工程机械经济学复习

1、一、资金时间价值（Time Value of Money） n 资金的时间价值指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 n 决定资金时间价值大小的主要因素Ø 通货膨胀、资金贬值；Ø 承担风险；Ø 投资增值。n 资金时间价值的体现Ø 利息和利润Ø 利率和利润率 一、利息的种类 n 利息：放弃资金使用价值的报酬。 n 利率：单位时间内投入单位资金所得的增值。 1、单利法n 在计算利息时，只对最初本金计算利息，而对每期的利息不再计息。 n 2、复利法n 即以本金和累计利息之和为基数计算利息的方法。 二、名义利率和实际利率（一）名义利率n 名

2、义利率:以一年作为时间单位表示的利率。n 名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数n所得的年利率。n r=i×n（二）实际（有效）利率 1、计息周期有效利率 n ir/n 2、年有效利率 n 以年为计息周期表示的有效利率。 n 已知年名义利率r，一年内计息n次，则计息周期利率为i=r/n，在年初有资金P。根据复利计息公式可得该年终值F，即： n 三、间断复利和连续复利 n 复利计息的周期为一定的时间，如年、月、日等，称为间断式计息或离散式复利。n 如果计息周期无限缩短，趋向于0（意味着计息次数n趋向于无限多），此时就是所谓的连续式复利计息。 一、基本概念Ø 现金流

3、出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。Ø 现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。Ø 净现金流量 = 现金流入 - 现金流出Ø 现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向二、现金流量的表示方法1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。2、现金流量图（cash flow diagram）现金流出量：项目所需的各种费用，例如投资、成本等 现金流入量：项目带来的各种收入，例如销售收入、

4、利润等 现金流量（cash flow）：由许多次投入（支出）和产出（收入）按时间顺序构成的动态序量 注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末一、等值（Equivalent Value）的含义n 把在一个(一系列)时间点发生的资金额转换成另一个(一系列)时间点的等值的资金额，这样的一个转换过程就称为资金的等值计算。 n 影响资金等值计算的三因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。现在值（Present Value 现值）： 未来时点上的资金折现到现在时点的资金价值。将来值（Future Value 终值）：与现值等价的未来某时点的资

5、金价值。折现（Discount 贴现）： 把将来某一时点上的资金换算成与现在时点相等值的金额的换算过程二、相关概念n i利率(折现率) n n计息次（期）数n 如半年计息一次，则两年共计息期数？ n P现值（本金或现在值） n F终值（将来值） n A年金：在某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。 例1：有如下图示现金流量，解法正确的有( )n A F=A(P/A，i，6)(F/P，i，8) n B F=A(P/A，i，5)(F/P，i，7)n C F=A(F/A，i，6)(F/P，i，2) n D F=A(F/A，i，5)(F/P，i，2)n E F=A(F/A，i，6)(F/P

6、，i，1)n 例2：某企业于第一年年初和第二年年初连续两年各向银行贷款30万元，年利率为10%，约定于第三年、第四年、第五年三年年末等额偿还，则每年应偿还( )。n A 23.03万元；B 25.33万元；C 27.87万元；D 30.65万元n 例3：某人存款1万元，若干年后可取现金2万元，银行存款利率10%，则该笔存款的期限（ ）。n A 10年 B 小于8年 C 810年之间 D 大于10年n 例4：若i1=2i2，n1=n2/2，则当P相同时，（ ）。n A （F/P，i1，n1）<（F/P，i2，n2） n B （F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2）n C （F/P，i

7、1，n1）>（F/P，i2，n2）n D 不能确定（F/P，i1，n1）与（F/P，i2，n2）的大小 n 例5：下列关于时间价值系数的关系式，表达正确的有（ ）n A （F/A，i，n）= (P/A，i，n)×(F/P，i，n) n B （F/P，i，n）=(F/P，i，n1)×(F/P，i，n2)，其中n1+n2=nn C （P/F，i，n）=(P/F，i，n1)(P/F，i，n2)，其中n1+n2=nn D （P/A，i，n）=(P/F，i，n)×(A/F，i，n)n E 1/（F/A，i，n）=(F/A，i，1/n)例1：现金流量图如下图所示，年利率为12，每季度计息1次，求年未终值F为多少？解：进行调整得到等值的现金流量图如下图所示。 根据调整过的现金流量图求得终值： 例2：某项目在某一年度的月现金流量如图，若年利率12%，按季度计息，求该年末的资金额F？ n 解：F = (300-600