高审财务会计和财务管理全

1、财务会计和财务管理一、P301试分析受托责任观与决策有用观(一) 受托责任观的基本内涵，并回答在受托责任观下，财务报告的主要目标(二) 决策有用观的基本内涵，并指出在决策有用观下，财务报告的基本目标(一) 受托责任观的基本内涵是：(1) 财务报告的目标是以恰当的方式有效反映资源受托者的受托责任及其履行情况；(2) 会计人员作为独立的第三者介入委托代理关系之中，以客观的立场反映受托责任及其履行情况，其 行为不受任何一方面影响，只接受会计规范的指导；(3) 由于最有效地反映受托责任履行情况的信息是关于企业经营业绩的信息，故财务报告应以反映企业经营业绩及其评价为重心。(二) 决策有用观的基本内涵是

2、：(1) 会计信息是经济决策的基础，财务报告的目标是提供有助于经济决策的有用信息；(2) 强调会计人员和会计信息使用者之间的关系，而不过多地强调信息使用者与企业经济活动之间的关系；(3) 重视财务报告本身的有用性，而非编制财务报告所依据的会计准则和会计系统整体的有效性。其 基本目标是提供依据以进行经济决策所需的信息。二、P311 会计准则国际趋同与会计国际协调的区别、我国会计准则国际趋同的路径及 其后果(一) 会计准则国际趋同与会计国际协调的区别 会计的国际协调主要是指在没有先入为主的条件下，各国之间在平等、独立、自愿的条件下，通过各方沟通、谈判、协商，采取放弃(或部分放弃)、改进、接受、退让

3、、提高、重建等方式， 来达到各国会计标准和实务的协调。会计国际协调是一种多主体、多方向的协调，其包括以单主体、 单方向协调为特征的国际会计准则协调，即国际会计准则委员会 ( IASC) 向世界推广国际会计准则的 工作。所谓会计准则的国际趋同，就是使各国会计准则向某套基准会计准则靠拢或与某套基准会计准 则相似，这套基准会计准则应当博取各国会计准则之长且适合在全球范围内使用。随着IASC 改组为国际会计准则理事会 (IASB) ，会计准则由国际协调进入国际趋同的发展路径。(二) 我国会计准则国际趋同的路径及其后果1趋同路径(1) 2005 年11月8日 中国会计准则委员会(CASC)与IASB签署

4、联合声明指出：中国 编定 的企业会计准则体系，实现了与国际财务报告准则的趋同。(2) 2006 年 2 月 15 日，我国正式发布新会计准则体系，与 2004 年版国际财务报告准则的 趋同程度达 90%以上。(3) 2009 年 9 月 2 日，我国财政部发布了中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同路线图(征求意见稿)，以响应二十国集团峰会和金融稳定理事会(FSB)建立全球统一的高质量会计准则的倡议。2010年4月2日，财政部公布中国企业会计准则与国际财务报告准则持 续趋同路线图。路线图正式指出，中国企业会计准则将保持与国际财务报告准则的持续趋同， 持续趋同的时间安排与IASB的进度保

5、持同步，争取在2011年年底前完成对中国企业会计准则相关 项目的修订工作，同时开展必要的宣传培训，确保所有上市公司和非上市大中型企业掌握相关会计 准则的变化，并得到有效应用。2 趋同后果(1) 中国建成并有效实施与国际财务报告准则趋同的准则体系，已在新兴市场经济体处于领先地位，成为其他国家参考借鉴的范例。(2) 将使投资者更加信任中国资本市场和财务报告，进一步刺激国内和国际资本投资，为获得市 场经济地位的认可奠定基础。(3) 在国际财务报告准则的制定过程中渐具一定的话语权，为提升国际财务准则的质量做出积极(4) 培养了一批通晓国际财务报告准则和中国实务的专业团队，积累了丰富的国际交流与合作经

6、验，具备代表新兴市场经济体参与国际财务报告准则制定的能力。(5) 与国际财务报告准则的持续趋同是一项长期义务。会计基础建设、教育培训、监管等配套措 施必须同步跟进。三、P329企业合并的购买法和权益结合法的含义及其特点(一) 购买法和权益结合法的含义及其特点1购买法的含义及其特点购买法是企业合并业务会计处理方法之一。把购买企业获取被并企业净资产的行为视为资产交 易行为，即将企业合并视为购买企业以一定的价款购进被并企业的机器设备、存货等资产项目，同 时承担该企业的所有负债的行为，从而按合并时的公允价值计量被并企业的净资产，将投资成本(购买价格)超过净资产公允价值的差额确认为商誉的会计方法。购买法

