水工程经济02

1、水工程经济张张 勤勤 张建高张建高 主编主编 张张 杰杰 主审主审 中中 国国 建建 筑筑 工工 业业 出出 版版 社社第三章第三章 敏感度与风险分析（不确定敏感度与风险分析（不确定性分析）性分析）v为什么要进行不确定性分析为什么要进行不确定性分析 在项目的财务分析时在项目的财务分析时,所依据的项目的现金流量是所依据的项目的现金流量是估算估算的的,或者说是通过或者说是通过预测预测得到的得到的;在项目的国民经在项目的国民经济分析时所依据的项目的效益与费用同样也是估济分析时所依据的项目的效益与费用同样也是估算的或者说是预测的算的或者说是预测的,这些估算的或者预测的数据这些估算的或者预测的数据在将来

2、可能会在将来可能会发生变化发生变化而与预测的不一致而与预测的不一致,这就是这就是这些数据所涉及到的这些数据所涉及到的因素的不确定性因素的不确定性,这些不确定这些不确定的变化会的变化会对项目的评价结论产生影响对项目的评价结论产生影响,不确定性分不确定性分析就是分析当相关的这此因素发生变化时析就是分析当相关的这此因素发生变化时,对项目对项目的评价结论的影响程度的评价结论的影响程度. v产生不确定性的原因产生不确定性的原因 社会、政治、经济、生产技术、市场的变化 资料不足，分析判断有误差，采用的预测方法的局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化 导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目

3、方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。 v 信用风险信用风险 项目参与方的信用及能项目参与方的信用及能力力v 建设和开发风险建设和开发风险 自然资源和人力资源自然资源和人力资源 项目生产能力和效率项目生产能力和效率 投资成本投资成本 竣工延期竣工延期 不可抗力不可抗力v 市场和运营风险市场和运营风险 市场竞争市场竞争 市场准入市场准入 市场变化市场变化 技术变化技术变化 经营决策失误经营决策失误v 金融风险金融风险 汇率、利率变动汇率、利率变动 通货膨胀通货膨胀 贸易保护贸易保护v 政治风险政治风险 体制变化体制变化 政策变化政策变化 法律法规变化法律法规变化v 法律

4、风险法律风险 有关法律法规不完善有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解法律纠纷及争议难以解决决v 环境风险环境风险项目的风险因素 v不确定性分析方法不确定性分析方法(1)盈亏平衡分析盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点盈亏平衡点（BEP）分析项）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一，

5、当这些因素的变化达到某一临界值临界值时，就会影时，就会影响方案的取舍。响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出盈亏平衡分析的目的就是找出成成本与收入平衡时关于产量的本与收入平衡时关于产量的临界值临界值，即盈亏平衡，即盈亏平衡点点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。受能力，为决策提供依据。 (2)敏感性分析敏感性分析 敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性敏感性因素因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的，并分析、测算其

6、对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。险能力的一种不确定性分析方法。 (3)概率分析概率分析 概率分析又称风险分析，是通过研究各种不确概率分析又称风险分析，是通过研究各种不确定性因素定性因素发生不同变动幅度的概率分布发生不同变动幅度的概率分布及其对及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析法。析法。一、盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析v 盈亏平衡分析（盈亏平衡分析（BEA）又称）又称

7、保本点保本点分析或分析或本量利本量利分析法，是根分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法一种数学分析方法 v 由前面的学习，我们知道：由前面的学习，我们知道：v 销售收入销售收入=成本（含销售税金和附加）成本（含销售税金和附加）+利润利润v 如果利润为零，则有：如果利润为零，则有：销售收入销售收入=成本；成本；而而:销售收入销售收入=销售量销售量价格价格;成本成本=固定成本固定成本+可变成本可

8、变成本,可变成本可变成本=单位可变成本单位可变成本销售量，这样由：销售量，这样由：销售量销售量(Q)价格价格(P)=固定成本固定成本(F)+单位可变成本单位可变成本(Cv)销售销售量量(Q)，可以求出利润为零时的产量（即盈亏平衡点可以求出利润为零时的产量（即盈亏平衡点BEP）销售收入、销售收入、成本与产量之间的关系成本与产量之间的关系销售收入销售收入( (B) )、产品价格产品价格( (P) )与产品产量与产品产量( (Q) )之间之间的关系的关系总成本总成本( (C) )、固定成本固定成本( (F) )、单位产品变动成本单位产品变动成本( (Cv) )和产和产品产量品产量( (Q) )之间的

9、关系之间的关系BPQ0QB0QCFC v QCFC v Q v销售收入、销售收入、总成本和产品产量之间的关系总成本和产品产量之间的关系BPQCFC v Q0QB,CQ0BEP亏损盈利图中Q0就是BEP（盈亏平衡点） （一）线性平衡分析（一）线性平衡分析 线性盈亏平衡分析是假设销售收入、总成本费用与产量之间线性盈亏平衡分析是假设销售收入、总成本费用与产量之间是线性关系，即：是线性关系，即：v 销售收入与产品产量的关系销售收入与产品产量的关系v Rp.Qv 式中式中:v R年销售收入；年销售收入；v p销售单价；销售单价；v Q产品年产量产品年产量(年销量年销量)v 总成本：总成本：v CFCVQ

