“蓝宝石-三氧化二铝”项目市场分析报告

1、 “蓝宝石-三氧化二铝”项目行业分析报告 丁 伟 炜 目 录一、前言-4二、人造蓝宝石产品概况-5 1、定义-5 2、性能和特点-6 3、发展历程-74、产品应用概况-95、中国蓝宝石行业特点-13三、人造蓝宝石行业环境分析-17 1、我国经济发展环境-17 (1)、主要经济增长指标-17 (2)、2012年我国宏观经济走势-19 2、国际经济发展环境-21 (1)、2011年国际经济发展形式-21(2)、2012年国际经济走势-243、行业相关政策-27四、人造蓝宝石行业上、下游产业分析-29 1、概述-29 2、上游行业发展状况-30 (1)、原材料生产情况-30 (2)、原材料需求情况-

2、31 3、下游行业发展状况-32 (1)、下游主要行业发展情况-32 (2)、下游对蓝宝石产品应用情况-34 4、上、下游行业对蓝宝石产品行业的影响-35五、技术、工艺分析-36 1、产品技术发展现状-36 (1)、新技术研发、应用情况-36(2)、国外技术发展现状-38（3）、国内技术现状-40 (4)、技术开发难点、热点-42 2、产品生产工艺-43 3、国内外技术未来发展趋势-48六、人造蓝宝石国内市场-49 1、国内市场现状及预测-49 2、产品、产量分析及预测-51 3、国内市场需求情况及预测-52 4、国内市场消费状况及预测-53 5、价格趋势分析-54 6、出口量值分析-55七、

3、人造蓝宝石主要生产厂商和经销商-56 1、国内主要生厂商-56 2、国内主要经销商-57 3、国外生产商和进口商概述-58八、国内在建项目及竞争对手-61 1、国内主要竞争对手动向-61 2、在建项目-62九、人造蓝宝石国外市场发展分析-64 1、概述-64 2、亚洲地区主要国家市场概况-65 3、欧洲地区主要国家市场概况-66 4、美洲地区主要国家市场概况-67十、行业未来发展预测及投资前景分析-68 1、当前行业存在的问题-68 2、行业未来发展预测-69 3、行业投资前景分析-72十一、行业投资风险及防范措施-73 1、政策风险-73 2、技术风险-73 3、市场风险-73 4、财务风险

4、-73 5、经营管理风险-74 6、防范措施-75 前 言 蓝宝石(Sapphire)是一种氧化铝(-Al2O3)的单晶，又称为刚玉。蓝宝石晶体具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性，强度高、硬度大、耐冲刷，可在接近2000高温的恶劣条件下工作，因而被广泛的应用于红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光的窗口材料。其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体GaN/Al2O3发光二极管(LED)，大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜等最为理想的衬底材料。近年来，随着现代科学技术的发展，对蓝宝石晶体材料的尺寸、质量不断提出新的要求。以低成本、高质量地

5、生长大尺寸蓝宝石单晶已成为当前面临的迫切任务。人造蓝宝石产品概况1、定义蓝宝石(Sapphire)是一种氧化铝(-Al2O3)的单晶，又称为刚玉（如图1），就颜色而言，单纯的氧化铝结晶是呈现透明无色的，在自然界中当蓝宝石在生长时，晶体内含有钛离子(Ti3+)与铁离子(Fe3+)时，会使晶体呈现蓝色，而成为蓝色，蓝宝石(Blue Sapphire)由此得名。（图1）2、性能和特点蓝宝石晶体化学性质非常稳定（见表1），一般不溶于水和不受酸、碱腐蚀，晶体硬度很高，为莫氏硬度9级，仅次于最硬的金刚石。它具有很好的透光性，热传导性和电气绝缘性，力学机械性能好，并且具有耐磨和抗风蚀的特点。（表1 氧化铝(