7、的特点有：(1 )合并方在合并中确认取得的被合并方的资产、负债按公允价值计量 并入净资产，并 确认商誉(合并的成本大于合并中取得的可辨认净资产公允价值的确认为商誉)。(2) 合并方在合并中取得的净资产的入账价值相对于为进行企业合并支付的对价账面价值之间的差额，作为资产的处置损益，影响合并当期利润表，有关差额应计入营业外收入(合并的成本小于合并中取得的可辨认净资产公允价值的计入损益)。(3) 合并方在编制合并财务报表时， 合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时开始， 体现在合并财务报表中。(购买企业的利润包括当年本身实现的利润以及被并企业合并后所实现的利润)(4) 合并方因企业发生的各项

8、直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，应当于发生时增加投资成本或净资产(2010年1月1日后的计入当期损益-管理费用）；企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当抵减权益性证券溢价收入,溢价收入不足冲减的，冲减留存收益和未分配利润。（5）购买企业的留存利润有可能因合并而减少，但不能增加；被并企业的留存利润也不能转入购买企业。2 权益结合法的含义及其特点权益结合法是同一控制下企业合并的会计处理方法。企业合并为参与合并的双方，通过股权的交换形成的所有者权益的联合，而非资产的交易，合并后，股东在新企业中的股权相对不变。换言 之，它是由两个或两个以上经

9、营主体对一个联合后的企业或集团公司开展经营活动的资产贡献，即 经济资源的联合。在权益结合法中，原所有者权益继续存在，以前会计基础保持不变。参与合并的 各企业的资产和负债继续按其原来的账面价值记录，合并后企业的利润包括合并日之前本年度已实 现的利润；以前年度累积的留存利润也应予以合并，账面上不确认商誉。权益结合法的特点有：（1） 合并方在合并中确认取得的被合并方的资产、负债仅限于被合并方账面上原已确认的资产 和负债，合并中 不产生新的资产和负债。（没有新的计价基础，参与合并企业的资产、负债均按原来 的账面价值计价）（2） 合并方在合并中取得的被合并方各项资产、负债应维持其在被合并方的 原账面价值

10、不变（3）合并方在合并中取得的净资产的入账价值相对于为进行企业合并支付的对价账面价值之间的差额，不作为资产的处置损益，不影响合并当期利润表，有关差额应调整所有者权益相关项目。（4） 合并方在编制合并财务报表时，应视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直是一体化 存续下来的，体现在合并财务报表中，由合并后形成的母子公司构成的报告主体， 无论是其资产规模还是其经营成果都应持续计算。（5）合并方因企业发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，应当 于发生时计入当期损益（管理费用）。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当 抵减权

11、益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益和未分 配利润。（二）购买法和权益结合法的使用范围1 购买法。从理论上讲，购买法可以用来核算任何形式的合并交易，不管是新设合并还是吸收合并或控股合并。从其本身特点来讲，以现金、债务和其他资产支付方式为主的合并最宜采用购买 法进行核算。2 权益结合法。权益结合法将合并视为双方股东的交易，因此这种方法只能用于以换股方式或 主要以这种方式完成的合并交易。当购买方以增发股份的方式去换取另一企业的所有股份或大部分 股份时，可以采用权益结合法进行核算。大多数新设合并可以采用权益结合法进行核算。收购资产和收购股票方式的合并一般采用购买 法。（三）M公司合并成

12、和合并商誉1 合并成本=7340000+60000=7400000 （元）2 .合并商誉 7400000- (11200000-3960000) =160000 (元)补充:律井相丈的： Ji噸丈的盘怕強川il4K%啊慢川：丨-J i竜肝“I伽利1孟I国耳注与很葫结舎是肖|处田丼弄调此曲怖合拭瓷川仝th®忸萌鄴丸徵X人淨賽产前人桥们惓静£愉痹人（Ea*融如#書并对二 hul'布和绻加汕弭用屮五也A粗肯UriiAiH的津軻制fit 蛀蚩盘中四、P327控制的概念及其特征、合并财务报表编制的理论基础、结合华新集团股权结 构说明合并报表的合并范围答题要点：（一）控制的概念