10、 v 式中：式中：v C年生产成本年生产成本(总成本总成本)；v CV单位变动成本；单位变动成本；v F年固定成本年固定成本盈亏平衡时，R=C即：PQ=F+ CVQ v（1）盈亏平衡点产量）盈亏平衡点产量Q0v按照盈亏平衡点的定义有：按照盈亏平衡点的定义有：v pQ0=CVQ0+Fv则盈亏平衡点产量则盈亏平衡点产量Q0为：为：0QBPQCFC v QQ0B,CBEP亏损盈利按照盈亏平衡点分析图，可见，(1)当实际产量QQ0时,成本曲线在收入曲线的下方,为盈利状态Q0 =FP-Cv v平衡点产量平衡点产量Q0也称为最低经济产量也称为最低经济产量,其值越小其值越小,表明项目适应市场需求变化的能力越

11、强。此时表明项目适应市场需求变化的能力越强。此时用生产能力利用率来描述则更好。设用生产能力利用率来描述则更好。设Qc为项目为项目的设计生产能力，则项目盈亏平衡点的的设计生产能力，则项目盈亏平衡点的生产能生产能力利用率力利用率（或者（或者最低经济生产能力利用率最低经济生产能力利用率）为）为： 平衡点生产能力利用率平衡点生产能力利用率E=Q0/Qc 这个利用率水平越低就表示项目越能够适应这个利用率水平越低就表示项目越能够适应市场需求的变化。市场需求的变化。 盈亏分析也可以分析其他因素（固定产量盈亏分析也可以分析其他因素（固定产量）当盈亏平衡时的值。如分析盈亏平衡时的产）当盈亏平衡时的值。如分析盈亏

12、平衡时的产品价格、盈亏平衡时的单位产品可变成本：品价格、盈亏平衡时的单位产品可变成本： v盈亏平衡销售单价：盈亏平衡销售单价： 设盈亏平衡销售单价为设盈亏平衡销售单价为p0QFCQCQRpV0 盈亏平衡时单位产品的可变成本：QFpCV另一个指标为经营安全率：q=(Q-Q0)/Q 一般认为，经营安全率为30以上时为安全；2530时较安全,1525时为不太好；1014时应警惕；10以下时是危险经营。 例例1： 某项目生产能力某项目生产能力3万件万件/年，产品售价年，产品售价3000元元/件，总成本费用件，总成本费用7800万元，其中固定成本万元，其中固定成本3000万元，成本与产量呈线性关系。万元

13、，成本与产量呈线性关系。单位产品变动成本单位产品变动成本盈亏平衡产量盈亏平衡产量盈亏平衡价格盈亏平衡价格盈亏平衡单位盈亏平衡单位产品变动成本产品变动成本件元/ 1600330007800vC件 21400160030001030004*Q件元/ 2600103103000160044*P件元/ 2000103103000300044*vC盈亏平衡分析的应用：盈亏平衡分析的应用：1.1.指出企业不亏损的最低年产指出企业不亏损的最低年产( (销销) )量、单价、单位变动成本，分析、判量、单价、单位变动成本，分析、判断项目经营安全率。断项目经营安全率。例例1 1：某厂目前生产气动元件：某厂目前生产气

14、动元件2020万件，设计年产量为万件，设计年产量为3030万件气动元件，万件气动元件，每个售价每个售价10.410.4元，单位生产费用为元，单位生产费用为7.47.4元，预计年销售收入元，预计年销售收入312312万元，固定万元，固定费用为费用为4242万元，可变费用为万元，可变费用为22.222.2万元，试用产量、单位产品变动成本、生万元，试用产量、单位产品变动成本、生产能力利用率和销售单价表示，计算此项目的盈亏平衡点，并判断该项目产能力利用率和销售单价表示，计算此项目的盈亏平衡点，并判断该项目经营是否安全。经营是否安全。解：用产量表示解：用产量表示BEPBEP万件）(144 . 74 .1

15、0420VCpFQ用生产能力利用率表示用生产能力利用率表示BEPBEP： E=QE=Q0 0/Qc/Qc100% =14/30100% =14/30100% =46.7%100% =46.7%用单位产品变动成本表示用单位产品变动成本表示BEPBEP：用销售单价表示用销售单价表示BEP：件）（元 /5 .920424 .70QFCpV经营安全率经营安全率%30%100201420%1000QQQq件）元 /(3 . 820424 .100QFpCv v例例2:某混凝土搅拌站项目设计生产能力某混凝土搅拌站项目设计生产能力QC=100000方方,假设混凝土单价为假设混凝土单价为105元元/立方立方,

16、单位可变成本为单位可变成本为CV=76.25元元/立方立方,单位产品的单位产品的销售税金及附加为销售税金及附加为C=5.25元元/立方立方,固定成本为固定成本为1943900元元,求该项目盈亏平衡产量及生产能力求该项目盈亏平衡产量及生产能力利用率利用率.解解:将将销售税金及附加计入到可变成本中销售税金及附加计入到可变成本中,则有则有:Q0=F/(P-CV-C)=1943900/(105-76.25-5.25) =82700(方方)盈亏平衡时生产能力利用率盈亏平衡时生产能力利用率E=Q0/Qc=82.7% 也就是该项目只有生产产量超过也就是该项目只有生产产量超过82700方才不方才不会亏损或者生

