财务报表分析1

1、企业会计报表分析企业会计报表分析 该课程要求该课程要求建议总课时：建议总课时：60课时，课时，6课时课时/周周总成绩：平时总成绩：平时20%+期末期末70%+期末展示期末展示10%学习形式：知识点的讲授学习形式：知识点的讲授+同学们完成任务同学们完成任务学习结果：上交工作页（期末小组展示学习结果：上交工作页（期末小组展示ppt文档）文档）学习要求：学习要求：1.上课不许接听手机，发短信、查阅非相关信息等上课不许接听手机，发短信、查阅非相关信息等2.积极参加小组活动，参与讨论，小组共同完成工积极参加小组活动，参与讨论，小组共同完成工作页，避免作页，避免“搭便车搭便车”现象现象3.携带相关资料和教

2、材、笔记本和写字笔携带相关资料和教材、笔记本和写字笔 企业会计报表分析企业会计报表分析 你想知道某一家企业的生产你想知道某一家企业的生产 、经营状况、资、经营状况、资金运营状况吗？金运营状况吗？ 你想投资成为某一家企业的合作伙伴吗你想投资成为某一家企业的合作伙伴吗? ? 你想进行投资理财吗？你想进行投资理财吗？ 那么你应该看懂企业会计报表，会做会计报那么你应该看懂企业会计报表，会做会计报表分析，学习企业会计报表分析课程，完成表分析，学习企业会计报表分析课程，完成相应的任务吧！相应的任务吧！ 课程的目标课程的目标通过倾听老师讲解，通过倾听老师讲解，学会会计报表分析的基本思路和方法学会会计报表分析

3、的基本思路和方法123通过团队合作，学会与人沟通，更通过团队合作，学会与人沟通，更好地完成任务好地完成任务4通过完成一系列的任务，通过完成一系列的任务，能够知道会计报表分析的整个工作过程能够知道会计报表分析的整个工作过程为了对完成任务情况进行总结，为了对完成任务情况进行总结，学会一系列分析评价方法学会一系列分析评价方法你将完成九大任务你将完成九大任务 1组建工作组组建工作组2 学会会计报表基本分析方法学会会计报表基本分析方法3偿债能力分析偿债能力分析4资产利用效果分析资产利用效果分析5盈利潜能分析盈利潜能分析6发展策略分析发展策略分析7综合财务分析评价综合财务分析评价8综合财务报告综合财务报告

4、9综合展示综合展示 任务任务1 1组建团队组建团队完成任务的目的完成任务的目的 1.能够在教师的指导下完成团队组建。本课程将能够在教师的指导下完成团队组建。本课程将同学分为若干工作小组或学习小组，小组就是团同学分为若干工作小组或学习小组，小组就是团队。要求团队人员组合结构合理。队。要求团队人员组合结构合理。 2.分组后通过沟通，各成员明确自己的团队目标分组后通过沟通，各成员明确自己的团队目标、任务，明确各自的工作职责及具有的特长进行、任务，明确各自的工作职责及具有的特长进行分工，如组长、组员，分别承担组织、资料整理分工，如组长、组员，分别承担组织、资料整理、撰写分析报告、撰写分析报告、PPT制

5、作、上台展示等工作。制作、上台展示等工作。成员之间的协同工作，发挥各自的优势，明确自成员之间的协同工作，发挥各自的优势，明确自己与其他成员工作的相互关系。己与其他成员工作的相互关系。 3.通过分工合作，进行查阅资料、充分讨论、交通过分工合作，进行查阅资料、充分讨论、交流沟通，确定本团队选择一个什么样企业，并将流沟通，确定本团队选择一个什么样企业，并将对其会计报表做出分析和评价。对其会计报表做出分析和评价。 重点培养的能力重点培养的能力 逐步培养学生的组织能力、沟通能力、资料逐步培养学生的组织能力、沟通能力、资料查找（上网查询）及汇总能力查找（上网查询）及汇总能力 相关知识点相关知识点1.1.组

6、建团队的注意事项组建团队的注意事项2.2.选择分析企业的建议选择分析企业的建议3.3.如何查找分析企业的如何查找分析企业的基本情况基本情况(1)(1)企业基本情况所包企业基本情况所包含的内容含的内容(2)(2)如何查找有关信息如何查找有关信息4.4.组织和参加团队会的技巧组织和参加团队会的技巧(1) (1) 为什么要开团队会为什么要开团队会(2) (2) 团队会的类型团队会的类型(3) (3) 会议前的准备工作会议前的准备工作(4) (4) 组长主持会议的责任与技巧组长主持会议的责任与技巧(5) (5) 组员参与会议的责任与技巧组员参与会议的责任与技巧5.5.团队会成功的经验和失败的原团队会成

7、功的经验和失败的原因因(1) (1) 团队会成功的经验团队会成功的经验(2) (2) 团队会失败的原因团队会失败的原因 完成任务的步骤完成任务的步骤1 1将一个班的学生分成将一个班的学生分成5-105-10个团队，个团队，每个团队每个团队3-53-5人。人。2 2由组长对团队成员进行职位分工。由组长对团队成员进行职位分工。3 3完成工作过程。这一环节要反映咨完成工作过程。这一环节要反映咨询、计划、决策、实施、检查和评价询、计划、决策、实施、检查和评价的整个过程。的整个过程。 案例分析案例分析 例例1.1.我们是如何搭建一个强大的团队的我们是如何搭建一个强大的团队的例例2.2.一个失败的团队管理

