1资产负债表变动情况的分析评价

1、海尔公司资产负债表分析报告一、2006年资产负债表变动情况的分析评价企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。资产作为保证企业经营过动正常进行的物质基础，它的获得必须有相应的资产来源。资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应从这两大方面进行。（一） 从投资或资产角度进行分析评价第一， 海尔的总资产在06年的变动情况为增长了25.07%,总体表明该企业的经营规模有所扩大.第二， 在该企业的资产变动中,各个项目对总资产的影响程度不一项目期末(万元)期初（万元）变动情况对总资产的影响变动额（万

2、元）变动率货币资金162,637.7467,023.3695,614.38142.66%14.11%应收帐款137,024.19101,234.9435,789.2535.35%5.28%存货134,820.5087,811.3747,009.1353.53%6.94%长期股权投资86,244.50132,818.51-46,574.01-35.07%-6.87%在建工程13,540.962,977.3710,563.59354.80%1.56%固定资产合计194,498.92153,631.7940,867.1326.60%6.03%应付帐款145,724.6333,308.25112,41

3、6.38337.50%16.59%短期借款22,300.0070021,600.003085.71%3.19%公益金054,794.71-54,794.71-100.00%-8.08%说明:(1)流动资产增加了173,936.30万元,增长了45.24% ,使资产总规模增长了25.66%.如果仅就这一变化来看,该公司资产的流动性有所增强,特别是货币资金的大幅度增加,如表所示:货币资金                  

4、;      项  目                            2006.12.31.             &#

5、160;            2005.12.31.        现金                            

6、                       5,138.87                            &

7、#160; 8,370.77        银行存款                               1,605,969,837.17    

8、60;                  670,143,653.39        其他货币资金                     

9、       20,402,406.43                            81,559.10            &

10、#160;           合  计                      1,626,377,382.47            

11、           670,233,583.26    其中：2006年12月31日银行存款中存放于海尔集团财务有限责任公司1,533,311,662.64元，该项存款余额中包含三个月定期存款260,000,000.00元，其中: 100,000,000.00元的到期日为2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日为2007年2月28日。 货币资金的有一部分是主营业务收入增加造成,使公司的现金储备增加,但是公司也在外大

12、量举债,其中短期借款增加了 21,600.00万元,增长幅度为3085.71%,长期借款增加了3,843.30万元,增长幅度为2811.49%,公司大量增加货币资金与公司的收购计划和股利政策有关.存货的增加也占有比较大的幅度,期末为134,820.50万元,期初为87,811.37万元.变动额为47,009.13万元,变动率为53.53%.存货的这种变动有助于形成现实的生产能力,但要注意不要积压太多的存货.从表中还可知应收帐款也有增加,变动额为35,789.25万元,变动率为35.35%,对总资产的影响为5.28%.如表      &

13、#160;                        2006.12.31.                        2005.1

14、2.31.           账龄          应收账款          比例        应收账款         

15、 比例       坏账准备         1年以内1,440,411,716.70    99.86%    72,020,585.84  1044,984,065.84       98.06%    52,249,203.

16、29         1-2年       1,770,991.83          0.12%        88,549.59      19,237,790.08  

17、60;   1.81%       961,889.51          2-3年         177,137.89          0.02%     

18、;    8,856.89       1,409,091.89      0.13%        70,454.59          3年以上        

19、60;     合计 142,359,846.42          100.00%     72,117,992.32 1,065,630,947.81      100.00%    53,281,547.39    其中无持本公司5（含5）以上

20、股份的主要股东欠款。    欠款前五名金额合计为369,847,341.15元，占应收账款期末余额的25.64%。    母公司的应收账款：                               

21、0;       2006.1231.                                      2005.12.31 &#

22、160;         账龄          应收账款          比例         坏账准备         &#

23、160;应收账款          比例        坏账准备       1年以内          151,662,684.41       99.93% 

24、0;  7,583,134.22       220,674,106.01     99.91%    11,033,705.30       1-2年                100

25、,277.00        0.07%        5,013.85           117,234.00      0.05%         5,861.70 

26、;      2-3年                                           &

27、#160;                       79,486.00      0.04%         3,974.30       

28、60;合计             151,762,961.41      100.00%    7,588,148.07       220,870,826.01    100.00%    11,043,541.30

