基金理财基础知识(ppt 39页)

1、 投资基金，让生活更美好！投资基金，让生活更美好！ 理财理念理财理念 一个国家的财富不能依靠自然资源，一个国家的财富不能依靠自然资源， 它应该依靠人们心中的想法和观念。它应该依靠人们心中的想法和观念。投资理财的目的是什么？投资理财的目的是什么？投资有风险，过去业绩不代表未来投资有风险，过去业绩不代表未来赢得财富游戏的最大障碍通货膨胀： 美国：从1950年的1美元降到1994年的16美分； 中国：1998年的100元人民币的购买力只相当于1978年的26.96元的购买力。退休、长寿： 专家认为，现代医疗技术、药物使人的预期寿命延长了1520年。因此，我们需要攒更多的钱以负担比以前更长的生存期间所

2、带来的生活费用。 医疗支出，养老支出，意外事件支出将会给个人和家庭带来了沉重的负担。怎样赢得这场金钱游戏？l超过通货膨胀的速度复利的力量与72法则：年龄4年龄6年龄8年龄122910，0002910，00029 10，0002910，0004720，0004120，0003820，0003520，0006540，0005340，0004740，0004140，0006580，0005680，00053160，00065160，00059320，00065640，000美国证券投资市场的历史表现美国证券投资市场的历史表现 ( (按复利计算按复利计算) )平均年平均年收益率收益率风险指数风险指数（

3、年收益变动率）（年收益变动率）小盘股小盘股12.4%12.4%33.9%33.9%普通股平均普通股平均11%11%20.3%20.3%长期债券长期债券5.3%5.3%8.7%8.7%短期国库券短期国库券3.8%3.8%3.2%3.2%通货膨胀率通货膨胀率3.1%3.1%一，分散投资的力量一，分散投资的力量投资者投资者 1 1将将100,000100,000元投资到一种年收益元投资到一种年收益率率6% 6% 的金融产品上的金融产品上投资者投资者 2 2将将100,000 100,000 投资到投资到5 5种不同收益种不同收益率的金融产品上率的金融产品上429,187100,000-20,0009

4、62,800658,379216,69467,72720,000100,000(20,000 in5种不同投资)以以25年投资复利计算年投资复利计算15%10%5%0%Lose数据截取自Ibbotson相关信息披露2525年后增值到：年后增值到：429,187429,1872525年后增值到：年后增值到：962,800962,800二，长期投资能降低风险几率二，长期投资能降低风险几率 美国市场（19261992） 美国市场（19261992）30%11%2%0%70%89%98%100%0%20%40%60%80%100%120%一年投资一年投资五年投资五年投资十年投资十年投资十五年投资十五年

5、投资赔钱几率赚钱几率数据截取自Ibbotson相关信息披露长期投资能降低风险几率长期投资能降低风险几率台台湾湾市市场场（1 19 97 70 01 19 99 96 6）26%17%6%0%83%94%100%74%0%20%40%60%80%100%120%一一年年投投资资五五年年投投资资十十年年投投资资十十五五年年投投资资赔钱几率赚钱几率数据来源于Ibbotson相关信息披露三，尽早投资年龄年龄支付支付( (元元) )年末余额年末余额( (元元) )22222,0002,0002,2402,24023232,0002,0004,7494,74924242,0002,0007,5597,55

6、925252,0002,00010,70610,70626262,0002,00014,23014,23027272,0002,00018,17818,17832320 032,03632,03642420 099,49999,49952520 0309,028309,02862620 0? ?6 612,00012,000? ?年龄年龄支付支付( (元元) )年末余额年末余额( (元元) )28282,0002,0002,2402,24029292,0002,0004,7494,74930302,0002,0007,5597,55931312,0002,00010,70610,7063232

7、2,0002,00014,23014,23042422,0002,00083,50783,50752522,0002,000298,668298,66862622,0002,000？353570,00070,000？ ( (张三张三 vs vs 李四李四) ) 时间的检验朋友？敌人？张三李四共投资/年6年35年共投资/元12,00070,000总共回报959,793966,926开放式基金开放式基金 法律结构下的安全性法律结构下的安全性销售机构销售机构相互监督相互监督基金管理人基金管理人基金托管基金托管人人资产保管资产保管基金资产基金资产律师律师注册会计、审计师注册会计、审计师注册登记机构注册

8、登记机构投资人投资人证监会证监会交易所交易所资产配置四原则及如何运用资产配置四原则及如何运用l1,1,风险收益成正比风险收益成正比!(!(了解介绍产品风险特征了解介绍产品风险特征) )l2,2,投资股票和债券的风险取决于投资持有期限。持有期越投资股票和债券的风险取决于投资持有期限。持有期越长，风险越低！长，风险越低！( (了解资金可投资时间了解资金可投资时间) )l3 3，定期等额投资是种降低股票和债券风险的有用方法。，定期等额投资是种降低股票和债券风险的有用方法。 ( (定投股票基金定投股票基金, ,尤其是在弱市尤其是在弱市) )l4 4，个人对待风险的态度和承受风险的能力是不同的！，个人对

