PPP项目风险识别与分担研究.docx

1、PPP项目风险识别与分担研究ResearchonPPPProjectRiskIdentificationandSharing刘祖容淤于盂LIUZu-rongH叶明珠淤YEMing-zhu日龙湖荣淤LONGHu-rong(淤广西大学土木建筑工程学院，南宁530004；于广西大学工程防灾与结构安全教育部重点实验室，南宁530004；盂广西防灾与减灾安全重点实验室，南宁530004)(淤SchoolofCivilEngineeringandArchitecture,GuangxiUniversity,Nanning530004,China；于KeyLaboratoryofEngineeringDis

2、asterPreventionandStructuralSafetyofMinistryofEducation,University,Nanning530004,China；盂GuangxiKeyLaboratoryofDisasterPreventionandMitigationSafety,Nanning530004,China)摘要院PP颔目有周期长、投资大、结构复杂和风险高等持点，由于对项目风险的识别不足、风险归属划分不明确出现争议，增加项目成本、降低建造效率，甚至项目失败。本文首先通过文献阅读识别项目的个冈险接着对2分具体风险分析其觎分担方，随后用层次权重分析法得出政府信用差、征用国

3、有化、政策变更、政府决琴失误和私营企业能力不足在个风险因素中权重排22名前五，最后对公共部门与私营企业给出相应建议。Abstract:PPPprojectshave(hecharacteristicsoflongcycle,largeinvestment,complexstructureandhighrisk.Duetoinsufficientidentificationofprojectrisksandunclearattributionofrisk,disputeshavearisen,increasingprojectcosts,reducingconstructionefficienc

4、y,andevenprojectfailure.Thisarticlefirstidentifies22risksofthePPPprojectthroughliteraturereading,andthenanalyzesthereasonableshareof22specificrisks,andthenusesthehierarchicalweightanalysismethodtoobtaingovernmentcreditdifference,expropriation/nationalization,policychanges,governmentdecision-makinger

5、rors,andprivateownership.Insufficiencyofcorporatecapabilitiesranksinthetopfiveweightedamong22riskfactors,andfinallygivescorrespondingrecommendationstothepublicsectorandprivatecompanies.关键词院PPP;风险识别；风险分担；层次权重分析法Keywords:PPP；riskidentification；risksharing；hierarchicalweightanalysis中图分类号1X820.4文献标识码M文章

6、编号K1006-4311(2021)30-054-03doi:10.3969/j.issn.1006-4311.2021.30.0180引言PPP(公私合营Public一PrivatePartnership),即公共部门与私营企业合作模式，是基于公共基础设施而形成的一种项目融资模式山公共部门为降低政府资产负斜与私营企业合作，建设公共基础设施。私营企业为在公共基础设施建设中保持竞争优势，占领市场并获得利润选择与公共部门合作。项目有周期长、投资大、风险高等特点，确定风险的舍陛分担对项目成功与否起到了关键性作用L识别项目PPP风险并确保风险在分担过程中的科学性和合理性，对公共部门和私营企业来说至关重

7、要世。"嘶目响*现有研究对于不同项11风险分担的固定性和公私双方对风险承担的多少还没有统一标准。在工程实际电很多风险分担是不合蹭阳往往由私营企烦姗多风险，在风险发生时不能合理转移和控制风险，就会导致项p|白勺失败们°片能准确评估项目各个风险的相对重要程度是项目风险分析的关键。所以对项目的想识别和风险分担研究很有必要。1 PPP项目风险分担原则建设公共基础设施以解决民生问题并实现社会效益最大化为PPP项目的最终目标，现将风险科学合理的分担应遵循以下原则：1.1对风险最具控制力的一方应承担该风险由于公共部分与私营企业对PPP项目风险的控制力作者简介院刘祖容(1971-),女,四

8、川广安人，副教授，研究方向为项目管理；叶明珠(1994-),女，广西南宁人，广西大学土木建筑工程学院在读硕士，研究方向为工程管理；龙湖荣(1992-),男，贵州凯里人，广西大学土木建筑工程学院在读硕士，研究方向为工程管理。不同，所承担的风险种类也应不同。例如政策变更引起的风险应由政府承担，施工和运营过程中出现的风险应由私营企业承担。而私营企业又可将风险转移给承包商或放贷方，以减小自身承担的风险。1.2收益高的一方承担较多风险在颇田中，往往是私营企业从中获得的收益更高，因此私营企业为了获得更高的收益愿意承担更多风险。在私营企业看来，这是风险所具备的价值。而公共部门最终目的不是为了盈利，而是为了建

