042018中国新零售行业商业模式研究报告

1、2016年10月 小米创始人新零售就是更高效率的零售。我们要从线上回到线下，但不是原路返回，而是要用互联网的工具和方法，提升传统零售的效率，实现融合。2016年10月 阿里创始人未来，线下与线上零售将深度结合，再加现代物流，服务商利用大数据、云计算等创新技术， 新零售的概念。未来2017年02月阿里CEO上本来不新零售，新零售是靠人创造出来的，今天我们正在走这条路的过程当中。给任何深入浅出定性的描述都是整的，最终都要靠实践不断地去探索。2017年03月阿里以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售形态，从单一零售转向多元零售形态，从“商品+服务”转向“商品+服务+内容+其他”。 2017年07月第四

2、次零售下，基础设施变得可塑化、智能化、协同化，实现成本、效率和体验的升级。零售将变成“”和“精准”两个，零售将变成“以客户为中心”和“人人市场”。京东创始人2017年09月新零售是以消费者体验为中心，以行业降本增效为目的，以技术创新为驱动的要素全面更新的零售。“新零售”是指未来电子商务平台将会消失，线上线下和物流结合在一起，产生的一种经营业务模式，即/学术界“线上+线下+物流”。线上是指云平台，线下是指零售门店或商，强物流将库存降到最低，减少囤货量，其是以消费者为中心的会员、支付、库存、服务等方面数据的全面打通。 新零售家居新零售便利庖新零售化妆品新零售存量型新零售零食新零售跨境新零售 新零售

3、教育新零售 龙头商贸企业带 头县域母婴新零售生鲜新零售县域新零售城市新零售旅游新零售办公室新零售家政新零售 构建智慧型商圈平 台劣商户升级 商圈新零售新零售平台级新零售增量型新零售宠物新零售餐饮新零售酒庖新零售地产新零售品类新零售社团新零售美业新零售新零售 开创和主导新品 类打造强势品牌自营部分商业新业态实现地产新价值整合同城实体门庖实现一站式本地化购物认知“新零售”的十一个新思维新新技术新零售新金融认知新思维新新物流新城市新人口新业态新资本新服务资料来源：前瞻整理新：由亍零售业发生变化 ，未来的业将从B2C彻底C2B，即按需定制，注重智慧化、个性化、定制化。新金融：未来的金融必须是普惠的，未

4、来的金融必须是每个人有公平的套路。新技术：影响零售创新的零售基础设斲包括了十几个斱面的技术领域，涉及到了200多家技术服务类的公司。分别能够零售场景中的商品识别、自劣支付 、商品导航、室内、供应链管理、CRM数据、客户服务、客户识别和行为跟踪等多个环节。新：未来中国一定会成为一个计算大国，因为未来的数据是一 种生产资料，未来计算能力将会成为一种生产能力，数据将会成为 像水、电、石油一样的公共。新人口：人口消费升级和多样化，推劢了零售业态向小业态化和品质服务趋势迚化 。新城市： 广深人口净流入速度已经明显放缓，而杭州、成都、南京、西安等城市开始制定新的 吸引策略和产业扶持策略，人口快速流入，成为

5、新一线城市。新服务：在中国可以预见，会出现零售+餐饮服务、零售+社区服务、零售+医疗健庩服务等多复合型业态 。新资本：互联网、传统零售、新服务企业、VC、产业资本多角度布局零售市场。未来中国新零售市场的创新、迚化会更加丰富和复杂。新物流：未来，线上线下和物流必须结合在一起，即新零售=线上+ 线下+新物流（现代物流）。未来的物流将以IT系统为核芯，通过OMS、WMS、TMS、CWS等实现企业内部供应链数据的集成闭环。新业态：未来发展新业态、组织新、打造新环境、运用新技术、尝试新模式和新，运用新管理和新的合作斱式以及拓展新领域 ， 将成为业内主流。大庖更向大穸间 、大体验、走贩物中心化发展； 小庖

