商业银行经营管理--第三章

1、第三章第三章 商业银行的负债业务商业银行的负债业务第一节第一节 商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述第二节第二节 商业银行存款负债业务商业银行存款负债业务 第三节第三节 商业银行非存款负债业务商业银行非存款负债业务第四节第四节 商业银行负债成本控制商业银行负债成本控制第一节第一节 商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述一、银行负债业务的含义和种类一、银行负债业务的含义和种类（一）负债业务的含义（一）负债业务的含义 资金来源的业务资金来源的业务 资产业务的前提资产业务的前提 经营活动的起点经营活动的起点 含义：含义：银行由于受信而承担的，将以资产银行由于受信而承担的，将以资产或资本偿付的，

2、或资本偿付的，能以货币计量能以货币计量的债务，是的债务，是银行在经营活动中银行在经营活动中尚未偿还的尚未偿还的经济义务。经济义务。l 商业银行负债业务含义：商业银行负债业务含义： 广义：商行对外负债及商行的资本金；广义：商行对外负债及商行的资本金； 狭义：商行对外的各种债务和欠款。狭义：商行对外的各种债务和欠款。l 具体地，商行以借贷形式从他人获得资具体地，商行以借贷形式从他人获得资金后，仅仅获得资金使用权，并没有所金后，仅仅获得资金使用权，并没有所有权，这就决定了其偿还义务，由此构有权，这就决定了其偿还义务，由此构成了负债行为。成了负债行为。（二）负债业务的种类（二）负债业务的种类按取得方式

3、划分为：按取得方式划分为： 被动型负债：吸收存款被动型负债：吸收存款-主要负债方式主要负债方式 主动型负债：向金融市场发行各种债务主动型负债：向金融市场发行各种债务凭证进行融资。凭证进行融资。 其他负债：同业存款、向央行借款、联其他负债：同业存款、向央行借款、联行存款等。行存款等。（三）商业银行负债的特点（三）商业银行负债的特点l 必须是现实的经济业务，必须是现实的经济业务，过去发生的、已经了过去发生的、已经了结的或将来可能发生的经济义务不包括在内；结的或将来可能发生的经济义务不包括在内；l 其数量必须是可用货币计量的；其数量必须是可用货币计量的；l 负债只能在偿还后才能消失。负债只能在偿还后

4、才能消失。二、商业银行负债业务的意义二、商业银行负债业务的意义 商行经营活动的起点商行经营活动的起点 商行资产业务的基础商行资产业务的基础决定资产规模（信用创造）决定资产规模（信用创造）负债结构决定资产运用方向负债结构决定资产运用方向中间业务的基础中间业务的基础 商行与社会联系的桥梁商行与社会联系的桥梁集聚闲置货币集聚闲置货币-增值，加速资金周转增值，加速资金周转 维持流动性的手段维持流动性的手段聚集资金满足提现、支付等需求。聚集资金满足提现、支付等需求。三、商业银行负债业务经营管理目标三、商业银行负债业务经营管理目标 增强负债的稳定性增强负债的稳定性（主要是增强存款的稳定性）（主要是增强存款

5、的稳定性） 保证负债的安全性保证负债的安全性（是否按期兑现，避免挤兑）（是否按期兑现，避免挤兑） 保持合理的负债结构保持合理的负债结构（期限、客户、种类结构）（期限、客户、种类结构） 不断降低负债成本不断降低负债成本（利息支出和非利息支出）（利息支出和非利息支出）第二节第二节 商业银行存款负债业务商业银行存款负债业务l 存款是企业、事业单位或个人存放在存款是企业、事业单位或个人存放在商行或其他金融机构的货币资金。商行或其他金融机构的货币资金。l 存款是商行吸收外来资金中最主要的存款是商行吸收外来资金中最主要的部分，约占商行总负债的部分，约占商行总负债的80%；在我；在我国金融机构存款中，储蓄存

6、款的比重国金融机构存款中，储蓄存款的比重一直维持在一直维持在50%左右。左右。一、商业银行存款的分类一、商业银行存款的分类（一）按存款期限长短划分（一）按存款期限长短划分n 活期存款（活期存款（demand deposits）：（支票存款）：（支票存款） 客户不须预先通知可随时提取和支付的存款。客户不须预先通知可随时提取和支付的存款。 特点：特点：l 用于交易和支付结算；用于交易和支付结算；l 流动性大，存取频繁，服务等经营成本流动性大，存取频繁，服务等经营成本高，不可预测性；高，不可预测性；l 货币支付和流通手段职能，存款派生能货币支付和流通手段职能，存款派生能力力n 定期存款（定期存款（t