13、和特征控制，是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能据以从另一个企业的经营活动中获得利益的权利。控制应当有以下特征：（1）控制的主体是唯一的，不是两方或多方，合营企业同受两方或多方的共同控制，不能纳入合并范围；（2）控制的内容是被控制企业的日常生产经营活动的财务和经营政策；（3）控制的目的是为了获取经济利益；（4）控制的性质是一种法定的权力,这种权力可以表现为对被控制企业财务和经营政策的半数以上表决权，也可以通过章程或协议授予 控制权力。（二）合并财务报表编制的理论基础1母公司理论。该理论认为合并财务报表是母公司财务报表的延伸和扩展。其编报目的是从母 公司的股东角度出发，为母公司股

14、东利益服务，而将子公司少数股东排除在外，把它看做是公司集 团主体的外界债权人。依据该观点，集团主体编制的合并资产负债表中的股东权益和合并损益中的 净利润仅指母公司拥有和所得的部分。2 实体理论。该理论认为合并财务报表是企业各成员企业构成的经济联合体的财务报表，编制 合并财务报表是为整个经济实体服务的。虽然集团内的多数股权与少数股权投资有多少之分，权利 有大小之别，但同属一个经济实体，计价的方法应该一致，利益的分享必须同等，列示的地位不分 高低，不应过分强调母公司股东的利益。因此，合并财务报表是以整个实体的观点编制的，对于构 成企业集团的多数股权的股东和少数股权的股东，均一视同仁，同等对待。3所

15、有权理论。该理论是指在编制合并财务报表时，既不强调企业集团中存在的法定控制关 系，也不强调企业集团各成员企业所构成的经济实体，而是强调编制合并财务报表企业对另一个企 业的经济活动、财务决策具有重大影响的所有权。（三）结合华星集团股权结构说明合并报表的合并范围1 母公司拥有其半数以上的表决权的被投资单位应当纳入合并财务报表的合并范围（1）母公司直接拥有被投资单位半数以上的表决权。如图3-1 所示，华星集团直接拥有 A1 公司表决权的 80%， 这种情况下， A1 公司就成为华星集团的子公司，华星集团编制合并财务报表时， 必须将 A1 公司纳入其合并范围。（2）母公司间接拥有被投资单位半数以上的表

16、决权。间接拥有半数以上的表决权，是指母公司 通过对子公司而对子公司的子公司拥有半数以上表决权。如图 3-1 所示，华星拥有 A1 公司 80%的表 决权，而A1公司又拥有B1公司70%勺表决权。在这种情况下，华星集团作为母公司通过其子公司 A1 公司，间接拥有 B1 公司 70%的表决权，从而 B1 公司也是华星集团的子公司，华星集团编制合并 财务报表时，也应当将 B1 公司纳入合并范围。（ 3）母公司直接和间接方式合计拥有被投资单位半数以上表决权。直接和间接方式合计拥有半 数以上表决权，是指母公司以直接方式拥有某一被投资单位半数以下勺表决权，同时又通过其他方 式如通过子公司拥有该被投资单位一

17、部分勺表决权， 两者合计拥有该被投资单位半数以上勺表决权。例如，如图3-1所示，华星集团拥有 A2公司90%勺表决权，拥有 B2公司40%勺表决权；A2公司拥 有B2公司60%勺表决权。在这种情况下， A2公司为华星集团的子公司，华星集团通过子公司 A2公 司间接拥有B2公司60%勺表决权，与直接拥有 40%勺表决权合计，华星集团共拥有 B2公司100%勺 表决权，从而华星集团编制合并财务报表时，也应当将B2公司纳入其合并范围。2母公司拥有其半数以下勺表决权勺被投资单位纳入合并财务报表合并范围勺情况。（ 1）通过与被投资单位其他投资者之间勺协议，拥有被投资单位半数以上勺表决权。（ 2）根据公司