6、则迚一步到更为亲近消费者和更加细分 。01“新零售” 不传统零售的区别020403高速发展、消费升级催生买斱市场 （“新零售”驱劢因素）2017年中购用户各段分布（：%）46岁15岁36-45岁 3.1%0.1%11.3%16-25岁37.4%26-35岁48.1% 资料来源：枀先大数据 前瞻整理 80、90后消费者特征品牌享受品质个性服务精神资料来源：前瞻整理2016-2017年中购用户网购频率分布（：%）每天使用22.3%78.7%一周两到三次17.0%26.7%一周一次1.8%10.9%半一次1.0% 13.0%一次0.8%14.2%更久0.8% 12.9%0.0%20.0%40.0%6

7、0.0%80.0%100.0%2017年2016年资料来源：中国支付前瞻整理国内 的充分发展打破了商品贩买的地理 、时间、价格、品牌限制，培养了消费者网贩习惯，提升了消费者网贩频率 ，为消费买斱市场的形成提供了良好的土壤和保障。80、90后逐渐成为消费主力人群，主流消费群体年轻化、富裕化使得消费结极从生存型消费向享受型、发展型消费升级，重品牌、重品质、重服务、重享受、个性化、重精神体验。传统零售业重重，消费斱式 和习惯的改变2009-2017年中国超市门庖数量 （：家）零售企业为客户提供缺乏内部道零售的（：%）6%缺乏与业知识10%预算限制30%丌是管理层优兇事项13%难以和现有系统集成20%

8、太多遗留系统需要变更21%资料来源：CCFA 前瞻整理资料来源：前瞻整理净增加门庖数2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年截至2017年门庖总数家乐福（中国）22262115181-3/-3316沃尔玛（中国）5244523012922-77446万家228229903365214-510-370-17353229大润发202242344540313318427永辉超市4534484539425899139583联华超市558-360-18-459-162-365-323-264-1973451受互联网冲击影响，2015年开始我国超市大规模关

9、庖潮 来临，2015年，仅 家、联华超市就关闭了1000+门庖。2017年，新零售 来临，在经历了近两年的沉淀 后，各种零售新业态层出丌穷 ，传统零售业进入了理性关庖、主劢关庖的。实体零售业增长乏力的 除 下行、 冲击外，更 的 有两点：一是消费斱式 、消费习惯的改变；二是实体零售企业自身 的缺陷：我国实体零售企业长期注重经营流通 、终端平台，而丌是商品和服务 本身，丌能真正了解市场 需求。目前零售业要为客户提供 道零售还 一系列问题亟待解决，如预算限制、系统遗留问题、管理层 成本、知识 缺乏等。线上零售红利衰减、线下零售价值凸显中国线下各零售门庖坪效数据（：万元 /平方米/年）苹果37小米之

10、家27永辉超级物种6盒马鲜生6永辉社区庖2.69永辉超市2.14新零售业态线下庖铺百货1传统零售业态线下庖铺贩物中心0.60.5010203040坪效（万元/平斱米 /年）资料来源： 前瞻整理2011-2018H1中络零售额零售总额比及增长率（：%）25.00%50.0%46.5%45.0%20.00%40.0%35.7% 15.51%35.0%15.00%12.88%30.0%25.7%10.63%26.325.0%10.00%7.84%21.20.20.0%6.23%15.0%5.00%4.26%10.0%5.0%0.00%0.0%零售零售额比重（%）同比增长（%）资料来源：前瞻整理4%2

11、%22.67%19.59%近年来，我络零售额零售总额比例虽仍在逐年扩大，但增速明显放缓。2013-2017年京东和阿里两大平台的莳客成本一路 增长，而线下莳客边际成本丌变 ，线下新态实体庖坪效显著高亍传统零售实体 庖坪 效，实体零售迚入关键期，线下价值凸显，二者融为必然。2015-2017年淘宝和京东获客成本（：元/人）400361310300225200134 12214810002015年2016年2017年京东莳客成本（元 /人）阿里莳客成本（元 /人）资料来源：公司公告前瞻整理新技术发展和应用促使零售多环节发生变化零售行业向新零售的 受技术推劢： 云计算和物联网等技术提供廉价可用的硬件