6、Al2O3)特性表）3、发展历程（1）国际1877年法国化学家弗雷米将纯氧化铝粉末、碳酸钾、氟化钡和少量重铬酸钾作原料，在坩埚中经高温熔融8天，获得小颗粒红宝石晶体，这是人造红宝石的开端。 1885年在瑞士日内瓦出现一些品质优良的人造红宝石据说是有天然红宝石碎片加上增强红色的重铬酸钾等经高温熔融制成，和天然品性质相同，然而真正实现人工制造宝石并能投入规模化生产的要归功于法国化学家维尔纳叶维尔纳叶在1891年发明火焰熔融法，并用该法试制人造宝石成功后又用纯净的氧化铝试验，在高温马弗炉中用倒置的氢氧吹管进行试验，含有少量氧化铬的纯净氧化铝细末慢慢落入火焰中熔化，滴在基座上冷凝结晶，经过十年的努力，

7、1904年维尔纳叶正式制造出了人造红宝石，以后火焰熔融法逐渐完善，生产出的红宝石和天然品几乎无差别，该法一直沿用到现代，至今仍是世界生产人造宝石的主要方法，人称“维尔纳叶法”。现在只要数小时就能制造出100克拉以上的红宝石原石，外观呈倒梨形或胡萝卜形的人造刚玉晶体，质地纯净，颜色透明度甚至超过天然品，经济效益巨大，现代维尔纳叶法不仅能生产从浅粉红色至深红色的红宝石，还能生产各种颜色的蓝宝石，甚至还能生产带有星光的红宝石和蓝宝石，真是巧夺天工。 （2）国内2008 年，处于发展中的中国蓝宝石行业也未能避免全球经济危机的影响，浙江巨化、大庆华泰、天津赛法、深圳爱彼斯通、常州华夏集成等企业纷纷停产退

8、出市场。与此同时，一些有实力的企业集团，看好蓝白光LED未来广阔的市场前景，通过低价收购国外成熟的蓝宝石制造企业，对蓝宝石行业展开布局。2008年，四联集团收购了Honeywell的蓝宝石事业部，包括其位于加拿大的生产工厂、研发团队和销售渠道。2009 年下半年到2010 年，受到下游中大尺寸LED 背光和LED 照明市场高速发展的带动，GaN外延/芯片产能迅速扩张，使得上游衬底供给短缺，专业人才也较为缺乏，然而在较高产业利润的驱动下，2010年中国仍有多家企业布局或宣布进入蓝宝石衬底领域，逐步扩大资金投入和相关关键技术引进。2010 年至2011 年，全国进行蓝宝石生产与投资的企业多达到七八

9、十家，大部分缺少自主技术团队支撑。目前，能实现蓝宝石产品稳定生产与销售的厂商仅有十多家。如：云南蓝晶、四联光电和同人电子已实现了长晶、掏棒、切磨抛洗封等环节；完整的蓝宝石产业链垂直整合的有：哈尔滨奥瑞德、成都东骏、山东元鸿、元亮科技则专注于上段的长晶与掏棒环节；为下游提供蓝宝石晶棒的有：焦作科瑞斯达、青岛嘉星、水晶光电、晶科光电、可润光电等企业；主要从事下段的衬底加工有：水晶光电、中镓半导体、士兰微、可润光电等企业。4、产品应用概况人们懂得合成蓝宝石的制作工艺已有一个多世纪的历史。它不仅应用于珠宝业，而且用于微电子技术、光学及仪表制造。蓝宝石晶莹剔透，比钢还坚硬，不怕化学物质腐蚀，抗辐射性能强

10、。人造红宝石硬度很高，常被用来制造钟表的轴承，还可以用于固体激光器中，人造蓝宝石因能使紫外线和可见光通过，可用于制造光学仪器。目前人造蓝宝石已经广泛应用于多种行业，发挥着不可或缺的作用，同时人造蓝宝石的各种优良性能与应用领域还在不断的被研究人员发掘中，人造蓝宝石的应用成熟度很高。（表2）（1）航空航天用大尺寸平板状蓝宝石光电窗口随着航空器的高速化、智能化、多功能的发展，对光电功能材料的要求也越来越高，传统的光学玻璃窗口已经很难满足使用要求，而蓝宝石材料在性能方面的独特优势使其成为透波窗口、整流罩、光电窗口、护板、陀螺、耐磨轴承等部件不可替代的材料，如利用蓝宝石材料制备的光电窗口透过率高，可承受

