财务报表分析实施报告_8308

1、.财务报表分析报告桂林三金药业股份有限公司word 资料.一、偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析1、营运资金表 1桂林三金药业股份有限公司营运资金项目2013 年年末 / 元2013 年年初 / 元差异额/元流动资产1,710,072,410.251,726,353,061.85-16,280,651.6流动负债365,176,135.10315,117,613.3450,058,521.76营运资金1,344,896,275.151,411,235,448.51-66,339,173.36计算表明：桂林三金药业股份有限公司 2013 年年末的营运资金为 1,344,896,275.15 元

2、，流动资产远远大于流动负债，说明流动资产对流动负债的保障相当大，从差异额看，2013 年年度内，年末的营运资金较年初减少66,339,173.36元，说明桂林三金药业股份有限公司的短期偿债能力有所降低。2、流动比率2013 年年末流动比率 =1,710,072,410.25÷365,176,135.10=4.682013 年年初流动比率 = 1,726,353,061.85÷ 315,117,613.34=5.48计算表明：桂林三金药业股份有限公司 2013 年年末流动比率比年初有所下降但还是远远超过 1，表明可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，说明债权的安全保障程度很

3、高。3、速动比率2013年 年 末 速 动 比 率 = （ 1,710,072,410.25-154,071,999.67） ÷365,176,135.10=4.262013年 年 初 速 动 比 率 = （ 1,726,353,061.85-110,187,162.66） ÷315,117,613.34=5.13计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013 年年末速动比率比年初有所下降但是还是保持高水平，远远大于1，说明该企业的迅速偿债能力很高。word 资料.4、现金比率2013年年末现金比率 =690,178,794.65÷365,176,135.10=1.8

4、92013年年初现金比率 =1,036,660,492.03÷ 315,117,613.34=3.29计算表明：桂林三金药业股份有限公司2013年年末的现金比率比年初有所下降，还是很是很高，远超过大多数企业的0.12，说明该企业持有的现金及其等价物过多， 有可能影响到公司的盈利， 但也说明该公司有足够多的现金及其等价物来偿还短期债务，财务风险很低。综上所述，我们可以认为该公司的短期偿债能力很强， 2013 年年末的流动比率达到 4.68 ，速动比率达到 4.28 ，现金比率更是达到了 1.89 。但与年初相比的话，个项目都有所降低， 说明该公司的短期偿债能力较年初有所下降， 着应该引

5、起公司的重视，并应该分析其原因和对公司的发展的影响。（二）、长期偿债能力分析1、资产负债率2013 年年末资产负债率 =486,111,737.10÷ 2,689,170,036.26 =0.322013 年年初资产负债率 =407,264,836.62÷ 2,485,155,256.49 =0.28计算表明：该公司 2013 年年末的德资产负债率比年初有所上升但是还是低于一般水平 0.4 左右，说明该公司的长期偿债压力有所下降。2、所有者权益比率2013 年年末所有者权益比率 =2,203,058,299.16 ÷ 2,689,170,036.26=0.6820

6、13 年年初所有者权益比率 =2,077,890,419.87 ÷ 2,485,155,256.49 =0.72计算表明：该公司 2013 年末的所有者权益比年初有所下降，说明该公司投资人所投入的资产占比重减少， 负债所形成的资产占比增多， 说明该公司的长期偿债能力下降。但是该公司的 2013 年末所有者权益比率仍达到 68%，长期偿债能力还是比较强的。3、产权比率2013 年末产权比率 =486,111,737.10÷2,203,058,299.16= 0.22word 资料.2013 年初产权比率 407,264,836.62 ÷2,077,890,419.8

7、7=0.19计算表明：该公司 2013 年年末较年初的产权比率有所上升，说明该公司的长期偿债能力有所下降， 负债受股东的保护程度低。 但是我们可以看出该公司的所有者权益总额是负债总额的 5 倍左右，说明此时该公司的偿债能力还是不错的。4、权益乘数2013 年年末权益乘数 =2,689,170,036.26÷2,203,058,299.16= 0.272013 年年初权益乘数 =2,485,155,256.49÷2,077,890,419.87=0.28计算表明：该公司 2013 年年末的权益乘数比年初下降了一点，说明该公司的财务风险降低了一点点，债权人收到的保护的程度升高。