8、案例一个失败的团队管理案例 这个任务要完成的工作这个任务要完成的工作（1 1）用）用2 2课时以小组的形式组成一个团队课时以小组的形式组成一个团队3-53-5人人（2 2）做出工作计划）做出工作计划（3 3）确定财务分析对象公司）确定财务分析对象公司（4 4）确定查找财务资料的方法）确定查找财务资料的方法（5 5）查找出财务分析对象公司的基本情况（简介）查找出财务分析对象公司的基本情况（简介）（6 6）制作工作页：工作页）制作工作页：工作页1.1.组建团队工作页组建团队工作页（7 7）相关材料归档）相关材料归档（8 8）评价任务完成情况）评价任务完成情况 成果要求成果要求工作成果装订成册：工作

9、成果装订成册：（1 1）封面）封面 (2) (2) 任务书任务书 (3) (3) 工作页（必要时附纸）工作页（必要时附纸） (4) (4)评价页评价页 评价标准建议评价标准建议评价页评价页1.1.团队组合评价标准团队组合评价标准 注意事项注意事项1.1.分组时注意：分组时注意：（1 1）组长讲清组织纪律，有效地协调、沟通，激发）组长讲清组织纪律，有效地协调、沟通，激发同学的工作热情和工作意识。同学的工作热情和工作意识。（2 2）各组长之间要互相协调、互相借鉴。）各组长之间要互相协调、互相借鉴。（3）小组成员互相了解熟悉，从磨合到默契，最后）小组成员互相了解熟悉，从磨合到默契，最后形成一个有特色

10、的团体。形成一个有特色的团体。 2.2.查询资料时注意：查询资料时注意：（1 1）遵守机房相关规定。信息源尽量广泛，包括书）遵守机房相关规定。信息源尽量广泛，包括书籍、期刊、网络、寻访、咨询等。籍、期刊、网络、寻访、咨询等。（2 2）不要做与查找资料无关的事。）不要做与查找资料无关的事。 3.3.安排工作时注意：安排工作时注意：（1 1）从本任务开始所组建的小组，在以后的任务中从本任务开始所组建的小组，在以后的任务中小组人员基本保持不变。小组人员基本保持不变。（2 2）每位同学要有自己的主要工作，即做自己工作）每位同学要有自己的主要工作，即做自己工作的负责人，同时辅助其他组员的工作。因为完成的

11、负责人，同时辅助其他组员的工作。因为完成一个工作有顺序，会出现一人干，其他人没事做一个工作有顺序，会出现一人干，其他人没事做的情况，所以就要形成一人总负责，其他人协助的情况，所以就要形成一人总负责，其他人协助的情况，最后的该分任务由负责同学验收认可，的情况，最后的该分任务由负责同学验收认可，最后上交给组长验收。最后上交给组长验收。（3 3）分工明确，各司其职。负责分任务的同学要及）分工明确，各司其职。负责分任务的同学要及时监控工作的进程和质量，并接受组长的检查。时监控工作的进程和质量，并接受组长的检查。避免避免“搭车搭车”现象。现象。 4.建议建议 九个任务使用同一家公司的财务数据进行会计九个

12、任务使用同一家公司的财务数据进行会计报表分析，保持整体分析内容有一致性。报表分析，保持整体分析内容有一致性。 知识的拓展与升华知识的拓展与升华一、什么是团队合作一、什么是团队合作二、团队中的领导者的素质和优点二、团队中的领导者的素质和优点三、团队成员的作用三、团队成员的作用四、认识团队成员的性格和类型（人力资源网）四、认识团队成员的性格和类型（人力资源网）五、团队合作的基础五、团队合作的基础六、团队管理体现六个六、团队管理体现六个“力力”七、如何打造团队的凝聚力七、如何打造团队的凝聚力八、如何解决八、如何解决“搭便车搭便车”的问题的问题 思考题思考题1.体会团队成员分工合作的重要性。体会团队成

13、员分工合作的重要性。2.通过完成该任务，你在那些方面得到锻炼？通过完成该任务，你在那些方面得到锻炼？3.小组组建后，你对团队合作精神满意吗？小组组建后，你对团队合作精神满意吗？ 4.要想成为优秀团队，还有哪些事情尚未完成，有要想成为优秀团队，还有哪些事情尚未完成，有没有更好的解决思路？没有更好的解决思路？ 现在开始完成第一个任务吧！现在开始完成第一个任务吧！ 任务任务2 2 学会会计报表基本分析方法学会会计报表基本分析方法 完成任务的目的完成任务的目的1.1.能够理解会计报表的结构设计原理与会计报表的能够理解会计报表的结构设计原理与会计报表的作用及分类。作用及分类。2 2能理解会计报表基本分析

14、方法和会计报表分析的能理解会计报表基本分析方法和会计报表分析的局限性，并知晓如何规避与改善。局限性，并知晓如何规避与改善。3 3能够熟练辨别并选择比较分析法、比率分析法和能够熟练辨别并选择比较分析法、比率分析法和因素分析法，知道各种方法的适用范围，并进行因素分析法，知道各种方法的适用范围，并进行会计报表分析。会计报表分析。4. 4. 充分利用网络资源，查阅上市公司最新的报表等充分利用网络资源，查阅上市公司最新的报表等信息资料，工作小组方式进行研究式学习。信息资料，工作小组方式进行研究式学习。 5.5.能够指出公司报表信息中体现的存在问题，并提能够指出公司报表信息中体现的存在问题，并提出改进建议

