公司近三年财务报表分析实施报告（完整版）

1、141 比率工程年年资产负债率 20.6427.70利息保障倍数 22.605.24 资产负债率长虹的资产负债率 2000 年为 20.642001 年为 27 从比率上看我们认为它还是比拟低的资产对于负债 具有较强的保障能力无论从债权人还是从股东的立场上看 都是比拟平安的资本构造。 利息保障倍数在 2000 年长虹的 利息保障倍数为 22.6倍由此我们看出长虹有充足的经营收益 来支付借款利息 2001 年的利息保障倍数降为 5.24支付利息 的能力比 2000 年有所下降但支付利息还是有保障的。 比率工 程年年流动比率 362.79292.13速动比率 178.56170.31 流动比 率流

2、动比率反映了企业资产中比拟容易变现的流动资产对 流动负债的保障情况一般认为生产企业合理的最低流动比 率 2 长虹 2000年的流动比率为 3.632001年为 2.92 这个指标 已经远远超出了这个水平根本上处于同行业的最高水平具 有很强的短期偿债能力。 速动比率由于存货存在变现能力 较差、有可能市价和本钱价不符等原因为了进一步评价流动 资产的总体的变现能力我们把存货从流动负债中去除来评 价短期偿债能力。长虹 2000和 2001年的速动比率分别为 1.78、 1.70有非常强的短期偿债能力短期债权人对长虹的短 期偿债能力应该有充足的信心。长虹电器股份前三年资产负 债表构造分析简化工程 199

3、9年2000年 2001年货币资金 11.499.189.33短期投资净值 0.006.846.09应收账款及其他应收 款净额 29.2615.5824.67存货净额 37.2138.8933.69流动资产合 计 83.5976.5880.77长期投资净额 1.090.000.00固定资产合计 14.0519.0815.67无形资产及其他资产合计 1.283.472.69资产总 计 100.00100.00100.00短期借款 1.441.720.48流动负债合计 21.5921.1127.65长期借款 0.040.040.00长期负债合计 0.04-0.530.00负债合计 21.7020.

4、6427.70股东权益合计 78.3079.3472.24负债积股东权益总计 100.00100.00100.00长虹 电器股份前三年利润表构造分析简化工程 1999 年 2000 年 2001 年主营业务收入 100.00100.00100.00主营业务收入净额 100.00100.00100.00主营业务本钱 83.9385.0687.46主营业务利 润 15.5714.4611.94营业费用销售费用 9.6310.5310.86管理费用 1.851.782.58财务费用 0.20-0.49-0.82营业利润 6.302.880.23投 资收益 -0.160.151.26利润总额 6.15

5、3.051.17所得税 0.950.640.23 净利润 5.202.560.93长虹前三年资产负债表基比趋势分析简 化工程 1999年 2000 年 2001年货币资金 100.00-19.69-13.27应 收账款及其他应收款净额 100.00-46.45-9.90存货净额 100.005.12-3.28流动资产合计 100.00-7.843.25固定资产合计 100.0036.6319.23无形资产及其他资产合计 100.00173.02124.68 资产总计 100.000.596.85短期借款 100.0019.76-64.28流动负债 合计 100.00-1.6836.81长期负债

6、合计 100.00-1557.18-100.00负债 合计 100.00-4.3136.40股东权益合计 100.001.93-1.42负债积股 东权益总计 100.000.59106.85长虹前三年利润表基比趋势分 析简化工程 1999年 2000 年 2001 年主营业务收入净额100.006.06-5.75主营业务本钱 100.007.49-1.79主营业务税金及 附加 100.001.1514.21主营业务利润 100.00-1.50-27.74其他业务 利润 100.00-39.10-40.49营业费用销售费用 100.0016.006.36管 理费用 100.001.6631.14

7、财务费用 100.00-363.04-492.93进货费 用营业利润 100.00-51.53-96.59投资收益 100.00-202.02-846.47 补贴收入 100.005093.8435164.10营业外收入 100.0044.3962.14 利润总额 100.00-47.34-82.03所得税 100.00-28.81-77.33净利润 100.00-47.80-83.15长虹前三年资产负债表环比趋势分析简化 工程 1999 年 2000 年 2001年货币资金 100.00-19.697.99应收账 款及其他应收款净额 100.00-46.4568.25存货净额 100.005

