根据公司章程，董事会由5名董事

14、组成，董事实行股东委派制，董事会设董事长1人，每一届具有董事长提名权的一方股东，委派3名董事（含董事长），另一方股东委派2名董事，每届任期3年。董事长提名权移交给另一方股东。目前的董事会董事长由粤运发展提名。公司设监事会，由3名监事成员组成，含1名监事会主席，2名监事。其中1名监事由每一届具有董事长提名权的股东方委派，另一方股东委派监事会主席和1名监事。在经营层面，公司目前设有专职董事长1人、总经理、副总经理、总经理助理各1人，下设市场部（3人）、平台开发部（13人）、研发部（1人）、运营部（3人）、综合管理部（3人）合计27人。在经营业务方面，目前的业务主要开展智能出行平台中车载移动平台的技

15、术研发和支持。2018年，粤运软件分别通过了国家通信导航与北斗卫星应用产品质量监督检验中心的GPS平台和视频监控检测平台的检测，获得证书（编号：2018-QYPT-0007-5184, 2018-SPPT-0037）。2.2.2公司股东背景（1）粤运发展公司粤运发展是广东粤运交通股份有限公司（以下简称“粤运交通”）下属全资子公司，是粤运交通为应对互联网+时代客户出行需求变化，以信息化驱动、协同公司现有客运业务的改造升级；创新、挖掘新业态而成立的一家信息化平台公司。目前属于初创阶段，主要承担出行APP、“粤运交通”公众号等平台的运营管理（含客服）。积极拓展联网售票/网约车业务、旅运业务及土特产业

16、务。在未来，将瞄准“建设营运智慧化出行平台系统”的目标。形成粤运交通具有核心知识产权的智能出行一体化解决方案，并进行方案输出。粤运发展公司有独特的行业背景优势。其母公司为粤运交通，而粤运交通则是省交通集团旗下的香港上市公司，主要经营汽车运输及配套服务、材料物流服务、高速公路相关服务等相关业务。该企业是全国首批七家道路客运一级资质企业之一，是国家交通运输部、广东省交通运输厅的重点联系企业，在2015年中国道路运输协会发布的“中国道路运输百强诚信企业”中名列全国第四，所持有的“粤运快车”品牌为广东省著名商标，拥有粤港澳等地客运站场102个，经营线路1,000多条、客运车辆8,000多辆。至2018

17、年底，粤运交通管理的资产超102亿元，实现营收86亿元；近年来，粤运交通在肇庆、阳江、梅州、河源、清远、韶关、汕尾、潮州等地开展道路运输资源整合，成效显著。粤运交通有明确的发展战略，即积极实施母公司：省交通集团在道路运输产业板块的战略目标，立足交通，围绕人的出行和物的流转，着力打造出行服务一体化平台和物流网络运营平台，深度经营交通资源，努力成为国际水平的综合性交通服务集团。在这种战略管理定位的理念引导下，粤运交通这些年来不遗余力，围绕出行服务、现代物流、资源开发、智慧交通领域，不断拓展。积极通过资本运作来整合市场、整合资源，尤其是珠三角及其周围区域的市场和资源整合，发展迅速，同时，不断调整和优

18、化现有资源，围绕客运主业，充分挖掘现有资源的潜在能力，提升资源使用效率，体现资源的网络价值。因此，粤运发展开展基于信息化的智能出行平台建设和营运，有坚实的业务资源基础。公司目前针对三大块业务（联网售票/网约车业务、旅运业务及土特产业务）管理需求设置了综合事务部、财务管理部、安全管理部、网约车业务部、旅运业务部、土特产业务部6个部门，有广东网上飞物流科技有限公司（以下简称“网上飞”）和粤运软件两个子公司。（2）广东德晟公司广东德晟为2007年成立的从事保险经纪服务、保险经纪服务的一家民营企业。注册资本5千万元人民币。为保监会批准的特许经营专业保险中介机构，拥有全国经营业务牌照，新三板上市公司。其

