新三板宣讲资料

1、新三板介绍新三板介绍Back目目 录录v 一、业务简介一、业务简介v 二、业务特点二、业务特点v 三、业务意义三、业务意义2新三板介新三板介绍绍新三板操新三板操作细则作细则国信国信证券证券v 四、申请条件四、申请条件v 五、五、业务流程业务流程v六、六、国信证券简介国信证券简介v七、七、国信新三板业务国信新三板业务Back3新三板简介新三板简介一一新三板介绍Back4一、新三板简介主板主板中小板中小板创业板创业板新三板新三板主要为大型、大型、成熟企业成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）主要为传统传统行业中小企行业中小企业业提供股权融资与转让服务（深圳证券交易所）主要为“二二高

2、六新高六新”类类型企业型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）主要解决初初创期高科技创期高科技企业企业股份转让及融资问题（深圳证券交易所）v国内资本市场层次结构国内资本市场层次结构Back5一、新三板简介v新三板系统概况新三板系统概况 创立时间：20062006年年1 1月月 主要服务对象：国家级高新区的高科技企业国家级高新区的高科技企业Back6一、新三板简介v挂牌情况挂牌情况截至目前，已有90家中关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，其中4家挂牌公司成功上市（久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿）；1家通过IPO发审会审核等待发行上市（紫光华宇）；10多家公司正在筹备IPO。Ba

3、ck7一、新三板简介v挂牌企业财务状况挂牌企业财务状况公司挂牌后盈利能力显著提升。2010年年报：指标中小板创业板新三板平均营业收入16.12亿4.08亿1.1亿平均净利润1.44亿7053万1122万平均每股收益0.58元0.67元0.37元2008年年收入2135万元，净利润259万元收入5261万元，净利润950万元筹备第二轮定向增资2009年年2010年年2011年年收入6296万元，净利润1458万元。以定向增资方式并购竞争对手430051九恒星九恒星Back8新三板的特点新三板的特点二二新三板介绍Back9二、新三板的特点 证券公司只提供股份转让的报价服务，不提供集中竞价撮合的标准

4、化转让服务 委托数量至少30000股，不足30000股须一次性卖出Back10二、新三板的特点v试行投资者适当性管理试行投资者适当性管理 参与试点的投资者将仅限于： 机构投资者，包括法人、信托、合伙制企业等 公司挂牌前 的自然人股东 通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东Back11二、新三板的特点v信息披露范围信息披露范围 适用适度信息披露原则，定期报告只须披露年度报告和半年度报告 不要求报纸披露v信息披露平台信息披露平台 为报价转让的相关规则及信息披露设置了专门的信息披露平台（)Back12二、新三板的特点随着园区扩容的推出，新三板的业务规则也会做出较大的调整：v做市商制度v交易门

5、槛降低v自然人放开Back13新三板的意义新三板的意义三三新三板介绍Back14v通过定向增资筹集资金通过定向增资筹集资金 截至2010年底，报价转让系统有1616家家公司进行了1717次次定向增发引入战略投资者，发行平均市盈率约为1717倍倍，报价转让系统能有效地提高企业的融资效率 下表为部分公司定向增资情况表下表为部分公司定向增资情况表三、新三板的意义Back15三、新三板的意义挂牌公司增资时间融资金额（万元）定向增资市盈率中科软2007年1月600020倍北京时代2007年1月500012.68倍指南针2008年1月731514.28倍现代农装2008年3月550011.26倍北陆药业2

6、008年7月6662.511倍世纪瑞尔2010年1月870018.92倍中海阳2010年7月1125031倍Back16三、新三板的意义l门槛低。诺思兰德，2009年2月挂牌，股本950万，2008及2009年营业收入分别为220万、223万，净利润-16.39、10.6万元。2010年10月进行定向增资，募集资金3,973.2万，每股价格21元。l效率高。中海阳，2010年3月挂牌。2010年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。l价格相对较高。l选择面广。Back17v挂牌公司更容易获得银行贷款挂牌公司更容易获得银行贷款 经过中

7、介机构的尽职调查及梳理后，公司治理更加规范，内部控制更加完善。而且，公司作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低。 挂牌公司一般都有上市计划，银行希望通过授信方式提前锁定客户。2008年底同期公司净资产1.56亿元2006年底2005年底3200万元4000万元5800万三、新三板的意义430003北京时代北京时代Back18v能够提高公司治理和规范运作水平能够提高公司治理和规范运作水平 推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行梳理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。 挂牌后，公司在券商的督导下规范运行。三、新三板的意义430008紫光华宇紫光华宇2011年创业板I

8、PO成功过会规范运行梳理历史，按上市标准制定治理架构挂牌时挂牌后2011年创业板IPO成功过会规范运行梳理历史，按上市标准制定治理架构挂牌时挂牌后Back19v广告效应广告效应 挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值 关键词关键词九恒星（九恒星（430051430051）中机非晶（中机非晶（430041430041）紫光华宇（紫光华宇（430008430008）世纪东方（世纪东方（430043430043） 搜索结果搜索结果2,450,000条条2,440,000条条4,190,000条条42,800,000条条三、新三板的意义Ba

9、ck20v财富效应财富效应 企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化体现，能够为股东带来财富效应三、新三板的意义 案例：案例： 以“紫光华宇”为例，在“新三板”挂牌一年后股价暴涨（从6.18元涨到一年后的13.7元），财富效应使得股权激励效果立竿见影Back21v股份能够在资本市场流通、套现股份能够在资本市场流通、套现战略投资者、战略投资者、VCVC、PEPE等等原始股东原始股东n公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现股份套现n案例：

10、某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的股东以股东以1515倍的市盈率卖出其持有的部分股份，套现所得倍的市盈率卖出其持有的部分股份，套现所得300300万元，享受创业的成果万元，享受创业的成果股权转让股权转让三、新三板的意义Back22v挂牌快挂牌快 从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要3-6 6个个月左右月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2 2至至3 3年年 如果条件成熟，挂牌后即可进行定向增资，募集资金2008.11.32008.11.3券商进场券商进场尽职调查尽职调查完成券商内完成券商内核、表决核、表决2008.