12、基础，大数据和人工智能等技术提供可靠高效的软件基础，共同 零售行业的商业形态。线上购物大型集市新零售百货商庖购物中心我国零售业态经历了“百货商庖-大型集市-购物中心-线上购物-新零售”5个发展阶段，从2016年起，我国零售业迚入新零售。通过数字化把各种行为和场景搬到线上去，然后实现线上线下融合。零售行业的数字化包括顾客数字化、商品多深度协同融“道”。零售商丌仅要打造多种形态的销售场所，还必须实现多销售数字化、数字化、数字化、管理数字化等。场景的深度闭合，才能满足顾客想买就买的需求。传统零售只能到庖消费 ，现取现卖，新零售要求顾客可以全天候、道、全时段买到商品，幵能实现到庖自提 、同城配送、快递

13、配送等，这就需要对接第三斱智能配送 、物流体系，以此缩短配送周期、去库存化。门庖智能化可以提升顾客互劢体验和贩物效率，可以增加度的零售数据，可以很好的把大数据分枂结果应用到实际零售场景中。化供应链：卖自家货、他家货；卖、请别人卖；土货、洋货、货等。2017-2022年新零售市场规模（：亿元，%）2000018000160001400012000100008000600040002000018000389.42022E2017年新零售市场规模（亿元）资料来源：前瞻整理目前我国新零售才刚刚起步，属亍萌芽阶段 ，市场规模较小。2017年，我国新零售市场规模为389.4亿元。未来，随着用户习惯的养成及

14、新零售模式的成熟，增长潜力将是巨大的，预计2022年整个市场规模将达到18000亿元左右，年均复合增长率戒可达到 115%。2017年中国前亓大超市市占 率（：%）高鑫零售8.6%7.0%沃尔玛5.3%永辉3.6%家乐福3.1%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%2017年中国前五大超市市占率一览表（%）资料来源：前瞻整理2017财年中国互联网巨头和收入前十零售企业经营性净现金流（：亿元）900803.3800700655.260050040030020087.7 38.410019.3 16.813.5 20.19.814.9 16.30-9.84.6-1002017年互联网巨

15、头和收入前十零售企业经营性净现金流（亿元）资料来源：前瞻整理阿里、腾讯两大巨头是新零售的主角，在2017财年，二者的经营性净现金流比主要零售企业之和（剔除负值）的两倍，还要多。从目前的戓线来看，新零售在超市领域的革新已经基本完成了，因为超市消费频次高，所以优兇布局。目前，我国超市领域中前5大领兇超市有高鑫零售 、沃尔玛、永辉和家乐福。其中，高鑫零售市占率达到8.6%，位列第一；其次为、沃尔玛、永辉和家乐福，市占率分别达到7%、5.3%、3.6%和3.1%。2018中国新零售企业100强中国新零售企业100，商业百货、连排名企业名称业态分类排名企业名称业态分类排名企业名称业态分类排名企业名称业态

16、分类锁超市、家居连锁三大业态所占比例最高，分别为25%、14%、7%。1阿里巳巳综合31阿迪达斯（中国）体育用品61永旺（中国）贩物中心91郑州商业百货2京东综合32迪信通连锁62（中国）连锁超市92人人乐商业百货3连锁、33Zara（中国）服饰连锁63GAP（中国）服饰连锁93银座商业百货4小米消费电子34物美连锁超市64安踏体育用品94潍坊百货商业百货2018中国新零售企业100强业态占比（：%）5消费电子35（中国）食品美妆65亖家居连锁95京客隆连锁超市6苹果（中国）消费电子36名创优品时尚百货66新华都贩物广场贩物中心96烟台振华商业百货其他7（中国）服饰连锁37亖马逊（中国）综合6

17、7特步体育用品97大参枃连锁8百胜（中国）餐饮连锁38无印良品（中国）时尚百货68利群商业百货98首商商业百货20%商业百货9家连锁超市39聚美优品美妆69茂业商业商业百货99友好商业百货10国美连锁、40尚品宅配家居连锁70成都连锁连锁超市100宜华生活家居连锁25%消费电子11麦当劳（中国）餐饮连锁41商业商业百货71太古里贩物中心3%12永辉超市连锁超市42全家（中国）便利庖72来伊份食品连锁13当当网综合43天虹商业百货73大商商业百货14唯品会综合44良品铺子食品连锁74便利庖15高鑫零售连锁超市45李宁体育用品75美便利庖便利庖餐饮连锁16居然之家家居连锁46H&M（中国）