17、产能力利用率超过会亏损或者生产能力利用率超过82.7%时才不会时才不会亏损亏损.例例3:某汽车专用二级公路的投资方案，设计通行能力为某汽车专用二级公路的投资方案，设计通行能力为8000辆辆/昼夜，总投资为昼夜，总投资为5000万元。若每车平均收费万元。若每车平均收费3元，寿命期为元，寿命期为20年，折现率为年，折现率为10%，养护管理费全部纳入可变成本，且均摊到，养护管理费全部纳入可变成本，且均摊到每辆通行车辆上的可变成本约为每辆通行车辆上的可变成本约为0.1元。试对该投资方案进行盈元。试对该投资方案进行盈亏平衡分析。亏平衡分析。解：该投资方案年固定成解：该投资方案年固定成 本为：本为： 30

18、.5871%101%1011 . 050002020F盈亏平衡时的临界交通量为：盈亏平衡时的临界交通量为： 年辆 /202516610.000.31030.58740Q每昼夜平均交通量为：每昼夜平均交通量为：昼夜辆 /55483652025166盈亏平衡时生产能力利用率为：盈亏平衡时生产能力利用率为：%8 .6980005584E最低年过路费收入：最低年过路费收入：年万元/55.60710202516600. 340R达到设计通行能力的最低收费标准为：达到设计通行能力的最低收费标准为： 辆元/01. 236580001030.58710. 040P上述计算可知：该投资方案不发生亏损的条件是交通

19、量不上述计算可知：该投资方案不发生亏损的条件是交通量不低于低于5548辆辆/昼夜。生产能力利用率不低于昼夜。生产能力利用率不低于69.8%，年最低，年最低过路费收入为过路费收入为607.55万元万元/年，如果按设计交通量运作，养年，如果按设计交通量运作，养护管理费与预期值相同，方案不发生亏损的收费标准是护管理费与预期值相同，方案不发生亏损的收费标准是2.01元元/辆。辆。 2.2.通过分析固定成本占总成本的比例对盈亏平衡点的影响，通过分析固定成本占总成本的比例对盈亏平衡点的影响，指出企业改善经营的方向。指出企业改善经营的方向。 设预期的年销售量为设预期的年销售量为Q Q，固定成本，固定成本F

20、F占总成本占总成本C C的比例为的比例为S S，由由F FS SC CQSCCV）（1CCpQSQCQSCpCSQ)(1)1 (03.3.应用盈亏分析进行方案比较和选择应用盈亏分析进行方案比较和选择：设两个互斥方案的设两个互斥方案的经济效果都受某不确定因素经济效果都受某不确定因素x的影响，我们把的影响，我们把x看作一个变量，看作一个变量，则两个方案的经济效果指标可表示为：则两个方案的经济效果指标可表示为：）（）（时有：当两方案经济效果相同XfXfXfEXfE212211)()(QSCpCV0例例4 4：一混凝土预制件公司，要研究用机械起重机代替手摇起重：一混凝土预制件公司，要研究用机械起重机代

21、替手摇起重机，装卸预制件的经济可行性。机，装卸预制件的经济可行性。 已知条件如下：手摇起重机现价已知条件如下：手摇起重机现价30003000元，经济寿命元，经济寿命5 5年，残值略而不计，每年的保养费为年，残值略而不计，每年的保养费为200200元，元，预制件由预制件由2 2人装卸、平均每件人装卸、平均每件1515分钟，每人每小时工资分钟，每人每小时工资1010元；元； 机机械起重机进价械起重机进价1500015000元，每年的运行保养费为元，每年的运行保养费为10001000元，经济寿命元，经济寿命5 5年，仍由年，仍由2 2人操作，小时工资不变，但装卸时间从人操作，小时工资不变，但装卸时间

22、从1515分钟减至分钟减至6 6分分钟，残值为钟，残值为 10001000元，设元，设i i0 0=20=20, ,试决定这两个方案优劣的临界点。试决定这两个方案优劣的临界点。解：设每年装卸预制件的件数为解：设每年装卸预制件的件数为x x件，则：件，则： 3000(A/P,20%,5)+200+23000(A/P,20%,5)+200+21010(15/60)X(15/60)X =15000(A/P,20%,5)+1000-1000(A/F =15000(A/P,20%,5)+1000-1000(A/F，20%,5)+220%,5)+21010(6/60)X(6/60)X 解得解得 X=155

23、9.51560(X=1559.51560(件件) ) 即当装卸预制件的数量等于或大于即当装卸预制件的数量等于或大于1560件时，采用机械起重机件时，采用机械起重机在经济上是合算的。在经济上是合算的。 AC 手摇起重机 1560 X 机械起重机 v例例5:现有现有A、B两种设备可供选择，两种设备可供选择，A设备的初始设备的初始投资是投资是20万元，用万元，用A设备生产时单位产品的可变设备生产时单位产品的可变成本为成本为10元元/件；件；B设备的初始投资是设备的初始投资是30万元，万元，用用B设备生产时单位产品的可变成本为设备生产时单位产品的可变成本为8.5元元/件件.折现率折现率i=12%,服务

