对友阿股份的会计分析和财务分析

1、对友阿股份（002277）的会计分析和财务分析摘 要：财务分析和会计分析两者都是企业加强经济管理、保障企业决策的科学性和有效性、保证会计信息质量准确性的重要手段和方法，企业要充分认识两种分析法并重的必要性，并正确开展财务分析和会计分析。关键字：友阿股份 会计分析 财务分析 友阿股份公司是长沙市乃至湖南省最大的百货零售企业，旗下百货商场在长沙 的最长运营历史超过30年，拥有包括“友谊”、“阿波罗”、“家润多”、“春天百货”等多个著名百货品牌。 友谊商店是商务部评定的全国35家“金鼎店”之一；百货门店覆盖长沙市五大商圈之主要四个，位置十分有利，并拥有旗下近半数百货商场物业的产权

2、，大大降低了公司的经营成本。 公司与1,000余家国际和国内的知名品牌供应商建立了良好的长期合作关系，并与其中大部分结成了长期稳定战略 发展伙伴，具有强大的 招商能力和稳定的供应渠道。公司的核心管理团队在当地从事百货零售业最长超过30年，具有丰富的百货业管理经验。公司于2004年6月7日取得湖南省工商行政管理局颁发的注册号为企股湘总字第001177号的企业法人营业执照。公司成立时注册资本为人民币14,400万元。主要经营范围是对商品零售业及相关配套服务、酒店业、餐饮业、休闲娱乐业的投资、经营、管理。该股份公司于2009年上市。一、 友阿股份的战略分析战略分析是财务

3、报表分析的逻辑起点。通过战略分析可以对公司的经营环境进行定性的了解，为后续的会计分析和财务分析确立牢固的基础。通过战略分析还可以，还可以辨认影响公司盈利状况的主要因素和主要风险。战略分析包括行业分析、竞争战略分析与企业战略分析。（一）、友阿股份的行业分析1、生命周期分析据分析，友阿股份正处于行业的成熟阶段。根据最新数据显示，主要商品销售同比多呈现负增长，其中食品类零售额同比下降1.28%；服装类零售额同比下降5.53%；家用电器类零售额同比下降9.49%，金银珠宝类零售额同比下降3.25%。化妆品和日用品销售表现相对较好，同比分别增长11.32%和7.5%。企业的竞争手段逐渐从价格手段转向各种

4、非价格手段，如提高质量、加强售后服务等。2、波特分析友阿股份波特分析波特“五力”评价总分值3.8供应商的议价能力随着公司经营规模的扩大，对供应商的议价能力不断增加分值4.0新进入企业的威胁公司拥有品牌规模和地域优势，进入壁垒较高分值4.0购买者的意见能力客户选择性加强，对细分市场的要求不断提高分值3.5替代产品的威胁其他业态对百货替代效应降低分值4.0竞争对手长沙地区竞争对手相对较弱分值4.0注：分值1-5，越高越好；正表示未来好转，负表示未来变差（二）、竞争战略分析企业的盈利能力不仅受到行业结构的影响，也受到自身所选择的竞争战略的影响。友阿股份战略分析SWOT分析总分值4.0优势在长沙地区零

5、售市场具有很强的市场控制力，市场定位差异化，覆盖客户范围广，门店内生增长能力很强分值4.5劣势门店主要集中于长沙地区，部分门店经营受面积限制分值3.5机会长沙“奥特莱斯”和天津“奥特莱斯”开业春天百货扩建，向湖南二三线城市扩张分值4.5威胁行业竞争压力加大，“奥特莱斯”项目经营可能低于预期分值4.0注：分值1-5，越高越好二、友阿股份的会计分析会计分析又称会计质量分析，就是评估财务报表信息的质量，其目的在于评价企业的会计系统将真实情况表达出来的程度。凡是直接或间接影响会计质量的因素都会对财务分析产生一定的影响。这些直接或间接影响会计质量的因素，有会计准则和会计制度上的负面影响；有难以避免的预测

6、和误差；有管理当局对会计政策的选择等等。会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。首先，我们对友阿股份用于衡量成功要素及风险的会计政策及评估进行确认和评估。友阿股份属于零售企业，公司已针对销售及收款、采购和费用及付款、固定资产管理、存货管理、资金管理（包括投融资管理）、财务管理、信息披露、人力资源管理和信息系统管理制定相应的管理制度。公司已建立内部审计制度，内部审计制度已经公司董事会审议通过。财务报表的编制基础本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照权责发生制编制财务报表。本公司董事会声明：本公司编制的2009年度财务报表符合中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则(