7、ime deposits）：）： 相对活期存款而言，是一种由客户与银行相对活期存款而言，是一种由客户与银行事先约定期限（事先约定期限（3个月、个月、6个月、个月、1年及其年及其他），到期才能提取的存款。他），到期才能提取的存款。 是商行中长期信贷资金的重要渠道。是商行中长期信贷资金的重要渠道。 到期日凭定期存单支取；定期存单不能转到期日凭定期存单支取；定期存单不能转让流通，只是支取存款和获得利息的凭证，让流通，只是支取存款和获得利息的凭证，但可以作为质押品取得银行贷款。但可以作为质押品取得银行贷款。（二）按存款的对象不同进行划分（二）按存款的对象不同进行划分n对公存款：对公存款： 银行面向企业

8、、机关、团体、银行面向企业、机关、团体、学校等单位设立的存款账户。学校等单位设立的存款账户。 银行对公存款按照支付方式银行对公存款按照支付方式不同，可分为活期存款、定不同，可分为活期存款、定期存款和其他存款。期存款和其他存款。n对私存款：对私存款： 主要是面向居民个人所提供的储蓄存款主要是面向居民个人所提供的储蓄存款（savings deposits），用于个人积蓄货币和获），用于个人积蓄货币和获得利息。得利息。 有定期和活期之分：有定期和活期之分：l 定期定期-储蓄存折或存单；储蓄存折或存单；l 活期活期-银行卡存取银行卡存取 我国储蓄按支付方式分为：活期储蓄、定期储蓄、我国储蓄按支付方式分

9、为：活期储蓄、定期储蓄、定活两便、整存整取、零存整取、存本取息、通定活两便、整存整取、零存整取、存本取息、通知存款等。知存款等。n定活两便：定活两便：事先不约定存期，一次性事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。存入，一次性支取的储蓄存款。 优点：优点：既有定期之利，又有活期之既有定期之利，又有活期之便。开户时不必约定存期，银行根便。开户时不必约定存期，银行根据存款的实际存期按规定计息，不据存款的实际存期按规定计息，不受时间限制。利率相比活期要高。受时间限制。利率相比活期要高。 缺点：缺点：利率介于定期和活期之间，利率介于定期和活期之间，不适用于长期投资理财。不适用于长期投资理财。n

10、整存整取：整存整取：指开户时约定存期，一指开户时约定存期，一次性存入，届时一次性支取本息的次性存入，届时一次性支取本息的一种个人存款方式。一种个人存款方式。 人民币存期分为三个月、六个人民币存期分为三个月、六个月、一年、两年、三年、五年月、一年、两年、三年、五年六个档次。六个档次。 办理整存整取一般是存单，交办理整存整取一般是存单，交易凭证不能是银行卡，但个别易凭证不能是银行卡，但个别种类银行卡除外。种类银行卡除外。n零存整取：零存整取： 指在开户时约定存款期限、每指在开户时约定存款期限、每月固定存款、到期一次支取本月固定存款、到期一次支取本息的一种定期储蓄。息的一种定期储蓄。 5元起存，每月

11、存入一次，只有元起存，每月存入一次，只有一次补交机会，利率一般为同一次补交机会，利率一般为同期定期存款利率的期定期存款利率的60%。 集零成整，具有计划性、约束集零成整，具有计划性、约束性、积累性的功能。性、积累性的功能。n存本取息：存本取息： 指一次性存入，分次支取利息，到期指一次性存入，分次支取利息，到期支取本金的一种定期储蓄。支取本金的一种定期储蓄。 存折；￥存折；￥5000起存；起存； 取息期确定后，中途不得变更；取息期确定后，中途不得变更；n通知存款：通知存款：指不约定存期、一次性存入、指不约定存期、一次性存入、可多次支取，支取时需提前通知银行、约可多次支取，支取时需提前通知银行、约

12、定支取日期和金额方能支取的存款。定支取日期和金额方能支取的存款。 按存款人提前通知的期限长短划分为按存款人提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款。一天通知存款和七天通知存款。 ￥5万起存（个人），￥万起存（个人），￥50万起存万起存（单位）；（单位）； 个人支取最低个人支取最低￥5万，单位支取最低万，单位支取最低￥10万万（三）按存款业务的演变顺序划分（三）按存款业务的演变顺序划分n 传统型存款：传统型存款： 定期存款定期存款 活期存款活期存款 储蓄存款储蓄存款n创新型存款：创新型存款： 为了满足客户的动机和需求，加强为了满足客户的动机和需求，加强银行竞争能力，规避金融管制等，银行

