财务管理学公式自考

1、财务管理学计算公式第二章 资金时间价值和投资风险价值 第一节：资金时间价格一次性收付款项终值和现值的计算：( i 为利率， n 为期数 )1、单利终值：即本利和。FV=PVx(1+i xn尸现值x (1 +利率x期数)2、单利现值：以后年份收到或付出资金的现大价值，可用倒求本金方法计算。PV=FVnx1/(1+i xn)3、复利终值：本能生利，利息在下期转为本金与原来的本金一起计算的本利和。FV=PVX (1+i) n= PV0X FVIFi,n =终值x 复禾ij终值系数4、复利现值：以后年份收到或付出资金的现在价值。PV=FMX 1/(1+i) n = FV nX PVIFi,n =现值x

2、复利现值系数后付年金：指一定时期每期期末等额的系列收付款项。5、后付年金终值：指每期期末等额系列收付款项的复利终值之和。FVA=AX FVIFAn =收付款金额X年金终值系数【例 2-3】张先生每年年末存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和应为：FVAn=AX FVIFAn =2000X 5.751 = 11502 元6、年偿债基金：为了清偿债务或积聚资金而必须分次等额提取的存款准备金。已知年金终值FVA,求年金A。A=FVAFVIFAi,n =终值+年金终值系数或人=FVAX偿债基金系数。偿债基金系数二年金终值系数的倒数7、后付年金现值：每年投资收益的现值总和，是每期期末收付款的复利

3、现值之和。PVA=AX PVIFAn二年金AX年金现值系数【例2-5】R醴资项目于2001年初动工，设当年投产，从投产之日起每年收益40000元，年利率6%，则预期2010年收益的现值为：PVA=AX PVIFAn =40000X 7.36=294400 元8、年资本回收额：指在约定年限内等额回收投入资本额或等额清偿所欠债务额。未收回或未清偿的部分按复利计息，构成需回收或清偿的内容。年资本回收额=年金现值的逆运算。A=PV2PVIFAn=年金现值+年金现值系数或人=PVAX资本回收系数=PVAX年金现值系数的倒数先付年金是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。9、先付年金终值：M=AX FV

4、IFA,n X(1+i)或 Vn=AX FVIFAn -A后付年金终值：Vn=AX FVIFA,n =年金X年金终值系数10、先付年金现值：Vo=AX PVIFAn x(1+i)或 V0=AX PVIFAn-1 +A后付年金现值：V0=AX PVIFAn 二年金x年金现值系数【例2-8】租入B设备，若每年年初支付租金4000元，年利率为8%则5年中租金的现值应为：V0=AX PVIFAn-1 +A=4000X 3.312+4000=17248 元递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期等额的系列收付款项。11、递延年金现值：V0=AX PVIFAn x PVIFi,m=现值x年

5、金现值系数x复利现值系数或 V0=AX PVIFAn+m- A x PVIFAn【例2-9】 RD投资项目于2001年初动工，由于施工延期 5年，于2006年年初投产，从投产之日起每年收益40000元， 年利率6%， 则预期 2010年收益于2001 年年初的现值为：V0=AX PVIFA,n X PVIRm=4000X 7.36 X 0.747=219917 元或 V0=AX PVIFAn+m- A XPVIFAn =4000*9.712-4000*4.212=220000 元永续年金指无期限支付的年金12、永续年金现值：V0=A+ i=年金+利率不等额系列收付款项现值的计算：13、全部不等

6、额系列付款现值：PV0=EUtx1 +(1+i) t= Z2UX复利现值系数U为每次收或付的现金流量金额，t为期数，1 +(1+i) t可直接查询复利现值系数表。14、年金与不等额系列付款混合情况下的现值：PV=Uh X PVIFA3 +Ut2 X (PVIFAi,8 - PVIFA i,3 )+Ut3 X PVIFi,9PV=Ut1 x年金现值系数+Ut2 x (PVIFAi,8 - PVIFA i,3 )+Ut3 x复利现值系数年金与不等额系列付款混合情况下的终值：PV=Ut1 X FVIFA3 +Ut2 X (PVIFAi,8 - PVIFA i,3 )+Ut3 乂 FVIFi,9PV=

