海尔资产负债表分析

1、财务报表分析 海尔公司 目录：第一部分资产负债表趋势分析报告2一、资产负债表分析2（一）资产方面的分析5（二）资产方面分析评价6第二部分资产结构分析报告6（一）公司资产结构总体分析8（二）公司资产内部结构分析91.流动资产结构分析92. 非流动资产结构分析10第三部分资本结构分析报告11一、资本结构分析表11二、资本结构分析13第四部分资产负债表比率分析报告13一、流动比率分析13二、速动比率分析13三、资产负债率分析14四、产权比率分析14五、应收账款周转率和周转期分析14六、存货周转率和周转期分析15七、流动资产周转率和周转期分析15八、固定资产周转率和周转期分析15九、总资产周转率和周转

2、期分析16公司简介海尔集团是世界白色家电第一品牌，1984年创立于中国青岛，现任董事局主席、首席执行官张瑞敏是海尔的主要创始人。截至2009年，海尔集团在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过6万人。2009年，海尔集团全球营业额实现1243亿元（182亿美元），品牌价值812亿元，自2002年以来连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔积极履行社会责任，援建了129所希望小学，制作了212集儿童科教动画片海尔兄弟，是2008年北京奥运会全球唯一白色家电赞助商。第一部分资产负债表趋势分析报告一、 资产负债表分析表1-1 资产负债表报表日期2010123120

3、09123120081231增减额增加额单位元元元2009-20102008-200920082009流动资产货币资金6282450000.00 2461590000.00 3815650000.00 3820860000.00 1.55 0.607351结算备付金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 拆出资金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 交易性金融资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 衍生金融资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收票据7060550000.00 3505030000.00 2512220000.00 3555

4、520000.00 992810000.00 0.40 1.014405应收账款2141520000.00 1204650000.00 794570000.00 936870000.00 410080000.00 0.52 0.777711预付款项555731000.00 97289200.00 168607000.00 458441800.00 -71317800.00 -0.42 4.712155应收保费0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收分保账款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收分保合同准备金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收利息

5、43624900.00 0.00 0.00 43624900.00 0.00 应收股利12665900.00 0.00 0.00 12665900.00 0.00 其他应收款101888000.00 63094700.00 73436600.00 38793300.00 -10341900.00 -0.14 0.614842应收出口退税0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收补贴款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收保证金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 内部应收款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 买入返售金融资产0.00 0.0

6、0 0.00 0.00 0.00 存货3557070000.00 1742540000.00 1852920000.00 1814530000.00 -110380000.00 -0.06 1.041313待摊费用0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 待处理流动资产损益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流动资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 流动资产合计23571200000.00 7863330000.00 5031770000.00 0.64 0.827919非流动资产

7、0.00 0.00 发放贷款及垫款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 可供出售金融资产13561500.00 10893200.00 5492690.00 2668300.00 5400510.00 0.98 0.244951持有至到期投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期应收款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期股权投资1078320000.00 1527260000.00 1383560000.00 -448940000.00 143700000.00 0.10 -0.29395其他长期投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

8、 投资性房地产20800100.00 0.00 0.00 20800100.00 0.00 固定资产原值6627900000.00 4846660000.00 4580920000.00 1781240000.00 265740000.00 0.06 0.367519累计折旧3442960000.00 2384530000.00 2112350000.00 1058430000.00 272180000.00 0.13 0.443874固定资产净值3184940000.00 2462130000.00 2468570000.00 722810000.00 -6440000.00 0.00 0.

9、293571固定资产减值准备12650000.00 12650000.00 12650000.00 0.00 0.00 0.00 0固定资产净额3172290000.00 2449480000.00 2455920000.00 722810000.00 -6440000.00 0.00 0.295087在建工程644717000.00 261914000.00 204025000.00 382803000.00 57889000.00 0.28 1.46156工程物资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产清理0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 生产性生物资产0

10、.00 0.00 0.00 0.00 0.00 公益性生物资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 油气资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 无形资产363255000.00 197918000.00 134944000.00 165337000.00 62974000.00 0.47 0.835381开发支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 商誉0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期待摊费用391366.00 1160310.00 614986.00 -768944.00 545324.00 0.89 -0.66271股权分置流通权

11、0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 递延所得税资产402659000.00 153465000.00 182709000.00 249194000.00 -29244000.00 -0.16 1.623784其他非流动资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流动资产合计5695990000.00 4602090000.00 4367260000.00 1093900000.00 234830000.00 0.05 0.237696资产总计29267200000.00 5266600000.00 0.43 0.672679流动负债0.00 0.00 短期借款8611