15、。出改进建议。6.6.完成工作页的制作。完成工作页的制作。7.7.通过工作组完成工作任务的形式，培养和锻炼协通过工作组完成工作任务的形式，培养和锻炼协调沟通、语言表达、组织管理等能力。调沟通、语言表达、组织管理等能力。 重点培养的能力重点培养的能力 逐步培养资料查询、分析、写作、沟通、协逐步培养资料查询、分析、写作、沟通、协作、表达（书面和口头）能力作、表达（书面和口头）能力 相关知识点相关知识点一、会计报表分析概述一、会计报表分析概述（一）什么是会计报表（一）什么是会计报表 会计报表，是指企业对外提供的反映企业某会计报表，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成

16、一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的书面文件。会计报表果、现金流量等会计信息的书面文件。会计报表是财务报告的核心内容。会计报表是外界各信息是财务报告的核心内容。会计报表是外界各信息使用者了解企业信息的最主要途径。使用者了解企业信息的最主要途径。 会计报表数据的来源：会计报表数据的来源：会计报表的种类：会计报表的种类： （二）什么是会计报表分析（二）什么是会计报表分析 会计报表分析是以企业会计报表信息为主要会计报表分析是以企业会计报表信息为主要依据，运用专门的分析方法，对企业财务状况和依据，运用专门的分析方法，对企业财务状况和经营成果进行解释和评价，以便于投资者、债

17、权经营成果进行解释和评价，以便于投资者、债权人、管理者以及其他信息使用者做出正确的经济人、管理者以及其他信息使用者做出正确的经济决策。决策。 （三）会计报表分析的局限性（三）会计报表分析的局限性 1.会计报表本身的局限性会计报表本身的局限性 2.报表的真实性问题报表的真实性问题 3.比较基础问题比较基础问题 4.会计报表附注的局限性会计报表附注的局限性 二、会计报表分析方法二、会计报表分析方法（一）比较分析法（一）比较分析法1.1.简单比较分析法简单比较分析法2.2.趋势分析法趋势分析法三个公司速动比率一览表三个公司速动比率一览表 通过三个企业通过三个企业4年速动比率的变化趋年速动比率的变化趋

18、势可以看出，公司乙的速动比率在势可以看出，公司乙的速动比率在显著逐年减少，也就是说其短期偿显著逐年减少，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱。公司丙的短期债能力在逐渐减弱。公司丙的短期偿债能力一直好于公司乙，并且在偿债能力一直好于公司乙，并且在2005年有一个小的回调，说明其偿年有一个小的回调，说明其偿债能力趋稳，资产充足率小有提高。债能力趋稳，资产充足率小有提高。3.3.同业分析法同业分析法净资产收益率表净资产收益率表 通过图表看到通过图表看到这五个公司的净资这五个公司的净资产收益率情况。其产收益率情况。其中格力电器净资产中格力电器净资产收益率最高，达到收益率最高，达到28.12%，表明其，表明

19、其公公司获利能力最强司获利能力最强，股东股东投资带来的收投资带来的收益越高。益越高。海信电器海信电器净资产收益率最低净资产收益率最低，表明其获利能力，表明其获利能力较差，究其原因还较差，究其原因还要分析其他指标带要分析其他指标带来的影响。来的影响。4.4.预算差异分析法预算差异分析法 将分析期的预算数额作为比较的标准，实际将分析期的预算数额作为比较的标准，实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。 思考：使用比较分析法要注意什么？思考：使用比较分析法要注意什么？（二）比率分

20、析法（二）比率分析法（1 1）相关比率）相关比率如：资产负债率如：资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额（2 2）构成比率）构成比率如：构成比率如：构成比率= =某个组成部分数值总体数值某个组成部分数值总体数值100%100%（3 3）效率比率）效率比率如：销售利润率如：销售利润率= =利润总额利润总额/ /销售收入销售收入 思考：使用比率分析法要注意什么？思考：使用比率分析法要注意什么？（三）因素分析法（三）因素分析法 因素分析法，是从数量上来确定一个综合经因素分析法，是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响

21、程度的一种分析方法。其实质是，在分析某一种因度的一种分析方法。其实质是，在分析某一种因素的影响程度时，首先假定其他因素不变，顺序素的影响程度时，首先假定其他因素不变，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。常用的确定每一个因素单独变化所产生的影响。常用的方法有方法有连环替代法和差额计算法。连环替代法和差额计算法。 1.1.连环替代法应用模型连环替代法应用模型 设某一分析指标设某一分析指标R是由相互联系的是由相互联系的A、B、C三个三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：标为： 报告期（实际）指标报告期（实际）指标R1A1B1C1

22、 基期（计划）指标基期（计划）指标R2A2B2C2 在测定各因素变动对指标在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序的影响程度时可按顺序进行：进行： 基期（计划）指标基期（计划）指标R2A2B2C2 （1） 第一次替代第一次替代 A1B2C2 （2） 第二次替代第二次替代 A1B1C2 （3） 第三次替代第三次替代 R1A1B1C1 （4） （2）（）（1）A变动对变动对R的影响。的影响。 （3）（）（2）B变动对变动对R的影响。的影响。 （4）（）（3）C变动对变动对R的影响。的影响。 把各因素变动综合起来，总影响：把各因素变动综合起来，总影响：RR1R2 2.2.差额计算法差额计算法 此