8、.12-7.99流动资产合计 100.00-7.8412.04长期投资净额 100.00-100.000.00固定资产合计 100.0036.63-12.74无形资产及 其他资产合计 100.00173.02-17.71资产总计 100.000.596.22短期 借款 100.0019.76-70.18流动负债合计 100.00-1.6839.14长期借 款 100.000.00-100.00长期负债合计 100.00-1557.18-100.00负债 合计 100.00-4.3142.54股东权益合计 100.001.93-3.29负债积股 东权益总计 100.000.596.227.993

9、.2。9长虹前三年利润表环比趋 势分析简化工程 1999 年 2000 年 2001 年主营业务收入净额 100.006.06-11.14主营业务本钱 100.007.49-8.64主营业务税金 及附加 100.001.1512.90主营业务利润 100.00-1.50-26.64其他业 务利润 100.00-39.10-2.29存货跌价准备 100.00-165.76-100.00营 业费用销售费用 100.0016.00-8.31管理费用 100.001.6629.00财 务费用 100.00-363.0449.38营业利润 100.00-51.53-92.96投资收 益 100.00-2

10、02.02631.67补贴收入 100.005093.84578.96营业外收 入 100.0044.3912.29以前年度损益调整利润总额 100.00-47.34-65.87所得税 100.00-28.81-68.16净利润 100.00-47.80-67.72 2001年主营业务收入为 119260万元下降 11.14主营业务本钱下降 8.64 收入下降的速度快于本钱下降 的速度以及主营业务税金及附加增长较快导致主营业务利 润较上年下降了 -26.64同时销售费用下降了 8.31 财务费用下 降 49.38 而且没有提取存货跌价准备但是管理费用却上升了 29.00最终净利润比 2000

11、年下降 67.72。长虹电器股份 2000 年行业财务指标分析指标数值排名行业平均值行业最高值 行业最低值流动比率 3.6311.5593.6280.451速动比率 1.7950.5421.8870.02资产负债率 20.643150.997111.9220.51股东 权益比率 79.36146.81679.34-14.17应收帐款周转率 4.34156.38453.0340.345应收帐款周转天数 84.0918157.8391058.596.88存2 货周转率 1.40243.12217.40.276 存货周转天数 260.919249.6591320.5520.97流7 动资产周转率 0

12、.81180.9492.1410.075总资产周转率 0.65130.6351.660.051主营 业务毛利率 0.152118.49440-5.95主营业务利润率 0.0319-14.11816.84-330.09净资产收益率 0.0220-42.49221.5-1396.07每股收益 0.13180.0980.87-1.2总资产 利润率 0.02191.49313-27.24长虹电器股份 1 年行业财务指标分析指标数值排名行业平均值行业最高值行业最低值流动比率 2.9211.502.920.55速动比率 1.7040.752.320.13资产负债率 27.702851.7590.4222.

13、88殳东权益比率 72.30145.8772.249.1应 收帐款周转率 4.05186.4335.580.8眦收帐款周转天数 90.2314114.27416.6710.2存货周转率 1.32233.5619.740.1存货 周转天数 277.439266.852202.7818.4流动资产周转率 0.71180.964.010.11 资产周转率 0.56130.612.090.07主营业务 毛利率12.542320.0562.91 -8.5主营业务利润率11.9418-9.5139.10-87.1净资产收益率 0.6818-7.5417.13-121.95 每股收益0.04117-0.12

14、0.77-1.70总资产利润率0.5218-2.0816.36-31.53结论? 0? 6 ？ 0? 6? 0? 3? 0? 6? 0? 3? 0? 8? 0? 4? 0? 0?0? 82.09? 0? 6? 0? 8(? 0? 6? 0? 3? 0?8?0?4?0? 0? 0? 81.66? 0? 6 ？ 0? 6? 0? 3 ? 0? 9?0?8?0?51.26? 0? 3 I? 0? 8? 0? 4? 0? 6? 0? 3? 0? 8?0?4?0?0? 0? 82.56? 0?6?0?8(? 0? 0? 0? 5? 0? 6? 0? 9? 0? 0? 0? 80.65?0?6?0?3?

