政府融资平台监管政策解读及风险管理工作要求

1、政府融资平台监管政策解读及政府融资平台监管政策解读及风险管理工作要求风险管理工作要求上海市分行风险管理部主要内容 政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读一、近期政策文件汇总一、近期政策文件汇总l 中国银监会关于切实加强2012年地方政府融资平台贷款风险监管指导意见及附件（银监发201212号），包括上海银监局、总、分行转发文l 上海银监局下发关于平台贷款政策的有关口径l 上海银监局下发2011年各季度融资平台贷款现场检查情况的通报二、政策对比及要点二、政策对比及要点1、“降旧控新

2、”总体目标不变，融资平台包括仍为平台（监管类）和退出平台（监测类）两类。l 根据总行转发12文件（建总函2012210号）要求：“今年融资平台将实施全口径管理，原平台类客户将作为监管类平台重点管理，整改为一般公司类客户将作为监测类平台统一管理。各分行要按照银监会要求，严控全口径融资平台贷款总量，确保总量不增”l 不得对退出类平台发放用于保障性住房建设和其他公益性项目的贷款。政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读二、政策对比及要点二、政策对比及要点2、“深化改革”，在原有风险定性四分类的基础上，按“支持类”、“维持类”、“压缩类”进行信贷三分类管理，并以此作为信贷审批的依据，分类结果由

3、各银行自主决定。l 所有“维持类”融资平台的贷款余额不得超过年初水平，对于维持类平台，各银行可以新发放贷款，允许收回再贷收回再贷，但是贷款余额不得增加。l 不得向“压缩类”融资平台发放任何形式的贷款。各银行对“压缩类”平台要做到“只收不贷只收不贷”。政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读二、政策对比及要点二、政策对比及要点3、细化信贷条件（控新）投向投向前提条件前提条件符合公路法的收费公路项目公司治理完善国务院审批或核准通过且资本金到位的重大项目现金流全覆盖土地储备类和保障性住房建设项目抵押担保符合现行规定且存量贷款已在抵押担保、贷款期限、还款方式等方面整改合格农业发展银行支持且符合

4、中央政策的农田水利类项目借款人资产负债率低于80%工程进度达到60%以上，且现金流测算达到全覆盖的在建项目融资平台存量贷款中需要财政偿还的部分已纳入地方财政预算管理，并已落实预算资金来源政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读二、政策对比及要点二、政策对比及要点3、细化信贷条件（控新） 根据意见要求，以下三类授信业务由总行集中审批：一是仍按平台管理类客户符合意见规定条件的新增贷款；二是符合再融资条件的融资平台客户在原有贷款额度内的再融资；三是符合重新确定贷款期限条件的融资平台客户贷款期限调整。（建总函2012210号） 政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读二、政策对比及要点

5、二、政策对比及要点4、分类缓释存量贷款（降旧） 对存量平台贷款，根据现金流覆盖程度及项目建成达产等情况，提早做好相关安排，分类妥善处理存量贷款的集中到期还款风险，平滑和缓释贷款风险的集中暴露。自身现金流覆盖自身现金流覆盖情况情况项目情况项目情况处置方式处置方式监管机构政策要求监管机构政策要求100%覆盖建成达产并形成经营性现金流及时收贷要以现金流来源为基础，制定均衡的分期还贷计划，并专户集并、封闭现金流收入，确保及时足额清收到期贷款本息。100%覆盖建成但尚未达产形成经营性现金流收回再贷在借款人抵押担保、还款方式等方面整改合格抵押担保、还款方式等方面整改合格的前提下，经各银行总行审批，可在原有