19、中的德晟经纪专注于交通领域保险及汽车后市场服务的经营，以为国内大中型企业、个人投保人等，拟订投保方案、选择保险人、办理投保手续为主营业务的专业保险经纪公司。公司拥有专业的保险经纪人员、线下销售网络、移动互联网保险平台。当初与网上飞合资成立公司，原设想就是在道路拯救领域开展保险理赔拓展经纪业务。作为一家民营企业，广东德晟发展很快，并且业务范围不断拓展。目前有三大产业布局：（1）投资与财务管理板块：主要是发行基金以及基金管理。目前在管基金约20多亿元。（2）媒体板块：开展移动媒体服务、自媒体业务等。（3）科技板块：有2大方向，其一是互联网平台运营，核心资源是与广东联合电子收费股份有限公司合作，开展

20、ETC用户增值业务平台建设。其二是人工智能（AI）。基于AI开展机器识别。据股东声称，他们目前掌握核心算法（与东南大学合作），其核心业务之一就是车载设备智能化业务。其它还包括机场安检、医院安全诊疗设备系统、智慧小区。这一板块由广东德晟下属子公司：广州德晟人工智能科技有限公司（以下简称“德晟科技”）具体承担。德晟科技目前是一家专注于汽车安全领域图像/视频分析的高科技创新企业，主要从事车载智能设备及大数据营运平台的研发，包括：基于主动安全预警的ADAS设备、疲劳驾驶设备等，基于大数据平台的驾驶员行为综合分析及预警系统。公司在智能图像/视频分析算法方面拥有自主知识产权，主要包括车道线偏离检测、盲区检

21、测、前向碰撞检测、疲劳检测、人脸识别等内容。根据市场调查，了解到德晟科技正在开展ETC增值服务、为广州市交委建立营运车辆动态监控系统（2017年中标，目前处于验收阶段）。粤运发展要建设营运高度综合化的智能出行平台系统，必须解决底层的数据集成问题。一套是账务底层数据集成，另一套也就是要解决庞大的车辆终端各类基础数据识别、采集、分类、存储、分析、动态监控、传输等一系列技术问题。形成平台系统共享的基础性移动数据资源。而广东德晟声称掌握这方面的核心科技，尤其是AI识别算法。拥有一系列专利和软件著作权。这也是粤运发展与广东德晟竭诚合作，成立粤运软件公司的原因。图2-1广东德晟科技板块：德晟科技2.2.3

22、行业背景（1）网约化、定制化出行迅速发展近些年来，随着社会经济生活提升、信息化技术发展、共享理念的倡导以及国家政策的鼓励等多层次因素的影响，道路出行模式已经发生了深刻的变革，并且已经对传统的道路客运经营模式产生了不可逆转的冲击。这种冲击也超过了因高铁网络的快速发展而带来的道路客运冲击力度。首先，社会经济生活水平的提升带来了旅客出行服务需求的巨大变化。随着人们生活水平的提升、生活节奏的加快、出行方式选择的机会增多，在人们对出行方式的需求日益增多的同时，对出行方式的需求越来越高、越来越差异化。包括安全性、便捷性、舒适性、多样性。综合来说就，是客户越来越注重出行体验。从价值管理的视角看，这是反映了人

23、们对出行服务功能的需求从“基本功能”向“扩展功能”拓展。从市场营销的视野看。客户越来越注重产品的“让渡价值”。价值管理（VE/VM）理论认为：企业向客户提供产品，实际上是为客户提供某种功能。客户因对功能的需求而购买产品。在大规模生产时代，功能的定义权主要在企业一方，因此市场的变革主要由企业驱动。而在大规模客户定制时代，产品功能的定义权转移到市场，转移到客户一方，市场的变革主要由消费者驱动。当企业墨守成规，提供的功能满足不了客户需求，也即“功能不足”或者“功能货不对板”时，产品会遭到客户的抛弃。营销理论（Marketing）认为，企业销售产品的能力，取决于它在多大程度上能为客户提供最大的让渡价值

24、。这种让渡价值也是度量客户满意不满意度的标尺，进而会粘住或者赶跑顾客。居民人均收入的增长、生活水平的提升提高了人民出行的购买能力，而社会结构的变化、生活节奏的加快则迫使人们选择更加适合于自己的出行方式。对于道路客运企业来说，产品就是“出行解决方式”。所谓“车进站,人归点”只不过是贴着“客运市场规范有序”标牌的行业管理者和企业对产品功能的定义。不是客户和市场的定义。这种功能不是客户需求的“必要功能”。传统的客运产品提供的只不过是最基本的功能，无法给客户提供多方面的扩展功能。也无法为客户提供让渡性的价值。在竞争的市场机制面前，需求会产生供给。当传统道路客运企业无法提供有效的产品时，自然会有替代品产