12、36000.00 0.00 174700000.00 861136000.00 -174700000.00 -1.00 向中央银行借款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 吸收存款及同业存放0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 拆入资金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 交易性金融负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 衍生金融负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付票据4437090000.00 2614970000.00 638770000.00 1822120000.00 1976200000.00 3.09 0.69

13、6803应付账款6399530000.00 3156890000.00 1614060000.00 3242640000.00 1542830000.00 0.96 1.027163预收款项1912290000.00 989386000.00 1025260000.00 922904000.00 -35874000.00 -0.03 0.932805卖出回购金融资产款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付手续费及佣金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付职工薪酬639175000.00 294790000.00 90110300.00 344385000.00

14、204679700.00 2.27 1.168238应交税费819300000.00 130960000.00 -93314900.00 688340000.00 224274900.00 -2.40 5.256109应付利息16935000.00 0.00 0.00 16935000.00 0.00 应付股利352826000.00 280940000.00 267269000.00 71886000.00 13671000.00 0.05 0.255877其他应交款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付保证金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 内部应付款0.0

15、0 0.00 0.00 0.00 0.00 其他应付款3235060000.00 1190300000.00 687883000.00 2044760000.00 502417000.00 0.73 1.717853预提费用0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 预计流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付分保账款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 保险合同准备金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 代理买卖证券款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 代理承销证券款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 国际票证结

16、算0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 国内票证结算0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 递延收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付短期债券0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 一年内到期的非流动负债0.00 39800000.00 39800000.00 -39800000.00 0.00 0.00 -1其他流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 流动负债合计8698040000.00 4444540000.00 9975260000.00 4253500000.00 0.96 1.14684非流动负债0.00 0.0

17、0 长期借款0.00 0.00 79400000.00 0.00 -79400000.00 -1.00 应付债券0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期应付款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 专项应付款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 预计非流动负债1011190000.00 0.00 0.00 1011190000.00 0.00 递延所得税负债10097100.00 1449230.00 639156.00 8647870.00 810074.00 1.27 5.967217其他非流动负债83734400.00 45427700.00 4961

18、610.00 38306700.00 40466090.00 8.16 0.843245非流动负债合计1105020000.00 46876900.00 85000800.00 1058143100.00 -38123900.00 -0.45 22.5728负债合计8744910000.00 4529540000.00 4215370000.00 0.93 1.261704所有者权益0.00 0.00 实收资本(或股本)1339960000.00 1338520000.00 1338520000.00 1440000.00 0.00 0.00 0.001076资本公积1780900000.00

19、 3030530000.00 3005770000.00 -1249630000.00 24760000.00 0.01 -0.41235库存股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 专项储备0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积1461580000.00 1231760000.00 1160770000.00 229820000.00 70990000.00 0.06 0.186579一般风险准备0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 未确定的投资损失0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 未分配利润2429020000.00 2119930

20、000.00 1268950000.00 309090000.00 850980000.00 0.67 0.145802拟分配现金股利0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 外币报表折算差额8465630.00 0.00 0.00 8465630.00 0.00 归属于母公司股东权益合计7019920000.00 7720730000.00 6774010000.00 -700810000.00 946720000.00 0.14 -0.09077少数股东权益2468860000.00 1031510000.00 927052000.00 1437350000.00 10445800

21、0.00 0.11 1.393443所有者权益(或股东权益)合计9488790000.00 8752240000.00 7701060000.00 736550000.00 1051180000.00 0.14 0.084156负债和所有者权益(或股东权益)总计29267200000.00 5266600000.00 0.43 0.672679根据图表计算结果显示，海尔公司2008-2010年资产负债表趋势分析。（一）资产方面的分析海尔集团有限公司2009年比2010年总资产增长了0.43%，2008年比2009年总资产增长了0.672679%。其中，流动资产2009年比2010年增长了0.6

22、4%，2008年不2009年流动资产增长了0.827919%；非流动资产2009年比2008年增长了0.05%，2008年比2009年增加了0.237696%。总资产规模的增大，表明企业生产经营能力增强，资产规模适应经营规模发展的需要，在表图中，总资产规模的变动主要由货币资金、应收票据、应收账款、存货等流动资产变动和固定资产、在建工程及无形资产等长期性资产项目变动引起。货币资金2009年比2010年增长了1.55%，2008年比2009年增长了0.607351%。货币资金的大幅度增加。，可能受企业销售规模变动，信用政策的变动、为支出大笔现金做准备等因素的影响。一般而言，当企业销售规模扩大，并且