13、竞争能力，规避金融管制等，在原有的存款种类基础上对存款种在原有的存款种类基础上对存款种类的创新。类的创新。 下面介绍几种主要类型：大额可转下面介绍几种主要类型：大额可转让定期存单、（超级）可转让支付让定期存单、（超级）可转让支付命令账户、货币市场存款账户、自命令账户、货币市场存款账户、自动转账服务账户、协定账户、股金动转账服务账户、协定账户、股金提款单账户等。提款单账户等。l 大额可转让定期存单（大额可转让定期存单（negotiable certificate of deposit,CDS）：）：含义：含义： 资金按固定期限和固定利率存入银行并可在资金按固定期限和固定利率存入银行并可在市场上买

14、卖的存款凭证；市场上买卖的存款凭证；特点：特点： 存单面额固定，期限固定（不得提前支取），存单面额固定，期限固定（不得提前支取）， 不记名，不记名， 利率有固定也有浮动，利率有固定也有浮动， 存款期存款期3个月、个月、6个月、个月、9个月、个月、12个月及以个月及以上的不等，上的不等， 可流通转让，有较好的流动性和盈利性可流通转让，有较好的流动性和盈利性l （超级）可转让支付命令账户（超级）可转让支付命令账户（super）negotiable order of withdrawal account，（super）NOW账户：账户： 特点：既满足支付的便利，也满足了收益的特点：既满足支付的便利，

15、也满足了收益的要求。要求。 不使用支票的支票账户：客户可随时开出不使用支票的支票账户：客户可随时开出支付命令书支付命令书提现或向第三方支付；提现或向第三方支付； 可背书转让；可背书转让； 存款余额可取得利息；存款余额可取得利息； 一般都限定个人和非营利性团体才可开立。一般都限定个人和非营利性团体才可开立。 其与其与super NOW 账户实质上相同，账户实质上相同，差别仅差别仅在存款最低余额的限制。在存款最低余额的限制。l 货币市场存款账户（货币市场存款账户（money market deposit account，MMDA）：）： 特点：特点： 性质介于活期存款和储蓄存款之间；性质介于活期存

16、款和储蓄存款之间； 储户对象不限，但最低金额为储户对象不限，但最低金额为$2500； 存款平均余额不得低于存款平均余额不得低于$2500； 存款利率无上限，按货币市场工具的平存款利率无上限，按货币市场工具的平均收益率，每天复利，月底到账；均收益率，每天复利，月底到账； 存款无最短期限，但提款应存款无最短期限，但提款应7天前通知天前通知银行；银行； 向第三方支付时，开出支票和电话通知向第三方支付时，开出支票和电话通知每月均不得超过每月均不得超过6次，用支票付款不得次，用支票付款不得超过超过3次。次。l 自动转账服务账户（自动转账服务账户（automatic transfer service ac

17、count，ATS）：）： 客户在银行开立两个账户：一个是储蓄客户在银行开立两个账户：一个是储蓄存款账户，一个是活期存款账户（保证存款账户，一个是活期存款账户（保证余额在余额在$1或以上）；或以上）； 操作流程：操作流程： ATS账户优点：保证客户在未使用支票账户优点：保证客户在未使用支票支付款项之前从储蓄存款账户获得相应支付款项之前从储蓄存款账户获得相应利息。利息。 使用该账户需向银行支付一定的服务费。使用该账户需向银行支付一定的服务费。l 协定账户（协定账户（agreement account）：）： 是是ATS账户的创新发展，指按照约账户的创新发展，指按照约定，存款可以在活期存款账户、定

18、，存款可以在活期存款账户、NOW账户、货币市场互助基金存账户、货币市场互助基金存款账户之间自动转账的存款种类。款账户之间自动转账的存款种类。l 个人退休金账户（个人退休金账户（individual retirement account ，IRA）：）： 专门为工资收入者开办的退休专门为工资收入者开办的退休金储蓄存款账户，所有拥有工金储蓄存款账户，所有拥有工资收入的个人都可开立。资收入的个人都可开立。 优势：其利息所得可以免税，优势：其利息所得可以免税，且银行给付的利率较高。且银行给付的利率较高。l 股金提款单账户（股金提款单账户（share draft account ，SDA）：）： 专为划

