第十章　投资银行的内部控制和外部监管（中央财经大学《投资银行

1、第十章投资银行的内部控制和外部监管（中央财经大学投资银行学分章重难点）    第十章投资银行的内部控制和外部监管学习本章的目的及要求：通过本章的学习，掌握投资银行内部控制的含义和内容，理解自律监管的意义及与政府监管的区别与联系，领会政府对投资银行业监管的目的和原则，了解具体的监管内容，我国证券市场监管体制和相应监管制度。 第一节投资银行的内部控制一、内部控制的定义投资银行的内部控制是投资银行的一种自律行为，是投资银行为完成既定的工作目标和防范风险，对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总称

2、。二、内部控制的内容：（一）内控机制：内控机制是指投资银行的组织结构及其相互之间的制约关系。1.决策系统 投资银行的决策系统包括股东会，董事会及决策机构。2.执行系统 投资银行的执行系统包括公司的总经理、各职能部门和分支机构等执行机构，他们将股东大会、董事会的各项决议加以执行。3.监督系统 投资银行的监督系统主要由监事会和稻核部组成。（二）内控文本制度内控文本制度是投资银行内控制度的另一个重要组成部分，它是投资银行为规范经营行为、防范风险而制定的一系列业务操作程序、管理办法和措施等规章的总称，是公司各职能部门和分支机构经营运作必须遵守的规范 第二节自律组织一、含义：自律组织就是通过制

3、定公约、章程、准则、细则，对各项金融活动进行自我监管的组织。二、自律监管的意义1.自律性组织是具体组织、经营金融服务的，它能否实现自律性约束，是金融风险管理成败的关键。如若自律性组织不思自我约束，那么再完善的法律都将是一纸空文，再严格的政府控制都将是“上有政策、下有对策”，难以落到实处。2.金融交易中存在着信息的不对称性，自律性组织由于具体经营、参与金融交易，所以具有信息优势。金融交易的盈亏、风险的大小，只有自律性组织最清楚。如果这些组织缺乏自律性约束，宏观监管机构将极易受蒙蔽。3.从监管效果上看，由于政府监督不仅有碍市场活力的发挥，而且还由于人力、财力的缺乏和技术力量的薄弱，往往在庞大而复杂

4、的衍生市场面前顾此失彼，流于形式。而自律性组织具有信息的全面性、快捷性、敏感性，其技术力量也足以使其能察觉动向，防患于未然。同时，也能在问题产生之后，及时妥善处理。三、自律和政府监管的关系                             政府监管    

5、0;       自律组织                    性质            行政管理、自上而下        &

6、#160;   自我约束、横向                    依据            国家法律、法规、政策           

7、 章程、业务规则、细则                    范围            全部的            会员  &

8、#160;                 内容            全国性的法规            会员违规案件      

9、;              处罚手段                                   &

10、#160;    第三节政府监管一、监管的目的与原则（一）监管的目的1.维护金融体系的安全与稳定 2.保护投资公众的合法权益 3.促进投资银行业的效率提高（二）监管原则1、依法监管2、合理性原则3、协调性原则4、效率原则二、监管内容（一）审批机构设立及退出（二）确定业务范围（三）强调风险控制（四）内部控制监管（五）打击价格操纵（六）规范关联交易（七）关注信用交易（八）禁止内幕交易（九）流动性监管（十）危机处理三、监管体制（一）英国模式：自律型监管体系（二）美国模式：法定型监管体制 第四节我国证券市场的监管体制一、监管机构：一会：中国证券监督管理委员会（C

11、SRC）监管职责主要包括：（1）起草证券、期货法规，拟定管理规则和实施细则；（2）对有价证券的发行、上市、交易及相关业务进行监管；（3）对证券、期货交易所进行直接管理，提名理事长、副理事长，任命总经理、副总经理，管理证券、期货交易所的业务活动；（4）对证券、期货机构（包括中介机构）进行审批，对其高级经营管理人员、从业人员进行资格审查；（5）对证券投资基金的设立、发行、交易进行审批和统一监管； （6）与地方政府一起对地方证券管理部门实行双重领导，以中国证监会为主；（7）对向社会公开发行股票的公司实施监管；（8）对境内企业直接或间接向境外发行股票等有价证券以及在境外上市进行监管；（9）与境外监管机

12、构进行合作与交流；（10）对违反证券、期货法律法规的行为进行调查处理。两所：上海证券交易所、深圳证券交易所具体监管内容包括：对证券交易活动的监管，如规定交易证券的种类和期限，证券交易方式和操作程序，交易中的禁止行为，清算交割事项，上市证券的暂停、恢复与取消交易。异常情况的处理等，对会员的监管，如规定取得会员资格的条件和程序，席位管理办法，与证券交易和清算业务有关的会员内部监督、风险控制、电脑系统的标准及维护等方回的要求，审查会员的业务报告，监督会员所派出的代表在交易场所内的行为规范等。对上市公司的监管，包括规定具体的上市规则，证券上市的条件、申请和批准程序，上市协议与上市公告书的内容及格式，上

13、市推荐人的资格、责任、义务，违反上市规则行为的处理等二、证券发行监管证券发行监管的内容主要表现在发行制度、发行方式和发行定价三方面三、证券市场违法违规的监管三公原则：公开、公平、公正公开原则是指监管工作必须保证市场信息在真实性、准确性、完整性、及时性的传播诸方面诸环节公开化。做到市场透明，防止和严惩弄虚作假；公平原则是指监管工作必须坚持证券市场的所有参与者在法律地位上平等，保护投资者的合法权益的原则，严格禁止并严惩内幕交易或内部交易，严禁证券欺诈行动与活动；公正原则是指监管机构及其他有关执法机构必需坚持并保证市场参与者的公正待遇。要求监管机构及其工作人员必需依法监管、依法行政、依法治市，对违规者、违法者的处置、处罚一视同仁，公正合理。