7、2006)的要求，真实、完整地反映了本公司财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。会计期间会计年度为公历1月1日至12月31日。记账本位币以人民币为记账本位币。对于百货零售企业而言，存货的管理和核算是非常重要的，我们查阅相关资料后，了解到：公司设立了独立的财务部门，存货的核算方法存货包括原材料、库存商品、低值易耗品、包装物和物料用品等。存货按照成本进行初始计量，各类存货的购入与入库按实际成本计价。购入的存货按买价和按规定应计入成本的税金及其他费用作为实际成本；进货费用在发生时直接计入当期损益；库存商品发出按先进先出法计价；低值易耗品、包装物和物料用品于领用时一次性摊销。存货的盘存制度为永续盘存

8、制。资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的部分，计提存货跌价准备，计入当期损益。存货跌价准备按单个存货计提。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回。其次，我们对会计准则的运用质量进行了简单地评价。报告期内，公司按照证券监管部门的相关规定，严格执行相关信息披露制度，公司信息披露真实、准确、及时、完整。友阿股份09年进行了一次会计估计的变更，11年没有会计政策和会计估计的变更。家润多商业股份有限公司关于运用闲置资金进行低风险的短期理财产品投资，董事会同意公司利用循环累计不超过2亿元的闲置资金进行低风险理财和产品投

9、资。友阿股份的现金是指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指公司持有的期限短（从取得之日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。构成了企业的主要资金。本公司控股子公司长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司按当前市场条件发放的贷款，按发放贷款的本金和相关交易费用之和作为初始确认金额。贷款持有期间所确认的利息收入，根据实际利率计算。按账龄分析法进行应收账款坏账准备的计提。固定资产在使用寿命内按年限平均法计提折旧，残值率为 3%，各类固定资产的折旧年限和年折旧借款费用包括借款账面发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。公司

10、发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。对于友阿股份，销售商品是其主要的经营收入，然而销售商品收入的确认应该同时满足下列条件的：公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。再次，对友阿股份公司进行信息披露质量的评价。公司作为独立的纳税人，依法独立纳税。公司设有独立的财务会计部门，制定了财务管理制度等

11、规章制度，建立了独立的财务核算体系及规范、独立的财务会计制度，独立进行财务决策，财务人员无兼职情况。本公司不存在以其资产、权益或信誉为股东提供债务担保的情况，也不存在资产被股东占用而损害公司利益的情况。公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中不直接或间接拥有权益。公司不存在向单一供应商采购比例超过当年采购总金额30%或严重依赖于少数供应商的情形。 公司是百货零售企业，消费客户非常分散。 公司不存在向单一客户销售比例超过销售总额30%的情形或严重依赖于少数客户的情形。最后，我们进行危险信号的识别及会计信息

12、失真的消除。友阿股份2011年关联企业的营业收入如下图所示：（合并报表总额为47410.8万元）关联企业名称营业收入(万元)净利润(万元)总资产(万元)湖南家润多家电超市有限公司34112.278.3512576.37长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司4086.542276.0327843.07湖南新雅地服饰贸易有限公司11750.98776.288374.93湖南长沙中山集团有限责任公司-681.3348567.35天津友阿奥特莱斯商业投资有限公司-232.9740383.74这说明该股份大部分的经营收入来源于关联公司家润多家电超市取的经营收入。 友阿股份公司的关联公司财务报表情况：该公司通过

13、同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，视同被合并子公司，在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围。因此本公司在编制合并当期财务报表时，将被合并子公司的经营成果自本公司最终控制方开始实施控制时起纳入本公司合并利润表中。本公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整，并自购买日起将被购买子公司的资产、负债及经营成果纳入本公司合并财务报表中。三、友阿股份的财务分析财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营

14、过程中的利弊得失及发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和有关经济决策提供重要的财务信息，财务分析是评价企业财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。财务分析的方法主要包括：趋势分析法、综合分析法、因素分析法。（一）、资产负债表分析资产负债表项目分析友阿股份资产负债表 报表日期2011年 2010年2009年单位元元元流动资产货币资金187456000013372200001520940000应收账款173068001542130015174300预付款项7805190043178600035576400其他应收款1119750