7、Ut1 X年金终值系数+Ut2 X (PVIFAi,8 - PVIFA i,3 )+Ut3 X复利现终系数15、计息期短于一年的时间价值的计算：先算期利率( 半年、季、月、天) ，再算复利终值或复利现值。期利率r=年利率i +每年计息期数 m(m泮年2、季4、月12、天365)换算后期数t二年数nx每年计息期数m【例 2-15】张某存1000元，年利率8%，按单利计算，如半年后取出，其本利和为：(按半年计算则1 年计息期有2次，所以半年0.5 )FV=PVX (1+i) n= PV°x FVIFi,n =终值x 复禾ij终值系数1FV.5 = 1000X (1+8%+ 2) =104

8、0 兀如果规定的是一年计算一次的年利率，而计算期短于一年，则规定的处利率将小于分期计算的年利率。分期计算的年利率k=(1+r) m-116、利率i 的推算：FVIFi,n =FV+ PV 复利终值系数=复利终值+终值PVIFi,n=PV+ FM 复利现值系数=复利现值+现值FVIFA,n=FVA+ A 年金终值系数=年金终值+年金PVIFAn =PVA+ A 年金现值系数=年金现值+年金【例 2-19】存入银行2000元，要想4年后能得到本利和3000元，存款利率应有多高？FVIFi,4 =FV+ PV=3000+ 2000=1.5查复利终值系数表，n=4对应接近1.5的百分比利率为11%【例

9、 2-20】存入银行5000，年利率i 多少时，才能保证在以后10 年中每年得到750 元利息？PVIFA10 =PVA+ A=500O 750=6.667查年金现值系数表，n=10对应接近6.667的百分比利率为8溢右，具体数字可用插值法计算。i=i1+(y1-x)+(y1-y2) X(i1-i2)永续年金贴现率i=A+V0一次性收付款的折现率i=(FVn+PV)"n-1【例 2-19】套用公式 i=(FVn+PV)"n-1= (3000 + 2000) "4-1 = 11%17、期数n的推算：(与利率i的推算类似)求出系数值，查表百分比利率对应的相近的期数n。

10、插值法：计算 PV + A=x。n=n1+(y1-x)+(y1-y2) X(n1-n2)【例2-22】购柴油机更换汽油机，柴油机贵 2000元，每年可节约燃料费500元，利息利率10%则柴油机至少使用多少年此项更换才有利？已知 PV=2000, A=500, i=10%,则 PV + A=200O500=4=x= PVIFA。%查年金现值系数表i=10%无对应n为4则找大小相近的两个值y1、y2及对应的大小相近 的期数n1、n2。则：y1=4.355、y2 =3.791 , n1=6、n2=5。(y1-4) +(y1-y2)= x +(n1-n2),求得 x=0.63所以 n=5+0.63=5

11、.63 年第二节：投资风险价值投资风险价值有两种表示方法：风险收益额、风险收益率。通常只计算后者。18、投资U益率=无风险投资收益率RF+风险投资收益率R19、概率：以P表示。0WPA 1并且概率和二1。投资风险收益的计算：20、预期收益(收益期望值)£二叱，乂卬=(收益概率)之和若收益X不是具体数字是百分比，则 E计算结果为百分比。21、标准离差：反映概率分布离散程度5 =7?(变量X -期望值E)2?概率P , 5越接近E,投资风险小。22、欷期标准离差率：比较预期收益不同的投资项目的风险程度标准离差率V市准离差5 +期望值EX 100%23、应得风险收益率应得风险收益率R二风险

12、价值系数bx标准离差率V应得风险收益额 出收益期望值EX 应得风险收益率 R+(无风险收益率 舟+风险收益率 R)投资收效率K=R+R=R+bV,风险价值系数b=(K- Rf)+V风险价值系数根据经验确定，或先确定投资收益率等因素计算。第三章筹资管理第三节：筹资数量的预测24、资本需要量(因素分析法，另外还有百分比法)资本需要量=(上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额)X(1 士预测年度销售增减额)X(1 士预测期资本周转速度变动率)25、预测留用利润：百分比法计算。若税后利润324万元，留用比例50%预测留用利润额则为162万元。26、预测外部筹资额【例3-6】 乙企业 2004年销售收

