焦炭行业分析及市场开发

1、1 1 焦炭行业分析及市场开发焦炭行业分析及市场开发2 2练好练好“内功内功” ” 做好服务！做好服务！3 32焦炭产品市场开发焦炭产品市场开发3 2动力煤介绍及焦炭产品规则修订动力煤介绍及焦炭产品规则修订4 41 1 焦炭行业分析焦炭行业分析什么是焦炭？什么是焦炭？焦炭是以烟煤烟煤为主要原料，在隔绝空气条件下通过焦炉干馏干馏（通常在950-1050温度下）得到的固体产物。 外观特点外观特点 固体块状质地坚硬 多孔 有不同粗细裂纹 银灰色 5 5原料：原料：主焦煤为主+ 其他煤种（如肥煤、瘦煤、气煤、1/3焦煤等）配煤技术配煤技术焦炭的生产焦炭的生产6 6堆场取煤堆场取煤顶炉装煤顶炉装煤 熄焦

2、熄焦 传送带运输传送带运输 焦炭的生产：焦炭的生产：顶装炉炼焦过程顶装炉炼焦过程7 7p其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的冶炼；p90%以上用于高炉炼铁；焦炭的用途焦炭的用途p少量用于制取电石、二硫化碳和元素磷等；p焦粉还用作烧结的燃料8 8焦炭在高炉中的作用焦炭在高炉中的作用热源作用热源作用还原剂还原剂作用作用支撑骨架支撑骨架作用作用供碳作用供碳作用 焦炭在高炉中的作用焦炭在高炉中的作用9 9 以产业以产业中生产中生产量、流量、流通量最通量最大的品大的品种（一种（一级半）级半）为交易为交易标的标的 。101011111212冶金焦炭质量标准冶金焦炭质量标准焦炭级别焦炭级别灰分灰

3、分Ad /% 硫分硫分St /% 级120.6级13.50.75 级1511313炼焦生产企业分布区域化炼焦生产企业分布区域化q截至到目前，统计在册炼焦企业997家，分布在29个省市，华北、华东和东北地区为主，占比超过70%q炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化企业（产能6/4）。1414消费前消费前1010大省（大省（20082008年）年）排名排名12345省份省份河北河北山东山东辽宁辽宁江苏江苏山西山西量量/ /万吨万吨5677.9 2328.5 2050.7 1928.9 1390.9 排名排名678910省份省份湖北湖北上海上海河南河南安徽安徽天津天津量量/ /万吨万吨946.7 867

4、.9 858818.6 760.1 1515焦炭的贸易特点焦炭的贸易特点161617171818焦炭的整体贸易流向图焦炭的整体贸易流向图天津天津山东山东江苏江苏河北河北山西山西辽宁辽宁黑龙江黑龙江内蒙古自治区内蒙古自治区云南云南贵州贵州四川四川吉林吉林广西广西广东广东湖南湖南湖北湖北陕西陕西河南河南安徽安徽江西江西浙江浙江水路运往水路运往华东、中华东、中南南日照日照连云港连云港19192020山西省出省焦炭运销量完成情况山西省出省焦炭运销量完成情况 （万吨）万吨） 20122012年比年比20112011年山西焦炭外运量下降年山西焦炭外运量下降14.98%14.98%，原因一是由，原因一是由于

5、省外大型钢企自备焦化厂的投产，外购焦炭数量减少，焦炭消于省外大型钢企自备焦化厂的投产，外购焦炭数量减少，焦炭消费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是20122012年全国焦炭产年全国焦炭产量增长量增长5.2%5.2%，山西增长，山西增长-3.1%-3.1%。2121222223232424 上图及相关数据的研究表明，库存是影响价格的关键因素，每次上图及相关数据的研究表明，库存是影响价格的关键因素，每次库存的涨与跌，都伴随着随后价格的跌与涨。库存的涨与跌，都伴随着随后价格的跌与涨。 库存的增减往往在库存的增减往往在1-21-2个月后表现为价格的跌涨。个月

6、后表现为价格的跌涨。中国炼焦煤价格与库存的关系中国炼焦煤价格与库存的关系25251焦炭产品行业分析焦炭产品行业分析3 2动力煤产品介绍及焦炭产品规则修订动力煤产品介绍及焦炭产品规则修订2626案例一：河北旭阳案例一：河北旭阳代表性：代表性：1.1.国内最大的民营焦化厂，产能国内最大的民营焦化厂，产能800800万吨；万吨；2. 2. 参与国内期货市场套利，且为大商所指定交割厂库；参与国内期货市场套利，且为大商所指定交割厂库；3.3.资金雄厚，在业内具有很强的示范作用；资金雄厚，在业内具有很强的示范作用；4.4.对新实物接受比较快，愿意尝试，但也较为谨慎。对新实物接受比较快，愿意尝试，但也较为谨

