企业财务风险及其防范对策

1、企业财务风险及其防范对策【摘要】近些年来，随着时代的发展，当今市场经济的 深入进行， 企业财务管理将成为企业管理的核心问题。 财务，是 一个企业的命脉，企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发 展，同时企业也必须正确的认识财务管理中最重要 的，也就是关于财务风险的管理。企业无论面临什么样的风 险，最终都表现在财务上。 财务风险是市场竞争的必然产物。 现代企业的财务风险是一种微观经济风险，是企业所面临的 全部风险的货币化的表现形态，是企业经营风险的集中体现。企业风险的大小及损失程度都直接和清楚地表现于企业财务 收支的变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。现代企 业的财务风险存在于企业财务活动

2、的各个环节，包括资本筹 集、资本投放、资本使用、资本回收和资本收益分配。本文 针对企业风险进行分析，并提出了企业防范财务风险的对【关键词】企业财务；财务风险；避免风险 在市场经济日趋完善的今天，风险是无时不在的，无处 不有的，这已经成为理论界和实务界普遍关注的焦点。关于 风险的研究起源于德国，后来形成并发展于美国。直到 20 世纪 60 年代，财务风险作为一种经济上的风险现象，才得到了广泛认识。 1986 年财务风险管理已经走向全球。 在我国企 业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难 以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险导致企业生存 困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企

3、业、社会 带来了严重的影响。这时企业财务风险的防范和控制显得尤 为重要。财务风险亦称筹资风险，财务风险是企业一切风险 的财务表现，受内部和外部环境及各种难以预计或无法控制 的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。一、财务风险综合概述（一）财务风险的概念企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种 难以预料或控制的因素影响，从而使企业有蒙受损失的可能 性。财务风险有广义与狭义之分。决策理论家把风险定义为 损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明 认为，风险不只是指损失的不确定性。而且包括盈利的不确 定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主 体带来威胁，也可能带

4、来机会，这就是风险广义的概念。其 结果总共有两个方面：一是财务活动成果即收益；二是财务 状况即企业的偿债、营运、获利能力。一般情况下，财务风 险是指财务状况蒙受损失的可能性。（二）财务风险的基本特征财务风险的特征主要有客观性、全面性、不确定性、收 益性或损失性、激励性。只有了解财务风险的基本特征，才 能及时采取有效的措施进行防范和控制。要降低公司财务风 险，必须要充分了解财务风险的各种特征，在掌握特征的基 础上对各种财务风险进行有效的防范及控制。1. 客观性 即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就 是说，风险处处存在， 时时存在， 人们无法回避它、 消除它， 只能通过各种技术手段来应

5、对风险，从而避免费用、损失的 发生。2. 全面性 即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多 种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财 务活动，均会产生财务风险。3. 不确定性 财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时 期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务 状况具有不确定性，财务管理人员不可能在事前准确地确定 财务风险的大小。4. 共存性（收益性或损失性） 即风险与收益并存且呈正比关系，一般来说，财务活动 的风险越大，收益也就越高，反之，风险越小收益越低。5. 激励性即财务风险的客观存在会促使企业采取应对性措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

6、(三) 财务风险的国内外研究现状1. 国外研究现状西方古典经济学家在十九世纪就已经提出了风险的概 念，认为风险是经营活动的副产品，经营者的收入是其在经 营活动中承担风险的报酬。美国经济学家富兰克.H.奈特(Frank H.Knight )在1921 年出版的( Risk ， Uncertainty and Profit )一书中认为：风险 是指“可度量的不确定性。 ”而“不确定性”是指不可度量的 风险。风险的特征是概率估计的可靠性，概率估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律。与可计算或可预 见的风险不同，不确定性是指人们缺乏对事件的基本认识，对 事件可能的结果知之甚少，因此，不能通过

7、现有理论或经验进 行预见和定量分析在财务控制方面，国外学者的研究有：美国数学家诺伯 特.维纳在 1948 年创立的控制论； 1932 年 FitzPatrick 开展的一 元判定研究； Altman 在 1968 年首先创立的 zeta 模型等。总体看来，国外对财务风险研究起步较早，理论体系完 善，应用领域广，且研究成果多且系统。如：国外的多家风 险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书 考试制度极具贡献，其中，美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试，多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志，还出版较多的财务性风险管理书2. 国内研究现状我国财务风险的相关研究