29、其中无持本公司5%（含5）以上股份的主要股东欠款。欠款前五名金额合计为66,547,712.18元，占应收账款期末余额的43.85%。其中都为三年以上的应收账款,且信用政策和收账政策基本不变,可见其基本可行.(2)在建工程增加了10,563.59万元,变动率为354.80%,对总资产的影响为6.94%在建工程的增加有助于扩张该公司的生产能力.(3)固定资产项目增加了40,867.13万元,变动率为26.60%,对总资产的影响为6.03%.固定资产规模的增加有利于企业生产能力的上升,其中固定资产的净值增加了30,303.54 万元,累计折旧也相应增加,说明该公司对固定资产进行有有效的利用,(4)

30、其他长期资产和长期待摊费用变动幅度虽然较大,但由于对总资产的影响较小,分别为0.25%和0.01%,在分析时可不作为重点.长期股权有所减少,减少额为46,574.01万元,使总资产减少了6.87%,说明该企业无意大举对外扩张.(二)从筹资和权益角度进行分析评价从以下几方面进行分析:(1)本年度负债增加了142,364.74万元,增长幅度为196.88%,使权益总额增长了21.01%.其中流动负债增长幅度为191.93%,主要表现为短期借款,应付账款和其他未交款.短期借款          

31、60;              借款类别                     2006.12.31.            

32、           2005.12.31.                         保证借款            &#

33、160;        223,000,000.00                     7,000,000.00                

34、          合   计                         223,000,000.00         &#

35、160;           7,000,000.00应付账款   其中无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项。其他应付款   其中无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项公司有大量的债务在身,对偿债能力有一定影响,应值得关注.但由于公司无无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项,所以债务偿还的压力不至于太大.(2)本年度所有者权益增加了18,723.87 万元,增长幅度为3.34%,对权

36、益总额的影响为2.76%,主要是由于本年未分配利润大幅度增长引起的,少数股东权益也得到了增加,说明公司开始关注少数股东的权益未分配利润                                 项     

37、0;     目                     金     额                  本期净利润&

38、#160;                                                 &

39、#160;          313,913,735.16                     加：年初未分配利润              &#

40、160;                                   145,370,976.85            

41、         减：提取法定盈余公积                                       &#

42、160;         69,371,897.38                         提取职工奖励及福利基金           &#

43、160;                                3,891,372.57               &#

44、160;         提取储备基金                                       &#

45、160;             11,322,880.64                         提取企业发展基金        

46、;                                         10,291,630.47      

47、0;                  提取任意盈余公积                              &#

48、160;                   6,530,278.76                         应付普通股股利  &

49、#160;                                               119,647,242.3

50、0                         转作股本的普通股股利                  未分配利润    &#

51、160;                                                 &#

52、160;      238,229,409.89 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                                     

53、           149,204,412.73          119,647,242.30 其中：支付少数股东的股利                     &#

54、160;                                       20,607,066.01 支付的其他与筹资活动有关的现金    

55、0;                         5.29                     31,838,838.48 

56、;          31,832,622.98 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金盈余公积中的公益金减少了100.00%,对总资产的影响为8.08%盈余公积                 项   目       

57、;        期初数              本期增加            本期减少              

58、期末数          法定盈余公积               668,065,783.66       613,705,932.77            

59、;              1,281,771,716.43          法定公益金                 547,947,089.03   

60、                        547,947,089.03                  0.00     

61、     任意盈余公积               107,129,079.16         6,530,278.76               

62、0;            113,659,357.92          储备基金                        

63、0;                11,322,880.64                             11,322,880.64&#

64、160;         企业发展基金                                     10,291,630.47&

65、#160;                            10,291,630.47                 合  

66、; 计           1,323,141,951.85       641,850,722.64      547,947,089.03      1,417,045,585.46二、海尔公司2006年资产负债表垂直分析从资产角度看2006年该公司资产的结构特征是，流动资产在资产中占

67、56.73%，非流动资产占43.27%。流动资产中应收票据、应收帐款及存货占有较大比重，分别为15.69%、14.94%和12.96%，非流动资产中主要是固定资产，占总资产的22.67%，其次是长期股权投资占19.6%。从结构变动情况看，流动资产界结构比重上升1.04%，非流动资产下降1.04%，基本保持稳定。从权益角度看，2006年该公司负债占权益总额的10.67%，其中流动负债占10.65%，非流动负债占2.07%。所有者权益占权益总额的82.61%，资产负债率较低，财务风险较小。经营资产与非经营资产结构分析表项目期末期初期末（%）期初（%）变动情况经营资产：货币资金162,637.746