13、入15000万，2005年预测销售收入18000万， 试编制 2005年预测资产负债表，并计算外部筹资额。101 页。资产总额占销售百分比33.9%，负债合计占18.%，差额为15.6%。本例销售增长3000万，需净增资本来源3000X 15.6%=468万元。若 2005 年利润额540 万，所得税率40%，税后利润留用比例50%， 2004 年看表得知留用利润为 830 万，则 2005 年留用利润增加额为：（540-540 X40%）X 50%=16纺2005年累计留用利润为：830+162=992万外部筹资额=净增资本来源（即筹资总额）- 留用利润 （即内部筹资额）外部筹资额=468-

14、162=306万或：外部筹资额=资产总额-负债合计 -所有者权益合计外部筹资额=6397-3849-2242=306 万 （即追加的外部筹资额）27、用预测公式预测外部筹资额追加的外部筹资额=预计年度销售增加额XZ2 （基年敏感资产总额+基年销售额）-预计年度销售增加额XZ2 （基年敏感负债总额+基年销售额）-预计年度留用利润增加额即：追加的外部筹资额=销售增长额x资产总额占销售百分比-销售增长额x负债总额占销售百分比追加的外部筹资额=销售增长额x （资产总额占销售百分比-负债总额占销售百分比）追加的外部筹资额=3000*0.339-3000*0.183-162=306 万元28、资产负债及销

15、售百分比变动下外部筹资额【例3-8】若存货占销售百分比提高为 17.6%，新建固定资产投资50万，应付账款降低为 17.5%,长期借款增加65万，则 2005年资本需要预测调整如下：资产总额=6397+1800OX （17.6%-17.4%）+50=6483 万负债总额=3849+1800OX （17.6%-17.5%）+65=3896 万追加外部筹资额=资产总额-负债总额 -所有者权益总额追加外部筹资额=6483-3896-2242=345 万29、线性回归分析法预测筹资数量105 页筹资数量 （资金需要量）y=a+bxx为产销量，通过表格数量求a、b,代入方程式y=a+bx第四节：权益资本

16、筹集（ 股票发行价格的计算）30、新股发行价格的计算分析法：股价=（资产总额-负债总额）+投入资本总额x每股面值综合法：股价=（年平均利润+行业资本利润率）+投入总额x每股面值市盈率法：股价=市盈率x每股利润 第五节：债务资本筹集31、银行借款实际利率：不同借款有不同信用条件，企业承担的实际利率与名义利率就可能不一致。实际利率=借款人实际支付利息+借款额32、按复利计算的实际利率：K=（1 +利率）年限-1 +年限33、分次计息复利的实际利率=（1+利率/计息次数）年限x次数-1 +年限34、贴现利率：k=i+（1-i尸禾（J率+（1-利率），=利息+（借款额-利息）35、单利贷款知补偿性余额

17、求实际利率：k=i/（1-r尸 利率+（1补偿性余额比例）36、企业债券发行价格的计算：（n为债券期限，t为付息期数）修兴伟外债券面值:债券面值口债券利率债券售价=+Q （1+市场利率）n（1+市场利率）n等价发行：市场利率与债券利率一致折价发行：市场利率高于债券利率溢价发行：市场利率低于债券利率37、融资租赁租金的计算：平均分摊法：租金=（设备成本-残值+租赁利息+手续费）+支付次数租赁利息=设备成本X （1 +利率）相期年限等额年金法：后付租金的计算：租金A=PV4 PVIFAn =年金现值（租金）+年金现值系数先付租金的计算：租金 A= PVA+（PVIFA,n-1 +1）38、企业间商

18、业信用的形式：应付账款（免费信用、有代价信用、展期信用）、商业汇票、 票据贴现、预收货款有代价信用：放弃现金折扣的商业信用资本成本率=折扣百分比+ （1-折扣百分比）X360 +延期付款天数X100%票据贴现：指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。银行所付金额要低于票面额，其差额为贴现息。贴现息与票面额的比率，为贴现率。贴现息=汇票金额X贴现天数X月贴现率+ 30天应付贴现票款=汇票金额-贴现息第六节：资本成本资本成本包括用资费用和筹资费用。39、资本成本率K用资费用+（筹资数额-筹资费用）个别资本成本：指各种长期资本的成本。包括 债务成本（长期借款成