15、0? 8? 0? 4274236514.7? 0? 0 +? 0? 7? 0?9?0?6? 0? 2? 0? 8? 0? 9? 0? 6 e .000?0-? 0? 7?0?9?0?6? 0? 2? 0? 8? 0? 9? 0? 6 e .?00? 2 e ? 0? 1? 0? 6? 0? 8 t? 0? 6? 0? 5? 0? 7 e .090 ? 2 e 0? 2?0?6?0? 8 u? 0? 6? 0? 5? 0? 7 e .00 O? 0? 4? 0?3?0?6?0? 8 u? 0? 9-? 0? 7? 0? 4? 0?6? 0? 8 u .40.0044149345.76807104

16、0.5.42.38? 0-? 0? 7 ? 0? 9? 0? 6 ? 0? 2 i ? 0? 7 ±? 0? 6? 0? 4 ° ? 0? 9 ° ? 0? 5? 0? 5? 0? 7? 0? 9? 0? 6 ? 0? 5? 0? 5? 0? 7?0? 1? 0? 1? 0? 5? 0? 8? 0? 5? 0? 5? 0? 7? 0? 1? 0? 4?0? 2? 0? 5? 0? 5? 0? 7? 0? 1? 0? 3? 0? 0? 0? 5? 0?5? 0? 4 °? 0? 6? 0? 4? 0? 4? 0? 2? 0?9? 0? 3? 0? 6 ？

17、0? 4? 0? 8? 0? 6? 0? 8 u ? 0? 3?0? 3? 0? 1? 0? 4? 0? 1? 0? 9? 0? 4? 0? 9-? 0?7? 0? 4? 0? 6? 0? 8 u 9159227200.0.-02411856.268.0011 171086.375? 0? 9? 0? 2 O ? 0? 2? 0? 4 ? 0? 4? 0 ? 4+? 0? 1? 0? 7? 0? 5? 0? 6? 0? 7? 0? 4? 0? 3? 0?7? 0? 1? 0? 0? 0? 9? 0? 6? 0? 5? 0? 5 ° ? 0? 5 ° ? 0? 5 °

18、;? 0? 20? 7? 0? 3 ° e ? 0? 4? 0? 2 ? 0? 5? 0?0? 0? 2? 0? 2? 0? 0? 0? 2? 0? 3 ? 0? 0-? 0? 7? 0?9? 0? 6 ? 0? 2 ? 0? 8? 0? 9? 0? 6(? 0? 5? 0? 2? 0? 6? 0? 0? 0? 7? 0? 7± ? 0? 6? 0? 5? 0? 0? 0? 4? 0? 1 ? 0? 9? 0? 4? 0?8? 0? 4 ? 0? 6(? 0? 5? 0? 2? 0? 9 u ? 0? 1? 0?9 ° ? 0? 6? 0? 0 ? 0? 7? 0

19、? 7 ±? 0? 6? 0? 9 +? 0?7? 0? 4? 0? 6? 0? 8U权益净利率 0.72资产净利率0.52权益乘数1.38销售净利率0.93资产周转率0.56净利88536372.9主营业务收入 9514618880.00主营业务收入9514618880.00年初资产总额 .00年未资产总额 .00长期资产流 动资产 9514618880.0.521676140.6.04.0主0 营业务本钱及税金 营业费用管理费用财务费用现金及等价物 债权性资产存货其他流动资产8379023064.8.00-78294480.0.0.4.004509420.0长0虹电器股份年杜邦财

20、务分析体系主营业务收入全 部 成 本 其 他 利 润所 得 税全部本钱流动资产权益净利率指标是 衡量企业利用资产获取利润能力的指标。权益净利率充分考 虑了筹资方式对企业获利能力的影响因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合 作用的结果。权益净利率分析表年份权益净利率权益乘数X资产净利率 2000 年 2.091.26 X 1.662年010.721.38X（可以看出近两年长虹权益净利率从 2.09降到 0.72下降了近 70。通过指标分解可以看出权益净利率的变动在于资本构造权益 乘数变动和资产利用效果资产净利率变动两方面共同作用 的结果。其权益乘数比拟稳定相对变动

21、不大他们变动的原因 主要在于资产净利率的下降从 1.66降到 0.52。 2权益乘数的 分析权益乘数分析表年份权益乘数1 + 1资产负债率2000年 1.26 1- 012064 2001 年 1.38 1 刊.2770 行业资产负债率比拟工程数值排名行业平均值行业最高值行业最低值 资产负债率 27.702851.7590.4222.88资产负债率20.643150.997111.9220.51资3 产净利率的分析资产净利率说明企业资产利用的综合效果它也是反映企业获利能力的一个重要财务比率提醒了企业生产经营活动的效率综合性也极 强。资产净利率分析表年份资产净利率销售净利率 ? 0? 6总资产周转率 2000年 1.662.56? 0? 60.652001年0.520.93? 0? 60.56长虹的资产净利率明显下降从 1.66将到0.52其主要原因在于销售净利率下降从2.56降到 0.93。同时