23、法是连环替代法的简化形式。此法是连环替代法的简化形式。 设某一分析指标设某一分析指标R是由相互联系的是由相互联系的A、B、C三个三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：标为： 报告期（实际）指标报告期（实际）指标R1A1B1C1 基期（计划）指标基期（计划）指标R2A2B2C2 在测定各因素变动对指标在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序的影响程度时可按顺序进行：进行： A变动对变动对R的影响的影响=（A1A2）B2C2 B变动对变动对R的影响的影响=（B1B1）A1C2 C变动对变动对R的影响的影响=（C1 C2）A1B

24、1 把各因素变动综合起来，总影响：把各因素变动综合起来，总影响：RR1R2 完成任务的步骤完成任务的步骤1.1.组长召集工作组会，带领工作组成员详细阅读任组长召集工作组会，带领工作组成员详细阅读任务书，布置工作任务，完成工作分工，明确完成务书，布置工作任务，完成工作分工，明确完成任务的目的，对知识点的理解，了解工作的程序任务的目的，对知识点的理解，了解工作的程序和实现的结果。和实现的结果。2.2.实现咨询、计划、决策、实施、检查和评价的整实现咨询、计划、决策、实施、检查和评价的整个过程。组长负责本工作组所有活动的组织、安个过程。组长负责本工作组所有活动的组织、安排、协调、监督工作，最后将小组完

25、成的工作页排、协调、监督工作，最后将小组完成的工作页装订成册上交。装订成册上交。3.3.组长召开总结会。组长召开总结会。 案例分析案例分析 青岛海信电器股份有限公司（青岛海信电器股份有限公司（600060600060）对对20082008年年报资产负债表、利润表和年年报资产负债表、利润表和20072007年年年报资产负债表、利润表进行比较分析年报资产负债表、利润表进行比较分析 1.1.编制青岛海信电器股份有限公司编制青岛海信电器股份有限公司2007-20082007-2008年度比年度比较资产负债表较资产负债表2.2.编制青岛海信电器股份有限公司编制青岛海信电器股份有限公司2007-20082

26、007-2008年度比年度比较利润表较利润表 计算绝对增减额和增减百分比计算绝对增减额和增减百分比% %，并分析。，并分析。 要完成的工作要完成的工作（1 1）召集团队所有成员）召集团队所有成员（2 2）做出）做出“利用该公司资产负债表和利润表学会会利用该公司资产负债表和利润表学会会计报表基本分析方法计报表基本分析方法”的工作计划的工作计划（3 3）确定查找该公司资产负债表和利润表及相关财）确定查找该公司资产负债表和利润表及相关财务资料的方法和手段务资料的方法和手段（4 4）制作相关工作页：）制作相关工作页：工作页工作页2.2.分析指标分析指标 撰写财务报告工作页撰写财务报告工作页工作页工作页

27、4.4.分析报告封面格式分析报告封面格式（5 5）该公司相关材料归档）该公司相关材料归档（6 6）评价任务完成情况）评价任务完成情况 成果要求成果要求工作成果装订成册：工作成果装订成册：（1 1）封面）封面 (2) (2) 任务书任务书 (3) (3) 工作页（必要时附纸）工作页（必要时附纸） (4) (4) 评价页评价页 评价标准建议评价标准建议评价页评价页2.2.学生展示评分、评价与建议表学生展示评分、评价与建议表评价页评价页3.3.任务评价表任务评价表评价页评价页4.4.雷达图雷达图评价页评价页5.5.你和你的老师你和你的老师( (画画) 注意事项注意事项1 1安排工作时注意安排工作时注

28、意 对于有更换角色要求的成员，应该鼓励，但对于有更换角色要求的成员，应该鼓励，但是该环节的工作可能不是他的最强项，组长有责是该环节的工作可能不是他的最强项，组长有责任进行引导，协助他做好本职工作，负责好分任任进行引导，协助他做好本职工作，负责好分任务的工作。对于务的工作。对于“搭便车搭便车”现象，最重要的是分现象，最重要的是分工明确，每位成员带着任务工作，工作的进程和工明确，每位成员带着任务工作，工作的进程和质量要有保障，要对组长负责，对小组负责。小质量要有保障，要对组长负责，对小组负责。小组组长与成员相互配合，共同监督，量分参考。组组长与成员相互配合，共同监督，量分参考。能力较差的成员，可以

29、做辅助性的工作，相对较能力较差的成员，可以做辅助性的工作，相对较简单的工作，但是仍然要有任务指标，要接受组简单的工作，但是仍然要有任务指标，要接受组长的检查和监督。长的检查和监督。 2 2查询资料时注意查询资料时注意 在查询资料时要查找最近三、四年以内的在查询资料时要查找最近三、四年以内的数据，注意资料内容及数据的广泛性、相关性数据，注意资料内容及数据的广泛性、相关性、可比性和准确性。信息源包括书籍、期刊、可比性和准确性。信息源包括书籍、期刊、网络、寻访、咨询等。要突出本组的立场和视网络、寻访、咨询等。要突出本组的立场和视角，资料要有新意，并且能够方便自已对有关角，资料要有新意，并且能够方便自