11、12.192008.12.192008.12.252008.12.252008.12.302008.12.302009.2.52009.2.5完成现场完成现场尽职调查尽职调查向协会报送向协会报送备案文件备案文件协会确认、协会确认、备案备案三、新三板的意义 案例：九恒星（案例：九恒星（430051430051）挂牌进程）挂牌进程Back23v成本低成本低 费用方面：在政府财政支持范围内基本能够解决中介机构费用三、新三板的意义Back24公司申请新三板的条件公司申请新三板的条件四四新三板操作细则Back25四、公司申请股份报价转让的条件v公司存续满两年公司存续满两年 从股份有限公司成立之日起满两年

12、。由有限责任公司变更为股份有限公司的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算 由有限责任公司变更为股份有限公司设立时间连续计算的判断标准为： 以变更基准日经审计的原账面净资产值折股，且折合的实收股本总额不得高于公司净资产值 Back26四、公司申请股份报价转让的条件v主营业务突出，具有持续经营能力主营业务突出，具有持续经营能力主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来有持续的经营且具有持续经营能力如果公司在挂牌前两个年度出现连续亏损，可能影响挂牌Back27四、公司申请股份报价转让的条件v公司治理结构健全，运作规范公司治理结构健全，运作规范目前不少公司治理不够规范，例如公司章程仅仅是摆设，未能

13、得到执行等券商会同律师在企业改制之时会帮助公司建立规范的公司治理结构Back28四、公司申请股份报价转让的条件v股份发行和转让行为合法合规股份发行和转让行为合法合规公司成立、出资、增资行为合法合规公司历次股权转让合法合规，公司股权明晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷Back29四、公司申请股份报价转让的条件v取得当地市人民政府出具的非上取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确市公司股份报价转让试点资格确认函认函例如： 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函Back四、公司申请股份报价转让的条件v 按照国信证券股份有限公司代办股份转让业务项目立项管理办法(

14、草案）的要求，针对不同情况的项目，可分别申请改制立项、挂牌立项和做市立项，其适用的财务指标：v 申请改制立项的申请改制立项的，改制前最近一期末净资产值不少于五百万元；v 申请挂牌立项的申请挂牌立项的，最近一年营业收入不低于一千万元、净利润不少于二百万元，且持续增长；最近一期末净资产不少于五百万元。v 申请做市立项的申请做市立项的，最近一年营业收入不低于二千万元、扣除非经常性损益后净利润不少于二百万元；最近一期末净资产不少于一千万元；股本总额不少于一千万元Back四、公司申请股份报价转让的条件v 在挂牌前需要取得国家级高新技术企业证书；v 注册地址属于国家级高新技术园区内；新能源先进制造新材料新

15、农业、节能环保咨询服务、文化传媒高新技术企业高新技术企业高新技术企业Back32推荐挂牌业务流程推荐挂牌业务流程五五新三板操作细则Back33五、推荐挂牌业务流程签订推荐签订推荐挂牌报价挂牌报价转让协议转让协议改制为改制为股份有股份有限公司限公司公司董事公司董事会、股东会、股东大会决议大会决议配合主办配合主办报价券商报价券商尽职调查尽职调查4申请股份报申请股份报价转让试点价转让试点企业资格企业资格主办报价券商向主办报价券商向协会报送推荐挂协会报送推荐挂牌备案文件牌备案文件协会对备协会对备案文件进案文件进行审查行审查协会协会备案备案确认确认13247568Back34国信证券简介国信证券简介六六

16、国信证券Back35六、国信证券简介v 国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，AA级券商，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有59家营业网点v 截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元v 国信证券共有5家股东股东单位名称股东单位名称持股比例持股比例深圳市投资控股有限公司40%华润深国投信托有限公司30%云南红塔集团有限公司20%中国第一汽车集团公司5.1%北京城建投资发展股份有限公司4.9%Back36六、国信证券简介v核心理念核心理念创造价值，成就你我v国信精神国信精神务实、专业、和谐、自律Back37六、国信证券简介v投资

17、银行业务投资银行业务2006年2009年股票发行家数连续四年排名行业第一2010年完成保荐项目41家，居行业第二；2011年上半年，国信证券股票发行家数又居全行业第一；保荐代表人数量120人，继续居于市场首位（还有准保代70多人）Back38国信证券新三板业务简介国信证券新三板业务简介七七国信新三板业务Back39七、国信证券新三板业务v业务起步早业务起步早国信证券作为最早获得主办券商资格的五家五家券商之一，专门成立了代办股份转让部负责新三板作为主办报价券商推荐挂牌的北京中关村园区企业数达到1010家家，行业排名第二第二完成了紫光华宇（430008）、九恒星（430051）公司的定向增资定向增资项目Back40七、国信证券新三板业务紫光华宇博晖创新 五岳鑫 中兴通中机非晶世纪东方九恒星工控网德鑫物联君德