15、001889300016642000存货30585400026689500058985100其他流动资产20022000000流动资产合计258797000020702200001647320000非流动资产发放贷款及垫款264617000942000000长期股权投资19994500019022500090957200固定资产原值1240500000761462000743078000累计折旧276562000211921000161428000固定资产净值963933000549541000581650000固定资产净额963933000549541000581650000在建工程1176

16、1700507823001589280无形资产363679000151402000135699000商誉78269.778269.70长期待摊费用500451000144053000170952000递延所得税资产1489840088199006142310非流动资产合计23193600001189100000986990000资产总计490733000032593200002634310000流动负债短期借款5000000000应付票据1142620008745750070445000应付账款527266000476670000338395000预收款项1044310000765216000

17、531481000应付职工薪酬796153005228470036573900应交税费10049600-252518001558280应付利息1725000000应付股利135000013500000其他应付款408021000116537000112835000其他流动负债60000000000流动负债合计285213000014742600001091290000非流动负债长期应付款423347042334704243470其他非流动负债511112002987370019314600非流动负债合计553447003410720023558100负债合计290747000015083700

18、001114850000所有者权益实收资本(或股本)349200000349200000194000000资本公积795625000787960000943160000盈余公积1082820007874000056794500未分配利润655680000447121000311115000归属于母公司股东权益合计190879000016630200001505070000少数股东权益910710008792570014391800所有者权益(或股东权益)合计199986000017509500001519460000应收账款173068001542130015174300负债和所有者权益(或股

19、东权益)总计490733000032593200002634310000资产负债率（%）59.2400 46.270042.3200股东权益比率（%）38.890051.0200 57.1300流动比率   0.9073  1.4042   1.5095速动比率  0.8001 1.2232 1.451、主要流动资产项目分析（1）、货币资金货币资金是企业经济活动中处于货币型态的资金，包括库存现金、银行存款和奇特的货币资金。友阿股份的货币资金在期末的存量都超

20、过了10亿以上，表明企业偿还即期债务和实际师傅能力是很强的。并且对于这种零售企业来说，友阿股份的企业规模是比较大的，业务量也多，所以所需的货币资金大。（2）、应收账款应收账款173068001542130015174300因为友阿股份是零售企业，所以应收账款的没有太多，只占货币资金总额的0.9%，并且三年来都处于稳定状态，且根据硬格后账款的明细表，其应收账款的账龄都是在一年以内的，暂时不存在难以收回的危险。（3）、其他应收款其他应收款1119750001889300016642000其他应收款2011年比2010年增长5.9倍，主要原因系本公司2011年出资9,300万元新设子公司湖南友阿投资

21、担保有限公司，该公司于2012年1月才完成工商登记手续。（4）、存货存货30585400026689500058985100友阿股份的存货大多是一些没有出售的商品，并且数额庞大，种类繁杂，计价方法多样等因素，容易导致残次品，积压产品，霉烂变质存货，已过期且无转让价值的存货长期隐蔽在存货项目当中，使企业存在潜在的亏损行为。根据显示，2010年的存货明显比2009年的存货增加了4.5倍，通过调查得主要原因系本公司子公司天津滨海奥特莱斯投资有限公司房地产开发成本增加所致。2、主要非流动资产项目（1）、长期股权投资长期股权投资19994500019022500090957200从资产负债表中可以看到，

22、2011年长期股权投资与2010年相比没很大的差别，但2010年比2009年多2倍有余，经过调查显示，主要原因系本公司认购长沙银行定向增发股份32,021,844.00股，支付认购价款99,267,716.40元所致。（2）、固定资产固定资产原值1240500000761462000743078000累计折旧276562000211921000161428000固定资产净值963933000549541000581650000固定资产减值准备000固定资产净额963933000549541000581650000在固定资产上，固定资产的规模要合理，不要盲目的添置资产，不但占用大量的金额，而且还

23、极易导致资产闲置和快速贬值。固定资产净额2011年较2010年增长1.75倍，主要原因系长沙奥特莱斯购物广场项目建设完工结转，以及本期收购长沙中山集团有限责任公司100%股权并合并财务报表所致。3、主要负债项目分析（1）、短期借款短期借款5000000000友阿股份的2011年的短期借款全部来自保证借款。其他年度都没有借款，说明企的经营情况还是很好的。（2）、应付票据与应付账款应付票据1142620008745750070445000应付账款527266000476670000338395000预收款项1044310000765216000531481000友阿股份的应付账款占比例比应付票据多