30、已对有关目标的分析。目标的分析。 3 3指标计算时注意指标计算时注意 主要指标和辅助指标结合。分析时要注意数主要指标和辅助指标结合。分析时要注意数据计算时要细心，能够合理安排小组人员的分工。据计算时要细心，能够合理安排小组人员的分工。 4 4财务分析时注意财务分析时注意 数据分析最终的成果表现形式可以采用文数据分析最终的成果表现形式可以采用文字、数表、图形（最常用的是折线图、柱状图字、数表、图形（最常用的是折线图、柱状图、饼状图，也可以是网状图等）。、饼状图，也可以是网状图等）。 财务分析报告中可以包括比较分析（趋势财务分析报告中可以包括比较分析（趋势分析）、结构分析等。分析）、结构分析等。

31、知识的拓展与升华知识的拓展与升华一、会计报表横向趋势分析与纵向比重分析一、会计报表横向趋势分析与纵向比重分析1 1会计报表横向趋势分析会计报表横向趋势分析 2 2会计报表纵向分析会计报表纵向分析二、会计报表指数分析二、会计报表指数分析三、会计报表分析相关局限性的改进措施三、会计报表分析相关局限性的改进措施（一）会计报表自身改革（一）会计报表自身改革（二）财务分析指标的改进（二）财务分析指标的改进（三）会计报表分析方法的改进（三）会计报表分析方法的改进1 1定量分析和定性分析结合定量分析和定性分析结合2 2财务指标分析时要注意和动态结合财务指标分析时要注意和动态结合3 3各种分析方法结合使用各种

32、分析方法结合使用（四）提高财务分析人员综合能力（四）提高财务分析人员综合能力 思考题思考题 什么类型的人员需要阅读会计报表，分析什么类型的人员需要阅读会计报表，分析会计报表？会计报表？ 现在开始完成第二个任务吧！现在开始完成第二个任务吧！ 任务任务3 3* * *股份有限公司股份有限公司偿债能力分析偿债能力分析 完成任务的目的完成任务的目的1.1.阅读工作任务书，明确任务要求。阅读工作任务书，明确任务要求。2.2.充分利用网络资源，查阅公司最新的资料信息，紧充分利用网络资源，查阅公司最新的资料信息，紧密联系企业实际，以工作组方式进行研究式学习。密联系企业实际，以工作组方式进行研究式学习。3.3

33、.能够选取恰当的偿债能力分析指标，进行正确的计能够选取恰当的偿债能力分析指标，进行正确的计算。算。4.4.学会采取同业比较和历史比较等方法，对企业偿债学会采取同业比较和历史比较等方法，对企业偿债能力的当前状况和未来趋势进行评价。能力的当前状况和未来趋势进行评价。5.5.能够指出企业存在的问题，并提出改进建议。能够指出企业存在的问题，并提出改进建议。6.6.完成工作页的制作。完成工作页的制作。7.7.通过工作组完成工作任务的形式，培养和锻炼协调通过工作组完成工作任务的形式，培养和锻炼协调沟通、语言表达、组织管理等能力。沟通、语言表达、组织管理等能力。 重点培养的能力重点培养的能力 逐步培养资料查

34、询、分析、写作、沟通、协逐步培养资料查询、分析、写作、沟通、协作能力作能力 相关知识点相关知识点一、上网查询海信电器简介及相关资料一、上网查询海信电器简介及相关资料二、查询海信电器二、查询海信电器2006-20082006-2008年的资产负债表、利润年的资产负债表、利润表和现金流量表表和现金流量表 三、海信电器偿债能力分析三、海信电器偿债能力分析（一）短期偿债能力（一）短期偿债能力 短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力。短期偿债能力分析需要围偿还流动负

35、债的能力。短期偿债能力分析需要围绕企业流动资产和流动负债的关系进行，它反映绕企业流动资产和流动负债的关系进行，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业偿付日常到期债务的实力。 短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。对企业管理者来说，短期偿债能力重视的问题。对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力高低和投资机会的多少；对企业的债权人利能力高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，短期偿债

36、能力的强弱意味着本金与利息能来说，短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，短否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。弱。 （二）短期偿债能力指标（二）短期偿债能力指标 评价企业短期偿债能力的指标主要有：流评价企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率和现金流动负债动比率、速动比率、现金比率和现金流动负债比率。比率。 1.1.流动比率流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值。即每流动比率是流动资产与流动负债的比值。即每一元流动负债有多少流动资产作为偿还

37、保障。一元流动负债有多少流动资产作为偿还保障。 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债 思考：思考：1.1.流动比率高低对企业偿还短期债务的流动资流动比率高低对企业偿还短期债务的流动资产保证程度如何？产保证程度如何？2.2.从短期债权人角度和从有效利用资金的角度从短期债权人角度和从有效利用资金的角度如何看待流动比率的高低？如何看待流动比率的高低？3.3.一般情况下，指标数值越大，反映企业短期一般情况下，指标数值越大，反映企业短期偿债能力越强，财务风险也相对越小。偿债能力越强，财务风险也相对越小。2.2.速动比率速动比率 速动比率又称酸性测试比率，是企业速动资产速动比率又称

38、酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比值，其中速动资产是指企业流动资与流动负债的比值，其中速动资产是指企业流动资产减去存货等变现能力较弱且不稳定的资产之后的产减去存货等变现能力较弱且不稳定的资产之后的余额。余额。 速动比率速动比率= =速动资产速动资产/ /流动负债流动负债 = =（流动资产（流动资产- -存货）存货）/ /流动负债流动负债 思考：思考：1.1.什么情况下流动资产与速动资产的衡量结果什么情况下流动资产与速动资产的衡量结果接近？接近？2.2.流动比率与速动比率的变化方向一致吗？流动比率与速动比率的变化方向一致吗？3 3现金比率现金比率 现金比率是指现金类资产与流动负债的比值，