25、生。面对旅客出行需求日益巨大的变化，传统道路客运企业不能抱守陈规。要学会因势而变，及时、认真识别客户需求变化，对自己的产品进行创新，剔除过时的不必要功能，增加新的必要功能。始终为客户带来足够的让渡价值，这样的企业、这样的产品才能赢得市场，赢得顾客。其次，网约化、定制化出行方案纷纷出现，冲击着传统的道路客运业务。随着信息化技术的出现，尤其是移动智能化工具（以4G手机为代表）+非现金支付方式（支付宝、微信支付等）的出现，以及“共享经济”理念的深入民心，市场上相继出现了一大批网约化、定制化出行方案。这其中以滴滴出行、曹操出行等出行产品为代表。滴滴出行“滴滴出行”App改变了传统打车方式，建立培养出大

26、移动互联网时代下引领的用户现代化出行方式，在客户端，“滴滴出行”解决了“看不到的士时招手”问题，线上与线下相融合，从打车初始阶段到下车使用线上支付车费，画出一个乘客与司机紧密相连的o2o闭环。为客户带来扩展的出行功能，从而最大限度优化乘客打车体验。而在司机端，改变传统出租司机等客方式，让司机根据乘客目的地按意愿“接单”，节约司机与乘客沟通成本，降低空驶率，最大化节省司乘双方资源与时间。这也是传统的出行功能无法提供的扩展功能。“滴滴出行”是涵盖出租车、专车、滴滴快车、顺风车、代驾及、大巴等多项业务在内的一站式出行平台。其主要产品包括：滴滴专车：主要面向中高端商务约租车群体。滴滴快车：是一种优惠出

27、行服务。滴滴顺风车：定位于共享出行服务，定价比滴滴快车低。滴滴代驾：采用“起步价+公里数”的计费方式。滴滴公交：提供实时公交、包车、班车服务。滴滴租车：采取全程线上化服务及免费上门送取车模式。滴滴优享：介于快车、专车服务之间，为乘客提供舒适度与经济化相平衡的标准化出行方案。滴滴小巴：主要解决城市主干道之外的最后三公里出行需求，实现用户与公交站点及地铁站点的行程接驳。根据艾媒报告|2018-2019年中国打车出行专题监测报告，在打过车的受访网民中有53.6%更偏好于通过网约车的形式打车，在2018年网约车用户已经超过2.85亿人。可见未来越来越多的人选择网约车出行。目前滴滴已经在网约车领域占据市

28、场的主要份额，尤其是在城市区域内的短途出行和小车出行领域。曹操出行“曹操出行”是吉利集团战略投资的互联网+新能源出行服务平台，为中国首个获得网约车牌照的新能源汽车共享出行服务平台。致力于在“互联网+出行”领域，首个建立新能源汽车出行服务标准的专车品牌。业务涵盖新能源专车出行、新能源汽车分时租赁等服务，为用户提供安全、便捷、低碳、高品质的一站式出行解决方案。其创新特色包括：1基础服务：新能源专车及时接驾，专业专车司机，动态定价，高性价比；2特色服务：新能源专车，预约服务，接送机，城际快车，同城快递等；3增值服务：司机+保镖专车、翻译专车、特护专车、导游专车等；4大客户服务：政府集团企业客户一站式

29、服务，一键接驾，预约服务，会务接待，对公结算。等等。目前已经在包括广州在内的逾30个大中型城市铺开。立刻出行立刻出行隶属于天津山和朋友们科技有限公司，模仿曹操出行，试图打破传统汽车租赁模式，将移动互联网与汽车分时租赁深度结合，打造短途分时共享汽车智能化服务，随租随走，手机一键取还的汽车共享出行模式。2017年6月APP正式上线，目前在广州、佛山和成都3市运行。图2-2 曹操出行和立刻出行如约巴士“如约巴士”是2016年由广州市交委引导、广州市各大巴士公司（一汽、二汽、三汽、电车等公交企业）联盟，共同推出来的一种网约公交产品，如约体系含多款产品，其中个性出行方面包括如约巴士、出租车以及针对企事业