19、转股金收入而创立的一专为划转股金收入而创立的一种储蓄存款账户。种储蓄存款账户。 客户将股金收益划入该存款账客户将股金收益划入该存款账户，可以随时开出类似支票的户，可以随时开出类似支票的提款单进行转账支付或提现；提款单进行转账支付或提现； 未做支付和提现时，视作储蓄未做支付和提现时，视作储蓄存款账户，并取得相应利息。存款账户，并取得相应利息。二、影响商业银行存款的因素二、影响商业银行存款的因素（一）外部因素（一）外部因素 经济发展水平和经济周期；经济发展水平和经济周期； 银行同业的竞争；银行同业的竞争； 央行的货币政策；央行的货币政策； 金融法规；金融法规； 人们的储蓄习惯和收支预期等。人们的储

20、蓄习惯和收支预期等。（二）内部因素（二）内部因素 存款计划与实施；存款计划与实施； 存款利率；存款利率； 银行服务；银行服务； 银行实力和信誉；银行实力和信誉； 银行的社会联系等。银行的社会联系等。三、商业银行存款业务管理三、商业银行存款业务管理（一）存款规模的控制（一）存款规模的控制l 从储蓄存款供应总量看从储蓄存款供应总量看，利率一定时，利率一定时，取决于取决于居民货币收入水平和消费支出结构，物价水平、居民货币收入水平和消费支出结构，物价水平、金融市场发达状况、社保制度完善程度、文化金融市场发达状况、社保制度完善程度、文化水平和历史传统等；水平和历史传统等；l 从企业存款额度变动看，从企业

21、存款额度变动看，主要主要取决于取决于国家经济国家经济景气状况、全社会生产力发展状况、国家金融景气状况、全社会生产力发展状况、国家金融政策、企业经营管理水平、银行服务质量等；政策、企业经营管理水平、银行服务质量等；l 从银行经营管理角度看，合理的存款规模要考从银行经营管理角度看，合理的存款规模要考虑：虑： 贷款与投资的可利用程度与管理存款的成贷款与投资的可利用程度与管理存款的成本费用负担的承受能力；本费用负担的承受能力； 存款结构适应资产业务结构，满足客户需存款结构适应资产业务结构，满足客户需求；求； 边际成本与边际收益。边际成本与边际收益。（二）存款的营销组织工作：（二）存款的营销组织工作：l

22、 银行产品具有无形性、同质性特点，不能银行产品具有无形性、同质性特点，不能依靠有形的感官来发现，只能依赖宣传和依靠有形的感官来发现，只能依赖宣传和营销活动吸引客户。营销活动吸引客户。l 存款营销应包含：存款营销应包含： 调查市场，发现客户的市场需求；调查市场，发现客户的市场需求； 细分市场，开发产品（私人客户市场和细分市场，开发产品（私人客户市场和机构客户市场）机构客户市场） 合理的定价与促销等。合理的定价与促销等。（三）存款保险问题：（我国：（三）存款保险问题：（我国：50万，万，2015.5.1）l 存款保险制度：存款保险制度：为保护中小存款人的利益，维护为保护中小存款人的利益，维护金融体

23、系的安全与稳定，金融体系的安全与稳定，由吸收存款的金融机构，由吸收存款的金融机构，定期按照一定比例向存款保险机构缴纳保险费用，定期按照一定比例向存款保险机构缴纳保险费用，当该机构出现非常风险时，由存款保险机构按一当该机构出现非常风险时，由存款保险机构按一定比例赔付存款人，定比例赔付存款人，并对有问题的金融机构进行并对有问题的金融机构进行处置的制度。处置的制度。l 优点：优点：保护中小存款人利益，发挥金融监管当局保护中小存款人利益，发挥金融监管当局的监管作用，利于金融体系的稳定。的监管作用，利于金融体系的稳定。l 负面效应：负面效应：双向道德风险双向道德风险-存款人忽视对存款存款人忽视对存款银行

24、风险的关心，而银行可能开展一些风险更大银行风险的关心，而银行可能开展一些风险更大的业务来弥补存款的高成本。的业务来弥补存款的高成本。第三节第三节 商业银行非存款负债的管理商业银行非存款负债的管理一、非存款负债的影响因素一、非存款负债的影响因素 对非存款负债的需求量：对非存款负债的需求量：根据投资及贷款同存款供应根据投资及贷款同存款供应量的缺口确定；量的缺口确定； 例，某银行未来十天内，有新的合格客户贷款需求量例，某银行未来十天内，有新的合格客户贷款需求量5000万元，另一家使用贷款承诺业务的客户要提用贷万元，另一家使用贷款承诺业务的客户要提用贷款款3000万元，同时银行准备投资国债万元，同时银