39、现金比率是指现金类资产与流动负债的比值，是速动比率的进一步分析。是速动比率的进一步分析。 现金比率现金比率= =（现金（现金+ +现金等价物）现金等价物）/ /流动负债流动负债 思考：思考：1.1.为什么企业的现金资产对于债权人来说才为什么企业的现金资产对于债权人来说才最具现实意义？最具现实意义？2.2.为什么投资者可用现金比率来检验上市公为什么投资者可用现金比率来检验上市公司的短期偿债能力？司的短期偿债能力？4.4.现金流动负债比率现金流动负债比率 现金流动负债比率指经营活动产生的净现金现金流动负债比率指经营活动产生的净现金流量与流动负债的比值，反映靠经营活动获取现流量与流动负债的比值，反映

40、靠经营活动获取现金偿还短期债务的能力。金偿还短期债务的能力。 现金流动负债比率现金流动负债比率 = =经营活动产生的净现金流量经营活动产生的净现金流量/ /流动负债流动负债 思考：思考：1.1.现金流动负债比率同现金比率在应用上的侧现金流动负债比率同现金比率在应用上的侧重？重？2.2.为什么该比率偿还即将到期的流动负债，是为什么该比率偿还即将到期的流动负债，是最安全的做法？最安全的做法？（二）长期偿债能力指标（二）长期偿债能力指标 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数等

41、。数等。 1.1.资产负债率资产负债率 资产负债率是负债总额与资产总额的比例关资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系，也称债务比率。系，也称债务比率。 资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额 思考：思考： 资产负债率的高低对债权人、投资者及资产负债率的高低对债权人、投资者及企业经理人的影响。企业经理人的影响。2.2.产权比率产权比率 产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，也称债务股权比率。该指标反映了企业所有者权益也称债务股权比率。该指标反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度。对债权人权益的保障程度。 产权比率产权比率=

42、 =负债总额负债总额/ /所有者权益总额所有者权益总额 思考：思考：1.1.从债权人角度和从投资者角度如何看待产权从债权人角度和从投资者角度如何看待产权比率？比率？2.2.为什么说资产负债率与产权比率两个指标可为什么说资产负债率与产权比率两个指标可以相互补充？以相互补充？3.3.资产负债率与产权比率的经济意义？资产负债率与产权比率的经济意义？3.3.有形净值债务率有形净值债务率 有形净值债务率是将无形资产从所有者权益有形净值债务率是将无形资产从所有者权益中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值的百分比。该指标反映了企业在清算时债权人投的百分比。该指标

43、反映了企业在清算时债权人投入的资本受到股东权益的保护程度。入的资本受到股东权益的保护程度。 有形净值债务率有形净值债务率 = =负债总额负债总额/ /（所有者权益总额（所有者权益总额- -无形资产净值）无形资产净值） 思考：思考： 为什么要扣除无形资产净值？为什么要扣除无形资产净值？4.4.已获利息倍数已获利息倍数 已获利息倍数是指企业一定时期息税前利润与已获利息倍数是指企业一定时期息税前利润与利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付的保利息费用的比率，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。证程度。 已获利息倍数已获利息倍数= =息税前利润息税前利润/ /利息费用利息费用 其中：息税前利润其中：

44、息税前利润= =利润总额利润总额+ +利息费用利息费用 = =净利润净利润+ +所得税所得税+ +利息费用利息费用 思考：思考：1.1.你认为已获利息倍数至少是多少？（不同的行业）你认为已获利息倍数至少是多少？（不同的行业）2.2.息税前利润与税前利润的不同。息税前利润与税前利润的不同。完成任务的步骤完成任务的步骤1.1.组长召集工作组会，带领工作组成员详细阅读任组长召集工作组会，带领工作组成员详细阅读任务书，布置工作任务，完成工作分工，明确完成务书，布置工作任务，完成工作分工，明确完成任务的目的，对知识点的理解，工作的程序，要任务的目的，对知识点的理解，工作的程序，要实现的结果。实现的结果。

45、2.2.实现咨询、计划、决策、实施、检查和评价的整实现咨询、计划、决策、实施、检查和评价的整个过程。组长负责本工作组所有活动的组织、安个过程。组长负责本工作组所有活动的组织、安排、协调、监督工作，最后将小组完成的工作页排、协调、监督工作，最后将小组完成的工作页装订成册上交。装订成册上交。3.3.组长召开总结会。组长召开总结会。 案例分析案例分析海信电器电器股份有限公司海信电器电器股份有限公司（600060600060）（以下简称海信电器）（以下简称海信电器）偿债能力分析报告偿债能力分析报告 一、收集海信电器财务资料一、收集海信电器财务资料-海信电器偿债能力海信电器偿债能力指标相关数据指标相关数

46、据二、计算偿债能力指标并分析二、计算偿债能力指标并分析 （一）、短期偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析 2008年海信电器的流动比率为年海信电器的流动比率为1.74，速动比率为，速动比率为1.3，现金比率为，现金比率为0.25，现金流动负债比率为，现金流动负债比率为0.08，与，与2007年相比，都有不同程度的上升。可见，年相比，都有不同程度的上升。可见，2008年海年海信电器的短期偿债能力较上年有所提高。信电器的短期偿债能力较上年有所提高。20082008年同行相关指标（家电行业年同行相关指标（家电行业3434家企业）家企业） 与家电行业与家电行业34家企业的短期偿债能力指标相比，家企业的