19、本、债券成本）、权益成本（优先股 成本、普通股成本、留用利润成本）。40、长期借款成本K=借款利息X （1-所得税率）+长期借款额X （1-筹资费用率）K=借款年利率X （1-所得税率）+（1-筹资费用率）41、债券成本=债券年利息X （1-所得税率）+债券筹资额X （1-筹资费用率）42、优先股成本=优先股年股利+ 优先股筹资额X （1-筹资费用率）43、普通股成本=普通股年股利+ 普通股筹资额X （1-筹资费用率）+股利年增长率44、留用利润成本=普通股年股利+普通股筹资额+股利年增长率45、综合资本成本（加权平均资本成本）=E （单个资本成本x单个资本成本占长期资本百分比 ）46、边际资

20、本成本（追加筹资的成本）与综合资本成本计算方法相同，追加筹资的金额按比例计算第七节：资本结构47、财务杠杆系数：普通股每股利润的变动率对于息税前利润的变动率的比率。所有者权益=息税前利润-固定性资本成本-所得税普通股每股利润=所有者权益+普通股数量财务杠杆系数 DFL=（A EPS/EPS产（ EBIT/EBIT）财务杠杆系数 DFL=（通股每股利润/每股利润变动率）+ （息税前利润/息税前利润变动率）财务杠杆系数DFL常通股利润增长率+息税前利润增长率财务杠杆系数 DFL盘税前利润+ （息税前利润-债券-借款利息-租赁费-优先股股利）+ （1-所得税税率）48、每股利润分析法：是利用每股利润

21、无差别点来进行资本结构决策的方法。每股利润 无差别点，即息税前利润平衡点，指两种不同筹资方式下，普通股每股利润相等时的息 税前利润点。（EBT- Ii）L（1-T）- Dpi =（前-I2）（1-T）- Dp2Ni心新为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点。Ii、12为两种筹资方式的年利息，Dpi、Dp2为优先股股利，Ni、N2为普通股数量，T为所得税率。49、资本成本比较法：是计算不同资本结构（或筹资方案）的加权平均资本成本，以此比 较进行资本结构决策的方法。初始资本结构决策：分别计算不同筹资方案的加权平均资本成本，最小者最优。追加资本结构决策：计算边际资本成本，小者最优。第四章流动资金管理

22、第二节：货币资金管理货币资金收支计划主要项目：货币资金收入、货币资金支出、净货币资金流量、货币资 金余缺50、净货币资金流量=货币资金收入-支出51、货币资金余缺=期末货币资金余额-理想资金余额（最佳持有量）52、货币资金最佳持有量总成本TC穗佳持有量+ 2X持有成本+资金需用量+最佳持有量X转换成本货币资金最佳持有量、乂=装?¥茄用量、持有成本（支付利率）转换货币资金次数=资金需用量+货币资金最佳持有量 第三节：应收账款管理 应收账款的成本构成：机会成本、管理成本、坏账成本53、机会成本：指企业由于应收账款占用的资金，不能投资而减少的收益。应收账款余额=每日信用销售数额X收款平均间

23、隔时间【例 4-2】某电器年销18万台，单价2000，客户中60%在 10 天内付款，40%在 30天内付款，则：收款平均间隔时间=60%< 10天+40%< 30天=18天每日信用销售数额=18X 2000+ 360=100万元应收账款余额=100X 18=1800万若有价证券年利率15%则机会成本就是1800X 15%=270H54、5c评估法：评价顾客的信用、品质、能力、资本、担保品、行情。第四节：存货管理存货资金定额的核定55、存货资金定额=每日平均周转额X资金定额日数56、原材料资金定额=原料日平均耗用量X原材料计划价格X原材料资金定额日数原材料资金定额日数：指企业从支付

24、原材料价款起到材料投入生产这一过程中资金占用的天数。包括在途日数、验收日数、应计间隔日数、整理准备日数、保险日数等。57、在途日数=原材料运输日数-（ 办理结算或托收日数+双方银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数）58、加权平均在途日数59、加权平均供应间隔日数60、资金占用累计数二（最高库存周转金额+每天消耗额）+2 X供应间隔日数资金占用平均数=资金占用累计数+供应间隔日数61、供应间隔系数：每日平均库存周转储备额占最高库存周转储备额的比率每日平均库存周转储备额=所有原料每日库存金额合计+计划期日数供应间隔系数=每日平均库存周转储备额+各种原料最高库存额合计62、在产品资金