8、是从 20 世纪 80 年代末开始的。 1987 年清华大学郭仲伟教授编写的 风险分析与决策 一书， 全面系统地研究了风险分析与决策的方法。王继华在现代企 业财务风险及内部控制一文中说到，从内部控制的角度探讨 企业的内部财务风险。文章认为，内部控制与财务风险防范密 切相关。二者是一个事物的两个方面，内部控制是手段，财务 风险防范是目的。企业通过建立良好的内部控制系统，保证企 业经营活动的效益性，财务报告的可靠性和法律法规的遵循 性，从而制约和调整企业内部业务活动的自律系统，最终达到 防范和控制财务风险的目的。杜芳修在上市公司财务风险监 测与危机预警研究中，通过设置并观察一些敏感性财务指标 的变

9、化，对上市公司的危机发挥预警作用。文章以财务风险监 测与危机预警为切入点，采用规范和实证理论相结合的研究方 法，紧紧依托财务危机的诱发源，对财务风险预警系统进行探讨。 我国学者对于财务风险控制问题的 解决机会都离不开规避的防范，观点不一，本文会在此基础上 对问题提出对策。、财务风险的成因及其表现（一）财务风险的成因1. 外部原因（ 1 ）经济环境因素，主要体现在经济体制、经济政策 及企业自身机制对筹资和投资的影响； （ 2）金融市场因素，主 要是指金融市场的发育完善程度以及利率和汇率的变化； （ 3 ）政治环境和法律环境因素，如政治是否稳定、有关法 律如何变化；（ 4 ）企业资本结构不合理。资

10、金主要指企业全 部资源来源于权益资金与负债资金的比例关系。资金结构不合 理导致企业财务负担沉重，严重影响企业的偿付能力，从 而引发企业的财务风险。 （ 5）企业收益分配政策缺乏规范性。 （ 6）利率水平和外汇汇率水平的影响。2. 内部原因（ 1 ）在筹资过程中，不能有效地控制财务风险 资本结构在很大程度上决定着企业的风险水平和企业 的总体负债能力。（ 2 ）盲目投资，加大企业财务风险 有很多企业盲目追求规模效益，通过资产重组等方式不 断扩大企业规模，期望通过扩大规模来进一步提高效率和竞 争力。（ 3 ）企业管理的缺陷，放大了财务风险： 主要表现在：（ 1）财务人员的风险意识较为淡薄，没有 对财

11、务风险引起足够的重视。 （ 2）财务决策没有经过科学的分析论证，决策失误经常发生。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。 （ 3）企业存货和应收账款管理机制不健 全。（ 4）企业财务管理内部控制制度不健全。（ 5）财务会计信息质量有待提高。 企业财务信息不准确、 不及时、不全面， 会直接的影响了企业的决策和效益。（二）财务风险的表现 财务风险的表现多种多样，在我国企业中比较典型的主 要有以下几种。1.获利能力低，经济效益差 具体表现为成本费用高，毛利率低；资产收益水平差， 投资回报率低。2.资金不足，缺乏偿债能力 具体表现为资金匾乏，负债过度；信用等级低，融资能 力差。3. 经济能力不佳，

12、不良资产比例大 具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残 次冷背”存货，资产周转率低。4. 成长能力弱，企业发展停滞不前 具体表现为企业的资本积累率和销售增长率下降，业务 不断萎缩，市场占有率下降。三、企业财务风险防范技术方法（一）分配法分配法就是通过企业之间联营、多种经营及对外投资多 元化等一些方式来分散财务风险。（二）转移法 转移法是企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移 给他人承担的方法。转移法包括保险转移和非保险转移。（三）回避法即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产 生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风 险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。四、