18、章程或协议，有权决定被投资单位勺财务和经营政策。（ 3）有权任免被投资单位勺董事会或类似机构勺多数成员（ 4）在被投资单位董事会或类似机构占多数表决权3下列被投资单位不是母公司勺子公司，不应纳入合并报表勺合并范围：（ 1）已宣告被清理整顿勺原子公司；（ 2）已宣告破产勺子公司；（ 3）母公司不能控制勺被投资单位。显然，本例中A4公司不能纳入合并报表的合并范围五、试述融资租赁租入设备的会计处理（2011年的考题）书上的习题是：P335页请按以下层次回答问题（ 201 1年考题只考了习题勺部分内容，而且是从理论勺这个视角来考勺 ） 融资租赁勺含义和判断融资租赁勺标准企业融资租赁租入设备勺会计处理方

19、法融资租赁租入设备折旧处理甲公司向乙公司租入一条建筑构件生产线，有关约定内容如下：（1）租赁期： 2009 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，不可撤销：（2）租金支付方式：每年年末支付租金 60 000 元；（3）租赁期满时，该设备勺估计余值为 50 000 元，由承租人担保余值；（4）租赁开始日，租赁资产勺公允价值为 300 000 元；(5) 同期银行贷款利率为 11010 ；(6) 租赁合同规定的利率为 10%；(7) 该生产线的维护、保险等费用由甲公司自行承担，每年 5000 元；(8) 该生产线采用直线法计提折旧；(9) 租期届满，租赁资产由出租人收回。 此外，

20、假设该生产线占甲公司资产总额的30%以上，且不需要安装。根据上述资料，完成租赁开始日甲乙公司的会计处理。请按以下层次论述：(一) 融资租赁和经营租赁的定义(二) 判断本题租赁类型(三) 租赁开始日甲公司的会计处理六、计算暂行性所得税差异、计算递延所得税资产 / 负债、并说明对当前所得税费用的 影响：第一题： A 公司是一家医药机械制造上市公司，其 2007 年、 2008 年的有关经济事项如下：(1) 2009 年1 月1 日，一条生产线完工投产， A 公司当天将在建工程余额 3 000 万元转入固 定资产。 A 公司的会计政策规定该类固定资产按照直线法计提折旧，使用年限为 20 年，预计残值

21、为 固定资产原值的 10%。税法规定应使用双倍余额递减法计提折旧。(2) 2009年全年，A公司共对外售出10万台电子扫描仪和30万台电子测距器，平均售价为800 元台和 500 元台， A 公司允诺为客户提供 1 年的售后质保服务，当年为所售扫描仪预提销 售金额 0.5%的保修费用，为测距仪预提销售金额0.2%的保修费用，并确认了预计负债。(3) 2009年A公司与B公司共同出资成立了一家合营企业，生产电子配件。A公司和B公司各投资 500 万元，各占 50%股份。 2007 年，该合营企业发生亏损 50 万元。 A 公司按照权益法核算该 合营投资，而税法规定应按成本法核算该合营投资，只有当

22、收到股利或出售股份时才确认损益。( 4) 2009 年3 月1 日， A 公司全资收购了一家原材料厂， 收购价为 1 000 万元，该厂将为 A 公 司生产电子仪器零件。收购评估基准日，该原料厂的资产公允价值3 000 万元，负债公允价值 2 200万元。 其中固定资产公允价值和账面价值都为 1 000 万元(原值 2 000 万元， 累计折旧 1 000 万元) ， 税务报表已提折旧 1 500 万元。(5) 2009年A公司利用闲余资金500万元投资年息3%每年付息的国债，当年收到国债利息 15 万元。(6) 2009年A公司应纳税所得为1 000万元，公司适用所得税率 33%(7) 假设

23、2010 年5 月，根据国家出台新的企业所得税法， A 公司今后适用税率调为 25%。 根据上述资料分析有关事项对所得税的影响。请按以下层次论述：(一) 分别计算事项( 1 ) ( 5)中涉及的暂时性所得税差异(二) 计算事项( 1 ) ( 5)合计产生的递延所得税资产负债(三) 计算 2009 年所得税费用，并说明事项( 1) (5)各自对当期所得税费用的影响（四）说明事项（ 7）对 2010 年所得税费用的影响答题要点（一）（ 1）（ 5）中涉及的暂时性所得税差异事项（ 1）当年会计折旧 135 万元，期末固定资产净值 2 865 万元；税法折旧 300 万元，期末固 定资产计税基础 2