23、实行宽松的信用政策时，一般会引起货币资金增加；相反当企业小孩搜规模委缩，并实行较严的信用政策时，一般会引起货币资金的减少，所以，应结合利润表及公司经营情况进一步分析货币资金增长的原因。应收账款和应收票据明显增加。2009年比2010年增加了0.92%（0.40%+0.52%），表明2009年采用了较严的信用政策，回款能力较强，利润表中显示营业收入的增加。2008年比2009年应收票据和应收账款均有增长1.82316（0.777711%+4.712155%）谁明企业在，2008年放宽信用政策来扩大销售，利润表中也显示公司营业收入增加了，前景比较乐观。存货资产2009年比2010年降低了0.06%

24、。2008年比2009年增加了0.827919%。2010年存货的降低表明了盲目采购和无商品挤压的前景。2009年的增加应以满足生产，不盲目采购和无商品积压为前景。海尔公司存货增加的原因应结合企业实际情况进行具体分析。固定资产有较大幅度上升，2009年比2010年增加了0.06%，2008年比2009年增长了0.367519%。说明公司生产技术装备水平提高，生产能力增强。当然，更新设备如果只是为了盲目扩大生产，就不合理了。所以应结合企业具体深入分析。在建工程明显增加，2009年比2010年0.28%，2008年比2009年增加了1.46156%。说明可能增加固定资产方面的投资，也可能近年来大量

25、的在建工程建设完工，交付使用。无形资产2009年比2010年增加0.47%，2008年比2009年增加了1046156%。说明本公司在2008年到2010年比较稳定。综上所述，海尔公司2008-2010年3年来资产总规模不断扩大。生产经营能力不断增强，货币资金增幅比率较大。短期支付能力较强；而公司注重对内投资，实施内涵发展的战略方针，没有采取对外的扩张的战略，各种对外投资项目基本爆出稳定不变。（二）资产方面分析评价海尔公司2008-2010年资本规模有扩大的趋势。2009年比2010年总资产增长了0.43%，2008年比2009年总资产增长了0.672679%。其中，负债2009年比2010年

26、增加了0.98%。2008年比2009年增加了1.14684%。应且全部为流动负债。所有者权益2009年比2010年增加了0.93%。2008年比2009年增加了1.264704%。主要是盈余公积和未分配利润增加所致。从负债项目来看，海尔公司的负债全部为流动负债，而流动负债的增加主要是预收账款和其他应付款增加所致。说明公司充分利用无息筹资，降低资本成本。应付账款2009年比2010年增加了0.96%。2008年比2009年增加了1.027163%。预收账款2009年比2010年降低了0.03%。2008年比2009年增加了0.932805%。说明公司由拖欠职工工资的现象，应进一步分析拖欠的原因

27、。公司应交税费大幅度下降，2009年比2010年降低恶劣2.40%。2008年比2009年增加了5.256109%。说明公司提高信誉。从所有者权益上来看，海尔公司增长趋势，2009年比2010年增加了0.14%。2008年比2009年增长了0.672679%。从表中可知，所有者权益的增加主要来源于留存收益的增加。盈余公积2009年比2010年增长了0.06%。2008年比2009年增长了0.186579%。未分配利润2009年比2010年增加了0.67%。2008年比2009年增长了0.145802%。说明公司实现了较好的利润业绩，也可能公司在收益良好的情况下，实施了紧缩性分配政策，注重以内资

28、本积累来满足资金的需要，综上所述，海尔公司规模扩大扩大趋势，从资产的分布来看，主要表现为货币资金、其他应收款、存货、固定资产和无形资产的增加。从资金来源看，是负债和所有者权益共同增加所致。不过，应该注意的是，2008年公司流动负债增加的幅度已超过流动资产的幅度，说明有部分新增流动负债用于满足长期资产占用资金的需要。从财务管理的角度讲，将流动负债用于长期资产，是有有一定的风险的。企业要加强资金管理，提高资产使用效率，降低风险。第二部分资产结构分析报告表1-2 海尔公司2008-2010年资产结构分析表报表日期201012312009123120081231结构变动情况结构百分比单位元元元2009

29、-20082010-2009200820092010流动资产货币资金62824500002461590000382086000038156500000.201264860.3590545920.345031298结算备付金000拆出资金000交易性金融资产000衍生金融资产000应收票据706055000035050300002512220000-99281000035555200000.2054044770.200319480.241244465应收账款21415200001204650000794570000-4100800009368700000.0649657420.068848159