68、7,023.3619.19%9.89%9.30%预付帐款4,388.1614,863.180.52%2.19%-1.68%存货134,820.5087,811.3715.90%12.96%2.95%固定资产合计194,498.92153,631.7922.94%22.67%0.28%在建工程13,540.962,977.371.60%0.44%1.16%无形资产0.00%0.00%0.00%经济资产合计509,886.28326,307.070.6048.15%12.01%非经营资产：应收票据114,515.77106,335.2013.51%15.69%-2.18%应收帐款137,024.1

69、9101,234.9416.16%14.94%1.23%其他应收款3,619.297,186.900.43%1.06%-0.63%其他流动资产0.00%0.00%0.00%长期股权投资86,244.50132,818.5110.17%19.60%-9.42%开发支出0.00%0.00%0.00%长期待摊费用28.50124.410.00%0.02%-0.01%递延所得税资产0.00%0.00%0.00%非经营资产合计341,432.25347,699.960.4051.85%-12.01%资产总计851,318.53674,007.031.001.00%-从上表可以看出，该公司的经营资产和非经

70、营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产繁荣增长速度，经营资产的比重还是增加了12.01%，表明该公司的实际经营能力有所增长。流动资产结构分析表项目金额(万元)结构(%)本年上年本年上年差异货币资产162,637.0467,023.0629.1311.7债权资产260,936.7229,623.946.7359.73-13存货资产134,820.5087,811.3724.1422.841.3合计558,394.24384,458.33100100货币资金比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力；债权资产的比重虽然有所下降，但其比重仍然较高，应当引起注意；存货资产比重上升，同时

71、根据以前的分析，可以看出固定资产的比重也有所上升，因此说明该公司扩大了经营规模，导致存货资产增加，如果企业的存货不能及时销售出去，就应该引起管理当局的注意。货币资产比重上升了11。7%，债权资产比重下降了1。3%，说明企业的即期支付能力增强了，负债按期限的长短可以分为流动负债和非流动负债，其期限的结构可以用流动负债和非流动负债比率来表示。所以说负债期限结构更能说明企业的负债筹资策。负债方式结构分析表项目金额（万元）结构（%）本年上年本年上年差异银行信用2628014672.712.24%20.29%-8.05%商业信用174912.4647335.1481.48%65.46%16.02%应交款

72、项4171.63716.611.94%0.99%0.95%内部结算款项936.371377.854.36%1.91%2.45%其他流动负债00000未付股利5291.267209.392.46%9.97%-7.51%其他负债00000负债合计214673.9672309.22100%100%0本期银行信用比重有所下降，由于银行信贷资金的风险要高于其他负债方式所筹资金的风险，因此，随着银行信贷资金比重的下降，其风险也会相应地有所降低。商业信用的比重有较大幅度的上升，这种负债方式结构的变化将对公司的负债成本产生影响，商业信用筹资越来越成为企业负债筹资的主要来源渠道。商业负债的基本属于无成本负债，如

73、应付账款等，有些负债如短期借款，属于低成本负债，所以，对于该公司的负债结构的变化有利于降低该公司的负债成本，合理利用无成本负债，是降低企业负债资金成本的重要途径之一。股东权益结构变动情况分析表项目金额（万元）结构（%）本年上年本年上年差异股本119,674.24119,674.2420.6821.37-0.69资本公积293,419.52293,371.8650.7152.4-1.69投入资本合计413,093.76413,046.1071.3973.77-2.38盈余公积141,704.56132,314.2024.4923.630.86未分配利润23,822.9414,537.104.12

74、2.61.52内部形成权益资金合计165,527.50146,851.3028.6126.232.38股东权益合计578,621.26559,897.401001000从静态方面分析，投入资本仍然是该公司股东权益的最主要来源，从动态方面分析，虽然投入资本几乎没有发生变化，但由于本年留存收益的增加，使投入资本的比重下降了2。38%，内部形成权益资金的比重相应上升了2。38%，说明该公司股东权益结构的变化是生产经营上的原因引起的。三、资产负债表主要项目分析（一）主要资产项目分析1、货币资金项目现金5,138.878,370.77银行存款1,605,969,837.17670,143,653.39其