24、，也意味着市场谈判了较弱。预收账款所占的币种较大，表明销售环境比较好。 应付票据2011年比2010年略有增长，主要原因系本期银行承兑汇票使用较多所致。应付账款规模与营业收入保持着一定的对应关系，企业的产销量比较平稳。（3）、其他应付款其他应付款408021000116537000112835000友阿股份的其他应付款2011年比2010年增长250.12%，主要原因系本期收购长沙中山集团有限责任公司100%股权并合并财务报表所致。偿债能力分析1、主要流动资产的流动性分析（1）、应收账款周转率应收账款周转率2011年2010年2009年公司289.73232.94146.95沪深30060.2

25、981.9462.97行业721.01952.841,047.13从表中可以看出，应收账款周转率是高于该所在的证券交易所的，但是要远远的低于行业的周转率，说明和其他的行业来说，收回应收账款的速度是比较快的，但相对于本行业来说，其收回应收账款的速度是比较慢的。（2）、存货周转率存货周转率2011年2010年2009年公司13.6417.7939.38沪深30010.8510.48117.25行业2,465.8320.2416.37存货是流动资产中最重要的组成部分，存货的质量和流动性对企业的流动比率有重大的影响。整体来说。友阿股份的存货周转率是比较稳定的，相对其他行业来说，存货的资金占用风险较小，

26、变现能力和资金的使用效率也高，资产流动性和销售能力较强，但是低于行业的平均存货周转率。2、短期偿债能力分析（1）、流动比率流动比率2011年2010年2009年公司0.91%1.40%1.51%沪深3003.01%2.19%1.70%行业1.60%1.33%1.15%友阿股份的流动比率与同行业的比率相比浮动不大，该指标数值较大，公司的短期偿债能力强，企业的财务风险较小，同时也表明流动资产超过流动负债的营运资本越多，应付各种不确定风险冲击的能力也越强，对于债权人来说是好的。（2）、速动比率速动比率2011年2010年2009年公司0.80%1.22%1.46%沪深3002.47%1.68%1.2

27、7%行业1.22%1.00%0.86%速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。友阿股份的速动比率基本维持在一个水平上，没有很大幅的变化，企业的速动比率维持在恰当水平，不会因为速冻比率搞而使短期偿债能力强，造成资金的闲置和不合理使用，影响公司的获利能力，也不会因为速动比率太低影响企业的支付能力。3、长期偿债能力分析（1）、资产负债率资产负债率2011年2010年2009年公司9.81%9.53%9.56%沪深30010.27%11.11%10.91%行业8.21%7.79%7.74%资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。友阿股份的资产负债率相比同行业略高，从所有者立场看，负债比率高有如下好

28、处：1、当总资产报酬率高于负债利率时，由于财务杠杆的作用，额可以提高股东的实际报酬率，2、可用较少的资本取得企业的控制权，并将企业的一部分风险转嫁给债权人。(二)利润表分析1.盈利指标报告期2011年行业排名2010年行业排名2009年行业排名营业总收入47.822735.645827.4753营业总成本0.00470.00980.0099营业收入47.412735.635827.4753营业利润0.00100.00230.0025利润总额0.00200.00260.0012净利润2.96112.20371.5139归属母公司股东的净利润0.00280.00630.0049息税前利润EBIT4

29、.00142.81412.0041息税折旧摊销前利润EBITDA5.19153.78352.8038友阿股份公司盈利能力较强,增长潜力很大，较强的盈利能力一直是公司业绩增长最主要的原动力。2011公司实现营业收入47.82亿元，同比增长34.07%；实现利润总额3.81亿元，同比增长27.4%；实现净利润2.90亿元，同比增长34.39%。息税前利润逐年增加。2.以收入为基础的盈利能力分析指标2011年2010年2009年公司沪深300行业公司沪深300行业公司沪深300行业毛利率17.61%28.13%16.02%18.67%30.44%17.81%19.37%30.18%17.62%营业利

30、润率7.97%15.77%6.40%8.40%19.21%0.14%7.39%59.07%-0.73%净利率6.23%13.42%5.94%6.17%16.56%0.09%5.50%15.76%2.25%销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%；销售净利率=净利润/营业收入*100%友阿股份的销售毛利率近3年来逐年下降，2011年的营业利润率也较2010年有点回升，净利润逐年上升，说明企业的营运状况趋势良好,另一方面，友阿股份的各个盈利指标均高于行业水平。3 .利润表横向比较分析报告期2011年2010年金额增减差异变动%一、营业总收入4,781,799,342.111,217,