47、短期偿债能力指标相比，2008年年海信电器的若干短期偿债能力居于行业中等水平。其中：流动海信电器的若干短期偿债能力居于行业中等水平。其中：流动比率行业平均值为比率行业平均值为1.153，海信为，海信为1.738，排名第，排名第6；速动比率；速动比率平均值为平均值为0.483，海信为，海信为1.30，排名第，排名第3；现金比率行业平均值；现金比率行业平均值为为0.319，海信为，海信为0.247，排名第，排名第17，居于行业中游；现金流动，居于行业中游；现金流动负债比率行业平均值为负债比率行业平均值为0.13，海信为，海信为0.079，排名第，排名第18，居于，居于行业中游。行业中游。（二）、长

48、期偿债能力分析（二）、长期偿债能力分析与长期偿债能力的经验数值相比：与长期偿债能力的经验数值相比： 2008年海信电器的资产负债率、产权比率和有形年海信电器的资产负债率、产权比率和有形净值债务率指标分别为净值债务率指标分别为47.98%、92.23%和和95.11%，与与2007年相比，均有不同程度下降。可见，年相比，均有不同程度下降。可见，2008年海年海信电器的长期偿债能力较上年有所提高。信电器的长期偿债能力较上年有所提高。与同行业相比：与同行业相比： 20082008年同行相关指标（家电行业年同行相关指标（家电行业3434家企业）家企业） 与同行业相比，资产负债率、产权比率和有形资与同行

49、业相比，资产负债率、产权比率和有形资产债务率均低于行业平均值，排名第产债务率均低于行业平均值，排名第25名，说明名，说明2008年海信电器的长期偿债能力居于同行业中上游。年海信电器的长期偿债能力居于同行业中上游。三、偿债能力分析总结三、偿债能力分析总结 1.2008 1.2008年海信电器的短期偿债能力和长期偿年海信电器的短期偿债能力和长期偿债能力较上年有所提高。债能力较上年有所提高。 2. 2.另据证券之星另据证券之星风向标数据显示，风向标数据显示，20082008年年海信电器的偿债能力在家电行业的排名中名列第海信电器的偿债能力在家电行业的排名中名列第10,10,得分为：得分为：13.451

50、3.45。20082008年家电行业的偿债能力年家电行业的偿债能力平均得分：平均得分：12.3912.39，最高得分：，最高得分：17.6917.69，最低得分，最低得分：6.666.66。 综上所述，偿债能力处于同行业中上游，偿综上所述，偿债能力处于同行业中上游，偿还到期债务的风险小，偿债能力基本适度。还到期债务的风险小，偿债能力基本适度。 这个任务要完成的工作这个任务要完成的工作（1 1）召集团队所有成员）召集团队所有成员（2 2）做出）做出“* * *公司偿债能力分析公司偿债能力分析”的工作计划的工作计划（3 3）确定查找偿债能力指标及相关财务资料的方法）确定查找偿债能力指标及相关财务资

51、料的方法和手段和手段（4 4） 制作工作页：制作工作页：工作页工作页2.2.分析指标分析指标 撰写财务报告工作页撰写财务报告工作页工作页工作页4.PPT4.PPT或分析报告封面格式或分析报告封面格式（5 5） * * *公司偿债能力相关材料归档公司偿债能力相关材料归档（6 6）评价任务完成情况）评价任务完成情况 成果要求成果要求工作成果装订成册：工作成果装订成册： （1 1）封面）封面 (2) (2) 任务书任务书 (3) (3) 工作页工作页( (可附纸可附纸) ) (4) (4) 评价页评价页 评价标准建议评价标准建议评价页评价页2.2.学生展示评分、评价与建议表学生展示评分、评价与建议表

52、评价页评价页3.3.任务评价表任务评价表评价页评价页4.4.雷达图雷达图评价页评价页5. 5. 你和你的老师你和你的老师( (画画) 注意事项注意事项1.1.安排工作时注意：安排工作时注意：（1 1）对于有更换角色要求的成员，应该鼓励，但是）对于有更换角色要求的成员，应该鼓励，但是该环节的工作可能不是他的最强项，组长有责任该环节的工作可能不是他的最强项，组长有责任进行引导，协助他做好本职工作，负责好分任务进行引导，协助他做好本职工作，负责好分任务的工作。的工作。（2 2）对于）对于“搭车搭车”现象，最重要的是分工明确，每现象，最重要的是分工明确，每位成员带着任务工作，工作的进程和质量要有保位成

53、员带着任务工作，工作的进程和质量要有保障，要对组长负责，对小组负责。障，要对组长负责，对小组负责。（3 3）对于能力较差的成员，可以分配做辅助性的工）对于能力较差的成员，可以分配做辅助性的工作，相对较简单的工作，但是仍然要有任务指标作，相对较简单的工作，但是仍然要有任务指标，要接受组长的检查和监督。，要接受组长的检查和监督。 2. 2.查询资料时注意：查询资料时注意： 资料要有新意，必要时查阅本公司的中期报资料要有新意，必要时查阅本公司的中期报告、年度报告等。考察公司在同行业中的排名和告、年度报告等。考察公司在同行业中的排名和得分情况，可参考证券之星网站。信息源尽量广得分情况，可参考证券之星网