11、各种气动载荷和温升等环境变化，同时蓝宝石材料属化学稳定性材料，其光电窗口具有耐盐雾、霉菌、雨蚀、光照等特性，蓝宝石材料耐磨损，其抗砂石和颗粒冲刷的能力是传统光学玻璃的10倍以上，蓝宝石材料的比重是钢铁材料的50%左右，其较高的结构强度特性在系统减重方面有着很大的优势。蓝宝石材料的高温强度高，耐磨性能优异，比重小，性能均匀化程度高，是航空类轴承的首选材料，据文献报道，国外小型直升机，民用航空器中蓝宝石轴承占总陶瓷类轴承的比例已经由原来的3-5%提高到55%，市场前景广阔。根据国家中长期发展规划，未来5-10年内国内民用航空也将会有较大的发展，直升机、大型客机、运输机等项目将会有很快的发展，关键的

12、窗口材料如：雷达窗口、光电窗口，三光合一窗口，光电吊舱等窗口部件的市场需求量将大于15万片，市场价值150亿元左右。主要是大尺寸（直径大于162mm）的光学级晶体。由于受到知识产权等限制，目前国内只有哈尔滨工大奥瑞德公司部分替代进口产品，有2000万/年的销售额。（2）民用半导体照明领域对蓝宝石材料的需求由于发光效率提高近10倍，寿命是传统灯具的20倍以上，兼有绿色、环保等优点，LED（发光二极管）为主要器件的半导体照明产业在近年内得到了飞快的发展。用于GaN 基LED 的衬底材料比较多，常用的有蓝宝石（Al2O3）、硅 (Si)和碳化硅（SiC），GaAS、AlN、ZnO 等材料也可以作为衬

13、底；但是能用于商品化的衬底目前只有两种，即蓝宝石和碳化硅衬底，其它诸如GaN、Si、ZnO 衬底还处于研发阶段，离产业化还有一段距离。（图2）蓝绿光LED芯片生产流程目前全球80%LED 企业采用蓝宝石衬底，其原因是碳化硅价格昂贵，批量供应不足且相关专利基本掌握在美国的Cree 手中。（3）大尺寸、高品质蓝宝石军工窗口及器件随着导弹、战机、军舰、雷达、激光、电子对抗等武器装备的更新换代，对高速化、小型化，多功能复合的光电窗口及器件的需求也越来越大，蓝宝石窗口是马赫数大于2的高速整流罩、光电窗口的首选材料。如美国雷神公司的怪蛇-9号空空格斗导弹，自海湾战争以来已经生产了近1.5万发，仅此一项，就

14、需求蓝宝石整流罩近2万片，苏-27型战斗机，如采用传统的玻璃窗口，每次飞行后都要更换，采用蓝宝石光电窗口后可保证20个飞行架次免维护。（图3）据美国洛克希德-马丁公司统计，全球军事工业用蓝宝石材料的市场预计超过3亿美元，其年增长速率将大于25%。按此计算，年需求的各类窗口数量将超过30万件。5、中国蓝宝石行业特点（1） 产业进入门槛较高，产业发展基础较弱近几年，蓝宝石行业处在寡头垄断的竞争阶段，2011 年全球90%以上的产能和高端产品的制造技术集中在STC、Rubicon、Monocrystal、Kyocera、Namiki等七八家国际厂商手里，他们集工艺设备、专利技术、研发团队、销售渠道于