13、财务风险的防范措施（一）树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制树 立风险意识和正确评估风险，是建立有效应对财务风 险的前提。有以下几个方法： （ 1 ）建立风险基金。就是损失 发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项预备金。 （ 2）建立企业资金使用效益监督制度。（二）建立财务风险识别预警系统1.财务风险的识别 企业在发展壮大过程中，组织规模不断变大，组织结构 也日趋复杂，这些都使得企业的管理也变得复杂多变，财务 风险也越来越大。企业财务风险识别的主要方法有：现场观 察法和财务报表法。现场观察法，是指通过直接观察企业的生产经营和具体的业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险财务报表法，即通

14、过分析资产负债表、损益表和现金流 量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失 和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，已确 定风险的存在和风险暴露程度。 4.2.2 财务风险的预警（ 1 ）建立短期财务预警系统，编制现金流量预算 建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算， 现金流量预算的编制主要是通过现金流量来完成。通过现金 流量的分析，可以将企业动态的现金流动情况全部地反映出 来。（ 2 ）建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系 从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的， 对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长 期财务预警系统。从综合评价企业

15、的效益即获利能力、偿债 能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。（ 3 ）加强资产管理，提高营运能力是防范企业财务 风险的保证加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变 现能力是防范财务风险重要的管理手段；从长期看，企业资 产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈 利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效 保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金（ 4 ）实施债务重组在债务人陷入财务危机时，债务人通常有两种选择：一是拖延，等到债权人通过法律强制执行甚至宣告破产；二是 债务重组，通过债务重组的收益减轻负担，获取生存发展的 空间。而债权

16、人同样有两种选择：一是强制执行债权直至债 务人宣告破产；二是接受或提出债务重组。（ 5 ）完善科学的决策机制 财务风险本身具有综合性，企业生产经营活动中所有风 险最终都反映在财务风险中，使决策科学化和合理化是防范 财务风险的重要手段，所以企业必须建立科学的决策机制。3. 完善风险管理机构，健全内部控制制度 企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须拥 有有效的管理制度，只有把企业的财务风险实现组织化运作， 才能实现企业财务风险管理得到充足的重视和真正的规模 运行。 企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相 应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便能及时发 现并且化解风险，建立健全风险控

17、制机制，最后要充分发挥 内部审计机构和人员搞好内部控制的评审和风险估计。五、结束语 企业的财务风险存在于整个企业的运营过程中，其发生 是不可避免的，它的成因的复杂性、效应的双重性要求我们 必须积极规避财务风险，财务风险的加剧会对企业的发展产 生重要影响。对财务风险控制得好，可以提高企业在市场中 的竞争地位，利于企业的发展；同时，如果一个企业对财务 风险不重视，或财务风险分析出现错误，就会严重影响企业 的发展。因此，我们在进行财务管理时，应当充分分析和认 识财务风险产生的原因，并积极采取各种方法措施来控制风 险的发生，提升企业盈利能力，熟练掌握财务风险控制的途 径和手段。随着我国经济的不断发展，

18、财务人员更要重视财 务风险的管理，保证企业经济的持续健康的发展。【参考文献】1 昌广勇刍议企业财务风险的分析与防范J.经营管理者.2010（ 12） .2 刘婧，王加青.浅谈企业财务风险分析与防范J.中国集 体经济 . 2010（22） .3 孙宁 .财务风险分析与防范 J. 冶金财会 . 2010 （03）.4 陈忠勇 .浅谈企业财务风险成因及防范对策 J .商场现代化 . 2010（ 26）.5 王晓晖 .AH 天然气有限公司的财务风险防范研究D.安徽大学 2012.6 李雅凤.企业财务风险的成因分析与防范对策 J.财经界 （学术版） . 2010（ 12）.7 沈隽.船舶融资租赁的风险管理研究D.上海交通大学: 上海交通大学， 2010.8 韩志芳.浅谈企业财务风险的管理J.现代农业.2011（04） .9 夏亚军.对防范和控制企业财务风险的思考J.行政事业资产与财务 . 2011 （ 10）.10 安菁菁 . 商业银行财务风险防范问题研究 D. 天津 财经大学 2011.11 孙运珍 . 企业财务风险成因及防范浅析 J. 中国农业 会计 . 2010 （ 01 ） .12 刘宁 . 论财务管理目标 A. 经济生活 2012 商会经 济研讨会论文集（