25、定额的核定在产品资金：指从原料投入到产品制成入库整个过程所占用的资金。在产品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产品成本系数X生产周期天数某一产品每日平均资金占用额 =产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产品成本系数63、在产品成本系数生产周期较短，生产费用的产生不规则的在产品成本系数：在产品成本系数=生产周期中费用总和+ （产品单位计划生产成本x生产周期天数）x100%一开始投入大量费用后面陆续投入费用的在产品成本系数：在产品成本系数=（生产过程一开始投入的费用x 100%后面陆续投入的费用x 50% +产 品单位计划生产成本x 100%生产过程复杂、原材料分次投入生产

26、的在产品成本系数：综合的在产品成本系数=汇（各阶段在产品单位成本X各阶段在产品成本系数X各阶段生产周期）+ （单位计划生产成本X各生产阶段生产周期之和 ）X 100%64、产成品资金定额的核定产成品资金定额=产品每日平均产量x产品单位计划成本x产成品资金定额日数65、产成品资金定额日数：指产品自入库到销售取得货款为止所占用资金的日数，包括产成品储存日数、发运日数、结算日数。产成品储存日数：包括组织成批发运日数、选配日数、包装日数。组织成批发运日数=产品每批发运数量+每日平均产量66、流动资金定额（用因素分析法计算）流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）X （ 1 士计

27、划年度生产增减为x （1-加速流动资金周转67、辅助材料流动资金定额比例计算法：此方法适用于品种多、用量少、价格低的原材料、辅料、修理用备件、低值易耗品等项目。某类辅料占用额占耗用额的比率 =查定期辅料实际平均占用额X查定期某类辅料实际耗用额x 100%某类辅料资金定额=计划年度辅料耗用额x查定期某类辅助材料占用额与耗用额的比率X（1-加速流动资金周转%）修理用备件资金定额=计划年度使用机器的价值x查定期修理用备件占用额与机器设备的比率x （1-修理用备件压缩%）易耗品资金定额=易耗品总数量X单价X （1-易耗品压缩%）68、流动资金定额（用余额计算法计算，适用于资金占有用量比较稳定的项目）流

28、动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额生产储备资金的日常管理69、采购资金财务部门应支付采购资金=采购资金计划指标-处理积压材料指标采购资金计划指标=采购数量x计划单价70、最佳采购批量存货费用主要是材料的储存保管费和采购费用。材料采购批量和储存保管费成正比，和采购费用成反比。采购总费用*=年度采购总量N+最佳采购批量QX单次采购费用P最佳采购批量Q=J2NP, M为单位材料的储存保管费用 M71、未完工产品资金的日常管理合理安排生产作业计划，认真组织成套性、同步化和多批次生产控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性控制生产消费，节约生产费用班生产同

29、步率K朝=KXK2X100%K=成品实际储备数+成品定额储备数K=0.951.05为1,其他为0&=工序在产品实际储备数+工序在产品定额储备数KW1时为1, （1时为0n? K班月生产同步率K月=, n为全月工作班数第五章固定资产和无形资产管理第二节：固定资产折旧管理固定资产折旧额的计算：年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法、年金法。72、固定资产年折旧额固定资产年折旧额=（原始价值+清理费用-残值）+使用寿命年限固定资产年折旧额=原始价值X （1-预计净残值率）+使用寿命年限73、固定资产年折旧率固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残值）+（原始价值X使用寿命年限）固

30、定资产年折旧率=（1-预计净残值率）+使用寿命年限月折旧率二年折旧率+ 12月折旧额=固定资产原始价值X月折旧率74、按行驶里程计算固定资产折旧额每行驶里程折旧额=预计总行驶里程每行驶里程折旧额=原始价值X （1-预计净残值率）+预计总行驶里程75、按工作小时计算固定资产折旧额每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残值）+预计使用寿命内的总工作小时每工作小时折旧额=原始价值X （1-预计净残值率）+预计使用寿命内的总工作小时76、双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率X 277、年数总和法计算固定资产年折旧率固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）+使用寿命年限X （使用寿命年限

31、+1）+ 2固定资产月折旧率=年折旧率+ 12固定资产月折旧额=固定资产折旧总额X月折旧率固定资产月折旧额=（原始价值-预计净残值）x月折旧率78、年金法计算每年提取的折旧额F=原始价格-残值+（1 +利率r）寿命X 利率X （1 +利率）寿命+ （1 +利率）寿命-1固定资产折旧计算：79、增加应计折旧固定资产平均总值=（某月份增加应计折旧固定资产总值X该固定资产当年应计折旧月数）+1279、减少应计折旧固定资产平均总值=E（某月份减少应计折旧固定资产总值X（12-该固定资产已计折旧月数）+1280、计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值 +计划年度内增加固定资产总值-计划年度内