25、行准备投资国债2500万元。目前万元。目前银行存款余额为银行存款余额为7000万元，预计未来十天内可吸收存万元，预计未来十天内可吸收存款款2800万元，那么银行未来十天的资金缺口为？万元，那么银行未来十天的资金缺口为？资金缺口资金缺口= =（5000+3000+25005000+3000+2500）- -（7000+28007000+2800）=700=700（万元）（万元） 借入资金的成本：借入资金的成本： 同业拆借融资方便迅速，但成本较高；同业拆借融资方便迅速，但成本较高； 央行借款利率较低，但限制条件较多；央行借款利率较低，但限制条件较多； 发行大额存单或商业票据利率成本有优发行大额存单

26、或商业票据利率成本有优势，期限也较长，但发行费用高，不适势，期限也较长，但发行费用高，不适合短期筹资；合短期筹资； 欧洲货币市场借款，利率能反映资金供欧洲货币市场借款，利率能反映资金供求关系，但利率波动较频繁，需随时跟求关系，但利率波动较频繁，需随时跟踪和预测。踪和预测。 筹资风险：筹资风险： 利率变动风险利率变动风险 因实力差而借不到资金的风险因实力差而借不到资金的风险 筹资期限：筹资期限： 筹集非存款负债时，要以将来资金运用的期限为基础筹集非存款负债时，要以将来资金运用的期限为基础决定银行需要筹集多长期限的负债。决定银行需要筹集多长期限的负债。 紧急资金短缺：紧急资金短缺：同业拆借、央行借

27、款、回购协议等同业拆借、央行借款、回购协议等 贷款与投资的需要：贷款与投资的需要：发行大额存单或商业票据。发行大额存单或商业票据。 央行货币政策央行货币政策二、二、短期短期非存款业务的管理非存款业务的管理 短期非存款业务，指期限在一年短期非存款业务，指期限在一年以内的各种银行借款，主要用来保持以内的各种银行借款，主要用来保持正常资金周转、满足资金流动性的需正常资金周转、满足资金流动性的需要。要。（一）同业拆借：（一）同业拆借：n 含义：含义：商行与其他金融机构间的临时性借款，商行与其他金融机构间的临时性借款，用于银行资金周转、弥补暂时头寸短缺。用于银行资金周转、弥补暂时头寸短缺。n 特点：特点

28、：期限一般较短，称为期限一般较短，称为“日拆日拆”，分为，分为同业拆入和同业拆出，其中同业拆入是银行同业拆入和同业拆出，其中同业拆入是银行负债的重要形式。负债的重要形式。-隔夜拆借和定期拆借隔夜拆借和定期拆借n 央行准备金账户：央行准备金账户：头寸盈余拆出头寸盈余拆出-头寸短缺头寸短缺拆入（付息）拆入（付息）n 同业间借款方法：同业间借款方法：转贴现与转抵押转贴现与转抵押n 我国规定：我国规定：银行间拆借资金用途只能是解决银行间拆借资金用途只能是解决调度头寸过程中的临时资金困难，不能用于调度头寸过程中的临时资金困难，不能用于长期贷款与投资，利率由市场资金供求决定。长期贷款与投资，利率由市场资金

29、供求决定。（二）央行借款：（二）央行借款：n 再贷款：再贷款：商行从央行获得的信用贷款。商行从央行获得的信用贷款。 基本类型：基本类型： 年度性贷款：年度性贷款：期限期限1年，最长不超过年，最长不超过2年年。 季节性贷款：季节性贷款：期限期限2月，最长不超过月，最长不超过4月月。 日拆性贷款：日拆性贷款：期限期限10天，最长不超过天，最长不超过20天天。n 再贴现：再贴现：（货币政策）（货币政策）n 再抵押（再质押）：再抵押（再质押）：商行用自己的合格票据、商行用自己的合格票据、银行承兑汇票、政府公债等有价证券作为抵银行承兑汇票、政府公债等有价证券作为抵押品向央行取得资金。押品向央行取得资金。