30、单位公务用车的如约巴士公务，公务出行方面有出行巴士、如约巴士水巴、如约旅游、如约南海、如约商务等。这其中，如约巴士是第一个推向社会服务的产品，主要是由原来的公交延伸出来，通过一个APP信息进行聚合，为市民提供公交出行的需求征集、线路开通、票务预订、服务监管等交通出行服务，实现公交出行的“按需定制”为市民提供高端的服务。据统计，目前广州公交出行每天出行量大约有600万，地铁有900万，每天大约有1500万人次，但是公交出行体验总体较差。如约巴士相当于一个高端的城市交通，比公交地铁好一点，是一个直达的、收费相对高一点的服务品牌。如约巴士的运作模式是：各公交企业以联盟的形式委托数据中心建立“如约”平

31、台，统一对外运营。相对传统公交运行，如约巴士不超过四个站点，保证准时准点到达，有多种票务优惠，目前，推出的车型分为16座、33座、52座，未来还要投入更小型的商务车。截止2018年底，总共开了840条线路，大约30万个班次，服务有480万人次。互联网运行数据显示，如约巴士是典型的“互联网+公交”，具备快速直达、准点发车、一人一座的特点，80%以上的线路为早晚高峰通勤线；且80%-85%的用户在使用如约巴士前主要采用常规公交的出行方式。如约巴士开设的线路含通勤线、校园线、商务线、旅游线和夜间线等。目前，网约车产品最多的是中短途出行解决方案，市场跟风严重。中短途道路客运市场可以见到各种类似产品。如

32、嗒嗒巴士、嘟嘟巴士、淘巴士、e巴士、定制公交、赶趟儿巴士、简图.蓝莓巴士、微巴士、优小巴、酉巴巴。等等。良莠不齐。图2-3充斥市场的各类网约车辆除了滴滴、曹操出行、如约系列等系列网约出行产品外，目前，还有很多企业开展各类繁多、合法或者非法的网约客运经营，如旅运企业以旅游包车牌照开展非旅游线路业务。这些网约出行在街边、路边集客，沿途停车上落客，跨市域经营，如同班线，挤占的是传统道路客运企业的县际、市际班线市场。这里上落客在整个广东省的各个市域都随处可见，传统的“车进站、人归点”的班线运输模式受到严重冲击。如下图：图2-4 广州市体育西路、天河城周边的网约车集客点需要指出的是，像滴滴出行、首汽、易

33、到、美团等网约出行产品都开展了大规模的补贴营销模式。一些以车辆制造的企业，除吉利集团外，上汽集团、宝马集团等车企也相继加入网约车市场。这类网约车经营有其独特的优势，即汽车产出后直接进入营运市场。再次，传统的道路客运企业纷纷触网，开展传统业务改造面对目前的网约车经营冲击，一些从事传统道路客运经营领域的企业，也纷纷触网，开展传统业务改造，推出自己的网约化、定制化出行方案。这类企业包括各个班线客运公司、传统的汽车客运站场等。一方面，他们纷纷推出自己的APP公众号，开展线上联网售票，另一方面也尝试推出自己的网约定制产品。不到两年间，广州市天河客运站、省站、市站已经彻底改头换面，传统的售票窗口换成了AP

34、P售票终端，传统的排队现金购票现象一去不返。如下图：图2-5 广州省站的APP售票系统图2-6 广州高铁南站的微巴出行综上所述，随着互联网+交通时代的到来，传统道路客运企业需要借助移动互联网技术开展流程再造，以便适应市场的变局。粤运交通通过设立和做实下属粤运发展公司，并与声称掌握AI核心算法的广东德晟一起投资设立粤运软件公司，目的就是高起点、高目标地打造拥有自己核心能力的一体化智能出行平台，并以平台运营为依托，突破数据瓶颈，对粤运交通体系内庞大的传统道路客运资源进行整合、提升。第 47 页 共 49 页第3章 增资方案及动因分析3.1增资方案本次拟由粤运软件的两个股东：粤运发展和广东德晟各自按