54、站。信息源尽量广泛，包括书籍、期刊、网络、寻访、咨询等，在泛，包括书籍、期刊、网络、寻访、咨询等，在资料搜集的过程中你会有越来越多的意外发现！资料搜集的过程中你会有越来越多的意外发现！ 3.3.指标计算时注意：指标计算时注意：（1 1）要突出本组的立场和视角，注意区分不同信息）要突出本组的立场和视角，注意区分不同信息使用者的立场和视角。使用者的立场和视角。（2 2）偿债能力指标之间相互联系，相辅相成，应通）偿债能力指标之间相互联系，相辅相成，应通过综合考察来全面客观地判断企业偿债能力的强过综合考察来全面客观地判断企业偿债能力的强弱。弱。（3 3）对偿债能力指标进行分析时，结合现金流的分）对偿债

55、能力指标进行分析时，结合现金流的分析不可少。析不可少。 4.4.财务分析时注意：财务分析时注意： 数据分析形式可以采用文字、数表、图形（数据分析形式可以采用文字、数表、图形（最常用的是折线图、柱状图、饼状图，也可以是最常用的是折线图、柱状图、饼状图，也可以是网状图等）。财务分析报告中可以包括比较分析网状图等）。财务分析报告中可以包括比较分析、趋势分析、结构分析等。重点考虑本公司的趋、趋势分析、结构分析等。重点考虑本公司的趋势分析和在行业中的地位变化分析。势分析和在行业中的地位变化分析。 5.5.评价时注意：评价时注意： 评价方式有多种，学生可以选择适合的评价评价方式有多种，学生可以选择适合的评

56、价方式评价。老师在讲完某个任务后，做出自我评方式评价。老师在讲完某个任务后，做出自我评价。价。 知识的拓展及升华知识的拓展及升华一、增强偿债能力的途径一、增强偿债能力的途径（一）妥善处理好短期债务和长期债务的结构比例关系（一）妥善处理好短期债务和长期债务的结构比例关系 （二）现金流量及资产结构（二）现金流量及资产结构（三）企业资产结构的配置（三）企业资产结构的配置（四）权益资本筹资的难易度（四）权益资本筹资的难易度（五）建立偿债基金，健全企业债务清偿的自我约束机制（五）建立偿债基金，健全企业债务清偿的自我约束机制（六）正确运用财务杠杆，提高企业权益资本收益率（六）正确运用财务杠杆，提高企业权益

57、资本收益率（七）建立健全偿债能力的考核指标体系（七）建立健全偿债能力的考核指标体系（八）提高企业经济效益，增强发展后劲（八）提高企业经济效益，增强发展后劲 二、债务管理原则二、债务管理原则1.1.规模适度规模适度2.2.结构合理模适度结构合理模适度3.3.成本节约成本节约4.4.时机得当时机得当5.5.依法筹资依法筹资 思考题思考题1.1.偿债能力是不是越强越好？偿债能力是不是越强越好？2.2.影响企业偿债能力的内部因素和外部因素有哪些？影响企业偿债能力的内部因素和外部因素有哪些？ 开始完成第三个任务吧！开始完成第三个任务吧！ 任务任务4 4* * *股份有限公司股份有限公司资产利用效果分析资

58、产利用效果分析 完成任务的目的完成任务的目的1.1.读懂工作任务书，明确任务要求读懂工作任务书，明确任务要求2.2.能够倾听老师讲解的公司资产利用情况分析体系，能够倾听老师讲解的公司资产利用情况分析体系，熟练掌握资产利用情况分析的指标及其计算熟练掌握资产利用情况分析的指标及其计算3.3.能够倾听老师对指标及其计算的结果进行的分析能够倾听老师对指标及其计算的结果进行的分析4.4.能够完成咨询、计划、决策、实施、检查和评价的能够完成咨询、计划、决策、实施、检查和评价的整个过程整个过程5.5.完成工作页的制作完成工作页的制作6.6.通过团队完成工作任务的形式，加强沟通交流能力、通过团队完成工作任务的

59、形式，加强沟通交流能力、决策能力、组织管理能力等方面的培养与锻炼决策能力、组织管理能力等方面的培养与锻炼 重点培养的能力重点培养的能力逐步培养资料查询、编辑、分析、写作、沟通能力逐步培养资料查询、编辑、分析、写作、沟通能力 相关知识点相关知识点一、海信电器一、海信电器2006-20082006-2008年的流动资产利用指标及分年的流动资产利用指标及分析析 流动资产利用情况分析重点包括应收账款、流动资产利用情况分析重点包括应收账款、存货和流动资产综合利用情况分析。存货和流动资产综合利用情况分析。 （一）应收账款周转分析（一）应收账款周转分析 应收账款周转分析是以应收账款周转率为核应收账款周转分析

60、是以应收账款周转率为核心指标，衡量应收账款变现的快慢程度。心指标，衡量应收账款变现的快慢程度。 1. 1.应收账款周转率三种表现形式应收账款周转率三种表现形式（1 1）应收账款周转次数）应收账款周转次数= =主营业务收入主营业务收入/ /应收账款平应收账款平均余额均余额其中，应收账款平均余额（应收账款期初余额应其中，应收账款平均余额（应收账款期初余额应收账款期末余额）收账款期末余额）/2/2（2 2）应收账款周转天数）应收账款周转天数=360/=360/应收账款周转次数应收账款周转次数（3 3）应收账款与收入比）应收账款与收入比 应收账款应收账款* *100/100/主营业务主营业务收入收入