9、待风险的态度和承受风险的能力是不同的！ 承受风险的能力取决于你的整体财务状况，包括除投承受风险的能力取决于你的整体财务状况，包括除投资外你的收入类型和来源。资外你的收入类型和来源。( (做风险测试做风险测试, ,了解客户情况或了解客户情况或记录实际承受能力记录实际承受能力, ,默认为风险厌恶默认为风险厌恶) )从风险区分投资工具特性年報酬小型股 大型股长期政府债 中长期政府债国库券142.9%54.0%40.4%14.7%29.1%0.0%-5.1%-9.2%-43.3%-58.0%-100%-50%0%50%100%150%最高年报酬最低年报酬3.8%5.3%5.3%10.7%12.5%平均

10、年报酬高点与低点： 1926 - 2001上涨与下跌幅度美国各项投资商品单年度最佳与最差报酬率比较美国各项投资商品单年度最佳与最差报酬率比较风险承受能力评分表分数10分8分6分4分2分客户得分年龄岁总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅投资经验10年以上610年25年1年以内无投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白总分风险承受态度评分表分数10分8分6分4分2分客户得分忍受亏损不能容忍任何损失为0分，每增加1%加2分

11、，可容忍25得50分首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息 认赔动作预设停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平 赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠 关心行情几乎不看每月看月报每周看一次每天收盘价实时看盘 投资成败可完全掌控可部分掌控依赖专家随机靠运气无横财运 总分 风险矩阵下的资产配置风险承受低能力(80)低态度(80)货币0债券50股票50货币0债券40股票60货币0债券30股票70货币0债券20股票80货币0债券10股票90什么是基金定期定额理财计划什么是基金定期定额理财计划? ?投资人选定一支或数支基金，于每月固定日以固定金额自动进行投资，其主要利用

12、平均成本的特性，发挥强迫投资的功能。 MIP优点优点C 强制投资,积累财富C 平均成本,降低风险C 手续简便,方便快捷关键关键D 必须要长期投资D 必须要保持投资的连贯性定期定额的特点定期定额的特点点滴积累点滴积累, ,长期获益长期获益 每月每月200200元，元，2222岁开始，为未来作准备！岁开始，为未来作准备！假如我们从工作第一年22岁开始，每月节约200元用于投资，如果以美国标准普尔500价格指数过去39年的实际年均收益率计算，坚持到60岁，这笔钱将会达到相当的规模！年龄年龄累计支付金额累计支付金额年末余额年末余额2222240024002552.712552.712323480048

13、004508.294508.2930302121，60060024513.6524513.6540404545，600600100299.95100299.9550506969，600600353597.75353597.7560609393，600600707565.95标普标普500500指数指数模拟基金份额模拟基金份额净值（元）净值（元）19671967年年1212月月96.4796.471 1000020062006年年1212月月1418.31418.31414702702期间收益率期间收益率复合年均收益率复合年均收益率1370.20%1370.20%8.36%8.36%表1：定投收

14、益测算表表2：标普指数收益率情况年龄年龄支付支付( (元元) )年末余额年末余额22222,0002,0002,2402,24023232,0002,0004,7494,74924242,0002,0007,5597,55925252,0002,00010,70610,70626262,0002,00014,23014,23027272,0002,00018,178年龄年龄支付支付( (元元) )年末余额年末余额22222,0002,0002,2402,24023232,0002,0004,7494,74924242,0002,0007,5597,55925252,0002,00010,706

15、10,70626262,0002,00014,23014,23036362,0002,00083,50783,50746462,0002,000298,668注：假定年均收益率为12%小张22岁开始定投，每年2000，只坚持了6年，27岁时的余额为1万8千元；小李也是22岁开始定投，每年2000，一直坚持到46岁，他的余额是30万元！能否长期坚持，是决定定投结果的关键！能否长期坚持，是决定定投结果的关键！坚持到底坚持到底, ,才能胜利才能胜利小张的投资（小张的投资（6 6年）年）小李的投资（小李的投资（2525年）年）长期投资股票（股票基金）收益最高长期投资股票（股票基金）收益最高长期投资，熨