35、照股比对等出资250万元，合计500万元，以补充粤运软件的运营资金。通过增资，充实企业营运资金，加大粤运软件的IT人才引进，增强研发力度，强化对出行平台的升级完善，加快推进现有的车载移动平台的市场化进程。目前，这一出资方案已经得到二个股东的协商同意。3.2增资动因开展本次增资，无论对粤运软件公司，还是对两个股东来说，都具有战略层面和经济效益层面的必要性：（1）符合粤运交通的发展战略在移动互联网时代，网约、定制快速成为大部分人们的首先出行方式，尤其是是针对18-35周岁的年轻人，而这部分也是未来道路客运的主流客户。目前各类打车的微信公众号、APP满天飞，作为一般的区域道路客运企业或者规模不大的客

36、运企业，因能力和业务范围的限制，可以选择加盟或者购买一些现成的系统。但是作为全国排名第7的上市公司，粤运交通的业务遍及广东全省，其性质和地位绝不是一般的地区公司所能替代和比拟的。在移动互联网时代一定要主动布局，要自己的信息化架构，自己的智能出行平台，一句话，在移动互联网时代，传统道路客运企业也要培植、形成、壮大自己的核心竞争能力。传统的道路客运企业是以站场、车辆、网络等重资产模式经营的，移动互联网时代，这种经营模式遭到了颠覆。资产的有效性在于能准确、动态反映市场、刻画客户和经营态势的数据质量。可以说，在移动互联网时代，数据资产一跃成为最核心的资产。放眼国内的一些省级的道路客运企业，都已纷纷开展

37、行动，构建自己智慧化出行平台，拿出自己的出行解决方案，形成自己的互联网络产业布局。如首汽集团，早在2015年就推出了自己的“首汽约车”、“首汽租车”APP、新能源分时租赁产品Gofun，同时，不遗余力构建了面向智慧交通出行的平台系统。其CI车载智能硬件系统和TAD智能运营系统具有自己的核心知识产权。其中CI能够实现“智能驾驶辅助、智能驾驶安全监测、智能乘车安全辅助、AI语音交互、智能互动娱乐、智能行程管理、智能后台管理”等七大功能，实现安全保障以及与乘客的交互。在网约车安全事件频发的大环境下，CI将有效防范风险，在保障乘客安全方面发挥重要作用。而TAD智能运营系统则通过“动态商圈”和“实时蜂巢

38、”，帮助首汽约车实现运力的合理规划，提高车辆运营效率。在移动互联网时代，首汽凭借其独特的平台优势，跨出地域束缚，目前光首汽约车国内服务就覆盖70座重点城市，其国际用车服务覆盖全球6大洲、130个国家，总计1500座城市。首汽约车也因这种发展的速度以及创新精神，被业界称作国内出行领域新的独角兽企业。而“独角兽”本来是被用来称呼恐怖的IT企业的。同样，江苏大运交通运输集团股份有限公司（下称“江苏大运”）在移动互联网时代，也捷足先登，江苏大运成立于2009年，是由江苏省内的苏州汽车客运集团有限公司、无锡客运有限公司、常州公路运输集团有限公司、南通汽运实业集团有限公司等四家大型道路运输骨干企业共同出资

39、成立的跨区域、跨产业的大型股份制企业。早在2015年，江苏大运顺势成立了车巴达（苏州）网络科技有限公司（下称“车巴达”）。开发了定制平台平台：“巴士管家”。目前，该平台目前的重点业务已经扩展到了定制巴士、定制快车、公务出行、机场接送、校园专线等，汽车票售票覆盖城市达到200个，覆盖站点1000多个，客户端累计下载量超过了1000万。江苏大运高度重视平台系统核心技术的研发，其参股的下属江苏大运信息科技股份有限公司致力于包括车载智能设备的研发和市场推广，在业内已经形成了影响力。包括粤运交通在内的广东客运企业也多有采用江苏大运的产品。江苏大运科技甚至还入股了粤运交通旗下开展车载移动系统安装营运业务的

40、韶关力保科技，为大股东，占43%股比，业务通过；力保公司渗透到韶关粤运、清远、肇庆、汕尾等地区公司。逐渐有受制于人的态势。相比而言，粤运交通在信息化布局方面有些滞后。时至今日，粤运交通旗下各区域公司的底层数据尚不统一。数据接口标准不一，营运的悦行APP也还存在一些问题，比如因账务系统无法统一，下属各地区公司无法联网售票，除非将下属各地区公司的车辆作为资源数据同时复制到出行平台的账务系统，但是这种复制因底层数据字段定义的差异化，变得复杂和困难。目前各地区公司采用的更多是自己车站/公司微信公众号跳转的方式链接到悦行。车载系统也是多样化，数据标准，接口不统一，各类产品的技术要求也不一样，基本上无法达

