银行大宗商品贸易融资业务的发展思路

1、银行大宗商品贸易融资业务的发展思路近年来，国际市场上大宗商品贸易日益一三|活跃，包括能源、矿产、农产品等在内的大宗商品价格持续攀升由于这些商品性质稳定、标准化程度高、市场价格透明、容易变现、并且具有现货和期货市场的特点，国际上特别是欧洲的银行纷纷开发大宗商品贸易融资业务来解决客户贸易链上的融资问题。本文就我国发展大宗商品贸易融资业务试做探讨。一、 大宗商品贸易融资业务概念及特点大宗商品贸易融资业务是指商业银行针对大宗商品贸易交易金额大、市场风险高、交易链条长等特点，在国际结算和贸易融资业务基础上，以企业信用为基础、以控制交易商品物权为保障，向企业提供的本外币贸易融资业务。目前，一些银行只办理大

2、宗商品进口开证、进口押汇等贸易融资业务。大宗商品贸易融资业务一般具有如下特点：一是银行以企业信用为基础，开具信用证时减免企业保证金：二是银行可以控制物权，以控制物流和资金流保证自身的权益；三是由货物仓储监管方作为“第三方”介入业务流程对银行交与货物进行监管，并签订进口商、开证行、监管方三方协议；四是开证行全程监控进口商品交易的全过程，密切关注进I2I商品的价格走势、政策变化等影响交易的各项因素。二、 大宗商品贸易融资业务的优点(一)对进口商来说1银行以企业信用为基础为企业开具信用证并减免保证金企业可以减少流动资金占用，提高资金使用效率，实现生产规模的扩大和业务经营的扩张。2提高企业资本运作能力

3、，实现企业资金规模的扩张。银行为企业开证并减免保证金后，企业可以利用自由资金从事资本运作或办理银行理财产品，充分实现资金规模的扩张。(二)对开证行来说1银行办理大宗商品贸易融资业务可以实现国际结算量和贸易融资量的大幅攀升，同时可以增加中间业务收入。2大宗商品贸易融资业务突破了银行传统的贸易融资方式，在担保方式上进行了创新增强了银行贸易融资业务的竞争力。3办理大宗商品贸易融资业务有利于稳固银行与企业以及其上下游客户的合作关系，实现银企双赢。三、 大宗商品贸易融资业务的风险及防范措施(一)市场风险及防范措施1市场风险是指已进口商品市场价格出现剧烈波动不能按计划销售货物或货物销售后不能及时收回销售款

4、，致使银行融资款项无法及时收回的风险。2市场风险防范措施。开证行必须对大宗商品贸易融资交易全过程的价格进行实时监控，并重点控制以下环节：一是在开证前充分了解商品价格走势及研究影响价格变化的各相关因素在整个业务过程中密切关注国内国际市场价格变化对出现价格下跌趋势及其他非正常价格波动的商品谨慎介入。二是在信用证中明确要求选择权威的国际商检机构出具商品检验证书，保证进口商品的品质。三是加强对客户的监督和跟踪尽量缩短交货和销售周期，以降低价格波动风险。四是与客户约定，如价格发生变化，客户必须动态追加保证金。(二)政策风险及防范措施1政策风险是指大宗商品在进口及销售全过程中国家宏观调控政策和行业政策的变

5、化对大宗商品进口及销售产生重大影响，从而影响到银行融资款项收回的风险。2政策风险防范措施。开证行须指派专人及时了解、监控国内行业主管部门、进出口等环节政策变化，建立相关防控预案。具体措施包括：一是了解整个大宗商品行业信息，准确掌握行业格局，进出口商所处市场地位以及行业发展动态。二是业务拓展时必须审慎选择客户及其所处行业对于国家宏观调控范围内行业和产品谨慎介入。三是在开证前严格落实进口批件等相关手续，保证进口商品符合国家现行的行业及产品政策规定(三)货物监管风险及防范措施1货物监管风险是指银行在失去对大宗商品进口货物或其货权凭证的控制，面临融资款项无法收回的风险。2货物监管风险防范措施。货物监管

6、过程贯穿自客户申请办理业务之时起。直至客户融资款项全部归还为止。具体防范措施包括：一是对监管人的审核。货物监管人是开证行对融资项下商品实现控制的主要保证。开证行要对监管人的资质、监管能力、物权凭证的法律效力，物权监管协议等进行全面审核。二是设立业务监管台账。开证行应建立大宗商品贸易融资监管台账，并定期派员到仓库清点对账。三是增强大宗商品的处置能力。开证行要及时了解掌握大宗商品交易价格、交易方式、包装、运输方式、销售渠道等市场信息。了解货物处置渠道制订货物处置预案，在需要处置货物时，能够及时变现，减少资金损失。(四)法律风险及防范措施1法律风险是指涉及大宗商品贸易融资业务的相关合同、协议、支付凭