30、（三）回购协议（证券回购）（三）回购协议（证券回购）n 含义：含义：银行在出售有价证券时与购买金融资银行在出售有价证券时与购买金融资产一方签订协议，约定在一定期限后按协议产一方签订协议，约定在一定期限后按协议价格购回所售证券。价格购回所售证券。n 交易对象：交易对象：大多为政府债券大多为政府债券n 交易方式：交易方式：1.交易双方按相同价格出售与再交易双方按相同价格出售与再回购证券，再回购时，金额为本金加双方约回购证券，再回购时，金额为本金加双方约定的利息额；定的利息额；2.再回购价格高于原出售价格，再回购价格高于原出售价格，其差额即为合同收益。其差额即为合同收益。n 优点：期限弹性大；无需存

31、款准备金，提高优点：期限弹性大；无需存款准备金，提高了资金利用率；供应方多。了资金利用率；供应方多。n 缺点：存在违约风险缺点：存在违约风险（四）向国际金融市场借款：（四）向国际金融市场借款：l 商行可以通过从国际金融市场借款商行可以通过从国际金融市场借款来弥补资金上的不足。来弥补资金上的不足。l 一般来讲，分为短期资金市场（一般来讲，分为短期资金市场（1年以下）、中期资金市场（年以下）、中期资金市场（1-5年）年）和长期债券市场（和长期债券市场（5年以上）。年以上）。l 目前最具规模、最具影响的国际金目前最具规模、最具影响的国际金融市场是欧洲货币市场。融市场是欧洲货币市场。 欧洲货币市场上借

32、贷数量最多欧洲货币市场上借贷数量最多的是欧洲美元，是美国以外的的是欧洲美元，是美国以外的银行出售的美元面值的存款。银行出售的美元面值的存款。（五）短期借款的管理要点：（五）短期借款的管理要点：l 借款时机借款时机 （资金需求量；利率变动；央行货币政策）（资金需求量；利率变动；央行货币政策）l 借款规模借款规模 （全面衡量流动性、安全性和盈利性的关系）（全面衡量流动性、安全性和盈利性的关系）l 借款结构借款结构 （成本角度：低息借款，国内外借款成本比较，（成本角度：低息借款，国内外借款成本比较，充分考虑央行货币政策取向）充分考虑央行货币政策取向）三、长期非存款业务的管理三、长期非存款业务的管理n

33、 长期非存款业务（中长期借款业务）一般采用金融债长期非存款业务（中长期借款业务）一般采用金融债券形式。券形式。（一）金融债券的主要种类：（一）金融债券的主要种类：l 资本性金融债券：资本性金融债券： 为补充银行资本而发行的债券，是介于银行存款负为补充银行资本而发行的债券，是介于银行存款负债与股本之间的债务；债与股本之间的债务； 对银行收益与资产分配的要求权优于普通股和优先对银行收益与资产分配的要求权优于普通股和优先股，仅次于存款客户与其他债权人；股，仅次于存款客户与其他债权人； 属于附属资本，包括资本债券和资本票据。属于附属资本，包括资本债券和资本票据。l 一般性金融债券：一般性金融债券： 为

34、商行筹集用于长期贷款与投资的中长期资金，为商行筹集用于长期贷款与投资的中长期资金，有有3种分类方式：种分类方式： 按是否有担保，担保债券和信用债券；按是否有担保，担保债券和信用债券； 按利率是否浮动，固定利率债券和浮动利按利率是否浮动，固定利率债券和浮动利率债券。率债券。 我国商行发行的金融债券以固定利率债我国商行发行的金融债券以固定利率债券为主。券为主。 按付息方式，付息金融债券和一次性还本按付息方式，付息金融债券和一次性还本付息金融债券付息金融债券l 国际金融债券国际金融债券：（发行要求高，以国家为发行主体）：（发行要求高，以国家为发行主体） 指国际金融市场上发行的以外币表示面额的金融债券

35、。指国际金融市场上发行的以外币表示面额的金融债券。 外国金融债券：外国金融债券：指债券发行银行通过银行或金融机构指债券发行银行通过银行或金融机构在外国发行的以该国货币为面值的金融债券。在外国发行的以该国货币为面值的金融债券。 欧洲金融债券：欧洲金融债券：指一国政府、金融机构或工商企业在指一国政府、金融机构或工商企业在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。 欧洲债券的发行人、发行地、面值货币分别属于三欧洲债券的发行人、发行地、面值货币分别属于三个不同的国家。个不同的国家。 环球金融债券：环球金融债券：指发行银行为筹措一笔资金，在几个指发行银行为筹