6、贷款额度内进行再融资，切实支持项目早达产、早创收，早日增加还款资金来源。100%覆盖未建成据实定贷在借款人抵押担保、还款方式等方面整改合格抵押担保、还款方式等方面整改合格的前提下，经各银行总行审批，可按照工程建设实际周期合理确定贷款期限，一次性修订贷款合同，使贷款期限符合项目建成要求。不能100%覆盖能够吸引社会资金投资引资还贷要在现有贷款余额不增加的前提下，积极协助地方政府相关部门和借款人，制定资产重组、合并、转让或引入新投资者等市场化处置方案，提高现金流覆盖程度，在项目建成达产后及时按约清收贷款本息。不能100%覆盖不宜吸引社会资金投资只收不贷要在不增加新贷的前提下，与地方政府积极沟通，按

7、原定承诺，量化还款数额，纳入财政预算，分期清收贷款。政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读l 各债权银行分支机构将融资平台退出申请报各总行审批核准l 符合三方签字，退出承诺，企业法人，资产负债率低于70%，全覆盖，抵押担保、贷款期限、还款方式整改合格，可持续独立发展要求不变。l 对退出类平台动态监测，低于退出标准的要重新纳入平台管理。实行“谁贷款，谁承担风险”的责任追究机制。政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读二、政策对比及要点二、政策对比及要点5、审慎退出，强化退后动态管理主要内容 政府融资平台监管政策解读政府融资平台监管政策解读 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平

8、台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求l 提高存量政府融资平台贷款合规性l 提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论l 关注平台贷款到期风险一、一、提高存量政府融资平台贷款合规性提高存量政府融资平台贷款合规性 “重在增信”,平台企业要通过增加资本、增加抵质押、置换无效担保、将政府承诺还款的部分债务纳入当期财政预算等方式提高自身的信用水平，增强自身的还款能力。l 抵质押物抵质押物合法性、有效性和充足性。对于以政府承诺担保、以无合法土地使用权证的土地出让收入承诺、非专业土地储备机构以储备土地（如土地储备证）进行抵押的等，应作为抵押担保整改的重点，及时追加合法有效

9、足值的抵质押品，消除违规担保的风险隐患。l 还款方式还款方式对于整借整还的存量平台贷款，应根据平台自有现金流和地方政府财力情况，与地方政府和平台客户协商贷款合同修订和补充完善工作，整改为每半年一次分期偿还、利随本清，化解集中还款风险。（一次性收入来源除外如土地储备项目、BT项目）。 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求企业存在的问题企业存在的问题银行存在的问题银行存在的问题1项目超额融资 1新增贷款依然存在还款前轻后重现象2固转固，变相延长项目贷款期限3对规证不齐项目发放项目贷款4贷款发放、支付审查不审慎5未严格审核项目自有资金到位情况2项目资本金不到位，统筹使用贷款资金

10、6贷后资金流向监控力度不足7存量贷款仍然存在还款前轻后重，整改不到位8未落实合法有效抵质押担保措施9流动资金贷款未整改为项目贷款 2项目批件不规范10贷前调查不到位，向已完工项目发放项目贷款11存量搭桥贷款未及时落实后续融资12流转固不符合项目贷款条件13整借整还贷款还款方式未做及时调整14新增贷款合同约定用于置换他行到期贷款政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求一、一、提高存量政府融资平台贷款合规性提高存量政府融资平台贷款合规性二、二、提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论 可以计入现金流的还贷资金来源（银监办发可以计入现金流的还贷

11、资金来源（银监办发【20112011】191191号文）号文）l 借款人自身经营性收入l 明确归属于借款人的专项规费收入（范围小，只含道路通行费等少数规费）l 借款人拥有所有权和使用权的自有资产可变现价值 不得计入现金流的还贷资金来源不得计入现金流的还贷资金来源l 政府提供的信用承诺l 没有合法土地使用权证的土地预期出让收入l 一般预算资金、政府性资金预算收入、国有资本经营预算收入、预算外收入等财政性资金承诺 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求二、二、提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论 自有现金流测算口径（上海银监局解释）自有