30、0.073171332预付款项55573100097289200168607000713178004584418000.0137856690.0055602730.018988185应收保费000应收分保账款000应收分保合同准备金000应收利息4362490000436249000.001490573应收股利1266590000126659000.000432768其他应收款101888000630947007343660010341900387933000.0060043330.0036059880.003481303应收出口退税000应收补贴款000应收保证金000内部应收款000买入返

31、售金融资产000存货35570700001742540000185292000011038000018145300000.15149870.0995896490.121537762待摊费用000待处理流动资产损益000一年内到期的非流动资产000其他流动资产000流动资产合计235712000007863330000-50317700000.6429226690.7369807740.805379401非流动资产发放贷款及垫款000可供出售金融资产13561500108932005492690-540051026683000.0004490940.0006225680.000463369持有至

32、到期投资000长期应收款000长期股权投资107832000015272600001383560000-143700000-4489400000.1131228230.0872859660.036843976其他长期投资000投资性房地产208001000020800100固定资产原值662790000048466600004580920000-26574000017812400000.3745458110.2769963190.226461705累计折旧344296000023845300002112350000-27218000010584300000.1727102510.1362806

33、620.117638859固定资产净值31849400002462130000246857000064400007228100000.201835560.1407156570.108822846固定资产减值准备126500001265000012650000621000000.0010342910.0007229730.000432224固定资产净额31722900002449480000245592000064400007228100000.2008012690.1399926850.108390622在建工程644717000261914000204025000-5788900038280

34、30000.016681520.0149689090.022028653工程物资000固定资产清理000生产性生物资产000公益性生物资产000油气资产000无形资产363255000197918000134944000-629740001653370000.011033310.011311410.012411676开发支出000商誉000长期待摊费用3913661160310614986-545324-7689445.02826E-056.6314E-051.33722E-05股权分置流通权000递延所得税资产40265900015346500018270900029244000249194

35、0000.0149386780.0087708320.013758029其他非流动资产000非流动资产合计569599000046020900004367260000-23483000010939000000.3570765130.2630186540.194620257资产总计29267200000-5266600000111（一）公司资产结构总体分析从表中的计算可知：（1） 从总体上来看，流动资产在总资产中所占的比重较高，并且3年保持了较高的流动资产比重，2008年为0.642922669%，2009年为0.736980774%，2010年为0.805379401%。并且2010年比200

36、9年提高了0.068398627%。（2） 货币资金在总资产中所占比例逐年提高，2008年占总资产0.2126486%，2009年仍有较大增加，占总资产的0.35905492%，比2008年提高了0.1463568599%；2010年下降了，占总资产0.345031298%，比2009年降低了0.014023622%。应收账款和应收票据在总资产中所占比重大幅度下降，2008年为0.270370212%（0.205404477%+0.064965742%），2009年为0.88880107%（0.20031948%+0.68848159%）,2009年比2008年下降了0.618430858%。

37、说明该公司销售状况良好，回款速度提高，资产流动性较强，具有一定的偿债能力。当然，应收账款的大幅度减少也可能是企业信用政策改变所致。但是，海尔公司存货在总资产中所占比重逐年提高，2008年0.1514987%，2009年0.099589649%，比2008年提高了0.051909051%，2010年比2009年略有降低，也占总资产0.121537762%，这有可能是公司销售扩大，增加原材料等生产性存货储备导致的结果，也可能是部分产品适销造成产品的存货积压。（3） 长期股权投资在总资产中所占比重较低，2008年占0.113122823%，2009年占0.087185966%，比2008年降低了0.

38、025836857%，2010年为0.036843976%，比2009年下降了0.05034199%。说明公司紧缩对外投资规模，注重企业内部实力的发展。（4） 固定资产在总资产中所占比重较低，2008年占0.374545811%，2009年占0.276996319%，比2008年下降了0.097549492%，说明本公司缩小了固定资产的投资规模，但是，2010年比2009年又降低了0.0534614%，为0.226461705%。固定资产通常反映企业的生产经营能力，固定资产能否满足企业生产经营发展的需要，应结合企业经营情况来分析。（5） 在建工程在总资产中所占比重较低，2008年占0.0166