31、867,572.19 25.4688%3,563,931,769.92营业收入4,741,083,961.71 1,177,623,335.96 24.8387%3,563,460,625.75二、营业总成本4,420,265,576.201,148,710,426.84 25.9874%3,271,555,149.36营业成本3,906,368,941.811,008,350,064.72 25.813%2,898,018,877.09营业税金及附加56,481,142.1916,320,027.20 28.8946%40,161,114.99销售费用210,609,590.0146,242

32、,533.15 21.9565%164,367,056.86管理费用242,209,016.5358,351,348.76 24.0913%183,857,667.77财务费用683,344.7115,684,200.27 22.95211%-15,000,855.56资产减值损失3,076,622.432,925,334.22 95.0827%151,288.21三、其他经营收益- 公允价值变动净收益- 投资净收益19,697,432.3312,829,186.28 65.1313%6,868,246.05四、营业利润381,231,198.2481,986,331.63 21.5057%2

33、99,244,866.61营业外收入19,479,845.5818,181,359.30 93.3342%1,298,486.28营业外支出955,081.50-3,901,496.56 -408.499%4,856,578.06非流动资产处置净损失56,906.0743,089.98 75.7212%13,816.09五、利润总额399,755,962.32104,069,187.49 26.0332%295,686,774.83所得税104,169,642.3028,234,775.42 27.1046%75,934,866.88六、净利润295,586,320.0275,834,412.

34、07 25.6556%219,751,907.95少数股东损益5,105,368.411,505,143.66 29.4816%3,600,224.75归属于母公司股东的净利润290,480,951.61 74,329,268.41 25.588%216,151,683.20七、每股收益基本每股收益0.830.62稀释每股收益0.830.62以2010年的作为对比期，以2011年为报告期，通过计算，得出2011年度各项目增减差异及变动百分比，分析友阿股份2011年的利润实现情况。首先可以看出，2011年度的营业总收入比较去年增加了1,217,867,572.19元，增长幅度约为25%，就其本身

35、而言，2011年的利润增长还是挺乐观的。另一方面，该公司的营业成本和营业收入的增长幅度大致一样，同比增长，说明企业的销售环节体制健全，有利于企业提高其营运能力。友阿股份的营业外支出呈明显地负增长，这原因有待探讨。投资收益的增长达到60%之多，这对企业来说是一个好的状况和有利条件。4.利润表纵向比较分析报告期2011年2010年金额共同比%金额共同比%一、营业总收入4,781,799,342.113,563,931,769.92营业收入4,741,083,961.71 100 3,563,460,625.75100二、营业总成本4,420,265,576.203,271,555,149.36营业

36、成本3,906,368,941.8182 2,898,018,877.0981营业税金及附加56,481,142.191 40,161,114.991.1销售费用210,609,590.015 164,367,056.864.6管理费用242,209,016.536 183,857,667.775财务费用683,344.711 -15,000,855.56-0.4资产减值损失3,076,622.431 151,288.210 三、其他经营收益- 公允价值变动净收益- 投资净收益19,697,432.330.46,868,246.0502四、营业利润381,231,198.248299,244,

37、866.618营业外收入19,479,845.580.0021,298,486.280.00营业外支出955,081.500.05 4,856,578.060.1非流动资产处置净损失56,906.07 13,816.09五、利润总额399,755,962.328295,686,774.838所得税104,169,642.302.175,934,866.882六、净利润295,586,320.026.2219,751,907.956少数股东损益5,105,368.410.1 3,600,224.750.01归属于母公司股东的净利润290,480,951.61 6.1216,151,683.206

38、从表中可以看出，公司的净利润变化不大，只有0.2%的增幅，相差并不大。虽然数值不太高，但是两年的获利水平基本一致，似乎可以认为企业近两年来经营发展比较平稳。公司的营业成本两年也非常相近，变化不大。最值得提出来的是，公司的财务费用似乎不太合理，由2010年的-15,000,855.56变为2011年的683,344.71，其中的增加程度过大，值得探讨。大体可以认为，2011年该公司的经营活动以及经营成果还不错，成绩应予肯定。(三)现金流量表分析报告期2011年2010年2009年单位元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金586829000044271200003374200