15、一体，为后进厂商打入全球市场设置了很高的进入门槛。除了极高技术与设备门槛以外，蓝宝石仍属于资金密集型的产业，粗略估计，年产500万片自动化水平较高的全套生产线建设投资将接近10亿人民币。目前，中国内地能实现长晶、掏棒生产的企业仅有云南蓝晶、哈尔滨奥瑞德、四联光电、元亮科技、成都东骏等少数几家企业，能实现从上段长晶掏棒，到下段切磨抛洗封的企业只有云南蓝晶、四联光电和同人电子，这些企业在生产规模、长晶尺寸、成品率、加工成本等方面与国际大厂还有比较大的差距。从全国范围统计，2011 年，中国可满足下游外延生长要求的合格蓝宝石衬底的产量仅有50多万片，不到全球产量的2%。同期，中国下游外延环节对蓝宝石

16、的市场需求超过250万片，潜在市场需求将很快超过500万片。可以看出，中国蓝宝石产业从产业规模、企业数量，到技术实力、人才队伍等方面还处在起步发展阶段，产业发展基础还比较薄弱。（2）投资合作方式较多，成功发展模式较少目前，中国蓝宝石产业投资方式需要从两个层面来看：第一个层面，中国蓝宝石企业的产业切入模式很多。自主研发与独立运作的模式，典型企业有云南蓝晶、成都东骏;对外收购与外援导入的模式，典型企业有四联光电;原始技术积累与外购设备改进的模式，典型企业有哈尔滨奥瑞德、元亮科技、水晶光电等;大资金投入与设备工艺成套购买的模式，典型企业有贵阳工投和协鑫光电。第二个层面，同一家企业涉及的长晶技术多样化

17、。四联光电，除了采用直拉法长晶以外，也在多方尝试泡生法和热交换法。协鑫光电和贵阳工投都在同时探索泡生法和热交换法的制备工艺，只是所用设备的提供厂商和技术团队有所不同。可以看出，中国蓝宝石产业的投资方式呈现多样化的态势，目前看来只有云南蓝晶和哈尔滨奥瑞德的发展步伐比较稳健。产业发展初期，企业发展模式多样化是正常合理的，但能够适合中国国情又顺应产业发展规律的发展模式还比较少，真正成功的发展模式还需要经过未来三到五年市场竞争的遴选。（3）产能提升势能较大，产量输出动能较小据不完全统计，截止2011 年度末，中国蓝宝石基片投资项目累计产能超过15000万片(按2英寸晶圆折算)，无论从上游技术设备的供货

18、能力和原材料、加工辅料配套能力来看，还是全球未来三到五年的市场需求来看，即便考虑到未来中国蓝宝石产业国际竞争力的迅速提升、产能利用率和成品率限制等因素，这样的产能提升势能还是比较大。预计未来三到五年，将会从目前七八十家厂商中脱颖而出510家实际产量在3001000 万片的企业。值得注意的是，目前中国蓝宝石产业可观的计划产能与滞后的实际产量形成了明显的反差。20102011年中国实际产量输出较小主要是两方面的原因，一方面中国蓝宝石产业刚刚起步，许多项目正在筹备建设当中，设备供货调试与风水电气等生产配套的完善需要48个月的时间。此外，为了达到满足市场对产品质量和价格的要求，生产工艺的优化和成本控制

19、也需要比较长的时间。另一方面，下游中大尺寸背光源对上游的拉动效应有所衰退，大量产能提前开出将面临较大的市场风险，因此20102011年，中国蓝宝石基片产量仍保持在较低的水平，预计到2012年下半年将会较大幅度的增长，2015年将会逐渐满足国内市场的需要，并增加产品出口比重。（4）产业分布范围较大，区位因素影响较小蓝宝石产业位于产业链上游，对于上游原材料和加工辅料的需求量比较少，产品销售物流规模也不大，因此对于产业配套和交通物流的要求并不高，区位因素影响较小，是技术与资金密集型产业，同时也是能源需求密集型的产业。在产业布局中，除了考虑技术与资金因素以外，还会考虑电与水的供应质量与价格，因此蓝宝石