7、证、物权及其凭证的法律效力是否能够保证银行顺利收回融资款项的风险。2法律风险防范措施。一是采取质押的担保形式。客户必须将进口货物质押给开证行，并在业务办理之前，开证行与客户及货物监管方必须签署三方物权“监管协议”，委托仓库管理方对货物进行监管。二是审核相关合同和协议的条款内容，以保证银行的权益。同时开证行应研究与大宗商品贸易融资相关的法律条文有效规避法律风险。四、 某行办理大宗棕榈油贸易融资业务案例介绍2007年11月，某行成功拓展了一笔大宗棕榈油贸易融资业务，为某客户开立进口棕榈油信用证53332万美元解决了客户的大宗商品贸易业务的融资需求。该案例的亮点主要体现在以下几方面：一是开证前银行充

8、分了解近期棕榈油市场价格的波动情况收取足够比例的保证金，防止市场价格波动给开证行带来损失。二是银行控制提单物权，同时明确要求该信用证项下货物必须投保，保险单的受益人为该行。三是银行与客户及货物监管方签订仓单质押合作协议，并向货物监管方出具提货通知样本和有权签发人签字样本：客户出具信托收据给银行。四是货物监管方资质优越，监管能力和风险控制能力强。五是银行定期对仓储货物进行验货，确保银行的权益。六是银行以该笔货物的资金流入来签发提货通知，保持了资金流和物流的平衡关系。五、该笔贸易融资业务的启示此笔大宗棕榈油贸易融资业务的成功办理对银行拓展大宗商品贸易融资业务带来如下启示：(一) 积极抢占市场前沿，

9、努力开拓贸易融资业务大宗商品贸易融资业务虽然在国外已经是一个发展比较成熟的贸易融资产品，但在国内，其发展的步伐相对缓慢，国内各商业银行在这方面的拓展工作力度不够，市场发展空间没有被完全打开。随着近年来我国国内农产品行业、金属行业、钢材行业、石油行业、能源行业、矿产行业的飞速发展以及港口航运业基础设施的进一步完善，我国已经具备了大宗商品贸易的客观条件和天然条件外部环境已经成熟，国内各商业银行发展大宗商品贸易融资业务的时机已经到来。我国商业银行必须要在大宗商品贸易融资业务上抢占市场商机，开拓市场空白产品争取把大宗商品贸易融资业务特别是大宗农产品贸易融资业务做成品牌产品，开拓新的业务发展领域(二)做

10、好市场调研工作为发展大宗商品贸易融资业务做好准备知己知彼，才能百战不殆。商业银行在业务发展过程中要充分了解市场、发现市场、开拓市场。目前，国内的大宗商品行业发展已经相当成熟，各地区大宗商品行业的发展各具特色各放异彩比如广东省的燃料油行业、北京和上海的航空油行业、云南省的金属锡行业、江苏省的钢材及大豆行业、广西的大豆及棕榈油行业以及甘肃省的有色金属行业等。这些地区有很大的大宗贸易融资发展潜力。银行要加大对辖内大宗商品行业的市场调研工作力度，牢牢抓住现有客户仔细选定目标客户，努力挖掘潜在客户，以客户为中心，了解客户融资需求，积极向客户推荐大宗商品贸易融资业务。(三)采取以“上下联动、境内外联动、共

11、同营销”为主、其它营销方式为辅的营销模式由于一些商业银行的大宗商品贸易融资业务发展刚刚起步，业务发展处于初期阶段，还不够成熟，这就需要银行格外注重业务起步阶段的营销方式。目前，农业银行在大宗商品贸易融资业务的发展上应采用以“上下联动、境内外联动、共同营销”为主、其它营销方式为辅的营销模式。一方面，各经营行对于大宗商品贸易融资业务了解不深在营销推介、业务操作、风险控制等方面需要上级行的指导、扶持和帮助；另一方面香港、新加坡作为亚洲乃至全世界的国际贸易中心，转口贸易、仓储以及航运中转站地位El益凸显，大宗商品贸易非常频繁农业银行在这两个地区设有香港分行和新加坡分行特别是新加坡分行，已经在大宗石油、

12、农产品等贸易融资业务上有过积极的尝试，拥有一定的业务经验，通过境内外联合营销，境内分行可以充分借鉴境外分行的业务经验，同时，可以共同营销境内有大宗贸易融资需求并在香港和新加坡有子母公司关系的客户，充分打开农业银行境内外联合营销、关联客户共同营销的营销局面。(四)进一步完善大宗商品贸易融资的业务结构，把大宗商品贸易融资真正做成一个成熟产品目前，农业银行的大宗商品贸易融资业务只限于进口开证和进口押汇业务，业务结构相对单一。而国际上以大宗商品贸易融资业务出名的几大银行，比如法国巴黎银行、比利时富通银行、荷兰合作银行，其大宗商品贸易融资业务结构是相当成熟的，是集大宗贸易融资、结构性贸易融资、贸易链融资为一体的一种崭新融资方式，是一种集物流、信息流和资金流为一体的个性化贸易融资组合方式。农业银行大宗商品贸易融资业务的发展必须以其为目标，在业务发展中不断完善业务结构融入新的组合品种加大对贸易链上融资产品创新力度。敢于在业务实践中不断调整大宗商品贸易融资的组合品种，创新组合方式，只有这样农业银行的大宗商品贸易融资业务才能快速发展，才能早El赶上欧洲先进银行的发展水平。(五)坚持合规操作原则防范业务风险。规避业务