39、8152%，2009年占0.014968909%，2010年占0.222028653%，2008-2009年的减少，2010的增加，说明公司占用在在建工程的长期资金减少。（6） 无形资产在总资产中所占比重虽然较低，但近年有较大幅度的上升。2008年占0.01668152%，2009年占0.014968909%，2010年占0.0222028653%, 尤其是2010-2009年上升了0.0072339563%。说明公司注重无形资产的投资，提升企业的技术实力。综上所诉，海尔公司资产的流动性较强，风险较低，收益水平也较低，收益水平也较低，基本属于保守型的资产结构。至于该公司的资产是否合理，还应根据

40、公司的经营性质、规模、公司经营状况、市场环境道行因素进行分析。（二）公司资产内部结构分析1.流动资产结构分析表1-3 海尔公司2008-2010年流动资产结构分析表报表日期201012312009123120081231结构变动百分比结构百分比单位元元元2009-20082010-2009200820092010货币资金62824500002461590000382086000038156500000.2012650.3590550.345031应收票据706055000035050300002512220000-99281000035555200000.2054040.2003190.241

41、244应收账款21415200001204650000794570000-4100800009368700000.0649660.0688480.073171预付款项55573100097289200168607000713178004584418000.0137860.005560.018988应收利息4362490000436249000.001491应收股利1266590000126659000.000433其他应收款101888000630947007343660010341900387933000.0060040.0036060.003481存货3557070000174254000

42、0185292000011038000018145300000.1514990.099590.121538一年内到期的非流动资产000其他流动资产000流动资产合计235712000001.2895E+107863330000-5.032E+091.0676E+100.6429230.7369810.805379从表中计算可知：(1) 海尔公司2008-2010年的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货四项资产构成，这四项资产年均占到流动资产总额的大约0.623134%以上。其中2008年为0.623134%（0.201265%+0.205404%+0.064966%+0.15149

43、9），2009年为0.727812%（0.359055%+0.200319%+0.068848%+0.09959%），2010年为0.780984%（0.345031%+0.241244%+0.068848%+0.121538%）.(2) 2008-1010年，货币资金在流动资产中所占比重逐年提高。2008年为0.201265%，2009年提高到了0.359055%，比2008年提高了0.15779%，到2010年达到0.345031%，降低了0.014024%，说明该公司货币支付能力较强。(3) 在货币资金比重提高的同时，应收账款在流动资金中的比重明显下降，2009年应收票据和应收账款的比重

44、比2008年下降了1402890000%，2010年略有上升，但基本保持了2009年的水平，说明该公司2008年的回款能力有较大幅度的提高，企业支付能力增强，这种变化可能是由本公司信用政策改变所致，也有可能是企业扩大销路，产品适销对路所致，具体原因应结合企业经营活动相关信息来分析。(4) 存货是海尔公司2008-2010年流动资产的主要构成部分。存货在流动资产中所占的比重比较高，2008年为0.151499%，2009年比2008年110380000%，达到0.09959%，2010年比2009年还在上升，但仍达到0.121538%。有可能是原材料等生产性存货过多造成的，企业存货比重过大，会影

45、响资产周转速度和偿债能力。所以，应结合具体情况分析本公司存货的构成、计价方法等，搞清存货比重过大的原因，以便采取有效措施，减少存货占用的基金，提高资金使用效率和偿债能力。综上所述，海尔公司2008-2010年流动资产分布中，应收账款和存货占有较高的比重，应加强这两项资产的管理，加快流动资产的周转速度，提高资产的利用效率。2. 非流动资产结构分析表1-4 海尔公司2008-2010年非流动资产结构分析表报表日期201012312009123120081231结构变动百分比结构百分比单位元元元2009-20082010-2009200820092010长期股权投资10783200001527260

46、0001383560000-143700000-4489400000.1131230.0872860.036844固定资产原值662790000048466600004580920000-26574000017812400000.3745460.2769960.226462在建工程644717000261914000204025000-578890003828030000.0166820.0149690.022029无形资产363255000197918000134944000-629740001653370000.0110330.0113110.012412递延所得税资产4026590001

47、53465000182709000292440002491940000.0149390.0087710.013758其他非流动资产000非流动资产合计569599000046020900004367260000-23483000010939000000.3570770.2630190.19462从表中计算结果可知：（1） 海尔公司长期股权不在非流动资产中的比重较低，而且从2008-2010年变化不大。2008年占非李东资产总额的0.113123%，下降到2009年的0.087286%，2010年又下降到0.036844%，可见，长期股权投资在公司投资战略中的地位未变。（2） 固定资产是海尔公司主要的非流动资产，2008-2010年固定资产在飞流动资产在飞流动资产中所占比重逐年下降。2008年所占比重0.374546%，2009年为0.276996%，2010年为0.22646