24、期服务期n=10年年,请问年产量在什请问年产量在什么情况下选么情况下选A有利有利.又当年产量为又当年产量为15000件时件时,服服务期务期n为多少时选为多少时选A有利有利(其他条件不变其他条件不变)?解解:(1)两个方案的年成本两个方案的年成本(费用费用)随产量不同而不同随产量不同而不同,假设年产量为假设年产量为Q,用等额年费用表示用等额年费用表示A、B的年成本的年成本分别为：分别为： ACA=PA（A/P,12%,10)+CvAQ ACB=PB（A/P,12%,10)+CvBQ ACA=20(A/P,12%,10）+10Q ACB=30(A/P,12%,10）+8.5Q 令令ACA=ACB可

25、解得可解得:Q=1.18万件万件/年年.表明当年产量表明当年产量小于小于1.18万件时万件时,选选A设备生产设备生产,年成本费用会较低年成本费用会较低,当当年产量大于年产量大于1.18万件时万件时,应该选应该选B设备设备. AC A 设备费用曲线 1.18 Q(万件) B 设备费用曲线 (2)当产量为当产量为1.5万件时万件时,设项目服务年限为设项目服务年限为n,则则: ACA=20(A/P,12%,n）+10Q ACB=30(A/P,12%,n）+8.5Q令令ACA=ACB可解得可解得:(A/P,12%,n)=0.225可得可得:n=6.725年年.即当服务年限小于即当服务年限小于6.725

26、年时年时,应选择应选择A设备设备.这也这也可以理解为当服务年限较短时可以理解为当服务年限较短时,运行费用的节省不运行费用的节省不足以补偿初始投资增加的费用足以补偿初始投资增加的费用,因而初始投资小的因而初始投资小的设备为优设备为优.（二）非线性平衡分析（二）非线性平衡分析 当收入与成本函数关于变量当收入与成本函数关于变量(产量产量)的关系非线性时可的关系非线性时可 设销售收入函数为设销售收入函数为f(x)f(x)，成本函数为，成本函数为g(x)g(x)，利润函数为，利润函数为m(x)=f(x)-g(x)m(x)=f(x)-g(x)解方程解方程f(x)=g(x)f(x)=g(x)得到的解为盈亏平

27、衡时的产量。得到的解为盈亏平衡时的产量。 令：令：0)(, 0)()()(22dxxmddxxgxfddxxdm并验证非线性平衡分析图见下图可得到最大利润所对应的产量可得到最大利润所对应的产量Q QM M及最大利润值。及最大利润值。 B 盈利 A 亏亏 QA QMB Q 金额产量非线性盈亏平衡分析图非线性盈亏平衡分析图销售收入固定成本 总成本 v非线性盈亏平衡分析常用的有二次函数非线性非线性盈亏平衡分析常用的有二次函数非线性分析分析.v当产量增加时当产量增加时,产品的价格为下降产品的价格为下降,分摊到单位分摊到单位产品的成本会下降产品的成本会下降.此时此时R(或或C)与与Q的关系就的关系就是非

28、线性的是非线性的.设产品的销售基准价格为设产品的销售基准价格为P,每增每增加单位产品的产量加单位产品的产量(销售量销售量)时时,产品的价格下产品的价格下降降a,可变成本下降为可变成本下降为b,固定成本为固定成本为F,基准可变基准可变成本为成本为Cv ,则则:vR(Q)=(P-aQ)Q=PQ-aQ2vC(Q)=F+(Cv-bQ)Q=F+CvQ-bQ2 v可见销售收入可见销售收入R与年总成本与年总成本C与产量的关系是二次与产量的关系是二次的的(非线性非线性).令令R=C可解得可解得Q01和和Q02两个解两个解(Q010 0 9.15% x AR0直线下方的所有的点对应的x,y取值变化都使AR0 n

29、=6 n=7 0 x AR0 v如果再增加年经营费用为不确定性因素分析时如果再增加年经营费用为不确定性因素分析时,设年经营费用变化率为设年经营费用变化率为z,则则:vAR=-15000（1+x)(A/P,10%,6)v +6000(1+y)-2500(1+z)v +2000(A/F,10%,6)v可分别令可分别令Z=-10%,-5%,0,+5%,+10%,+15%.v同时令同时令AR=0.可得到一组临界方程可得到一组临界方程.画出敏感画出敏感性分析图就可分析性分析图就可分析(敏感性分析图基本同上敏感性分析图基本同上) Y收入变化率（%） 20 10 -20 -10 10 20 X 投资变化率（

30、%） -10 -20 三三因因素素敏敏感感性性分分析析图图 z=-10% z=-5% z=5% z=10% v(五五)敏感性分析的局限性敏感性分析的局限性v敏感性分析可以得到影响评价指标的不确定性敏感性分析可以得到影响评价指标的不确定性因素发生变化的时候对指标的影响程度因素发生变化的时候对指标的影响程度.v敏感性分析不能确定不确定性因素发生某种变敏感性分析不能确定不确定性因素发生某种变化趋势的可能性有多大化趋势的可能性有多大.(如指标对某不确定性如指标对某不确定性因素的变化非常敏感因素的变化非常敏感,但这一因素变化的可能但这一因素变化的可能性却很小性却很小,以至于可以不考虑这一因素的变化以至于

