从信贷员视角谈银行贷款财务分析的规范性

1、从信贷员视角谈银行贷款财务分析的规范性商业银行的贷款调查是银行信贷的基础，而贷款调查的核心则是对贷款申请人的财务分析。通过财务分析，可以掌握贷款申请人绝大部分与贷款相关的信息，从而便于作出相应的贷款决策。可以说，良好的贷款财务分析是防范银行信贷风险的第一道屏障。 然而，由于政府对银行信贷的长期行政干预，我国银行一直不太重视贷款财务分析工作。近几年随着金融体制改革的进一步深入，银行开始比较重视贷款财务分析了，但财务分析工作却很不规范。分析什么内容？怎样分析？很多银行信贷人员并不清楚。有的甚至只是将财务分析看作一项例行程序，计算几个财务指标了事，；有的财务分析所选用的分析指标与分析结果无关联，财务

2、分析工作普遍存在表面化现象。 为了有效预防银行信贷风险，笔者认为，从收集资料开始到得出分析结论为止的一系列财务分析程序、分析内容和分析方法都有必要进行规范和完善。具体包括以下几点：一是要规范财务分析依据，确定收集分析资料的内容、方法，辨别所收集资料的真伪；二是要规范财务分析框架。财务分析框架不应彼此孤立，而应注意各分析框架之间的紧密联系及其对银行贷款决策的影响；三是要规范财务分析步骤，理顺分析思路；四是要规范财务分析具体方法，确定恰当的分析指标。其中，前三者为规范银行贷款财务分析的基础工作，后者是对银行贷款财务分析具体实施方案的规范。本文只就银行贷款财务分析的基础工作的规范性进行探讨。 一、收

3、集恰当的分析资料，为贷款决策提供基础保障 目前银行信贷人员在收集贷款财务分析资料时主要存在两个方面的不足：一是只重视收集会计报表主表，忽视收集其他会计资料，使得财务分析资料比较片面，不能全面反映企业的财务信息。因此信贷人员除了应收集企业会计报表主表外，还应收集报表附表、会计报表附注(旁注与底注)、补充信息的内容、财务状况说明书、注册会计师的审计报告和其他重要信息。二是只注重贷款申请企业历史资料的收集，忽视收集企业未来的预计资料以及会计报表之外的非财务信息资料。事实上，历史资料反映的只是企业过去的情况。虽然企业历史资料对今后的财务状况和经营成果有一定的影响，但毕竟偿还债务是未来的事，未来企业是否

4、有还本付息的能力，还要看企业未来的实际财务状况。所以信贷人员应要求申请贷款的企业提供未来若干期的预计报表资料并有必要对其提供的预计资料的合理性进行评估和调整。银行信贷人员也可根据企业提供的若干期历史资料的发展趋势，并考虑到该企业的行业环境和宏观环境自己编制预计会计报表，银行还可以设计一套相应的软件，信贷人员在历史平均或最具代表性的历史报表资料的基础上，将一些影响企业发展的环境和政策的估计值输入，由计算机软件自动生成预计报表资料，并将其与历史报表结合起来进行财务分析。信贷人员在对预计报表资料进行评估和调整前一定要收集与贷款企业经营相关的宏观政策、行业发展趋势及企业在行业中的地位等非财务资料，并根

5、据这些资料对历史或预计报表进行评估和调整。 二、辩别分析资料的真伪，预防信贷风险 信贷人员在收集贷款申请企业的会计资料时，应注意以下几个方面：1、收集已审计的会计报表。银行信贷人员收集的必须是已经注册会计师审计的会计报表，因为抛开对企业会计报表发表恰当审计意见不说，相对于未经审计的会计报表而言，一旦审计失败，已审计的会计报表至少还有向会计师事务所提起民事诉讼获得部分赔偿的机会。在阅读已审计会计报表时，要特别注意非标意见审计报告说明段中的说明事项对银行贷款的安全性和盈利性影响。 2、考察已审计会计报表的可靠性。由于我国注册会计师审计起步较晚，审计的独立性较差，审计师队伍素质普遍较低，审计业务执行

6、程序也欠规范，加上审计失败的民事赔偿执行程序不健全，一旦出现审计失败，靠法律程序挽回损失的可能性也不大。因此，银行信贷人员不能过分依赖已审计的会计报表，即使经审计的会计报表也要对其可靠性加以分析。 确认贷款申请企业会计报表的可靠性，首先是要将企业申请贷款提供的会计报表与其向其他部门尤其是向工商和税务部门提供的会计报表口径是否一致。因为，如果企业财务状况与经营成果都不景气的企业想要获得贷款支持，最有可能的舞弊手法是虚增资产的同时虚增收入；由于涉及到变更登记的问题，企业向工商部门报出的资产负债表应该比较真实；同样由于涉及到税金缴纳问题，企业向税务部门报出的会计报表虚增收入的可能性也较小。这就要求银