9、设公共基础设施，为了吸引私营企业与政府部门合作，降低政府负债率，公共部门往往将项目交给私营企业运营一段时间，选择暂时放弃这部分收益。1.3承担的风险应在合理范围内双方承担的风险不应该是无上限的，而在项目实践过程中，私营企业为了占领市场，获得收益，承担的风险往往超过自身承受能力。一旦风险产生，将会对私营企业造成致命性打击，同时也因为不可承担的风险导致公共基础设施项目的建设效率降低，对社会造成损失。所以承担的风险应该在合理范围内。应按以上三个原则，在合同中明确PP顼目风险的具体分担，但也要随着项目进行动态调整。2 PPP项目风险识别风险识别常用方法有专家调查法、流程图法、WBS-RBS分析法、情景

10、分析法、故障树分析法和检查表法等，各有优劣势，在实际工程中很难以单一方法对风险进行识另U,往往结合儿种方法对项目进行全面系统的风险分析。按MakarandHastak等将PPP项目的风险分为国家级风险、市场级风险和项目级风险七国家级风险是指国家或政府在PPP项目中会面临或可能会承担的一般风险；市场级风险是指市场经济风险或与建筑市场相关的风险；项目级风险是指该项目在PPP项目中可能会遭遇的风险。本文通过阅读并整理文献，采用风险层级归纳法，大致得出PPP项目风险的种类。以下按照风险类别划分：淤如表1所示，为国家级风险因素及含义解释。表1国家级风险因素及含义解释序号风险因素含义解释1政策变更由于政策

11、的变动，引起PPP项目成本增加、收益减少2征用/国有化建设过程中被政府收回，或建成后被政府征用3政府信用差政府违反合同规定的条款，体现在拒绝履约、没有能力履约或不能按期履约4法律环境法律和监管不完善、法律法规产生冲突、法律条文或税收发生变更5政府决策失误政府缺乏对PPP项目的管理经验，导致对项目的调查和准备不充分，操作流程不规范6审批周期长政府对项目审批的流程繁冗复杂，导致项目建设周期延长，增加时间成本7合同条款不合理政府提供的合同文件权责和风险界定模糊、合同条款出现错误等导致后期产生纠纷8公众反对由于PPP项目由私营企业建设公共基础设施，公众对私营企业的能力产生质疑和反对于如表2所示，为市场

12、级风险及含义解释。业转移给承包商和供应商承担。淤如表4所示，为国家级风险合理分担方。表4国家级风险合理分担方序号风险因素合理分担方1政策变更公共部门2征用/国有化无3政府信用差公共部门4法律环境公共部门5政府决策失误公共部门6审批周期长公共部门7合同条款不合理政府/私营企业8公众反对无于如表5所示，为市场级风险合理分担方。表5市场级风险合理分担方序号风险因素合理分担方1市场需求度低无2市场竞争不唯一公共部门3通货膨胀无4利率风险公共部门5汇率风险公共部门6融资风险私营企业表2市场级风险及含义解释序号风险1因素含义解释1市场需求度低结合人口、经济等综合因素考虑，市场对项目的需求度低，导致运营时效

13、益低2市场竞争不唯一该项目周边有多个同质竞争项目，导致项目收益下降3通货膨胀货币贬值，物价上涨，导致项目成本增加木1r场利率上涨迨成ppp坝门成本增加5汇率风11、汇汇率波动对ppp项hl造成的影响6融资风1矿融资TU场小健全，进仃融资的金融机构小口J靠盂如表3所示，为项目级风险及含义解释。盂如表6所示，为项目级风险合理分担方。表6项目级风险合理分担方序号风险因素合理分担万1运营成本超支私营企业/公共部门2定价不合理私营企业/公共部门3私营企业能力不足私营企业4技术风险私营企业5工期风险承包商6供应风险供应商7设计变更风险公共部门8招标兄争不兄分待定表3项目级风险及含义解释序号风险因系：含乂解

14、粹1运营成本超支管理能力低下、前期设计缺陷或产品质量差等问题导致运营成本增加无价小合埋项日定1介L仪贾不合埋，影廿叫仪血3私营企业能力不足私营企业技术不达标或管理能力不足导致项目失败4技术风险私营企业技术能力不足，达不到项目规定的技术目标5FWI延迟导致项目技产时间延堂供应风应亿科、机愀戌备快应小及阿守致J贝日世度慢78设计变更风险招标竟铲、充分设计不合理或公共部门要求进行设计变更引起工作量增加或成本增加的风险缺之足够的我:标竟手看nw商不充矿综上可知，本文识别出的风险因素总共有22个，其中国家级风险有8个，市场级风险有6个,项目级风险有8个。其中国家级风险包括:政策变更、征用J国有化、政府信