8、5、利息保障倍数2013 年年末利息保障倍数 =（92,944,000.99+420,267,879.29）÷5,160,815.89=39.442013 年 年 初 利 息 保 障 倍 数 = （ 75,154,546.49+331,151,947.39 ） ÷8,456,683.62= 48.04计算表明：该公司2013 年年末的利息保障倍数较年初有所降低，但是还是保持在很高的水平，说明该公司的长期偿债能力有所下降。综上所述，我认为该公司的长期偿债能力比较强， 如该公司的资产负债率为32%，比理想的 40%要低，而产权比率为 0.22 大大低于国内的标准 1，说明该公司

9、的资本结构是所有者权益比负债所处几倍， 还有利息保障倍数， 远远超过经验比值，说明该公司的长期偿债能力状况非常好。 但是我们把年末的的数值和年初比较的话，会发现个项目都有所降低， 说明该公司的长期偿债能力较年初有所下降，这应该引起公司的重视， 并分析其原因和对公司以后的发展的影响和作出相应的策略。三、资本结构的分析（一）流动负债的分析表 2流动负债比较差异分析表word 资料.项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元差异额/元差异率 /%短期借款20,000,000.0020,000,000.00100.00应付票据0.00应付账款190,503,266.13158,143,364.3

10、032,359,901.8320.00预收款项9,055,894.3743,688,133.90-34,632,239.53-79.00应付职工薪酬2,805,663.444,479,783.21-1,674,119.77-37.00应交税费48,139,702.7139,160,326.768,979,375.9523.00应付利息36,666.6736,666.67应付股利0.00其他应付款93,534,941.7868,546,005.1724,988,936.6136.00一年内到期的非1,100,000.001,100,000.000.000.00流动负债流动负债合计36517613

11、5.13151176135005852216.00计算表明：该公司2013 年度的流动负债从年初的315117613 元增长到年末的 365176135.1 元，增长了 50058522 元，涨幅为 16%，说明该企业的短期偿债压力加大。从个项目的差额看，该年度内流动负债增长的主要原因是应付账款、应交税费和其他应付款 。表 3流动负债结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末比重 /%2013 年初 / 元2013 年初比重 /%变动差异 /%短期借款200000005.000.005.00应付票据0.000.000.00应付账款190503266.152.001581433645

12、0.191.81预收款项9055894.373.0043688133.914.00-11.00应付职工薪酬2805663.441.004479783.211.42-0.42应交税费48139702.7113.0039160326.812.430.57应付利息36666.670.000.000.00应付股利00.0000.000.00其他应付款93534941.7826.0068546005.221.754.25word 资料.一年内到期的 11000000.0011000000.35-0.35非流动负债流动负债合计365176135.1100.00365176135.1100.00计算表明：该

13、公司 2013 年年末流动负债主要由短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款构成，其中短期借款增长了 5%，应付账款占 52%，预收账款下降了 3%，其他应付款占 26%，由于短期借款属于期限短的强制性债务， 而且预收账款有所下降，说明该公司的还款压力加大。（二）、非流动负债的分析表 4非流动负债情况变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元差异额/元差异率/元长期借款0000.00应付债券0000.00长期应付款1,119,635.002,226,491.67-1106856.67-49.71专项应付款0000.00预计负债0000.00递延所得税负债0000.00其他非流动

14、负债119,815,967.0089,920,731.6129895235.3933.25非流动负债合计120,935,602.0092,147,223.2828788378.7231.24计算表明：该公司 2013 年年末的非流动负债从年初的 92,147,223.28 元增长到年末的 120,935,602.00 元，增长了 28788378.72 元，涨幅为 31.24%。从差异额看，该年度内的非流动负债只有长期应付款下降了 49.71%，其他非流动负债增长了 31.24%。表 5 非流动负债结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末比重 /%2013 年初 / 元2013