7、行信贷人员向工商和税务部门调查取证，如发现同期会计报表数据不一致，应坚决拒绝贷款，因为在贷款申请上不诚实就是立即否决的理由。3、消除已审计会计报表的虚假信息。即使企业报送的报表是已审计会计报表而且企业报送到不同部门的报表数据口径都是一致的，信贷人员也应就会计报表中涉及银行贷款安全的主要指标如收入、利润、资产、负债等指标的真实性进行进一步审计，审核的主要方法就是进行分析性测试，将测试结果与以前年度和同行业的相关指标进行比较，估计差错的可能性，然后抽查企业相关的帐证资料，以验证这些指标数据的真实性。例，信贷人员在对某贷款申请企业的会计报表审计时，发现最近一年主营业务收入增幅达120%，而与之相关的

8、主营业务成本、存货及经营活动现金流入量的增幅极小，怀疑企业销售收入存在不实，故进一步要求到企业核对相关帐户，发现12月份的收入数额比其他月份明显偏大，进一步抽查相应凭证，发现该企业12月份在没有任何原始凭证的前提下虚增了近50%的销售收入。信贷员在验证企业会计报表的可靠性时应注意，企业在申请贷款时除采取虚增收入、虚计资产、期间费用的资本化等粉饰会计报表的常用的手法外，一些大型复杂的企业，还往往利用资产重组、关联交易、资产评估、补贴收入和会计调整方法等来粉饰企业会计报表。因此，信贷人员要分析表外的披露与附注以及副表的相关信息，据以判断会计报表数据的真实性。 三、确定恰当的分析框架，为财务分析提供

9、正确的分析平台 目前，信贷人员大多分别以资产负债表、损益表和现金流量表三个会计报表为分析框架进行贷款财务分析。笔者认为，这种分析模式比较适合企业管理的需要，实际上，从银行这一债权人的角度来看，它所需要的信息是与贷款决策相关的企业财务信息，分别会计报表进行财务分析会使报表分析指标之间所反映的信息彼此孤立，不能连贯地反映企业偿债能力。因此笔者建议对贷款申请人的财务分析框架可围绕企业偿债能力将其分为短期流动性分析、资金流量分析、资本结构与长期偿债能力分析、投资报酬率分析、资产利用率分析、经营业绩分析六个框架，分别分析企业偿还短期债务的能力、未来可利用和处置现金的状况、未来收入和偿还长期债务的能力、企

10、业提供足以吸引和维持资金供给的财务回报能力、产生收入可以达到足够获利水平的资产质量、企业在长期经营中实现收入最大化和费用最小化的能力。银行信贷员可根据企业申请贷款的性质分别选用相应的框架进行分析。如；客户申请短期贷款，处理贷款的信贷员就可以从第一和第二个框架中确定相应的分析工具，合理的分析评价借款人是否具有及时偿还贷款的打算和能力，而借款人的长期业绩则不需要考虑。对长期信用分析则应从预测现金流量和评价企业长期盈利能力及对资本结构和经营业绩分析框架中确定合适的分析工具，因为它关系到借款的安全性。 这种分析框架是按申请贷款的性质来划分的，不同性质的贷款的分析目的和分析方法是不完全相同的，按照改进后

11、的分析框架进行贷款财务分析，既能将分散在不同会计报表之间的孤立信息与贷款分析目的联系起来选择相应的财务分析方法，又能抓住分析的重点，对与本次贷款性质无关的分析可不予考虑，使财务分析更简单明了。 四、明确分析步骤，理顺分析思路 明确分析步骤，能使信贷人员思路清晰，在分析中少走弯路，避免丢三落四。具体步骤如下： 明确贷款分析目的，选择合适的分析框架。信贷人员应根据申请贷款的性质确定分析目的，然后选择分析框架。如，申请短期贷款，其财务分析目的就是评价企业及时偿还短期贷款的打算和能力，并选择与此相关的分析框架：短期流动性分析框架和资金流量分析框架中的短期现金流量预分析模块。若为长期贷款，其分析目的就是

12、评价企业长期贷款的安全性和盈利性，为此应选择资本结构与长期偿债能力分析框架、经营业绩分析框架以及资金流量分析框架中的长期现金流量预分析模块。若是项目贷款，其目的则重于评价企业投资项目的可行性与效益性，因此主要应选择资产利用率分析框架和投资报酬率分析框架。明确分析目的，有助于我们找到相关的分析框架，消除与分析目的没有直接关系分析范围，有助于提高分析效率。2、设计与分析目标相一致的具体问题和标准。这些问题的答案绝大部分在前面所收集的财务报表资料和其他资料中，但还有一些可能在非财务报表的分析中。如：关于短期贷款设计的问题有：企业愿意偿还短期贷款吗？能够偿还短期贷款吗？在未来的贷款期内主要的现金来源是什么？主要的现金运用在哪些地方？等等。3、确定恰当的分析工具。这是贷款分析的重点。这些工具必须能回答所提出的问题。如短期贷款问题可选择以下一个或多个工具：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、应收帐款与存货周转率指标和现金流量预测等。4、解释贷款决策的证据。上述财务信息和数据指标就是信贷人员用来解释其随后作出初步贷款决策的证据。这一步骤要求信贷人员利用专业知识去评判这些数字