32、减少固定资产 总值81、计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产总值82、计划年度期内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值83、计划年度应计提的固定资产折旧额二折旧率X应计折旧固定资产平均总值第三节：固定资产项目投资管理核定固定资产需用量的基本方法：84、生产设备需用量的核定生产设备需用量=生产任务+单台设备生产能力85、计算生产设备的生产能力单台设备计划有效工作时数二（全年制度工作日数251天-

33、设备检修停台日数）X每日开工 班数X每班工作时数单台设备生产能力=单台设备计划有效工作时数x设备产量定额（按产量定额计算的）单台设备生产能力=单台设备计划有效工作时数x设备台时定额（按台时定额计算的）单位产品在单台设备上加工需要多少时间，这种生产定额称为“设备台时定额”。86、计算完成生产任务需用台时定额生产任务台时定额总数二（生产任务产量x单位产品台时定额）x定额改进系数产品换算系数=产品单位台时定额+代表产品单位台时定额定额改进系数=预计新定额+现行定额（值小于1）87、生产能力与生产任务的平衡设备负荷系数=生产任务台时定额总数+该设备全年计划有效工作台时总数x100%某类机床多余或不足台

34、数=机床现有台数-生产任务需用台时定额总数+单台机床全年计划有效工作台时数计划期间可提供的生产面积（平方米小时尸现有生产面积x计划期工作天数x每天工作小时数生产任务需用生产面积（平方米小时尸生产产量X单位产品占用面积定额 （平方米）X单 位产品停留时间定额X定额改进系数固定资产项目投资可行性预测：固定资产项目投资决策指标：贴现现金流量、非贴现现金流量。88、每年净现金流量NCF毒年营业现金收入-付现成本-所得税每年净现金流量NCF管利+折旧89、投资回收期=初始投资额+每年NCF 293页。90、平均报酬率ARR平均现金流量+初始投资额X 100%贴现现金流量指标：净现值 NPV获得指数PI9

35、1、净现值NPV未来报酬总现值-初始投资额净现值NPV每年净现金流量NCF年金现值系数PVIFA,n-初始投资额若每年净现金流量NC坏相等，则净现值NPV昱（NCFX PVIFAn）初始投资额92、获利指数PI=未来报酬总现值+初始投资额，获利指数大于1取最大者方案。93、偿还期内应偿付的本利和：【例 5-21 】向银行借款200000元，从固定资产交付使用开始分5年逐年还本付息，年利率10% （单利）。则在5年间应归还的本利和为：200000+200000X 10%+160000< 10%+120000< 10%+80000< 10%+40000< 10%=26n【例

36、5-23】借款100万，年利率10%工期2年，第3年投产时开始还款，第10年末还 清，则：第3年初投产开始时所欠借款和利息额=100X （1 + 10%）2=121万10- 2每年平均应归还的本息款额=121+? -1=22.68万口（1+10%） t第六章对外投资管理第二节：对外间接投资：债券投资收益的计算：325页 94、最终实际收益率=（到期收回的本利和-认购价格）+偿还年限+认购价格X 100%最终实际收益率=（面值+ 利息-发行价格）+偿还年限+发行价格X 100%最终实际收益率=年利息+（面额-认购价格）+偿还年限+认购价格X 100%95、持有期间收益率=（卖出价-购入价）+持有

37、年限+购入价X 100%96、到期U益率=（到期本利和-购入价）+残存年限+购入价X 100%普通股股票的估价方法：327页97、长期持有、股利每年不变的股票：股票内在价值V=#股利 > 预期U益率K98、长期持有、股利固定增长的股票：股票内在价值V=基年股利X （1 +年股利增长率g） +（期望收益率K-年股利增长率）99、短期持有、准备出售的股票：股票内在价值V=基年股利X （1 +年股利增长率g） +（1 +期望收益率K）股票投资收益的计算：100、每股收益=净利润+普通股股数每股收益二（净利润-优先股股息）+普通股股数101、净资产收益率=净利润+平均所有者权益X 100%102