20、衬底生产更趋向于能源供给充足的内地，甚至是中西部地区。因此，蓝宝石产业的项目投资区域范围比较分散，除了华北、华东、华南等产业热点区域，西南、东北、西北也都利用在电力、水力、土地、政策等方面的比较优势，积极布局蓝宝石产业。目前，中国蓝宝石产业已形成了由技术高地向成本洼地分散布局的态势。拒不完全统计，截止2011 年度末，中国内地有超过30家企业在进行蓝宝石行业生产方面的新项目建设和改扩建项目建设，产业分布更加分散。人造蓝宝石行业环境分析1、我国经济发展环境 （1）主要经济增长指标(图4) 2011年我国GDP增长变化情况（图5）2011年我国CPI指数同比增长变化情况2011年前三季度国内生产总

21、值305625亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%，比上半年加快0.6个百分点。分季度看，一季度增长6.1%，二季度增长7.9%，三季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值22500亿元，增长4.0%，第二产业增加值106477亿元，增长7.5%，第三产业增加值88840亿元，增长8.8%。 a、农业生产形势稳定粮食有望获得好收成。b、工业生产增长逐季加快工业企业利润降幅减缓。c、固定资产投资快速增长d、国内市场销售平稳较快增长，县及县以下增长快于城市。e、居民消费价格和生产价格环比由降转升，同比降幅收窄。f、对外贸易继续下降，降幅明显收窄。g、城乡居民收入继续增长，转移性收入增长较快。h

22、、货币供应量快速增长，金融机构贷款继续增加。(2) 2012年我国宏观经济走势余斌（国务院发展研究中心宏观经济研究部部长）介绍2012年，中国经济发展内外环境趋于复杂，不确定性因素增加。从中央经济工作会议精神和“稳中求进”，妥善处理速度、结构、物价三者关系的要求看，2012年中国经济发展将呈现出经济增长适度回落、物价总水平基本稳定、经济结构调整取得积极进展的良好格局。一是经济增长适度回落预计出口增速在10左右，固定资产投资增长预计达到20左右。受短期因素和中长期因素叠加影响，2012年中国经济增长将有所放缓，在不爆发全球金融危机的情况下，全年经济增长有望达到85左右；二是经济结构调整有望取得积

23、极进展贸易顺差占GDP比重将进一步下降到2以下。预计社会消费品零售总额增长17左右，实际增长略高于2011年。中西部地区将保持较快速度增长，农民收入增速有望继续高于城市居民，有助于缩小地区和城乡差距；三是物价总水平基本稳定经济增速平稳回调，物价上涨的需求压力将有所减轻。M2和M1增速不断回落，控制物价的货币条件持续改善。食品价格涨幅企稳回落。受刺激政策消退、欧债危机恶化、主要经济体改革乏力等因素影响，大宗商品价格有所回落。加上翘尾因素影响，CPI涨幅有望回落至4以下，短期内通胀压力将明显减轻。物价上涨的中长期因素没有根本消除，反通胀仍具有长期性。2012年，在继续实施积极财政政策和稳健货币政策

24、的同时，应更加注重宏观政策的前瞻性及中期效果，视条件变化而相机决策，努力化解各种风险。加快完善货币政策的微观机制，更加重视价格工具的运用，发挥财政政策在结构调整中的优势，积极推进结构性减税。政策导向上，在抑制资产泡沫的同时，着力支持实体经济发展；在深化垄断行业改革的同时，着力改善中小企业的生存和发展环境；在调整和优化结构的过程中，着力推进各种类型的创新活动；在促进内外平衡的过程中，着力利用外部资源提升中国产业的长期竞争力，切实将经济工作的重点放到调结构、促改革、转方式上来，向“十二五”预定目标稳步迈进。（图6）2011年我国东、西、北部经济增长变化情况2、国际经济发展环境 （1）2011年国际