39、000收取利息、手续费及佣金的现金407154001896380收到的其他与经营活动有关的现金365759001756250016472100经营活动现金流入小计594558000044448700003390670000购买商品、接受劳务支付的现金462920000033939800002521400000客户贷款及垫款净增加额173090000942000000支付给职工以及为职工支付的现金14258600011393700095178400支付的各项税费265755000258314000183135000支付的其他与经营活动有关的现金14094100010286100097653400

40、经营活动现金流出小计535157000039632900002897360000经营活动产生的现金流量净额594008000481583000493308000二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益所收到的现金1969740068682500处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额65906.750898.7322781收到的其他与投资活动有关的现金6288070020488400减少质押和定期存款所收到的现金000投资活动现金流入小计826441008967990322781购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金159258000510651000118246000投

41、资所支付的现金184279000992677004500000支付的其他与投资活动有关的现金38856300000增加质押和定期存款所支付的现金000投资活动现金流出小计732101000609918000122746000投资活动产生的现金流量净额-649457000-600950000-122423000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金020000000925196000其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金0200000000取得借款收到的现金5000000000发行债券收到的现金000收到其他与筹资活动有关的现金60000000000筹资活动现金流入小计650000000

42、20000000925196000偿还债务支付的现金040000000140000000分配股利、利润或偿付利息所支付的现金554222005670000047481000196000000支付其他与筹资活动有关的现金180000000筹资活动现金流出小计5722220096700000187481000筹资活动产生的现金流量净额592778000-76700000737715000附注现金及现金等价物净增加额537329000-1960670001108600000期初现金及现金等价物余额13248700001520940000412340000期末现金及现金等价物余/p>

43、3248700001520940000净利润295586000219752000149624000资产减值准备3076620151288-265005固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧659411005448960046300500无形资产摊销742005051166304568760长期待摊费用摊销451376003786190029721500处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失112818-34061.6-62136.9财务费用-71783604281020投资损失-19697400-68682500递延所得税资产减少-6078530-2677590-1470470递延所得

44、税负债增加000存货的减少-38958900-208518000-5489710经营性应收项目的减少-214118000-1632810045070100经营性应付项目的增加436292000398638000221030000其他2001220000经营活动产生现金流量净额594008000481583000493308000现金的期末余额186220000013248700001520940000现金的期初余额13248700001520940000412340000现金及现金等价物的净增加额537329000-1960670001108600000现金流量表项目分析报告期2011年201

45、0年2009年经营活动产生的现金流5.944.824.93投资活动产生的现金流-6.49-6.01-1.22筹资活动产生的现金流5.93-0.777.38现金及现金等价物净增5.37-1.9611.091、经营活动产生的现金流量友阿股份的经营活动产生的现金流入主要包括：销售商品、提供劳务收到的现金，收取利息、手续费及佣金的现金等。销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入总额相对比，可以表明友阿股份的产品已形成卖方市场的良好经营环境。收到其他经营活动相关的现金总额不大，对现金流量的影响很小。友阿股份的经营活动产生的现金流出项目主要包括：购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，

46、支付的各项税费等。因为友阿股份主要从事零售方面，其支出金额比重较大，企业的购买商品付现率比较好，由此表明企业的商业信用是非常好的。企业目前的财务状况也是良好的。随着企业的不断扩张，其费用是支出也越来越多。由上表可以看出经营活动产生的现金流随着企业规模的扩建而逐年的增长。2、投资活动产生的现金流量友阿股份的投资活动产生的现金流入项目主要包括：收回投资收到的资金，取得投资收益收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额等等。友阿股份收回投资所受到的现金不能追求数额较大，投资扩张是企业未来创造的利润增长点，缩小投资可能意味着企业存在着规避投资的风险，改变投资战略等问题。处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额也不大，表明企业的未来生产能力并没有受到严重的影响，只是出售过时资产而已。友阿股份的投资活动产生的现金流出项目主要包括：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资支付现金，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额等。友阿股份购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金所占比重较大，表明企业扩大再生产能力较强，揭示了企业未来经营方式和经营战略的发展变化。3、筹资活动产生的现金流量友阿股份筹资活动产生的现金流入项目主要包括：吸收投资收到的现金，取得借款收到的现金，收到其他与筹资