16、平风险：美国市场长期投资，熨平风险：美国市场美国市场不同投资期限的盈亏概率分析美国市场不同投资期限的盈亏概率分析投资越久，赚钱几率越高！长期投资，熨平风险：中国市场长期投资，熨平风险：中国市场中国市场不同投资期限的盈亏概率分析（中国市场不同投资期限的盈亏概率分析（1990-20071990-2007）投资越久，赚钱几率越高！ 定投：聪明投资，克服人性弱点定投：聪明投资，克服人性弱点在股票市场调整时,对长期投资而言,往往是介入良机,但由于人性的弱点,此时往往非常恐惧,透过纪律化的定期定额投资方式透过纪律化的定期定额投资方式，才能强迫自己在低位积累成本低廉的筹码，在市场回升后才有机会创造较佳的获利

17、表现。 强制投资，积累财富！强制投资，积累财富！ 聪明投资：运用定投，无需择时！聪明投资：运用定投，无需择时！强制投资，积累财富！强制投资，积累财富！事实证明，对基金进行择时投资非常困难，往往买在顶部或卖在底部，下面是某业绩持续优异基金的投资案例；2007年6月4日，市场大跌，该基金净值下落5.25%，处于阶段性底部，但当日有2500多笔赎回；在其后的两周时间内，该基金上涨了17%；2007年10月16日，该基金经过连续上涨后，单位净值达到5.8元，处于高点，但当日仍有4100多笔申购；其后一个月，由于市场大幅调整其净值回落了14%。择时困难的案例择时困难的案例 不少投资不少投资者买在阶者买在

18、阶段性顶部段性顶部 不少投资者不少投资者在阶段性底在阶段性底部卖出部卖出该基金自2007年6月4日-12月31日净值增长率走势图07年6月4日07年10月16日平均成本，降低风险平均成本，降低风险 ( (多头市场多头市场) ) ￥第四个月第四个月: : 平均成本，降低风险平均成本，降低风险 ( (空头市场空头市场) )平均成本，降低风险平均成本，降低风险 ( (波动市场波动市场) )先跌后涨的市场先涨后跌的市场定期投资金额定期投资金额( (元）元）单位价格单位价格购得单位数购得单位数单位价格单位价格购得单位数购得单位数1,0001,0001.00 1.00 1000.00 1000.00 1.

19、00 1.00 1000.00 1000.00 1,0001,0000.90 0.90 1111.11 1111.11 1.10 1.10 909.09 909.09 1,0001,0000.80 0.80 1250.00 1250.00 1.20 1.20 833.33 833.33 1,0001,0000.70 0.70 1428.57 1428.57 1.30 1.30 769.23 769.23 1,0001,0000.75 0.75 1333.33 1333.33 1.40 1.40 714.29 714.29 1,0001,0000.80 0.80 1250.00 1250.00

20、1.35 1.35 740.74 740.74 1,0001,0000.85 0.85 1176.47 1176.47 1.30 1.30 769.23 769.23 1,0001,0000.90 0.90 1111.11 1111.11 1.20 1.20 833.33 833.33 1,0001,0000.95 0.95 1052.63 1052.63 1.10 1.10 909.09 909.09 1,0001,0001.00 1.00 1000.00 1000.00 1.00 1.00 1000.00 1000.00 合计合计10,00010,000共共11713.2311713.23

21、份份共共8478.348478.34份份定投平均单位成本0.8537（=10000/11713.23）1.1795（=10000/8478.34)平均成本，降低风险（善用平均成本法）平均成本，降低风险（善用平均成本法）通过定期定额投资通过定期定额投资, ,不论涨跌、坚持不懈不论涨跌、坚持不懈, ,自然获得一个市场平均成本自然获得一个市场平均成本! !无须为入市时机苦恼。无须为入市时机苦恼。谁需要参加谁需要参加“定时定额定时定额”计划？计划？l领固定薪水的上班族u大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不足以去购买基金（1000单位），只能选择以小额投资方式，且上班族大多无法

22、亲自在营业时间内到金融机构办理申购手续，因此设定于指定帐户中自动扣款的定期定额投资，对上班族来说是最省时省事的方式。l在未来某一时点有大额资金需求者u例如三年后须付购屋首期款、二十年后子女出国留学基金、乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。因为在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱，不必为未来大额的资金需求烦恼。l不喜欢承担过大投资风险者u由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，从而提升获利的机会。 定投误区：我已经买基金了，还要参加定投吗？定投误区：我已经

23、买基金了，还要参加定投吗？l已买基金是对过去闲置资金的安排，定投则面向未来，可以对未来已买基金是对过去闲置资金的安排，定投则面向未来，可以对未来持续性资金结余进行有效管理；持续性资金结余进行有效管理；l已买基金往往会由于市场变化赎回，不一定能坚持长期持有，定投已买基金往往会由于市场变化赎回，不一定能坚持长期持有，定投则有利于培养长期投资习惯，获取更大回报；则有利于培养长期投资习惯，获取更大回报；l已买基金可能是平衡型或相对保守的投资品种（如债券基金），定已买基金可能是平衡型或相对保守的投资品种（如债券基金），定投一般选择偏股类基金较好，长期收益更可观。投一般选择偏股类基金较好，长期收益更可观。