7、慎。2727案例一：河北旭阳案例一：河北旭阳分析旭阳需求：分析旭阳需求：u 11 11年拜访过交易所，相互了解，逐渐对交易所产生较大的兴趣；年拜访过交易所，相互了解，逐渐对交易所产生较大的兴趣；u 分析旭阳的需求，处于亏损边缘，作为行业的领导者，较关注焦化分析旭阳的需求，处于亏损边缘，作为行业的领导者，较关注焦化行业整合；行业整合；u 旭阳既是焦化生产企业，也做贸易。旭阳既是焦化生产企业，也做贸易。开发思路：开发思路：u 焦炭打通交收后，交易量一直较为稳定，为企业的参与奠定基础；焦炭打通交收后，交易量一直较为稳定，为企业的参与奠定基础；u 抓住旭阳的需求点，对行业整合的战略目标，进行方案设计。

8、抓住旭阳的需求点，对行业整合的战略目标，进行方案设计。u 河北旭阳也是较谨慎企业，其先进行了开户，在现有的焦炭盘面参河北旭阳也是较谨慎企业，其先进行了开户，在现有的焦炭盘面参与，之后再参与产品上市。与，之后再参与产品上市。u保持长期联系，维系关注度。保持长期联系，维系关注度。2828案例二：浙江某交易商案例二：浙江某交易商代表性：代表性：1.1.资金实力较为雄厚，乐于尝试新事物；资金实力较为雄厚，乐于尝试新事物；2.2.由于地域原因不能进行实物交收；由于地域原因不能进行实物交收；3. 3. 参与国内期货市场套利，偏好煤焦行业；参与国内期货市场套利，偏好煤焦行业；4.4.不喜风险。不喜风险。29

9、29案例二：浙江某交易商案例二：浙江某交易商分析企业需求：分析企业需求：u 由于地域原因，无法进行事物交收；由于地域原因，无法进行事物交收；u 风险厌恶，希望有固定收益；风险厌恶，希望有固定收益；u 偏好煤焦行业。偏好煤焦行业。开发思路：开发思路：u提供如何与期货配合操作方案，期现套利机会；提供如何与期货配合操作方案，期现套利机会；u定期将交易所价格行情及获取现货信息传递至交易商；定期将交易所价格行情及获取现货信息传递至交易商；u保持长期联系，维系关注度。保持长期联系，维系关注度。3030案例三：天津某贸易商案例三：天津某贸易商代表性：代表性：u1.1.天津地区焦炭贸易商，贸易量中上水平；天津

10、地区焦炭贸易商，贸易量中上水平；u2.2.民营企业；民营企业；u3.3.其焦炭放置于交易所指定交收仓库；其焦炭放置于交易所指定交收仓库；u4.4.思想比较保守，以采购拿货为主，需要促进其放大量；思想比较保守，以采购拿货为主，需要促进其放大量；u5.5.较灵活，买入与卖出均可。较灵活，买入与卖出均可。3131企业需求：企业需求：u做大贸易量的需求；做大贸易量的需求；u焦炭价格波动较大，经过几个行情的波动，损失较严重，需要有平台焦炭价格波动较大，经过几个行情的波动，损失较严重，需要有平台可以规避风险；可以规避风险；u充分利用仓库内货物。充分利用仓库内货物。开发成果：开发成果：u逐步的放量，成为交易

11、所交易量与交收量较大的客户；逐步的放量，成为交易所交易量与交收量较大的客户；u充分利用指定仓库内的焦炭，利用渤商所焦炭与现货市场焦炭套利。充分利用指定仓库内的焦炭，利用渤商所焦炭与现货市场焦炭套利。案例三：天津某贸易商案例三：天津某贸易商3232u专业，对于焦炭品种要非常熟悉，了解传统现货行业的贸易习惯专业，对于焦炭品种要非常熟悉，了解传统现货行业的贸易习惯、指标、区域等，煤焦行业比较封闭，切忌成为圈外人；、指标、区域等，煤焦行业比较封闭，切忌成为圈外人；u要能够为客户设计出解决方案，是期现套利？是上市？是赚取价要能够为客户设计出解决方案，是期现套利？是上市？是赚取价差？是销货？是规避风险？差