31、可以不考虑这一因素的变化的影响的影响,这类情况这类情况,敏感性分析就无能为力敏感性分析就无能为力) 三、概率分析三、概率分析v概率分析是解决影响指标的不确定性因素发生概率分析是解决影响指标的不确定性因素发生变化的可能性的大小以及对指标的影响程度。变化的可能性的大小以及对指标的影响程度。v（一）期望值法（一）期望值法v设某一评价指标设某一评价指标X，其可能的取值为，其可能的取值为vX=xi (i=1,2.n)v设设X=xi 的概率为的概率为pi,则指标的期望值（加权平则指标的期望值（加权平均值）为：均值）为： v 如果评价指标为收益，则取期望值大的方案如果评价指标为收益，则取期望值大的方案v如果

32、评价指标为费用，则取期望值小的方案如果评价指标为费用，则取期望值小的方案v举例说明：举例说明：ni=1E（X）=xipi 例：某项目年初投资例：某项目年初投资140万元，建设期一年，生产万元，建设期一年，生产经营经营9年，年，i=10%，经预测在生产经营期每年销，经预测在生产经营期每年销售收入为售收入为80万元的概率为万元的概率为0.5，在此基础上年销，在此基础上年销售收入增加或减少售收入增加或减少20的概率分别为的概率分别为0.3，0.2，每年经营成本为，每年经营成本为50万元的概率为万元的概率为0.5，增加或，增加或减少减少20的概率分别为的概率分别为0.3和和0.2。假设投资额。假设投资

33、额不变，其他因素的影响忽略不计，试计算该项目不变，其他因素的影响忽略不计，试计算该项目净现值的期望值以及净现值不小于净现值的期望值以及净现值不小于0的概率。的概率。 v解解:按题目给定的条件按题目给定的条件,其现金流量图如下其现金流量图如下: 0 1 2 3 4 10 P(140) 销售收入 经营成本 项目-20%0+20%销售收入648096经营成本405060项目参数表: NPV=-140+(CI-CO)(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)NPV=-140+(CI-CO)(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)CI、CO分别为年销售收入和经营费用。分别为年销售收入和经营费用。

34、销售收入可能有三种情况，而经营费用也可能销售收入可能有三种情况，而经营费用也可能出现三种情况，这些情况的组合分析一般用决出现三种情况，这些情况的组合分析一般用决策树法来进行分析。如下图所示：策树法来进行分析。如下图所示： -60万-40万 (-20%) -140万 80万 0.5 -50万 0.5-40万 (-20%) 0.5 -60万 (+20%) (+20%) 96万-50万 (+20%) -60万投资 (-20%)64万 0.2-40万 (-20%) 0.2 0.2 0.2 0.5-50万 (+20%) 0.3 0.3 0.3 0.3153.216 100.856 -119.056 各事

35、件概率各事件概率 0.10 净现值净现值 0.04 0.060.100.250.150.060.100.091-14.336 -66.696 69.44 17.08 -35.28 48.496 各种组合情况的NPV及其概率计算表:0.0948.4960.3600.39690.15100.8560.5500.39680.06153.2160.2400.39670.15-35.280.3600.58060.2517.080.5500.58050.169.440.2400.58040.06-119.0560.3600.26430.1-66.6960.5500.26420.04-14.3360.240

36、0.2641概率NPV概率CO概率CI 组合序号 v E(NPV) -14.236 0.04 +48.4960.09 =20.222万元 通过上面的计算可以看到出现NPV为负的概率为:P(NPV0，表示国民经济获得净正收益，表示国民经济获得净正收益2，年效益费用比，年效益费用比即：即：B/C，要求，要求B/C13，年差额效益差额费用比，年差额效益差额费用比即：即：B/C=（B1-B2）/（C1-C2）1表示表示增加的效益比增加的费用大，在方案比较时，增加的效益比增加的费用大，在方案比较时，费用较大的方案为优，反之则费用小的方案为费用较大的方案为优，反之则费用小的方案为优。优。 v（二）效益费用

37、分析的几个原则v1，适当选择效益费用分析的范围；v2，用社会折现率计算；v3，分清效益与费用的界限，某些损失可看作是负效益而不是费用。特别是给原有效益带来的不利影响而造成的损失就应该看作是负效益。v4，效益与费用的计算范围应对应一致。 v例：某市原有一条公路，较狭窄破旧，事故多例：某市原有一条公路，较狭窄破旧，事故多发。计划修一条新的公路代替。现有三个方案发。计划修一条新的公路代替。现有三个方案可以采用，有关数据和资料如下可以采用，有关数据和资料如下表表7-1所示，所示，计算期为计算期为30年，不计残值，社会折现率年，不计残值，社会折现率10%。按动态计算，各方案的年总费用如。按动态计算，各方

38、案的年总费用如表表7-2所所示。示。 表7-1 三个方案的数据与资料方案路长(KM)初始投资(万元)每隔十年所需翻修费用(万元)年维护费(元/年KM)方案要点12630025010000 利用原线222100022510000 开辟新线320.5180022518000 开辟新线表7-2 各方案的年总费用方案建造和翻新费用(万元/年)维护费用(万元/年)年总费用(万元/年)方案要点145.99842671.9984利用原线2119.222122141.2221开辟新线3204.086136.9240.9861开辟新线 v按表按表7-2可以看出方案一费用最低，方案二较高，可以看出方案一费用最低，