38、、每股股利=向股东分配利润总数+普通股股数并购投资的价值评估：346页103、市盈率模型法：目标企业的价值=估价收益指标X标准市盈率104、股息收益折现模型法：企业价值=105、Q比率法：企业价值=资产重置成本x Q市净率106、净资产账面价值法：并购价值=目标公司净资产账面价值X （1 +调整系数）X拟收购的股份比例或：并购价值=目标公司每股净资产X （1 +调整系数）X拟收购的股份数量第七章成本费用管理 第二节：成本预测: 目标成本的预测：371页制定初选目标成本107、预测目标成本=预测单位产品售价-单位产品应纳税金-预测单位产品目标利润或：单位产品目标成本=预测单位售价X （1-税率）

39、-（目标利润额+预测销售量）单位产品目标成本=上年实际平均单位成本X （1-计划期预测成本降低）只适用可比产品成本初步预测108、按上年预计平均单位成本, 测算预测期可比产品成本：上年预计平均单位成本二（19月平均成本X 19月产量+1012月预计成本X 1012月产量）+（1-9月产量+10-12月产量）109、根据前3 年可比产品成本资料，测算预测期可比产品成本预测期可比产品总成本=（前3年成本和X计划产销量）+3+（前3年固定成本和+ 3）目标成本的分解成本降低方案：110、功能成本比值=产品功能+产品成本111、功能评价系数 煤零件功能评价得分+全部零件功能评价总分112、成本系数 煤

40、零件实际成本+全部零件总成本113、功能成本比值系数（价值系数尸功能评价系数+成本系数114、预测全年净节约额=（改进前产品成本-改进后产品成本）X预测产量115、预测成本降低率=（改进前产品成本-改进后产品成本）+改进前产品成本X 100%对比分析各种成本方案的经济效果：116、材料消耗定额降低影响成本降低率=材料消耗定额降低x材料费用占成本的%117、材料价格变动影响成本降低率=材料价格降低x材料费用占成本的%118、材料价格变动影响成本降低率 =（1-材料消耗定额降低）x材料价格变动x材料费用占成本的%119、材料价格同时变动影响成本降低率=1-（材料消耗定额降低%） X （1 士材料变

41、动价格） X材料费用占成本的%120、原材料利用率提高影响成本降低率=（1-上年原材料利用率+计划年度原材料利用率） X原材料费用占成本的%121、劳动生产率提高超过平均工资增长影响成本降低率=1-（1+平均工资增长）+（1 +劳动生产率提高） X直接工资费用占成本的%122、工时消耗定额降低超过平均工资增长影响成本降低率=1-（1-工时定额降低）x （1 +平均工资增长%） X直接工资费用占成本的%123、生产增长超过制造费用增加影响成本降低率=1-（1+制造费用增加）+ （1 +生产增长） X制造费用占成本的%124、废品损失减少影响成本降低率=废品损失减少%x废品损失占成本的%选择成本最

42、优方案并确定正式目标成本383 页 第三节：成本费用计划125、成本费用计划的编制方法：388 页编制车间成本计划、汇编全厂成本计划第五节：成本费用分析与考核126、可比产品成本降低任务完成情况的分析：410 页计划降低额=（产量X上年平均成本）-汇（产量X计划成本）计划降低率=计划降低额+汇（实际产量X上年平均成本）X100%实际降低额=（实际产量X上年平均成本）-汇（实际产量X本年实际成本）实际降低率=实际降低额+汇（实际产量X上年平均成本）X100%影响可比产品成本降低任务完成的因素分析：产品产量、产品品种结构、产品单位成本127、产量变动后计划降低额=成本计划降低率XZ2 （产量x平均

43、单位成本）产量变动后计划降低额=成本计划降低率x上年总成本产量变动对成本降低额的影响=产量变动后计划降低额-产量变动前计划降低额128、产品品种结构变动后的计划降低额二（产量x上年平均成本）-汇（产量x计划成本）产品品种结构变动对成本降低额的影响=产品品种结构变动后的计划降低额- 产量变动后计划降低额产品品种结构变动对成本降低率的影响 =产品品种结构变动对成本降低额的影响+汇（产量x上年平均成本）X100%129、单位成本变动后计划降低额=E （产量x上年平均成本）-汇（产量x本年实际成本）单位成本变动后计划降低额=上年总成本-本年实际总成本单位成本变动对成本降低额的影响=单位成本变动后计划降