15、年初比重 /%变动差异 /%长期借款00.0000.000.00应付债券00.0000.000.00长期应付款1,119,635.001.002,226,491.672.40-1.40专项应付款00.0000.000.00word 资料.预计负债00.0000.000.00递延所得税负债00.0000.000.00其他非流动负债119,815,967.0099.0089,920,731.6197.601.40非流动负债合计120,935,602.00100.0092,147,223.28100.00计算表明：该公司 2013 年非流动负债的主要构成为：长期应付款和其他非流动负债，其中，长期应付

16、款占 1%，其他非流动负债增占 99%。从变动差异上看，该公司 2013 年度内非流动负债的各项变动都不大。（三）、所有者权益的分析表 6 所有者权益比较差异分析表项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元差异额/元差异率 /%实收资本（或股本）590,200,000.00590,200,000.000.000.00资本公积681,228,969.64681,228,969.640.000.00减：库存股000.000.00盈余公积242,585,902.81198,649,138.7743,936,764.0422.12未分配利润689,043,426.71607,812,311.46

17、81,231,115.2513.36外币报表折算差额000.000.00归属于母公司所有者2,203,058,299.162,077,890,419.87125,167,879.296.02权益合计所有者权益（或股东权2,203,058,299.162,077,890,419.87125,167,879.296.02益）合计计算表明：该公司 2013 年所有者权益总额从年初的 2,077,890,419.87 元增加到年末的 2,203,058,299.16 元，增加了 125,167,879.29 元，涨幅为 6.02%，说明该公司的实力有所增强。 从差异额来看所有者权益增长的主要原因是归属

18、于母公司所有者权益合计、 未分配利润和盈余公积， 其中归属于母公司所有者权益合计增长了 6.02%，未分配利润增长了 13.36%，盈余公积增长了 22.12%，这些数据说明该公司的盈利水平上升，有利于提高公司的偿债能力。表 7 所有者权益结构变动分析表word 资料.项目2013 年末 / 元2013 年末2013 年初 / 元2013 年初变动差异 /%比重 /%比重 /%实收资本（或股本）590,200,000.0026.79590,200,000.0028.40-1.61资本公积681,228,969.6430.92681,228,969.6432.78-1.86减：库存股00.000

19、0.000.00盈余公积242,585,902.8111.01198,649,138.779.561.45未分配利润689,043,426.7131.28607,812,311.4629.252.03归属于母公司所有者权2,203,058,299.16100.002,077,890,419.87100.000.00益合计少数股东权益00.0000.000.00所有者权益（或股东权2,203,058,299.16100.002,077,890,419.87100.00益）合计计算表明：该公司 2013 年年末所有者权益的主要构成为未分配利润、 资本公积、盈余公积和实收资本（或股本） ，其中未分配

20、利润占比重最大为 31.28%，资本资本公积次之，占 30.92%，从差异率上看，盈余公积和未分配利润上升说明该公司所有者权益的质量得到提高， 对该公司抗风险和偿债能力的提高起到积极作用。（四）、资本结构变动分析表 8总负债结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013年 末2013 年初 / 元2013年 初变动差异 /%比重 /%比重 /%流动负债365176135.175.12365176135.179.85-4.73非流动负债120,935,602.0024.8892,147,223.2820.154.73负债合计486111737.1100.00457323358.38100.00

21、计算表明：该公司的 2013年末的负债总额从年初的457323358.38 元增加到年末的 486111737.1 元，总负债增加说明该公司的偿债压力有所增加，但这一增加可能与目前该公司扩大生产经营规模有关。另外，流动负债占负债总额的75.12%，比重较高，但与年初相比下降了4.73%，而非流动负债上升了4.73%，说明该公司面临的短期偿债压力和财务风险由一定程度的降低。word 资料.表 9负债及所有者权益结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末2013 年初 / 元2013 年 初变动比重 /%比重 /%差异/%负债486111737.118.07457323358.3818

22、.40-0.33所有者权益2,203,058,299.1681.932,077,890,419.8781.600.33负债及所有者2,689,170,036.26100.002,485,155,256.49100.00权益合计计算表明： 2013 年年末，该公司的负债从年初的457323358.38 元增长到年末的 486111737.1 元，所有者权益总额从年初的2,077,890,419.87元增长到年末的 2,203,058,299.16元，所有者增长幅度大于负债增长幅度，说明该公司的偿债压力有所减小。综上所述，经过对桂林三金药业股份有限公司 2013 年度资产负债表关于资产结构的分析，