75、他货币资金20,402,406.4381,559.10合计1,626,377,382.47670,233,583.26其中：2006年12月31日银行存款中存放于海尔集团财务有限责任公司1,533,311,662.64元，该项存款余额中包含三个月定期存款260,000,000.00元，其中: 100,000,000.00元的到期日为2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日为2007年2月28日。从存量的规模和变动情况来看海尔集团2006年末货币资金为162637.74万元占总资产的19.19%，较年初67023.36万元占总资产的9.89%，增长了95，614.3

76、8万元，增长了142.66%，对于总资产的影响达到了14.11%，变动幅度较大，在2006年第三季度之前，其货币资金的存量保持在8亿范围内，但从2006年第三季度开始，货币资金存量大幅度提高，公司2006年度主营业务收入比上年增长18.86%，利润总额增长42.14%，公司解释的主要原因是报告期内公司销售收入增长所致，同时公司货币资金收款增加及银行承兑汇票到期解付。由于公司所处行业，其上游原材料价格高位横盘，同时预期2007年原材料和能源价格将进一步上升，因此企业需要保持较高的货币资金存量来保证生产经营的正常运行。报告期内公司投资额为60,875万元，比上年增加51,782万元，增加的比例为4

77、69.47%。本年投资均为非募集资金投资。项目名称项目金额项目进度项目收益状况青岛鼎新电子科技有限公司2000万正式运营亏损60万青岛海尔半导体科技有限公司11000万设立完成在建青岛海尔智能家电科技有限公司18000万正式运营盈利29万重庆海尔空调器有限公司13000万设立完成在建青岛海尔医用低温科技有限公司增资8000万增资完成盈利471万青岛海尔电冰箱（国际）有限公司增资3000万增资完成盈利71万重庆海尔家电销售有限公司及42家分公司1000万设立完成2007.1.1正式运营重庆海尔商用空调有限公司4875万设立完成在建按2006年会计制度确定的合并范围，同时考虑新增股份收购四公司股权

78、因素若按新会计准则将章丘海尔电机有限公司、大连海尔电冰箱有限公司、武汉海尔电冰柜有限公司、青岛海尔电子塑胶有限公司等公司也纳入合并范围，同时考虑新增股份收购四公司股权因素，因此，需要较大规模的货币资金占有量。2、应收款项应收款项主要包括应收账款，应收票据，应收利息，应收股利，其他应收款，长期应收款。1） 应收账款应收账款期初101234.94万元，占总资产的14.94%；期末137024.19万元，占总资产的16.16%；增长了35，789.25万元增长率为35.35%，对总资产的影响达到了5.28%；根据海尔公司今年度应收账款随主营业务以及集团规模的扩张，本年度主营业务收入有了较大幅度增长，

79、因此应收账款规模扩大也属于正常情况。 账龄应收账款比例坏账准备应收账款比例坏账准备1年以内1,440,411,716.7099.86%72020585.84104498065.898.06%52249203.291-2年1,770,991.830.12%88549.5919237790.081.81%961889.512-3年177,137.890.0258856.891409091.890.13%70454.593年以上合计1,442,359,846.42100.00%72,117,992.321,065,630,947.81100.00%53,281,547.39上表中无持本公司

80、5（含5）以上股份的主要股东欠款。欠款前五名金额合计为369,847,341.15元，占应收账款期末余额的25.64%。且一年以上的长期应收占款的比例相当少。坏账损失的核算方法采用备抵法。根据本公司董事会决议，海尔公司按照应收款项（应收账款、其他应收款）余额的5计提坏账准备；对于实际发生的坏账按可能损失的金额全额计提坏账准备，待董事会批准后核销。符合一贯性原则。且根据资产负债表上账龄表得知，虽然应收账款数额有所增长，但其比重基本未变，说明海尔公司信用政策和收账政策比较稳定，对应收账款的影响比较小，基本上可以认定应收账款的增长是由于营业收入增长造成的。2） 其他应收款其他应收款期初7186.90

81、万元，占总资产的1.86%；期末3619.29万元，占总资产的0.43%；下降了3567.61万元下降率为49.64%，对总资产的影响了0.53%；其他应收款并未随着公司主营业务的增长而增长，反而出现了大幅度的下降。账龄其他应收款比例坏账准备其他应收款比例坏账准备1年以内37154283.297.53%1857714.1663132812.5283.45%3156640.631-2年92246.320.24%4612.3211605333.1215.34%580266.662-3年1044650.27%5223.25913410.081.21%45670.53年以上746801.321.96%