12、？是销货？是规避风险？u举一反三，开发圈子里的其他企业，煤焦圈子较小，充分利用其举一反三，开发圈子里的其他企业，煤焦圈子较小，充分利用其资源，开发示范企业。资源，开发示范企业。u做好后期维护，争取放大交易量做好后期维护，争取放大交易量u要有耐心，不要急于求成，放长线，钓大鱼要有耐心，不要急于求成，放长线，钓大鱼33331焦炭产品行业分析焦炭产品行业分析2焦炭产品市场开发焦炭产品市场开发33434渤商所动力煤质量标准： 收到基低位发热量Qnet,ar：5500 Kcal/kg； 全硫分St,ad：不高于1%； 干燥无灰基挥发分 Vdaf：不低于23%并且不高于35%； 全水分Mt：不高于13%；

13、 灰熔点ST：不低于12503535项目质量指标范围价格调整 收到基低位发热量Qnet,ar5300 Kcal/kg每大卡单价（即：申报交收日结算价5500）实测热量大卡4800Qnet,ar5300每大卡单价（即：（申报交收日结算价-100）5000）实测热量大卡Qnet,ar 4800 Kcal/kg按每卡差价的5倍扣除，即：（申报交收日结算价-100）50004800-（申报交收日结算价-100）5000（4800-实测热量大卡）5，直到货款减为0为止。全硫分1%St,ad1.5%每上升0.1%，质量差价-2元/吨St,ad1.5%每上升0.1%，质量价差-8元/吨 干燥无灰基挥发分Vd

14、af23% 质量价差为：-8元/吨+（Vdaf -25%）/1%2元/吨Vdaf35%质量价差为：-3元/吨+（35%- Vdaf）/1%2元/吨3636每交易日每交易日9:0016:159:0016:15进行进行实物交收申报实物交收申报对买卖双方对买卖双方申报配对申报配对通知买卖双方具体通知买卖双方具体的实物交收结果的实物交收结果 买方买方7个自然日内个自然日内发送发送租船合同租船合同给卖方和交易所给卖方和交易所10个自然日内个自然日内运煤船舶到港口抵运煤船舶到港口抵锚并向港口报备锚并向港口报备船抵锚前船抵锚前在交易账户内备足在交易账户内备足剩余剩余80%的货款的货款否则违约否则违约卖方卖方

15、船抵锚后船抵锚后24小时内小时内办理装船手续办理装船手续10个自然日内个自然日内完成装船完成装船完船后的完船后的7个个自然日内自然日内开具增值税发票开具增值税发票否则违约否则违约按照按照“时间优先时间优先”原则原则 船板船板交收交收3737序号要点调整前调整后1电子交易合同中质量标准关于水分含量的规定实物交收过程中，水分含量超出7%的部分不计重量。实物交收过程中，水分含量超出7%的部分不计重量，即按照超过部分四舍五入至小数点后一位扣重（例如，实测水分为7.21%，扣重0.2%）；水分含量小于7%的部分作出奖励，即按照小于部分四舍五入至小数点后一位加重（例如，实测水分为6.83%，加重0.2%）

16、。2粒度分布1.25mm的焦炭超出8%的部分，结算价*50%；2.90mm的焦炭超出5%的部分，结算价*90%。1.25mm的焦炭比例大于8%小于等于12%的部分，结算价*50%，大于12%的部分，按照结算价*30%计算；2.25mm粒度40mm的比例应小于等于30%，大于30%，结算价整体-100元/吨；3.90mm的焦炭超出5%的部分，结算价*90%。3硫的升贴水硫分含量高于0.75%但不高于0.80%，每增加0.01%，减少5元/吨。硫分含量高于0.75%但不高于0.80%，每增加0.01%，减少10元/吨。4交收手续费 5元/吨1元/吨3838序号要点调整前调整后5关于交易所认可的其他货权凭证的规定可参与交收不可参与交收，在交收办法中删除有关“其他货权凭证”的相关规定。6交收申报信息的提交买卖双方提交交收申报信息时，应包括商品的等级、交收地点、以及对应的数量提出交收申报时，按照交易所规定提交交收申报信息。7焦炭出指定厂库时的采样方式由买卖双方共同协商、按照约定方式采样；若协商不成，由双方共同认可的当地质检机构按每批次不低于2000吨进行采