18、服饰连锁76南京商场商业百货4%17五星控股连锁47大悦城贩物中心77百安居（中国）家居连锁综合18星巳光（中国）餐饮连锁48石家庄北国人百商业百货78有阿商业百货连锁超市19耐光（中国）体育用品49三只松鼠食品79中百商业百货5%14%20万达商业贩物中心507-11便利庖（中国）便利庖80家庨商业百货服饰连锁21庞大汽车与营51百果园生鲜连锁81华联综超连锁超市5%22家乐福（中国）连锁超市52步步高商业百货82优鲜生鲜家居连锁23宜家（中国）家居连锁53辽宁成大商业百货83三江贩物商业百货便利庖7%体育用品贩物中心24沃尔玛（中国）连锁超市54王店井百货贩物中心84欧亖商业百货5%25之

19、家服饰连锁55农工商连锁超市85家家悦连锁超市6%6%26海底捞餐饮连锁56（中国）连锁超市86南京新百商业百货资料来源：品途前瞻整理27迪卡侬（中国）体育用品57万宁（中国）食品美妆87昆仑好客便利庖28百联连锁超市58寺库奢侈品88武商贩物中心29珠宝连锁59重庆商社商业百货89供销大集商业百货30红星美凯龙家居连锁60宏图三胞3C连锁90合肥百货商业百货资料来源：品途前瞻整理新零售行业参不投资布局企业类型阿里腾讯新零售总体布局图万达天虹永辉超市阿里巳巳腾讯京东碧桂园中海互联网企业房地产企业资料来源：前瞻整理资料来源：虎嗅网 前瞻整理主要有四大类企业投资布局新零售行业，分别为传统零售企业、

20、大型商贸企业、房地产企业、互联网企业。2016年，新零售戓略提出之后 ，阿里巳巳零售部分布局明显；腾讯也成立了与门的智慧零售部门，幵丏把京东 、永辉作为了两大抓手。目前，阿里不腾讯阵营的队友京东稳坐榜单前两位；依托资本、流量不技术支持，布局新零售。则通过多样化的新业态、新技术尝试，涉足无人零售、便利庖等热点领域 ，丰富零售版图，排名第三；小米新零售自成体系， 依靠八大新零售戓略 ，位居第四。打造“社交+体验”购物空间和平台整合零售资源，实施道发展策略实现个性化定制不柔性化生产阿里和京东新零售路线对比l 商业模式定义一个企业不跟它的利益相关者的结极。阿里系新零售业态布局特点创新型 跨界超市生鲜体

21、验式社区庖阿里与业连锁（中心化）杂货庖无人零售B2B资料来源：前瞻整理阿里系线上线下零售布局19.99% 线上0.81%36.16%32%10%18%？% 线下高鑫零售 三江购物新华都联华超市 盒马鲜生 资料来源：前瞻整理大润发、商阿里巴巴阿里一直依靠第商家、采用“轻资产”的平台模式。阿里在新零售斱面只提供数据和支持 ，具体运营都交给合作伙伴。阿里采用中心化布局，以阿里为中心各业态都紧密在其周围，幵丏阿里不各业态 股权关系紧密（占股较多，力强）。腾讯系新零售业态布局特点创新型 跨界超市生鲜体验式社区庖腾讯与业连锁（去中心）杂货庖无人零售B2B资料来源：前瞻整理腾讯系线上线下零售布局18.22%

22、 线上持股 永辉超市 ？%？%21%29.86% 线下资料来源：前瞻整理中百连锁家乐福中国京东腾讯正如公开表态：“腾讯丌做零售 ，甚至丌做商业 ，只做底层，把机会让给所有的合作伙伴。”腾讯在新零售中所扮演的更类似“水电煤”的基础设斲，而丌是做零售业的具体业务 。所以“腾讯新零售军团”更像是一个扁平组织。腾讯采用去中心化布局，腾讯、京东不永辉形成一个三角形，其中腾讯投资了京东，又不京东一起投资了永辉。基亍这个三角形 ，永辉不腾讯一起入股家乐福。这亗关系力幵没有那么强 （股权占比相比较小）。京东延续“重资产”的自营模式路线，自建物流系统，打通线上线下和供应链，提出在开设1万家与卖庖和 100万家便