44、低额- 产品品种结构变动后的计划降低额单位成本变动对成本降低率的影响 =单位成本变动对成本降低额的影响+汇（产量x上年平均成本）x 100%130、主要产品单位成本分析：414 页原材料费用的分析、工资及福利费的分析、制造费用的分析主要技术经济指标变动对成本影响的分析：418页131、材料利用率变动的影响（单位成品成本降低率）=（ 本年实际材料利用率-上年实际材料利用率）+本年实际材料利用率x上年实材料成本占单位产品全部成本的比重合格品率变动的影响（单位产品成本降低率）=（1-上年实际合格品率+本年实际合格品率） X100%132、合格品率变动的影响（单位产品成本降低率）二（上年计划成本-本年

45、实际成本）+本年实际成本X 100%成本费用的考核：420 页133、主要产品单位成本=总成本+产量134、可比产品成本计划降低率=（某产品上年预计平均成本）X计划产量+汇（上年预计平均成本）X计划产量X 100%可比产品成本实际降低率=E （某产品上年预计平均成本）x计划产量+!：（上年预计平均成本）x计划产量x 100%135、全部产品成本降低额=（本期各种产品的计划成本x本期各种产品实际产量）-本期全部产品的实际成本136、百元产值成本=总成本+总产值（或商品产值）X100百元产值成本率=总成本+总产值（或商品产值）x 100%137、行业平均先进成本全部产品成本节约率=（某产品先来平均

46、先进单位成本-实际单位成本）x实际产量+按行业平均先进成本计算的总成本x 100%第八章 销售收入和利润管理 第一节：销售收入管理销售收入预测方法：判断分析法、调查分析法、趋势分析法、因果分析法。437页138、加权平均法：计划期销售收入预测值 =E（单期销售额X权数）139、加权平均法：预计销售量=工（单期销售量X权数）趋势分析法：简单平均法、移动平均法、加权移动平均法、指数平滑法、季节预测皮 n140、简单平均法：预测销售额S=l2 = x1 + x2+x3 =各nn月数（期数）t-1? x141、移动平均法：预测销售额 S±t1 n t-1 ? X142、加权移动平均法：预测销

47、售额 sgwixin143、指数平滑法：预测销售额 S评滑系数X第t-1期实际销量+（1-平滑系数）X第t-1 期预测销量144、因果分析法（回归分析法）：预测销售额y=a+bx销售收入计划的编制：449页145、计划期产品销售收入=（计划销售量X售价）第二节：产品价格的制定制定产品价格的方法：146、成本加成定价法：456出厂价=计划生产成本+计划期间费用+计划利润+销售税金出厂价=（计划生产成本+ 计划期间费用）X（1 +成本费用利润率）+（1-适用税率）147、反方向定位法（倒扣定价法）出厂价=同类产品基准零售价X （1-批零差率）X （1-进销差率）第三节：税金的计算和缴纳销售税金的计

48、算：增值税、消费税、营业税、资源税、城镇维护建设税。462148、增值税：应纳税额=当期销项税额-当期进项税额，销项税额=销售额X税率149、消费税：从价定率征收：应纳税额=销售额X税率从量定额征收：应纳税额=销售数量X单位税额150、营业税：应纳税额=营业额X税率151、资源税：应纳税额 啜税数量X单位税额第四节：利润的预测和计划152、利润构成：利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额销售利润=产品销售利润+ 其他销售利润-管理费用-财务费用产品销售利润=产品销售净收入-产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加其他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他销售税金及附加净利润=

49、利润总额-所得税利润预测的本量利分析法：153、损益方程式：468页利润=销售收入-总成本利润=销售收入-变动成本-固定成本利润=单价X销售量-单位变动成本X销售量-固定成本利润二（单价-单位变动成本）X销售量-固定成本154、边际贡献方程式边际贡献=销售收入-变动成本=销售收入X边际贡献率单位边际贡献=销售单价-单位变动成本边际贡献率=边际贡献+销售收入X 100%单位边际贡献+单价X 100%变动成本率=变动成本+销售收入X 100%=津位变动成本X销量）+ （单价X销量）X100%利润=销售收入-变动成本-固定成本 =边际贡献 -固定成本利润=销售量X单位边际贡献-固定成本利润=销售收入X边际贡献-固定成本预计目标利润=