39、方案二较高，方案三最高。但并不能就此判定各个方案的优劣，方案三最高。但并不能就此判定各个方案的优劣，还需要考察各方案的社会效益。还需要考察各方案的社会效益。 上述三个方案都没有直接的收益，其效益应理上述三个方案都没有直接的收益，其效益应理解为公共费用的减少。解为公共费用的减少。 本例中本例中,公共费用可包括三个部分公共费用可包括三个部分: 1,公共负担的公路使用费公共负担的公路使用费(或者公路运行费用或者公路运行费用); 2,车辆通过该公路其本身要支付的费用车辆通过该公路其本身要支付的费用,与公路的长与公路的长度度,允许行使的速度不同而不同允许行使的速度不同而不同,可称为时间费用可称为时间费用

40、; 3,安全费用安全费用.由于事故损失得到由于事故损失得到,与事故发生的多少有与事故发生的多少有关关. 经测算经测算,该路全年的是平均通行车辆为该路全年的是平均通行车辆为4000辆每天辆每天,各种车型的数量分布和运行费用见各种车型的数量分布和运行费用见表表7-3,估计各种估计各种车型对不同方案的平均车速如车型对不同方案的平均车速如表表7-4所示所示,商用车辆商用车辆的本身费用为的本身费用为15元元/辆辆小时小时,其余车辆为其余车辆为5元元/辆辆小小时时,并设小汽车的并设小汽车的25%和所有卡车均为商用车辆和所有卡车均为商用车辆.再再设方案设方案1,方案方案2,方案方案3使交通事故分别减至使交通

41、事故分别减至105、75、70辆次，每次事故损失为辆次，每次事故损失为7500元，由此计算元，由此计算出三个方案的年社会总费用如出三个方案的年社会总费用如表表7-5所示。所示。 车型重型卡车轻型卡车摩托车小汽车车辆分布250350803320运行费用(元/公里)0.50.350.10.2车 型重型卡车轻型卡车摩托车小汽车平均时速(公里/小时)方案135454545方案240505050方案340505050表7-3 车辆分布与运行费用表7-4 不同方案中各种车型的平均时速表7-5 不同方案的社会费用1267.845152.5527.3292688.0159方案31463.416356.2566

42、8.8078738.3585方案21697.299678.75745.9444872.6055方案1社会总费用(万元/年)社会安全费用(万元/年)社会时间费用(万元/年)社会运行费用(万元/年 v先比较方案先比较方案1和方案和方案2，方案，方案2相对于方案相对于方案1增加增加的政府费用为：的政府费用为： C=141.2221-71.9984=69.2237 节省的社会费用为节省的社会费用为(视为增加投入的效益视为增加投入的效益): B=1697.2996-1463.4163=233.8833(B/ C)=3.381,所以政府投入大的方案为优所以政府投入大的方案为优,即方案即方案2较方案较方案1

43、为优为优.再比较方案再比较方案2与方案与方案3,同样可以计算同样可以计算:C=240.9861-141.2221=99.764B=1463.4163-1267.8451=195.5712(B/ C)=1.96711可见方案可见方案3又优于方案又优于方案2. v六、费用六、费用-效果分析效果分析v很多公共项目的社会效益不适于用货币的形式来很多公共项目的社会效益不适于用货币的形式来计量，只能用实物的形式进行描述。这时可以用计量，只能用实物的形式进行描述。这时可以用费用费用-效果分析法进行评价。需要满足如下条件：效果分析法进行评价。需要满足如下条件：v（1）有一致的、确定的目标）有一致的、确定的目标

44、v（2）有达到目标的各种方案）有达到目标的各种方案v（3）在一定的范围内。）在一定的范围内。v分析时，一般选择固定效果法或者固定费用法进分析时，一般选择固定效果法或者固定费用法进行。行。v固定效果法选择费用最低的方案，固定费用法选固定效果法选择费用最低的方案，固定费用法选择效果或者实现功能最大的方案。择效果或者实现功能最大的方案。例例某通信系统的关键性设备有某通信系统的关键性设备有6种方案可供选择，使用周期种方案可供选择，使用周期是一年（一年后全部更换），设备可靠性可表达为是一年（一年后全部更换），设备可靠性可表达为 R=e- 该六种方案的年度费用和参数如下表所示，试用费用效益该六种方案的年度

45、费用和参数如下表所示，试用费用效益法淘汰一些方案。法淘汰一些方案。方案资金恢复费用 年度使用费A900017000.0011446888B980014000.0010989011C1020018000.001175824D1100013000.001070000E1100015000.001081250F131009000.000998000年度总费用可靠性107000.998855967112000.998901703120000.998824867123000.998930572125000.998919334140000.999002498ACA=9000 +1700 =10700ACB

46、=9800 +1400 =11200。RA= e- = e-0.0011446888 =0.998855967RB= e- = e-0.0010989011 =0.998901703。例例有一个大型水利工程项目，建成后具有以下效果，请有一个大型水利工程项目，建成后具有以下效果，请指出这些内容在社会评价方面应怎样计算。指出这些内容在社会评价方面应怎样计算。效益方面效益方面减轻洪水灾害的损失减轻洪水灾害的损失农业增产农业增产农业税收增加农业税收增加水利发电净收益水利发电净收益电力用户的支出减少电力用户的支出减少粮食加工工业的收益增加粮食加工工业的收益增加国家灌溉费收入国家灌溉费收入国家救济费用节约