36、措一笔资金，在几个国家同时发行的债券，债券以一种或几种货币标价，国家同时发行的债券，债券以一种或几种货币标价，各债券的筹资条件和利息基本相同。各债券的筹资条件和利息基本相同。（二）发行金融债券的经营管理要点：（二）发行金融债券的经营管理要点： 遵守金融监管当局的规定；遵守金融监管当局的规定； 合理计划债券的发行与使用，提高资金合理计划债券的发行与使用，提高资金的使用效率与效益；的使用效率与效益； 注重防范利率风险和汇率风险；注重防范利率风险和汇率风险； 以客户为中心，以市场为导向，满足投以客户为中心，以市场为导向，满足投资者的需求。资者的需求。（三）吸收存款与发行债券的区别：（三）吸收存款与发

37、行债券的区别：l 筹资的目的不同：筹资的目的不同： 吸收存款吸收存款为的是全面扩大银行资金来源的为的是全面扩大银行资金来源的总量，无特定目的；总量，无特定目的； 发行债券发行债券则着眼于增加长期资金来源和满则着眼于增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要。足特定用途的资金需要。l 筹资的机制不同：筹资的机制不同： 吸收存款吸收存款是经常性、无限额的，银行处于是经常性、无限额的，银行处于被动地位；被动地位； 金融债券金融债券的发行则是阶段性、有额度限制的发行则是阶段性、有额度限制的，但银行具有主动性。的，但银行具有主动性。l 银行对资金的利用程度不同：银行对资金的利用程度不同： 存款资金的稳定性

38、较低：存款资金的稳定性较低：银行定期银行定期存款虽有期限规定，但可以提前支存款虽有期限规定，但可以提前支取，银行需有一定现金准备，且需取，银行需有一定现金准备，且需要缴纳存款准备金；要缴纳存款准备金； 金融债券资金的利用效率较高：金融债券资金的利用效率较高：债债券有明确的偿还期，一般不能提前券有明确的偿还期，一般不能提前还本付息，且不必缴纳法定准备金，还本付息，且不必缴纳法定准备金，到期日之前，银行可以全部运用。到期日之前，银行可以全部运用。l 筹资的效率不同：筹资的效率不同： 金融债券的利率一般高于同期存款金融债券的利率一般高于同期存款的利率，对客户的吸引力较强，因的利率，对客户的吸引力较强

39、，因而其筹资效率通常要高于存款。而其筹资效率通常要高于存款。l 对投资者而言，资产的流动性不同：对投资者而言，资产的流动性不同： 一般存款通常情况下不能转让；一般存款通常情况下不能转让； 金融债券一般不记名，有广泛的二金融债券一般不记名，有广泛的二级市场可以流通转让，比存款更具级市场可以流通转让，比存款更具流动性。流动性。n金融债券的发行对银行负债经营的经济意义：金融债券的发行对银行负债经营的经济意义： 发行金融债券筹资范围广，不受地区资金限发行金融债券筹资范围广，不受地区资金限制，不受人员与网点的束缚，拓宽了银行负制，不受人员与网点的束缚，拓宽了银行负债渠道；债渠道； 金融债券利率高，流动性

40、强，吸引力大，提金融债券利率高，流动性强，吸引力大，提高了筹资效率，促进银行负债来源的多样化，高了筹资效率，促进银行负债来源的多样化，增强了负债的稳定性；增强了负债的稳定性； 金融债券不需要缴纳存款准备金，提高了资金融债券不需要缴纳存款准备金，提高了资金利用效率。金利用效率。n但与存款相比，银行发行债券也有其局限性，但与存款相比，银行发行债券也有其局限性，表现在：表现在： 银行筹资的自主性不强：银行筹资的自主性不强：金融债券发行金融债券发行的数量、利率、期限都要受到监管当局的数量、利率、期限都要受到监管当局的严格限制；的严格限制； 金融债券的筹资成本较高：金融债券的筹资成本较高：债券除利率债券

41、除利率较高外，还要承担发行费用，受银行成较高外，还要承担发行费用，受银行成本负担能力的制约。本负担能力的制约。 金融债券的流动性受市场发达程度制约：金融债券的流动性受市场发达程度制约：尤其是在金融市场不够完善的发展中国尤其是在金融市场不够完善的发展中国家，金融债券种类少，发行数量也较低。家，金融债券种类少，发行数量也较低。第四节第四节 商业银行负债成本控制商业银行负债成本控制一、成本的含义一、成本的含义（一）利息成本（一）利息成本l 银行以货币形式直接支付给存款人银行以货币形式直接支付给存款人或债券持有人的报酬。或债券持有人的报酬。l 固定利率计息：存在利率风险固定利率计息：存在利率风险l 浮