41、到“五合一”的系统整合要求，且无法动态监控报警。此外，粤运交通现有的账务系统、清分系统、移动系统等后台系统之间也没有建立数据自动传输、勾稽的架构，这说明，粤运交通急需奋起直追，明确形成自己的智慧化出行系统解决方案。例如：在2018年的粤运交通的年度工作报告中，明确提出要突破数据瓶颈，做实粤运发展公司。为加快信息化平台构建粤运交通还积极与包括东华、腾讯等IT企业沟通合作，引进智慧和力量。（2）符合股东粤运发展和广东德晟的业务需求从股东粤运发展公司的角度看，粤运发展承担着母公司粤运交通的智慧化出行信息化平台的搭建和营运维护双重职责。粤运发展目前承担着出行平台联网售票平台的运营维护，下一步的计划是集

42、聚全公司力量，借助外部技术力量，打造具有自有知识产权的智慧化出行系统平台。基于平台整合粤运交通现有的庞大的传统客资源，为粤运交通传统运输板块的产业升级提供强大的引擎驱动。未来粤运交通要构建一个怎样的智慧出行系统？1这是一个拥有自主产权、具有核心竞争能力的平台，拥有自己的数据定义能力、数据分析能力，并能根据平台营运的新需求及时升级。2这是一个基于云端的大数据平台，有强大的数据收集、存储、传输、抓爬、分析能力，从车辆资源、座位资源的联网查询、购票；到车辆运营的GPS位置监控、车内状况监控、ADAS、DSM、客流分析数据、5GWIFI资源；再到运营车辆的其它智能系统数据如油耗、车况指标等；该系统有两

43、个重要的底层系统，一个是统一的账务系统，一个是统一的移动车载系统，并且数据能相互勾稽，无缝衔接。此外还包括清分系统，各种管理分析系统。3这是一个对市场友好的、开放的平台，不仅仅针对粤运交通系统内部现有传统客运板块的升级改造，也向外部市场开放。基于平台开展智慧化出行模式的输出。4这是一个集运营与监管一体化的系统，对企业层面来讲，起到资源调度、市场分析、成本管控、业务协同的作用。对于行政主管部门，可以起到行业监管的平台作用，基于平台，打击灰色和非法营运。维护市场秩序。目前粤运发展负责的悦行APP平台，是由珠海东华软件股份有限公司开发的一款产品，在粤运交通全系统推广，并于2019年3月份开展升级改造

44、。对于出行APP网上订票平台，目前的使用并不如意。粤运交通下属各地区公司也都有自己的网上售票公众号，旅客通过这些区域公司的公众号，跳转到出行平台，目前虽已攒积了470万用户，2018年，通过出行平台的网络购票额也超过6亿元，但是距离目标还很远。粤运发展公司未来打造的更加智慧化出行平台主要由两部分组成，一个就是悦行联网售票系统，但是要所有的地区公司的客运资源被客户共享，前提是底层的账务系统必须统一，其次是粤运软件正在全力开发推广的车载移动平台。缺一不可。粤运软件开发的车载系统具备五合一功能，能对乘客进行人脸和行为识别，一旦政府采用，那些灰色、非法网络营运公司都将被清理出市场。进一步，在移动互联网

45、时代，行业的“安全标准”将被重新定义，如果粤运软件开发的车载系统能尽早进入市场，并纳入粤运交通的出行平台，将在安全标准领域也起到主动示范作用。开展本次增资，就是支持粤运软件加快其产品市场化。并加强其对出行平台的维护能力。从股东广东德晟的角度看，与粤运发展公司投资组建粤运软件公司，就是基于粤运交通的行业地位，快速将自己的核心技术市场化，占领市场。并做到与粤运发展公司共享成果。广东德晟目前有几大产业布局：1投资管理、2媒体、3科技。其中科技板块分为二大方向：一个是互联网平台运营，为核心资源，目前与粤通卡公司合作开展ETC用户的增值服务平台构建；第二个是人工智能AI，机器识别。目前是德晟科技子公司的