82、37340.06合计38097795.84100.00%1704889.7975651555.72100.00%3782577.79 其中无持本公司5%（含5）以上股份的主要股东欠款。欠款前五名金额合计为7,759,812.58元，占其他应收款期末余额的20.37%。其他应收款的钱款人较为分散。母公司的其他应收款：账龄其他应收款比例坏账准备其他应收款比例坏账准备1年以内966052.59100.00%48302.638232929.74100.00%411646.491-2年2-3年3年以上合计966052.59100.00%48302.638232929.74100.00%4116

83、46.49其中无持本公司5%（含5）以上股份的主要股东欠款。欠款前五名合计为966,052.59元，占其他应收款期末余额的100%。母公司其他应收款的钱款人比较集中。由于其他应收款是企业间和企业内部往来事项所引起的，期初其他应收款占总资产的1.86%，比例较高，须引起关注。3） 坏账准备公司坏账的确认标准是因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收款项；因债务人逾期未履行偿还义务，且有确凿证据表明确实无法收回的债权，经董事会批准，列作坏账损失。     坏账损失的核算方法采用备抵法。根据本公司董事会决议，本公司按照应收款项（应收

84、账款、其他应收款）余额的5计提坏账准备；对于实际发生的坏账按可能损失的金额全额计提坏账准备，待董事会批准后核销。根据之前的分析公司的应收账款和其他应收款的帐龄都很短，应收款项的收回程度都比较好，5%的计提比率没有发生会计变动。项目期末期初期末（%）期初（%）变动情况对总资产的影响变动额变动率计提应收账款坏账72117992532815470.85%0.79%1883644535.35%0.22%计提其他应收款坏账190489037825780.02%0.06%-1877688-49.64%-0.02%坏账准备合计74022882570641250.87%0.84%1695875729.72%0

85、.20%公司年末坏账准备合计数74022882.11元，其中应收账款计提坏账准备数额为72117992.32元，其他应收款计提坏账准备金额为1904889.79元；公司年初坏账准备合计数57064125.18元，其中应收账款计提坏账准备数额为53281547.39元，其他应收款计提坏账准备金额为3782577.79元；坏账准备随着应收款项的增加而增加。3、 存货    包括在途物资、原材料、在产品、产成品、低值易耗品等。  项目本年上年变动额变动率产成品 702,744,010.71 522,020,462.91 180,723,54

86、7.80 34.62%在途物资 4,048,818.16 4,048,818.16 原材料 504,546,901.23 258,600,904.04 245,945,997.19 95.11%低值易耗品 2,098,057.71 2,098,057.71 在产品 134,767,248.81 101,726,592.18 33,040,656.63 32.48%跌价准备 4,234,286.52 -4,234,286.52 -100.00%存货总值 1,348,205,036.62 882,347,959.13 465,857,077.49 52.80%存货净值 1,348,205,036.

87、62 878,113,672.61 470,091,364.01 53.53%公司本年度营业收入增长了18.86%，材料存货增长了95.11%，相对于营业收入增长速度，材料存货增长幅度过高，公司应查明是否存在超储积压的问题；在产品存货增长了32.48%远低于原材料的存货，表明公司生产周期的缩短减少在产品的占用；产成品的增长比率于在产品的增长比率相当，同时，跌价准备的减少表明了公司生产的产品销路顺畅。项目金额结构（%）本年上年本年上年差异产成品 702,744,010.71 522,020,462.91 52.12%58.88%-6.76%物资采购 4,048,818.16 0.30%0.00%

88、0.30%原材料 504,546,901.23 258,600,904.04 37.42%29.17%8.26%低值易耗品 2,098,057.71 0.16%0.00%0.16%在产品 134,767,248.81 101,726,592.18 10.00%11.47%-1.48%跌价准备 4,234,286.52 0.00%0.48%-0.48%合计 1,348,205,036.62 886,582,245.70 100.00%100.00%0.00%由存货资产结构分析表可以看出，公司产成品存货所占的比重超过了50%，产成品的过度积压会对公司下期的生产经营产生不利影响，说明产成品存货管理应该是公司存货管理的重心。公司存货计价方法：原材料、在产品、产成品按实际成本计价，发出按加权平均法计算；低值易耗品采用“一次摊销法”进行