42、动利率计息：利率风险低，但管浮动利率计息：利率风险低，但管理难度大理难度大（二）营业成本：（二）营业成本：l 指花费在负债方面、除利息之外的一切开支，指花费在负债方面、除利息之外的一切开支，包括广告宣传费用、职员工资、设备折旧费包括广告宣传费用、职员工资、设备折旧费用、办公费用及其他为存款客户提供服务所用、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。需的开支等。l 有的与具体业务量有关，有的与具体业务量有关，如存款提供的转账如存款提供的转账结算、代收代付及利用电子计算机的自动化结算、代收代付及利用电子计算机的自动化服务等所需的开支；服务等所需的开支；l 有的则与具体的业务量无关有的则与具体的

43、业务量无关，也没有具体的，也没有具体的受益者，如广告宣传费用等；受益者，如广告宣传费用等；l 存款类别不同，服务成本也不同：存款类别不同，服务成本也不同：活期存款活期存款利息成本低，但服务成本高；定期存款或利息成本低，但服务成本高；定期存款或CDS除广告费用外，服务成本较低，但利息除广告费用外，服务成本较低，但利息成本高。成本高。（三）资金成本（三）资金成本l 包括利息在内的花费在吸收负债上包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，即利息成本和营业成的一切开支，即利息成本和营业成本之和。本之和。l 资金成本率（某一类负债的资金成资金成本率（某一类负债的资金成本或总资金）成本反映银行为取得本或总

44、资金）成本反映银行为取得负债而付出的代价。负债而付出的代价。l 意义：意义：比较银行不同年份的吸收负比较银行不同年份的吸收负债成本，考察其发展趋势；银行同债成本，考察其发展趋势；银行同业比较，明确在市场竞争中的地位。业比较，明确在市场竞争中的地位。（四）可用资金成本（四）可用资金成本l 指银行存款中可用于贷款和投资那部指银行存款中可用于贷款和投资那部分存款的成本。分存款的成本。l 可用资金可用资金=银行总资金银行总资金应缴法定存应缴法定存款准备金款准备金必要储备金必要储备金l 意义：意义：可用资金成本率可用资金成本率-用于各存款间对比分析；用于各存款间对比分析；用于银行可用资金成本历史分析用于

45、银行可用资金成本历史分析（五）其他相关成本（五）其他相关成本l 风险成本风险成本 指因负债增加而引起的银行指因负债增加而引起的银行风险增加所必须付出的代价。风险增加所必须付出的代价。如存款扩张会增加银行的资如存款扩张会增加银行的资本风险。本风险。l 连锁反应成本（连锁反应成本（“看齐效应看齐效应”） 指银行对新吸收负债增加服指银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起的对银务和利息支出而引起的对银行原有负债所增加的开支。行原有负债所增加的开支。二、成本的分析二、成本的分析（一）（一）加权平均成本法加权平均成本法（历史加权成本法）（历史加权成本法）l 该法主要用于对不同银行的各种负债成本该法主要用

46、于对不同银行的各种负债成本的对比分析以及对同一银行进行历年负债的对比分析以及对同一银行进行历年负债成本的变动分析。成本的变动分析。l 公式：公式：C=C1*(F1/T)+C2*(F2/T)+.+Cn*(Fn/T)C-资金加权平均成本；资金加权平均成本；Cn-第第n种资金的平均成本；种资金的平均成本；Fn-第第n种资金的数量；种资金的数量；T-银行获得的资金总额银行获得的资金总额l 加权平均成本法的优点：加权平均成本法的优点：可用于评价银行过去的经营状况；通过与同业的借入成本可用于评价银行过去的经营状况；通过与同业的借入成本和资产收益率比较，能解释银行间的支出和利润的差别。和资产收益率比较，能解释银行间的支出和利润的差别。l 缺陷：没有考虑未来利息成本的变动。缺陷：没有考虑未来利息成本的变动。 当未来利率上升，历史平均成本低于新债务的实际成当未来利率上升，历史平均成本低于新债务的实际成本，以历史为基础的固定资产收益率就不能弥补成本，本，以历史为基础的固定资产收益率就不能弥补成本，从而实现不了利润目标；从而实现不了利润目标； 当未来利率下降时