46、核心，而车载设备只是其中的一块。其它还包括机场安检，医院诊疗、智慧小区等系统，通过系统的智慧化，逐步取代低端的劳动力，降低成本。目前，德晟科技的车载移动系统可以做到车载端技术五位一体化：GPS定位、视频监控、ADAS，DSM，客流分析，未来可能有更多的需求，如5Gwifi,不断创新解决。虽然目前市面上类似产品很多，如江苏大运、深圳博时杰、瑞明等等，但是接口互不统一，数据各自定义，功能难以达到五合一的水平。单纯的采购无法解决后续的系统升级问题，容易受制于人。而粤运软件开发的系统将主动和其它系统如账务系统等有具有友好的衔接。不会造成数据对接困难。尤其是德晟科技掌握机器识别（人脸识别、行为识别）的核

47、心算法。由于自身拥有自身优势，德晟科技的产品已经被包括广东交委、穗保等政府和企业单位采用。因此，这次增资粤运软件公司，符合广东德晟的业务需求。（3）符合粤运软件的业务需求粤运软件公司的注册资本只有200万元，目前拥有员工27人，尤其是未来开展对出行平台的升级改造，3月初从股东方和外部人才市场引进技术人才8名，接下来马上要开展梅州粤运、河源粤运客运车辆车载系统的投标工作，缺乏营运资金。股东继续投入显得必要。第4章增资的可行性分析4.1公司的定位（1）与粤运发展公司之间的关系粤运发展公司：（1）目前主要承担母公司粤运交通的联网售票APP的营运管理；（2）牵头开展未来的出行平台构建和营运，主动或根据

48、粤运交通提出的问题，设计解决方案，提出架构，委托外部企业开发（核心技术共享）；（3）开发完成后，负责平台营运，这就要求搭建高水准的专业团队，线上、线下推广营销。粤运软件公司：（1）满足母公司需求：1作为粤运发展的子公司，紧密跟踪粤运发展的业务，解决需求。尤其是根据粤运发展公司的客运安全运营管理需求，结合公司自身的研发优势，在粤运发展企业运营所提供的测试环境及规模优势下，自主研发、生产契合内部安全和运营管理需求，具有市场化竞争力，并领先于市场的产品，尤其是车载移动平台方面及相关产品，力争打造行业标杆。2根据粤运发展公司信息化的需求，承接母公司各个平台的建设优化工作，未来根据需要，及时跟踪优化升级

49、和相关开发等任务，并努力突破格局，寻找数据支撑为业务升级做支持。目前正在开展出行平台一、二期升级改造进行技术支撑和技术维护。（2）拓展市场牢牢根植于粤运的品质、品牌优势，向市场拓展终端设备销售、大数据服务、各种管理平台建设、数据挖掘等业务。拥有自主研发能力及领先于市场产品的核心竞争力，向外拓展业务。 4.2车载移动产品分析（1）产品简介车载移动平台是一个系统。主要对车辆运营状况进行数据动态收集、对运营异常情况进行及时监督和提示，未来还将为基于5G技术为乘客提供深度体验，开展与司机、乘客互动；并与车载其它智能设备相接，实时采集车辆各项技术信息，如油耗、轴温、速度等数据，并上传云端。图4-1 部分

50、车载系统样品目前，市场上的各类车载系统产品很多，有的是各个专业工厂生产开发，有的则属于大型客运企业定制化产品。这些产品基本都具有如下功能：1GPS行车定位；2VR车内视频监控；3ADAS(Advanced Driver Assistant Systems)主动安全防御，又称为先进驾驶辅助系统；4DSM(Driving Safety Management)驾驶员行为分析系统。此外，像粤运软件研发的车载系统还具备5客流分析系统。未来还增加：6wifi系统，为客户带来深度乘坐体验，也为营运商带来服务价值的增值。GPS系统、VR系统的实现实际上属于低端技术，目前产品非常成熟。差别在ADAS、DSM及乘