47、国家救济费用节约费用方面费用方面基建费用航运减少航运、航道工人失业用电降价、国家收入减少 项目中发生的税金、国内利息、国家补贴等均是国民经济各部门之间的资金转移，并不发生资源的实际耗费或增加，从国家的角度就不能视为项目的费用和收益，因此，称之为转移支付。也就是说，在国民经济评价中，转移支付是不用考虑的，即不计算没有物质消耗的费用，也不计算没有物质产生的收益。例例汽车过江原用轮渡，年交通量为汽车过江原用轮渡，年交通量为200万辆，建桥后由于交万辆，建桥后由于交通方便，估计过桥的年交通流通方便，估计过桥的年交通流300万辆，过江总费用轮渡为万辆，过江总费用轮渡为10元元/辆次辆次(其中其中2元元/

48、辆次是轮船公司的利税，辆次是轮船公司的利税，8元元/辆次为辆次为轮渡和过江者自身的费用轮渡和过江者自身的费用)，过桥为，过桥为6元元/辆次（其中辆次（其中4元元/辆辆次为过桥费，次为过桥费， 2元元/辆次为过桥者自身的费用）。辆次为过桥者自身的费用）。现从国民经济的角度求建桥投资的最高限额（假定社会贴现从国民经济的角度求建桥投资的最高限额（假定社会贴现率为现率为12，桥的使用年限很长）。，桥的使用年限很长）。可用于建桥的费用来源：一是改轮渡为过桥节约的费用，一是新增的过桥收入。1、费用的节约： 200*（8-6）400（万元）2、新增的过桥费:(300-200)*4400（万元）8008008

49、00P800800 80002435768109n111800800800800800800P=A（P/A,i,n) = A/i =800 /12 =6666.7万元第五章第五章 价值工程价值工程v一、价值工程的产生和发展一、价值工程的产生和发展v二、什么是价值工程二、什么是价值工程v三、价值工程的实施步骤与方法三、价值工程的实施步骤与方法v四、对象的选择和情报资料的搜集四、对象的选择和情报资料的搜集v五、功能分析、整理与评价五、功能分析、整理与评价v六、方案的评价与选择六、方案的评价与选择v七、试验与提案七、试验与提案v八、活动成果的评价与总结八、活动成果的评价与总结 一、价值工程的产生和发

50、展一、价值工程的产生和发展v价值工程起源于二战后的美国。价值工程起源于二战后的美国。v通用电气公司的工程师麦尔斯发现：人们使用通用电气公司的工程师麦尔斯发现：人们使用某种材料的目的在于材料所具有的功能（石棉某种材料的目的在于材料所具有的功能（石棉事件）。因此可以考虑用功能相同但价格低廉事件）。因此可以考虑用功能相同但价格低廉的代用品取代原来昂贵的材料。促生了的代用品取代原来昂贵的材料。促生了价值价值分析分析的问世。的问世。v之后美国国防和政府部门开展价值工程活动，之后美国国防和政府部门开展价值工程活动，取得了显著成效。取得了显著成效。v我国在我国在19781978年下半年开始推广价值工程活动。

51、年下半年开始推广价值工程活动。 v价值工程的发展大致经历了四个阶段：价值工程的发展大致经历了四个阶段：v第一阶段第一阶段 降低材料费用降低材料费用v材料费用是成本构成的主要部分材料费用是成本构成的主要部分。 应用价值工程的最初阶段，为了降低应用价值工程的最初阶段，为了降低成本，只是物资采购部门在材料费用上成本，只是物资采购部门在材料费用上下功夫，通过对外购件、外协件以及材下功夫，通过对外购件、外协件以及材料代用等方面采用价值工程方法进行分料代用等方面采用价值工程方法进行分析研究。析研究。 v 第二阶段第二阶段 现有产品的改进现有产品的改进v 麦尔斯总结第一阶段的经验得出，要从根本上降低成本麦尔

52、斯总结第一阶段的经验得出，要从根本上降低成本，只是注意降低材料费用是不够的。同时材料代用没有，只是注意降低材料费用是不够的。同时材料代用没有设计部门允许也是行不通的。必须通过改变设计，改变设计部门允许也是行不通的。必须通过改变设计，改变材料，改变加工方法，即对现有产品重新进行设计，全材料，改变加工方法，即对现有产品重新进行设计，全面改革产品才行。为此，要把设计、工艺、生产、物资面改革产品才行。为此，要把设计、工艺、生产、物资供应以及其他各部门的专家们组成一个小组，进行有组供应以及其他各部门的专家们组成一个小组，进行有组织的价值工程活动。织的价值工程活动。v 据统计，产品更新中，开展价值工程活动

53、可以降低成本据统计，产品更新中，开展价值工程活动可以降低成本20202525。 v第三阶段，新产品开发和研究第三阶段，新产品开发和研究v 调查研究表明，产品成本的调查研究表明，产品成本的(7080)是由产品的开是由产品的开发设计阶段决定的。产品一经定型并投入批量生产，再发设计阶段决定的。产品一经定型并投入批量生产，再要大幅度地降低成本是比较困难的，除非重新更改设计要大幅度地降低成本是比较困难的，除非重新更改设计，但是投产后的设计更改，又会带来工艺、协作和生产，但是投产后的设计更改，又会带来工艺、协作和生产组织工作上的一系列变动，造成原有生产能力和资金利组织工作上的一系列变动，造成原有生产能力和