24、700 万元。因资产账面价值大于计税基础 165 万元，发生应纳税暂时性差异 165 万 元。事项（2） A公司共计提维修费用 800X 10X 0.5% +500X 30X 0.2% =70万元， 即预计负债账面 价值 70 万元，因税法规定维修费用只有在实际发生时才能列支，故负债计税基础为 0。因负债账面价值大于计税基础 70 万元，发生可抵扣暂时性差异 70 万元。事项（ 3） A 公司按比例应承担亏损 25 万元，权益法计算年末对合营企业投资账面价值 475 万 元，因税法规定按照投资成本核算该合营投资，只有当收到股利或出售股份时才确认损益，故该投 资计税基础为 500 万元。因资产账

25、面价值小于计税基础 25 万元，发生可抵扣暂时性差异 25 万元。事项（4）收购获得的固定资产账面价值1 000 万元， 而计税基础为 500 万元（2 000 -1 500 =500万元），因资产账面价值大于计税基础 500 万元，发生应纳税时间性差异 500 万元。事项（ 5）因国债利息免税，该国债的计税基础等于账面价值，不产生暂时性所得税差异。（二）（ 1） （ 5）合计产生的递延所得税资产负债事项（1） （ 4）合计产生应纳税时间性差异 570 万元（ 165-70-25+500=570 万元）， 故2009 年 确认递延所得税负债 188.1 万元。（三）计算 2009 年所得税费用

26、，并说明事项（ 1） （ 5）各自对当期所得税费用的影响2009 年当年应纳所得税 330 万元（ 1 000 X 33%=330 万元），加上递延所得税负债 188.1 万元，减去事项（ 4）不进入所得税费用而是调整商誉的所得税负债165 万元（ 500X 33%=165 万元） ，2009 年应确认所得税费用 353.1 万元。其中，事项（ 1）对所得税费用的影响是 +54. 45 万元；事 项（ 2）影响 -23.1 万元； 事项（ 3）影响 -8.25 万元；事项（ 4）因为是并购产生的应纳税暂时性 差异，所确认的递延所得税负债直接调整商誉， 当期确认商誉 35 万元 1000- （3

27、 000-2 200） +165=365 万元 ；事项（ 5）因国债利息免税，对所得税费用无影响。（四）事项（ 7）对2010 年所得税费用的影响2010 年期初递延所得税负债 188.1 万元，适用税率为 33%，仅就事项（ 7） 的税率变动而言， 因适应税率下降，将减少递延所得税负债 45.6万元（188.1十33%X 8% =45.6万元），从而减少当 期所得税费用 45.6 万元。第二题： B 公司 2008 年度利润表中利润总额为 1 000 万元，适用的所得税税率为 25%，当年 发生的有关交易和事项中，会计处理与税收处理存在差异的有：（ 1 ）向关联企业提供现金捐赠 50 万元：

28、（ 2）支付罚款和税收滞纳金 6 万元：（3）向关联企业赞助支出 12 万元：（ 4）取得国债利息收入 18 万元：（ 5）年末计提了 20 万元的存货跌价准备；（6）某项交易性金融资产取得成本为150万元，年末的市价为180万元， 按照税法规定，持 有该项交易性金融资产期间公允价值的变动不计入应纳税所得额；（7）年末预提了因销售商品承诺提供1年的保修费50万元，按照税法规定，与产品售后服务相关的费用在实际发生时允许扣除。B公司2008年12月31日资产负债表相关项目及其计税基础如表5-6所示。假定B公司预计会持续盈利，能够获得足够的应纳税所得额。襄5-6单恃r万尤项目值计稅董础异町抵打】牺时

29、恬垄异Tt货e：j00金爵帰金融资180预计负愤500卷计3070骨定B仝司2009年砲纳税所得额为1 200 H元*资严负传衣中隹关资产* 负愤的账面价值与其计税基础如«5 7所示,馥定除所列项口外.其他廣产、负 债顶目不存在会 计与税收的基昇”衷久7单位：万北项目眠面价值计稅荃础差异应纳税暂时件基 异可抵扣暂时性蚤异存货120120无影资产1000100交易件金融资产20024040预计负愤25035总计10065试根据上述资料进行所得税会计处理：请按以下层抉论述*|（一）计算B公司2008年应纳税所得额和应交所得税（二）计算B公司2008年邊延所得税（三）计算20（19年B公司