12、现金流测算口径（上海银监局解释）自有资产变现价值： 可交易土地可交易土地平台企业需自身拥有土地使用权证。可交易土地面积是指扣除绿地、道路、公用设施等公共用地后的可出让土地面积，其中商业用地土地、工业用地价值参照近年周边地块出让价格进行计算，农用地按照成本购置价进行计算。 可交易房产可交易房产平台企业需自身拥有房地产权证。用于公用设施如体育馆、文化中心、政府办公楼、学校、公园等不具有交易价值的房产不可作为平台企业的可交易房产。商品住宅、商业用房和工业用房价值均参照近年周边实际房产成交价格进行测算。 可交易股权可交易股权平台企业需自身拥有的已办理过户手续的公司股权。其中，上市公司股权价值按照该公司

13、近期市场交易价的70%进行测算；非上市股权原则上应以有分红记录为测算前提，其价值按照购置成本价进行测算；拟上市大型公司（如上海银行、绿地集团、国泰君安等）股权价值按照近期法人股权转让价格的60%进行测算，如无近期法人股权转让价格进行参考原则上按照购置成本价进行测算。 其他资产其他资产主要包括企业存款、应收账款（含委托贷款）等，其中平台企业应收账款是指扣除其应付帐款后的净应收账款，同时银行要将应收账款逐笔进行清单核对，确有明确还款计划和还款协议的可以视为企业自有现金流，其中委托贷款必须有载明还款金额、还款期限等内容的借款合同，可以视为企业自有现金流。政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管

14、理工作要求二、二、提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论 自有现金流测算口径（上海银监局解释）自有现金流测算口径（上海银监局解释） 专项规费收入：专项规费收入：目前上海专项规费收入主要是指车辆通行费，其他地方政府出具如土地出让收入指向证明或者建立的专项偿债基金等均不能视为专项规费收入。 特殊情况：特殊情况：虽然平台企业自身不拥有土地使用权证或房地产权证，但是平台公司以该土地或房产作为抵押物向银行贷款且抵押手续完备有效，同时该抵押物非用于公用设施并具有交易价值的，该抵押物的资产价值可视为平台公司的自有现金流，参照近年周边实际房地产成交价格对抵押物资产进行

15、价值测算。 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求二、二、提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论 部分问题答疑 （1）融资平台接收的关停企业的房地产或动迁企业的房地产，资产在平台账下，平台企业有完全的支配权，因费用问题未办理权证过户手续，是否可视作平台自有资产，其变现收入是否作为平台自身现金流？ 答：根据银监会34号文的有关规定，房地产资产变现价值的前提是平台自身拥有房地产使用权证，如因为费用问题平台不愿意办理权证过户手续，可以考虑通过第三方抵押的方式将房地产抵押给商业银行，待办理完成第三方抵押手续后可以作为平台自身现金流。政府融资平

16、台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求 （2）BT项目收入是否应视作平台经营性现金流？签订合同受托进行土地前期动迁的平台，类似于BT项目，其收入确定，应视作平台经营性现金流？ 答：如平台企业是通过市场手段招投标取得的BT项目，同时平台与政府之间签订了工程进度、还款计划以及违约责任等条款的正规BT合同，其收入可以视作平台经营性现金流；如平台企业未通过市场手段招投标，只是简单政府进行委托，其收入不能视为平台经营性现金流。 政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求二、二、提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论提升存量政府融资平台客户风险覆盖定性结论 部分问题答疑 （3）在对平台贷款风险分类中，上海地区的融资平台贷款依靠土地出让收入的比例较高，目前评审中，因其土地权证不在平台自身名下，出让收入（返还部分）不认定为平台自身的经营性现金流，无法认定为全覆盖。对商业银行的资本充足率影响很大。能否争取这部分纳入自有现金流？ 答：目前土地收入记入平台自有现金流的途径有三条：一是平台自身拥有土地使用权证；二是虽然平台自身不拥有土地使用权证，但是土地办理第三方抵押给银行；三是符合市政府有关规定，市区两级土地储备机构承担的用于重大工程项目（含大型居住社区）的储备土地，并办理完成预告登记手续的。政府融资平台风险管理工作要求政府融资平台风险管理工作要求二、二、提升存量