23、 可以知道该公司的资产结构中各项目都呈上升趋势， 结合前面的偿债能力分析指标来看， 该公司的负债水平是出于理想状态的， 整体的偿债能力很强。四、资产结构的分析（一）、流动资产的分析表 10 流动资产比较差异分析表项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元差异额/元差异率 /%货币资金690178794.71,036,660,492.03-346,481,697.38-33.42交易性金融资产000.000.00应收票据487951319.6410,185,630.6877,765,688.9218.96应收账款37815930.241,029,127.86-3,213,197.66-7.

24、83预付款项11968089.588,088,700.303,879,389.2847.96其他应收款18764180.0711,135,164.557,629,015.5268.51word 资料.存货154071999.7110,187,162.6643,884,837.0139.83其他流动资产309322096.5109,066,783.77200,255,312.71183.61流动资产合726,353,061.85-16,280,651.60-0.94计算表明：该公司 2013 年年末流动资产由年初的 1,726,353,061.85 元下降为年末的 17

25、10072410 元，减少了 16,280,651.60 元，降幅为 0.94%。从差异率可以看出，导致流动资产减少的主要原因是货币资金大幅度减少， 还有应收票据也增加了，进一步降低了资产的流动性。表 11 流动资产结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末 比重2013 年初 / 元2013 年初比重 /%变动差异 /%/%货币资金690178794.740.361,036,660,492.0360.05-19.69交易性金融资产00.0000.000.00应收票据487951319.628.53410,185,630.6823.764.77应收账款37815930.22.214

26、1,029,127.862.38-0.17预付款项11968089.580.708,088,700.300.470.23其他应收款18764180.071.1011,135,164.550.650.45存货154071999.79.01110,187,162.666.382.63其他流动资产309322096.518.09109,066,783.776.3211.77流动资产合计1710072410100.001,726,353,061.85100.00计算表明：该公司2013 年年末流动资产的主要构成为货币资金、应收票据和其他流动资产，其中货币资金占比重为40.36%，应收票据占比28.53

27、%，其他流动资产占比18.9%，从流动资产结构我们可以看出，货币资金占比下降了19.69%，这影响了公司的短期偿债能力。（二）、非流动资产的分析表 12 非流动资产比较差异分析表项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元差异额 / 元差异率 /%长期股权投资3,607,626.203,610,688.89-3,062.69-0.08word 资料.投资性房地产2,961,551.003,114,901.43-153,350.43-4.92固定资产255,052,363.36330,957,961.46-75,905,598.10-22.94在建工程509265213.2235308974

28、.2273,956,239.03116.42无形资产175516185.3156168854.919,347,330.3812.39开发支出12000000120000000.000.00商誉7221047.335059606.142,161,441.1942.72长期待摊费用2375672.512514963.91-139,291.40-5.54递延所得税资产11097967.1310066243.741,031,723.3910.25非流动资产合计979097626758802194.6220,295,431.3729.03计算表明： 2013 年年末，该公司非流动资产从年初的758802

29、194.6 元增长到年末的 979097626 元，增长了 220,295,431.37 ，涨幅为 29.03%，增长幅度较大。从差异率看，变动较大的是在建工程、商誉、递延所得税资产和无形资产和固定资产。表 13 非流动资产结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末比重 /%2013 年初 / 元2013 年初比重 /%变 动 差异/%长期股权投资3,607,626.200.373,610,688.890.48-0.11投资性房地产2,961,551.000.303,114,901.430.41-0.11固定资产255,052,363.3626.05330,957,961.46 4

30、3.62-17.57在建工程509265213.252.01235308974.231.0121.00无形资产175516185.317.93156168854.920.58-2.65开发支出120000001.23120000001.58-0.36商誉7221047.330.745059606.140.670.07长期待摊费用2375672.510.242514963.910.33-0.09递延所得税资产11097967.131.1310066243.741.33-0.19非流动资产合计979097626100.00758802194.6100.00计算表明： 2013 年年末该公司的非流动