30、所得税费用答题要点（一）B 公司 2008 年应纳税所得额 =1 000 +50 +6 +12 -18 +20 - 30 +50 =1 090（万元）应交所得税=1090X 25%=272.5 （万元）（二）B公司2008年递延所得税计算如下：递延所得税资产=70X 25% =17.5 （万元）递延所得税负债=30 X 25% =7.5 （万元）递延所得税 =7.5-17.5=-10（万元）（三）B公司2009年所得税的计算如下：（1 ）计算当期所得税：当期所得税=当期应交所得税=1 200 X 25%=300（万元）（2）计算递延所得税： 年末递延所得税负债 =100 X 25%=25 （万

31、元）年初递延所得税负债 =7.5 （万元）本年递延所得 税负债发生额=25 -7.5=17.5 （万元） 年末递延所得税资产 =65 X 25% =16. 25 （万元）年初递延所得税资产 =17.5 （万元）本年递延所得税资产发生额 =16.5-17.5=-1. 25 （万元） 递延所得税 = 17.5+1. 25=18. 75 （万元）3）计算所得税费用：所得税费用= 300+18. 75= 318. 7万元）八、事业单位会计某事业单位购买分期付息国库券 20 万元，并支付手续费 0.2 万元，会计人员进行了如下会 计处理：增加应收票据，减少银行存款 20.2 万元。年末，取得国库券收益

32、0.6 万元，存入银行， 增加投资收益 0.6 万元。根据上述资料阐述事业单位会计核算。请按以下层次论述：（一）事业单位会计的概念（二）事业单位会计的特点（三）事业单位会计科目的类别（四）该事业单位会计处理的正误，并说明理由答题要点（一）事业单位会计是核算、反映和监督各类事业单位预算执行情况及其结果的专业会计。（二）与行政单位和企业会计相比，事业单位会计的特点主要体现在收入、支出和净资产三个会 计要素方面，在会计基础、成本核算、专用基金以及资产和负债等方面也有所体现。（1）收入来源多渠道。收入来源渠道主要包括财政、上级、业务活动、附属单位的缴款、投资收 益、利息收入和捐赠收入等。（2）支出使用

33、多用途。使用的途径主要包括用于开展业务活动、上缴上级、对附属单位补助、转 拨经费、缴纳销售税金等。（3） 净资产一般不存在向投资者分配结余的概念。事业单位属于社会公益性质，一般不存在向投 资者分配结余的概念。原因在于，事业单位不以营利为目的，事业单位的投资者对事业单位投资时， 一般也不图投资回报，而且有些事业单位也不存在明确的所有者权益。事业单位的收支结余主要用 于事业单位进一步发展社会事业，以及弥补以后事业活动收支差额的需要。（4）会计处理方面的特点。事业单位一般采用收付实现制，但经营性收支业务核算可采用权责发 生制。农业事业单位、医院明确提出应当进行成本核算，科学、文化、体育、广播电视、测

34、绘事业 单位等，在有条件的情况下应当进行内部成本核算。事业单位会计设置专用基金，主要包括职工福 利基金、修购基金、医疗基金和住房基金等几种。（三）事业单位通用会计科目是对各级各类事业单位会计要素作进一步分类的一种方法，分为 资产、负债、净资产、收入和支出五类。各级各类事业单位应当使用统一设置的会计科目。（四）九、财务管理目标决定着企业的财务运行机制，对于优化理财行为具有重要作用。然而对于财务管理目标，却有不同的观点： （1） 利润最大化； （2） 股东财富最大化； （3） 企业价值最大 化，请对此进行分析并论述如何确立最优的财务管理目标。请按以下层次论述：(一) 利润最大化目标的利弊分析(二)

35、 股东财富最大化目标的利弊分析(三) 企业价值最大化目标的利弊分析(四) 考虑利益相关方利益答题要点(一) 利润最大化目标是指通过对企业财务活动的管理，不断增加企业利润，使利润达到最 大。因为企业要想取得利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率， 降低产品成本，这些，都有利于经济效益的提高。但以利润最大化作为财务管理的目标存在以下缺 点：八、(1) 利润最大化没有考虑利润发生的时间，没能考虑资金的时间价值。(2) 利润最大化没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的 利润。(3) 利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目

36、前的最大利润，而 不顾企业的长远发展。应该看到，利润最大化的提法，只是对经济效益浅层次的认识，存在一定的 片面性，所以，利润最大化并不是财务管理的最优目标。(二) 股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。 股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定，在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，则股东 财富也达到最大。与利润最大化目标相比，股东财富最大化目标有其积极的方面，主要体现为：(1) 股东财富最大化目标科学地考虑了风险因素， 因为风险的高低， 会对股票价格产生重要影响。(2) 股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为， 因为不仅目前的利润