54、资金利用上的巨大损失。因此，设计上的浪费是最大的浪费，用上的巨大损失。因此，设计上的浪费是最大的浪费，设计上的节约是最大的节约。设计上的节约是最大的节约。v 据统计，在新产品设计、制造中，开展价值工程活动则据统计，在新产品设计、制造中，开展价值工程活动则可降低成本可降低成本40左右。左右。 v第四阶段系统的价值工程第四阶段系统的价值工程v不仅把价值工程应用于产品，而且扩大到包括不仅把价值工程应用于产品，而且扩大到包括产品在内的整个系统的其它组成部分，如设备产品在内的整个系统的其它组成部分，如设备、程序、工艺、软件、组织体制等、程序、工艺、软件、组织体制等 v二、什么是价值工程二、什么是价值工程

55、（一）价值工程（一）价值工程（Value Engineering，简简 写写 VE），也称为价值分析（），也称为价值分析（Value Analysis，简写，简写VA）的定义：）的定义：v着重于着重于功能分析功能分析，力求以，力求以最低寿命周期成本最低寿命周期成本可可靠地实现产品或作业使用所要求的必要功能的靠地实现产品或作业使用所要求的必要功能的一项有组织的创造性活动。一项有组织的创造性活动。 v目的：用最低的寿命周期成本可靠地实现必要目的：用最低的寿命周期成本可靠地实现必要功能功能v重点：功能分析重点：功能分析v性质：有组织的创造性活动性质：有组织的创造性活动v（二）价值工程的相关概念（二）

56、价值工程的相关概念v功能功能是指研究对象能够满足某种需求的一种属是指研究对象能够满足某种需求的一种属性，也即产品的具体用途。性，也即产品的具体用途。 v功能可分为功能可分为必要功能必要功能和和不必要功能不必要功能，其中必要功，其中必要功能是指用户所要求的功能以及与实现用户所需求能是指用户所要求的功能以及与实现用户所需求的功能有关的功能。的功能有关的功能。v价值工程的功能，一般是指必要功能。价值价值工程的功能，一般是指必要功能。价值工程对产品的分析，首先是对其功能的分析，通工程对产品的分析，首先是对其功能的分析，通过功能分析，弄清哪些功能是必要的，哪些功能过功能分析，弄清哪些功能是必要的，哪些功

57、能是不必要的，从而在改进方案中去掉不必要的功是不必要的，从而在改进方案中去掉不必要的功能，补充不足的功能，使产品的功能结构更加合能，补充不足的功能，使产品的功能结构更加合理，达到可靠地实现使用者所需功能的目的。理，达到可靠地实现使用者所需功能的目的。 v价值价值是指对象所具有的功能与获得该功能的全是指对象所具有的功能与获得该功能的全部费用之比，可用公式表示为：部费用之比，可用公式表示为：价值（价值（V）产品功能（产品功能（F）全寿命周期成本（全寿命周期成本（C）价值工程的目的是要从技术与经济的结合上去改进和创新产品，使产品既要在技术上可靠实现，又要在经济上所支付费用最小，达到两者的最佳结合。“

58、最低的寿命周期成本”是价值工程的经济指标，“可靠地实现所需功能”是价值工程中的技术指标。由公式可以看出，提高价值可以采取如下方法由公式可以看出，提高价值可以采取如下方法 ：)()()(CFV产品的寿命周期成本产品的功能价值成本降低，功能提高)()()(CFV产品的寿命周期成本产品的功能价值功能略有下降，成本大幅度下降)()()(CFV产品的寿命周期成本产品的功能价值成本略有增加，功能大幅度提高)()()(CFV产品的寿命周期成本产品的功能价值功能不变，成本下降)()()(CFV产品的寿命周期成本产品的功能价值成本不变，功能提高 v全寿命周期成本全寿命周期成本是指产品在其寿命期内所发生的是指产品

59、在其寿命期内所发生的全部费用，包括生产成本和使用成本两部分。全部费用，包括生产成本和使用成本两部分。v生产成本生产成本是指发生在生产企业内部的成本，是指发生在生产企业内部的成本，包括研究开发、设计及制造过程中的费用。包括研究开发、设计及制造过程中的费用。v使用成本使用成本是指用户在使用过程中支付的各种是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和，包括运输、安装、调试、管理、维费用的总和，包括运输、安装、调试、管理、维修修、耗能等方面的费用。、耗能等方面的费用。v寿命周期成本、生产成本和使用成本与产品寿命周期成本、生产成本和使用成本与产品功能之间的关系功能之间的关系见图见图5.1所示所示。 图5-1

60、 产品功能与成本的关系图中：C1是生产成本C2是使用成本F*对应全寿命周期成本最低时的功能，是从成本方面考虑的最适宜的功能。功能小于F*的产品是不可取的 v（三）价值工程的特点（三）价值工程的特点v着眼于全寿命周期成本着眼于全寿命周期成本v 以以提高价值提高价值为为目标目标，也就是以最低的全寿命，也就是以最低的全寿命周期费用使产品具有必要的功能，反映了生产周期费用使产品具有必要的功能，反映了生产者和用户的共同利益者和用户的共同利益v 以以功能功能分析为分析为核心核心v 是有组织的集体创造活动是有组织的集体创造活动v一般在方案的研究设计阶段应用一般在方案的研究设计阶段应用 v三、价值工程的实施步