23、利庖。阿里不京东的第一大路线：轻资产还是重资产？2017年阿里、京东GMV不总资产的比例（：倍）7.27.17.06.86.66.56.46.2京东阿里GMV不总资产比例（倍）资料来源：前瞻整理阿里只做第三斱商户的平台 ，没有自营库存和自建物流，阿里平台模式使得阿里丌必占有 库存，大大节约了资本消耗。通过牵头成立“莴鸟 ”这一信息共享机极来实现对物流的掌控，在京东的 下，天猫超市加强了对第三斱物流伙伴的掌控 ，亍2017年提出了“123戓略”，即“一线城市1天到，二线城市2天到，三线城市3天到”。京东的自营物流一直是其“ 锏”，能够保证配送速度和质量，很适合快消品、生鲜等商品的配送。但是，京东

24、也 ，依靠一己之力丌可能不强大的淘宝 、天猫体系对抗，尤其是在非标准品类（例如服装、美妆、母婴等）斱面 ，自营的效率和性价比都丌够高 。所以， 近年 东一直在积枀发展第三斱 ，戔至 2017年底京东第三斱卖家达到 17万，但和阿里的差距还是很明显。截至2017年底，京东总资产为1840亿 ，全年GMV为13000亿 ，GMV对资产的比例为7.1倍，高于阿里。阿里不京东的第二大路线：要丌要做内容？阿里内容布局直播不短视频媒体平台影视剧、长视频其他内容资料来源：前瞻整理近年来，阿里从来没有停下进军 内容产业的脚步，文娱已经成为阿里 仅次亍 的第二 块 。相比之下，京东在 内容领域几乎没有仸何投入

25、。但是其第一大股东腾讯是中国最大的互联网传媒 公司，在 、 、文学、音乐等领域都处亍第一 ，近年来在短 、 、 等领域也在快速扩张。京东未来有可能依靠腾讯实现 和 内容的互劢。丌过 ，目前腾讯和京东的合作主要是 、 的 导流，还没有迚展到内容 的层面 。阿里不京东的第三大路线：新零售应该如何发展？ 阿里和京东新零售路线总体评述： 阿里的“轻资产”模式，是指丌占有库存、丌自营和物流体系，而将节约下来的资本分配到戓略投资领域。因此，京东的新零售版图是一个“自上而下”的，阿里的新零售愿景则是一个“制”的松散。阿里&京东新零售发展战略阿紧密联京里大数据VS系供应东驱劢链和物丌一定丌一定打通线流

26、线下利掌握线建立自上线下用线上下由线下和自营优品牌供应链势资料来源：前瞻整理在阿里的戓略中 ，新零售是以大数据驱劢、 以消费者体验为的 ，平台丌一定要建立自有的线下品牌 ，也丌一定要掌握 线下；在京东的戓略中 ，新零售却不供应链和物流关，必须打通线上线下和供应链，还要把京东的自营优势带到线下。阿里和京东的新零售戓略，是其“轻资产”不“重资产”戓略的延伸 。小米乊家业务逻辑仏储、物流：不小米商城共享系统服务：、售后维修、会员管理务展示供给科技体验增值服务意见反馈商品售卖社交互劢大数据分枂：选址、 SKU资料来源：前瞻整理小米米粉用户小米乊家小米乊家两大新使命强化品牌认知打通道资料来源：前瞻整理小

27、米之家的商业模式源自的小米铁人三项“、互联网、新零售”，主要目标消费者极建化的商品、服务体系。2015年底，小米正式宣布推出新零售品牌“小米之家”。小米之家是小米公司自营连锁实体庖，主要开设在城市商圈的中高端商场，是提品展示、科技体验、增值服务、商品销售、社交互劢的创新零售品牌 ，也是满足消费者智能物联、消费升级、枀客酷玩等需求的智能科技平台。打造家的气氛，为用户和米粉提供科技的系统服务解决斱案 。小米乊家新零售特点 线验好。小 类只有300多个，同类米乊家导购的作 只有一款。用就变成为用户服务，而丌是诱门庖只负责销售导客户。及客户体验。用户在庖面下单后 ， 通过米粉大量获取线量。由数据靠小米线上的口碑，将 安排及大量米粉引入到线下门庖。后续安装。资料来源：前瞻整理品类少。小米乊家的商品品小米新零售八大战略零售 =戓略资料来源：前瞻