37、 会影响股票价格，预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要影响。(3) 股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。但应该看到，股东财富最大化也存在 一些缺点：(1) 它只适合上市公司，对非上市公司则很难适用。(2) 它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够。(3) 股票价格受多种因素影响， 并非都是公司所能控制的， 把不可控因素引入理财目标是不合理 的。(三) 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策， 充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大化。 从理 论上讲，企业价值是企业未来报酬(通常用现金流量来

38、表示)的贴现值。企业价值最大化强调企业 价值的增加，是以企业各种利益主体共同价值最大化为目标。具有以下优点：(1) 企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。(2) 企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的联系。(3) 企业价值最大化能克服企业在追求利润上的短期行为， 因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。（四）确立科学的财务管理目标， 必须分析究竟哪些利益关系人会对企业理财产生重要影响。 影 响财务管理目标的利益集团主要有以下四个方面：企业所有者、企业债权人、企业职工、政府。财 务管理目标应与企业多个利益集团有关，在一

39、定时期和一定环境下，某一利益集团可能会起主导作 用，但从企业长远发展来看，不能只强调某一利益集团的利益，而置其他集团的利益于不顾，也就 是说，不能将财务管理的目标仅仅归结为某一集团的目标，从这一意义上说，股东财富最大化不是 财务管理的最优目标。从理论上来讲，各个利益集团的目标都可以折中为企业长期稳定发展和企业 总价值的不断增长，各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。为此，以企业价值最大化作 为财务管理的目标，比以股东财富最大化作为财务管理目标更科学。以企业价值最大化作为财务管 理的目标，避免了利润最大化的主要缺陷，同时也避免了股东财富最大化可能引致的利益不均衡弊 端。企业价值最大化的观点

40、，体现了对经济效益的深层次认识，它是现代财务管理的最优目标十、企业全面预算管理： 一次公司管理层会议上，针对全面预算管理的控制，不同部门的经理提出了不同的 侧重点。请根据全面预算管理的内容，从公司整体的角度出发，分析说明全面预算控制 的内容。请按以下层次论述：（一）经营预算的控制（二）资本支出预算的控制（三）财务预算的控制（一）经营预算控制 主要包括销售预算、生产预算、成本费用预算。其中：销售预算的控制中， 关注目标应该集中于销售价格和销售数量，监督二者在预算期间的变化；生产预算的控制应该重点 关注：产量预算的控制、直接材料预算控制、直接人工的预算控制、制造费用预算的控制；成本、 费用预算的控

41、制中，成本预算控制就是站在一个更高层次的角度对产品成本总的监督，而不是分项 目的详细控制。费用预算控制可按变动销售费用和固定销售费用分别对销售费用预算进行控制，并 针对不同明细项目构成的管理费用采用不同的管理费用预算控制方法。（二）对资本支出预算 ，在控制的时候并非仅仅是压制支出，还应该根据实际情况的变化，随时 调整支出项目，使资本资产的取得、维护、重置等能够顺利进行，一旦发生无法预计和解决的问题， 需要及时停止资本支出项目以最大限度地减少损失。资本支出预算的控制分为三个阶段：第一阶段 是正式授权进行特定资本项目的计划；第二阶段是资本支出项目进行中的支出控制；第三阶段是资 本项目完成后的记录归

42、档。（三）通过对前面的各项预算的控制 ，预计利润表和预计资产负债表已经得到了较好的保证，所 以财务预算的控制主要是针对现金预算。对现金预算进行控制的方法有：一是对现金及未来可能的 现金状况做出适当和连续的评价。二是保存逐日（或更长间隔期间）的现金状况资料。1-一、P363:新中公司准备投资购买华夏信托投资股份有限公司的股票，调查发现该股票去年每股股利2元，根据公司经营情况的分析， 预计以后每年以4%的增长率增长。目前该公司的股价为 31元。新中公司对本公司的投资进行分析后，认为此项股票投资必须得到10%的收益率，才能购买华夏信托投资股份有限公司的股票。请帮助新中公司进行此项投资决策。请按以下层