51、客行为分析。这些系统的好坏取决于算法，如乘客行为识别，除了人脸外识别外，粤运软件的算法增加了肢体行为分析，更加准确捕捉了乘客的行为，为行车安全，客流分布抓取更多有价值的数据。图4-2 粤运软件车载系统监控平台1（安全监控）图4-3 粤运软件车载系统监控平台2（客流分析）（2）产品销售模式车载移动平台的销售模式分为2种：1由粤运软件提供车载移动平台，并在一定年限内负责维护和收取年费，一般为5年；2纯粹出售产品，只负责安装，不负责维护（一般根据客户的要求），主要赚取价格差。对于粤运软件公司来说，销售产品并非最主要的经营目的，至少在目前不是。而是要借助股东在车载设备产品研发领域的核心能力，为粤运发展

52、公司搭建车载移动平台。该系统为智慧化出行平台系统中的两个核心的底层系统之一。建立其企业、市场、政府监督部门认同的行业标杆系统。并负责技术支撑。系统的好坏决定其功能，据股东称，粤运软件的车载系统的优点在于自身掌握核心技术，可根据企业自身的经营需求不断升级改进，这与其他企业单纯通过市场采购的产品性质不同。粤运软件的规划目标就是在移动出行平台领域形成和维持市场竞争优势，无论在产品功能方面还是在应用方面，这是一般的企业难以做到的。粤运软件鉴于股东方的技术实力以及自身在内部运营的深耕，目前以及具备了支撑运营改革，调整运力，开源节流的市场化竞争力团队。在IT领域，只有自己掌握了核心技术的平台，才是真正属于

53、自己的平台。才有生命力。但是产品必须使用、推广才能获得认同。从长远时期来看，出售产品也将是企业获取收益的一种途径。（3）收费模式目前，一般的类似产品提供商的收费模式大致如下：1GPS+VR系统市场价格约1700-1900元/套，要求具备数据上传能力。2GPS+VR+ADAS系统约3000元/套。 3收费模式有2种，一种是单纯销售，但是更多的是按照“产品+服务一体化提供”模式进行年度收费。市场1700-1900元/台的产品，年费为2500元/年.台，共收取5年，合计12500元。但是这类产品无法实施动态报警。4收费标准也非一成不变。5如果增加ADAS系统，每年增加成本约300元。4.3对出行平台

54、提供系统升级和维护分析（1）出行联网售票APP升级和维护升级和维护是技术支撑的内容,目前,粤运软件正在实施对出行平台的升级改造,以后出行平台+车载移动平台正式投入运营后,还要跟踪维护,确保平台的正常使用。（2）车载移动平台产品化研发、升级和维护作为粤运交通十三五规划中重要一环，信息化投入，绝不单单是以安全生产合规作为目的，目前，在粤运软件的开发的硬件产品以及平台产品中，已经涵盖了：安全生产管理、运力调度、经营数据支撑、改造数据支撑、以及拓源等新增业务功能。另外，光以设备研发为例，由于粤运软件自身的技术实力，解剖市场的产品，获得真实产品实力，把控质量，以及议价能力远超于目前市场众多以运营为主的企

55、业。具备着更深层次的把控能力、议价能力。粤运软件公司研发的车载移动平台拥有自己的核心算法，目前可以通过技术打包的方式委托厂商定制。以后随着大批量的销售，维护、升级等工作都要跟进。随着规模化经营，这种产品也更具有成本竞争力。4.4人员配置分析（1）现有人力资源配置标准图4-4 粤运软件目前的组织架构备注：这是目前粤运软件现有的人力资源配置，合计27人。（2）薪酬配置标准表4-1 粤运软件的薪酬水平（单位：元）序号职位部门人数基本工资岗位工资应发工资社保费（单位部分）公积金（单位部分）1总助总办13,0007,00010000.00892.861502经理综合管理部13,0005,0008000.

56、00892.861503出纳综合管理部13,0001,5004500.00892.861505产品经理市场部13,00012,00015000.00892.861504经理平台开发部13,00018,00021000.00892.861506UI设计师平台开发部13,0004,0007000.00892.861507UI设计师平台开发部13,0003,8006800.00892.861508软件工程师后端平台开发部13,00011,00014000.00892.861509Java开发工程师后端平台开发部13,0006,0009000.00892.8615010Java开发工程师后端平台开发部13,00010,00013000.00892.8615011前端平台开发部23,0005,0008000.00892.8615012前端平台开发部13,000