31、资产构成主要包括无形资产、在建工程和固定资产。无形资产占比 17.93%，在建工程占比 52.01%，固定资产占比26.05%。word 资料.( 三) 、总资产变动的分析表 14总资产结构变动分析表项目2013 年末 / 元2013 年末比重 /%2013 年初 / 元2013 年初比重 /%变动差异 /%流动资产1,710,072,410.2564.001,726,353,061.8569.00-5.00非流动资产979,097,626.0136.00758,802,194.6431.005.00资产总计2,689,170,036.26100.002,485,155,256.49100.0

32、0计算表明： 2013 年年末，该公司的流动资产占比 64%，较年初下降了 5%，非流动资产占比 36%，较年初上升了 5%。说明该公司的资产流动性有所降低。综上所述，可知 2013 年桂林三金药业股份有限公司的流动资产较年初有所下降，但是非流动资产增长了 29.03%，涨幅较大，说明该公司的资产流动性有所下降，主要原因是其货币资金大幅下降。从具体项目分析， 可以看出该公司的在建工程涨幅非常大，可能是其为了扩大生产规模而扩建厂房。五、资本结构和资产结构关系的分析表 15资产、负债、所有者权益一览表项目2013 年末 / 元2013 年初 / 元流动资产合计1,710,072,410.251,7

33、26,353,061.85非流动资产合计979,097,626.01758,802,194.64流动负债合计365176135.1315117613.3非流动负债合计12093560292147223.28所有者权益合计22030582992077890420根据前面的分析可知，该公司 2013 年年末的流动资产的数额 1,710,072,410.25 元远远大于负债总额 486,111,737.10 元，但是该公司有较多的流动负债，所以该公司 2013 年度的资产结构和资本结构的匹配关系介于保守型和稳健型并且偏向保守型的，所以企业的偿债风险很低而资金成本较高。六、盈利能力分析（一）、经营盈利

34、能力分析word 资料.表 2桂林三金药业股份有限公司2013 年经营盈利能力指标计算表经营盈利能力分析指标计算过程与结果营业毛利率（ 1,452,636,241.21-395,814,039.69）÷ 1,452,636,241.21 ×100%=72.7%营业利润率484,623,160.19 ÷1,452,636,241.21 ×100%=33.36%营业净利率420,267,879.29 ÷1,452,636,241.21×100%=28.93%成本费用利润率513,211,880.28 ÷528,772,013.7

35、3 ×100%=97%从表 2 可以看出，该公司的营业毛利率比较高，营业成本占营业收入的比重较小，公司的盈利能力较强。 从营业利润率可以看出公司通过经营获取的利润达 33.36%，公司的竞争能力和发展能力还不错，成本费用利润率很高，表明企业为取得利润所付出的代价很小，成本费用控制得很好，公司的盈利能力很强，同时也说明企业的经济效益很好。总之，桂林三金药业股份有限公司2013 年的经营盈利能力很好。（二）、资产盈利能力分析表 16桂林三金药业股份有限公司2013 年资产盈利能力指标计算表经营盈利能力分析指标计算过程与结果总资产利润率513,211,880.28 ÷ 25871

36、62646× 100%=19.84总资产报酬率508,051,064.39 ÷2587162646×100%=19.64%总资产净利率420,267,879.29 ÷2587162646×100%=16.24%从表 3 中可以看出，桂林三金药业股份有限公司 2013 年资产盈利能力还不错，各项指标都超过 15%，相对于同行业来说，对于总资产利润率其综合利用所用的全部经济资源所获得的效果还不错， 对于总资产报酬率表明公司的投入产出word 资料.水平、资产运营和管理水平还不错， 对于总资产净利率， 说明资产利用的效率不错，工公司在增加收入和节约资

37、金等方面取得的效果还不错。总之， 该公司的经营盈利能力还行。（三）、资本盈利能力分析表 17 桂林三金药业股份有限公司2013 年资本盈利能力指标计算表资本盈利能力指标指标计算过程与结果净资产收益率420,267,879.29 ÷2140474360×100%=19.63%资本收益率420,267,879.29 ÷1271428970×100%=33%每股收益基本每股收益 =0.71稀释每股收益 =0.71市盈率16÷ 0.71=22.5通过表 4 可以看出该公司的投资带来的收益为19.63%，投资带来的收益还不错，从每股收益中可以看出，该公司