43、次分析：（一）证券估价需要考虑什么因素（二）华夏信托投资股份有限公司的股票价值（三）结合市场价格如何进行决策答题要点：（一）证券估价的核心是资产预期创造现金流的现值。普通股股票真正能够向投资者提供的未股票的估价模型为来现金收入，就是公司向股东所派发的现金股利。小£>o(1+< or - Br g亿=2 .'=4% , r二LO% .代人模型铸=2 x ( 1 34 67 元V _1O<%> -4%_*心兀（二）华夏信托投资股份有限公司的股票具有固定增长的股利。即华夏信托投资股份有限公司的股票价值为34. 67 元。（三）目前华夏信托投资股份有限公司的股

44、票价格为31元，低于其内在价值，所以应该进行此项投资。十二、威利公司经过多年的积累发展， 规模不断扩大，企业已逐步进入战略管理阶段。 总裁刘明意识到企业高度的复杂性要求有更加综合的业绩考评方法，而不仅仅是财务指标。针对 这一现状，作为总裁助理的你拟向刘总提交一份基于战略的业绩评价建议。试介绍一种基于战略的业绩评价方法及构建步骤。请按以下层次论述：（一）平衡计分卡的概念（二）平衡计分卡与战略管理（三）企业建立平衡计分卡系统的步骤 答题要点（一）平衡计分卡是一套能使高层经理快速而全面地考察企业的业绩评价系统。（二）平衡计分卡引入四个新的管理程序：说明愿景；沟通和联系；业务规划；反馈与学习。这四个程

45、序既可单独， 也可将长期战略目标与短期行动联系起来共同发挥作用。（1）说明愿景就是将企业的愿景转化为一套所有高级管理者认可的业绩评价指标的过程。（2）沟通和联系是指管理者将战略目标上下沟通，使各个部门及个人都能理解企业的战略目标， 并且使部门及个人目标与之保持一致。在这个过程中，激励机制与业绩评价指标体系之间建立了联 系。（3）业务规划使企业能实现业务计划与财务计划的一体化。每个部门都有各自的关键业绩指标和改革措施，通过平衡计分卡，管理者将所有关键业绩指标放在一起考虑，从而使增强企业核心竞争 力的不同改革措施同时出现在一份管理报告中。管理者就会针对各种关键业绩指标制定业绩评价标 准，作为确定资

46、源分配优先顺序的依据。（4）反馈与学习赋予企业一项战略性学习的能力。现有的反馈和考察都注重公司及其各部门、员工是否达到了预算中的财务目标。当管理体系以平衡计分卡为核心时，企业就能从非财务角度来控 制业务过程、监督短期结果，并根据业绩评价的结果为管理者提供决策信息，评价战略目标的实现 情况。（三）建立企业业绩评价的平衡计分卡系统一般需要经过以下六个步骤：第一步，确定平衡计分卡项目的目标。选择设计人员与企业高层就制定平衡计分卡达成共识并 获得支持。企业高层应明确平衡计分卡的主要意图并在认识上取得一致。第二步，选择适当的业务部门。最好从一个具有战略意义的业务部门开始，这个业务部门的活 动最好贯穿企业

47、的整个工作流程 -创新、经营、营销、销售和服务。第三步，对战略目标达成共识。设计人员通过对部门的全面了解，帮助部门管理人员理解企业 的战略目标并了解他们对平衡计分卡的评估手段的建议，解答他们提出的问题。在充分交流的基础 上，确定企业的战略目标。第四步，选择和设计评估手段。对于每个目标设计能够最佳实现和传达这种目标意图的评估手段； 对每一种评估手段，找到必要的信息源和为获得这种信息而采取必要的行动；对于每一目标的评价 体系之间的相互影响以及与其他目标的评价体系的影响进行评估。第五步，制订实施计划。以实施平衡计分卡目标部门的下属部门为单位，成立实施小组。各实施 小组确定平衡计分卡的目标并制订实施计划。第六步，将平衡计分卡融入企业的管理制度并发挥作用。十三、林森股份有限公司是一家包装袋生产公司，公司2007年和2008年的有关会计数据如表所300万元，新增债务250万元，营运资本2008年以后进入稳定增长时期，预计以后示。2008年固定资产投资为 800万元，当年偿还债务 2007年为520 万元，2008年为580 万元。林森公司从每年的股权自由现金流量的增长率为3%。公司所得税