15、用差、法律环境、政府决策失误、审批周期长、合同条款不婶儡撅海褊掘藉资?项目级风险则包括：运营成本超支、定价不合理、私营企业能力不足、技术风险、工期风险、供应风险、设计变更风险和招标竞争不充分。3 PPP项目风险合理分担方对风险进行识别后，需要确定风险的合理分担方，以降低项目建设效率、增加成本，减少风险发生时各方因权责界定不明确引起纠纷。从表中可知，国家级风险和市场级风险多由政府承担，项目级风险多由私营企业或私营企4 PPP项目风险权重分析本文运用层次权重分析法，在构建判断矩阵时结合多个专家的意见对同一指标属性按照各专家各自意见逐一打分并给出判断矩阵，因此能反映参与评价过程中的多位专家意愿，能减

16、少由单个专家打分产生的主观性，得出与客观实际更加一致的评价结果。本文通过多个专家对上述识别出的22个风险因素进行权重分析打分并构造判断矩阵，进而确定各风险指标的综合判断矩阵，接着进行层次单排序和层次总排序，并检验其一致性，最终形成风险指标评价结论。如图L本文将风险指标体系分为A、BC三层。4.1构造风险综合判断矩阵设某一判断矩阵1为专家k对某一相关属性构建的，关于专家判断力的权值为Pk(k二1,2,:m),构建出综合的判断矩阵A*：*A二移PkAkk=1风险指标体系有A、B、C三层，A对B、B对C有支配关系。当Bi与Bj同等重要时取1,当Bi比Bj略微重要时取3,当Bi比Bj较为重要时取5,当

17、Bi比Bj相当重要时取7,反之取其倒数。2、4、6、8则为中间状态的取值。则得出A-B、B1-C、B2-C、B3-C的综合判断矩阵，并利用Matlab软件求每个综合判断矩阵的特征值队和特征向量棕。求解得A-B、B1-C、B2-C、B3-C的综合判断矩表8层次总排序项目风险A国家级风险Bl市场级风险B2项目级风险B3政策变更C1市场需求鹿低C9运营成本超支C15征用/国有化C2市场竞争不唯一C10京价不合理C16政府信用差C3诵伤膨胀C11私营企'IV能力不用C17法律环境C4利率风险C12技术风险C18政府决策失误C5汇率风险C13工期风险C19审批周期长C6融咨风险C14供应风险C2

18、0合同条款不合理C7设讦弯更风险C21公众反对C8招标竟争不充分C22图1PPP项目风险评价指标体系阵，姿尔值分别为3.0607、8.6388、6.3102、8.9339。4.2层次单排序与单排序一致性检验进行层次单排序并根据一致性指标CI和随机一致性比率CR来判断矩阵的一致性。单排序一致性检验：CI二缶虻旦nlCR=CI/RI表7中所有的CR值均小于0.1,认为所有判断矩阵具有满意的一致性。表7单排序一致性检验指标A-BBl-CB2-CB3-C如3.06078.63886.31028.9339CT0.03040.09130.06200.1334R【0.52001.41001.26001.41

19、00CR0.05840.0647004920.09464.3层次总排序由表8可知，识别出的22个风险中，政府信用差(C3)、征用/国有化(C2)、政策变更(C1)、政府决策失误(C5)、私营企业能力不足(C17)五个风险因素的权重分别为0.1908>0.1466>0.1132>0.0857>0.0679,是22个风险因素中的前五大风险因素。5结论和建议在公共基础设施建设中，PPP项目具有很大的优势，如降低政府负债率、引进先进技术和优秀的管理理念。但PPP项目也有很多缺点，如何对PPP项目中风险进行合理分担对项目成功与否起着关键性作用。本文识别了3个层级的风险，共22种。

20、其中政府信用差(C3)、征用国有化(C2)、政策变更(C1)、政府决策失误(C5)、私营企业能力不足(C17)是22个风险因素中的前五大风险因素，应该高度重视项目的风险，尤其是上述排名靠前的风险因素。合理控制风险，能将项目的损失降低，有效提高项目的成功率。CBBlB2B3wCl0.16540.00000.00000.1132C20.21420.00000.00000.1466C30.27870.00000.00000.1908C40.03660.00000.00000.0251C50.12520.00000.00000.0857C60.05560.00000.00000.0381C70.089

21、30.00000.00000.0611C80.03490.00000.00000.0239C90.00000.35430.00000.0452CIO0.00000.12000.00000.0153CH0.00000.07300.00000.0093C120.00000.06740.00000.0086C130.00000.04140.00000.0053C140.00000.34390.00000.0439C150.00000.00000.16300.0306C160.00000.00000.10570.0199C170.00000.00000.36150.0679C180.00000.00000.11760.0221C190.00000.00000.08040.0151C200.00000.00000.05190.0097C210.00000.00000.04250.0080C220.00000.00000.07740.0145本文对PPP项目的风险管理分担提出几点建议：淤公共部门(政府)。公共部门不仅要吸引私营企业参与PPP项目，还要在项目进行中起到监督作用，不能将所有风险转移给私营企业。同时公共部门应履行合同所约