24、“定时定额计划定时定额计划”特别适合中国市场特别适合中国市场l中国股票市场波动大：平均成本效果更显著中国股票市场波动大：平均成本效果更显著 比较两个相同的定期定额，一个在波动大的市场，一个在波动小的市场，可以发比较两个相同的定期定额，一个在波动大的市场，一个在波动小的市场，可以发 现，波动大的市场对平均成本的效果更显著。现，波动大的市场对平均成本的效果更显著。波动大的市场波动小的市场定期投资金额定期投资金额( (元）元） 单位价格单位价格购得单位数购得单位数单位价格单位价格购得单位数购得单位数1,0001,0001.00 1.00 1000.00 1000.00 1.00 1.00 1000.

25、00 1000.00 1,0001,0000.90 0.90 1111.11 1111.11 0.95 0.95 1052.63 1052.63 1,0001,0000.80 0.80 1250.00 1250.00 0.90 0.90 1111.11 1111.11 1,0001,0000.70 0.70 1428.57 1428.57 0.95 0.95 1052.63 1052.63 1,0001,0000.80 0.80 1250.00 1250.00 1.00 1.00 1000.00 1000.00 1,0001,0000.90 0.90 1111.11 1111.11 1.05

26、1.05 952.38 952.38 1,0001,0001.00 1.00 1000.00 1000.00 1.10 1.10 909.09 909.09 1,0001,0001.10 1.10 909.09 909.09 1.15 1.15 869.57 869.57 1,0001,0001.20 1.20 833.33 833.33 1.20 1.20 833.33 833.33 1,0001,0001.30 1.30 769.23 769.23 1.30 1.30 769.23 769.23 合计合计10,00010,000共共10662.4510662.45份份共共9549.9895

27、49.98份份平均单位成本0.9379（=10000/10662.45）1.0471（=10000/9549.98)手续简便,方便快捷懒人理财，省时又省力懒人理财，省时又省力 一次办理一次办理, ,长期受益；长期受益； 自主选择投资对象；自主选择投资对象； 自主确定扣款金额和扣款日期；、自主确定扣款金额和扣款日期；、 系统自动扣款；系统自动扣款； 随时可以中止扣款；随时可以中止扣款； 未来有望自动赎回未来有望自动赎回, ,自动停损自动停损, ,自动转换自动转换, ,智慧型申购等。智慧型申购等。专家理财，心随您动专家理财，心随您动 选个好公司、好产品陪你到老；选个好公司、好产品陪你到老； 适当进

28、行组合。适当进行组合。 （单位：万元）（单位：万元）年份收益率2%5%10%15%18%20%25%30%10111318232532425511121520283439537312141724334147689713151927405058861 12 27 7141621314760711 10 09 9166151823355572861372171619254064861 10 05 517328417202745751 10 03 31272173711822305087122154273483192332561 10 01 11461863426292025356311817322

29、442981921263870137205270537106622284079158243325673138723294487183288391842180524314797212342471105423482533501 10 08 8245404566131830532634541202834786811649397127365713332656581820635163283861148376668983258067142940651634347901181322687293041701815009331418403411349如何确定投资额度和组合如何确定投资额度和组合l稳定收入基本生活

30、开支适当的享受费用适当的社会交往费用可用于储蓄和投资的剩余资金l短期财务目标储蓄或期限吻合的固定收益类产品 意外情况防范合理的保险计划 剩余部分可以根据个人的喜好选择选择3080进行基金定期定额投资。定期定额组合： 1、额度在500元一下，选择一个产品即可。 2、5002000元可以考虑选择不同类型的两个品种。 3、超过2000元应该考虑选择不同类型及不同公司的产品组合。 教育案例教育案例基金投资者教育手册基金投资者教育手册八条投资者八条投资者“须知须知” ” l一、基金是长期理财的有效工具。不要把基金当成储蓄，一、基金是长期理财的有效工具。不要把基金当成储蓄，把理财当发财。把理财当发财。l二

31、、基金的种类很多，不同的基金有不同的风险收益特征二、基金的种类很多，不同的基金有不同的风险收益特征。收益越大，风险越大。收益越大，风险越大。 l三、基金宜长期持有，不宜短期频繁炒作。三、基金宜长期持有，不宜短期频繁炒作。l四、注重分散风险，不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里。四、注重分散风险，不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里。l五、投资者要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析五、投资者要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析，投资与风险承受能力相匹配的产品。，投资与风险承受能力相匹配的产品。l六、要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。六、要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。l七、并非基金越便宜越好，价格高是其具有较好历史业绩七、并非基金越便宜越好，价格高