38、每股创造的税后利润比较高，而市盈率为22.5 ，是一个还算比较合理的水平，说明该公司的风险是较低的。七、盈利质量的分析（一）、盈利的可靠性：桂林三金药业股份有限公司的审计单位天健会计师事务所相信， 他们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 立信的审计意见认为桂林三金药业股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了东风公司 2013 年 12 月 31 日的财务状况以及 2013 年度的经营成果和现金流量。（二）、盈利的稳定性word 资料.2013 年度桂林三金药业股份有限公司的的年收入和年支出都出现了增长，其中收入增长了 141,089,5

39、99.98 元，增幅为 10.7%，支出增长了 60,548,863.21 元，增幅为 6.5%，收入增长的幅度大于支出增长的幅度。说明该公司的盈利稳定。另外，通过分析该公司的商品结构， 我们可以看出该公司的盈利还是比较稳定的。（三）、盈利的持续性通过分析桂林三金药业股份有限公司 2012 年度和 2013 年度的利润表我们可以看出虽然其存在不可持续的资产减值损失冲回现象， 但是从其整体的利润总额的形成的情况上看，该公司的利润质量还是不错的，从长期来看，持续性较好。（四）、盈利的收现性通过桂林三金药业股份有限公司2013 年度的经营活动和营业利润的对比计算可以得出，其经营活动产生的现金占营业总

40、收入的21.68%，相对于同行业来说还不错，并且，经营活动产生的现金流占全部现金流入的比重为 22%，说明该公司的收现性还不错。（五）、用结构分析法分析盈利质量表 18 桂林三金药业股份有限公司2012 年、 2013 年盈利结构对比表项目2012 年/ 亿元2013 年 / 亿元增长率 /%营业收入13.1214.5310.7营业利润3.994.8521.5利润总额4.065.1326.4净利润3.34.227.3根据桂林三金药业股份有限公司2013 年的年报，桂林三金药业股份有限公司 2013 年的利润比 2012 年增长了 27.3%。经过仔细分析东风股份有限公司的盈利结构发现，桂林三金

41、药业股份有限公司2013 年的营业收入比2012 年增长了10.7%，营业利润增长了21.5%，利润总额增长了 26.4%，通过盈利结构对比表中数据我们可以看出桂林三金药业股份有限公司的整体盈利结构的项目的变动时word 资料.很合理的，没有异常变动的情况， 并且，营业外收支净额也没有异常变动。 总之，虽然桂林三金药业股份有限公司 2013 年的增长率不算很高，但是结构合理，也除了营业收入外的其他三项都增长了 20%以上，所以，我们可以认为桂林三金药业股份有限公司 2013 年的利润质量是不错的。八、现金流结构的分析表 19 桂林三金药业股份有限公司3013 年现金流量结构与现金流入流出比分析

42、表现金流量结构 /%先进流项目现金流量入流出内部结构流入流出现金径流比结构结构量结构一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳1,584,612,459.7399.00务收到的现金收到其他与经营活14,832,042.191.00动有关的现金经营活动现金流入1,599,444,501.92100.0050.56小计购买商品、接受劳431,275,674.3833.55务支付的现金支付给职工以及为166,343,959.8012.94职工支付的现金支付的各项税费272,053,452.8621.17支付其他与经营活415,612,004.6432.34动有关的现金经营活动现金流出1,285,2

43、85,091.68100.0036.621.38word 资料.小计经营活动产生的现314,159,410.24金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现1,395,400,000.0090.36金取得投资收益所收12,276,656.510.79到的现金长期资产收回的现102,965,752.986.67金净额收到其他与投资活33,604,822.882.18动有关的现金投资活动现金流入1,544,247,232.37100.0048.81小计购建固定资产、无312,845,466.6516.22形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金1,595,400,000.0082.69取得子公司及其他21,051,079.261.09营业单位支付的现金净额投资活动现金流出1,929,296,545.91100.0054.960.89小计投资活动产生的现-385,0