25、经济发展形式世界经济复苏态势放缓目前全球经济复苏趋缓，下行风险加大。主要表现在，发达国家失业率居高不下，市场需求疲弱。尤其是上半年以来，欧洲主权债务危机持续升级，美国长期主权信用评级被下调，国际金融市场反复大幅波动。与此同时，大宗商品价格高位震荡，全球通胀压力增大，新兴经济体国家增长乏力，世界经济又趋低迷。在目前严重的欧债危机条件下，有可能引发全球经济二次触底。从目前几个大的经济体发展来看：a、美国经济复苏显著放缓。2011年前两季度，美国经济按年率分别增长0.4%和1.0%，远低于2010年各季度增速。虽然美国使用了刺激性财政政策和宽松货币政策，但在高的失业率条件下，个人消费持续疲弱，刺激性

26、政策的效应减弱，无法有效接续经济增长动力。2011年一季度美国消费按年率仅增长0.4%，为经济复苏以来最低水平；前两季度投资增速分别仅为3.8%和6.4%，远低于去年同期31.5%和26.4%的水平。二季度出口按年率仅增长3.1%，也创下自复苏以来最低水平。目前，美国失业率仍在9%左右，就业形势依然严峻。b、欧元区经济欧元区经济增速明显下滑，各国经济走势分化加剧。尤其是受主权债务危机进一步深化因素的影响，二季度欧元区经济环比增长仅为0.2%，明显低于一季度的0.8%。三季度以来，欧元区主债危机进一步加剧，经济增长严重乏力。同时，欧元区各国经济走势分化更加明显。虽然德国经济仍保持稳定增长趋势，工

27、业产出指数7月环比增速高达4.1%，但意大利、西班牙和葡萄牙三国工业产出指数7月环比进一步下降，降幅分别为0.7%、0.7%和3.0%；欧元区就业形势依然严峻，7月失业率高达10%，其中西班牙失业率升至21.2%，为金融危机后的最高位。c、日本今年上半年，日本经济连续负增长，但逐渐呈现好转迹象。由于地震、海啸及核泄漏，造成日本生产设施严重损坏和电力供应短缺。一季度GDP环比下降0.9%，出口大幅下降，对外贸易顺差减少；二季度经济延续下滑态势，环比负增长0.5%，其中，出口降幅环比高达4.9%，对外贸易转为赤字。随着地震造成的供给端约束逐渐消除和灾后重建展开，日本经济逐渐呈现好转迹象。工业生产4

28、、5、6月持续环比正增长，7月工业生产排除季节性因素已恢复至震前水平；出口在3、4月环比分别下降8.0%和7.0%后，5月开始恢复环比正增长，7月已接近震前水平。同时，企业固定资产投资逐渐恢复，私人消费整体呈上升趋势，公共投资随着灾后重建的展开而增加，二季度政府固定资产投资增长4.3%，成为经济增长的主要动力。然而，日本经济仍未走出通货紧缩的态势，8月数据显示，扣除生鲜食品的消费物价指数一季度和二季度同比下降0.8%和0.3%。d、主要新兴市场国家新兴市场国家增速普遍回落。随着货币政策紧缩力度加大和全球经济增速趋缓，主要新兴市场国家经济增速普遍出现回落。巴西二季度GDP同比增长3.2%，低于一

29、季度的4.2%；印度二季度GDP同比增长7.7%，低于一季度7.8%的增长率，为18个月以来最低；俄罗斯二季度GDP同比增长由一季度的4.1%下滑至3.4%；墨西哥二季度经济同比增长为3.3%，为2009年四季度以来最低。(2) 2012年国际经济走势当前，世界经济下行风险加大，国际货币基金组织甚至认为世界经济处在新的危险阶段。从发展态势看，虽然欧洲主权债务危机仍有可能深化，甚至拖累欧洲乃至全球经济复苏，有可能引发世界经济二次触底。但如果有关国家携手积极有效应对，明年世界经济仍有望维持低速增长态势。a、美国经济仍将保持缓慢复苏、低增长态势首先，受失业率居高不下和通胀率上升影响，居民实际收入增速

30、下降。2011年前两季度，居民实际可支配收入按年率分别增长1.2%和1.0%，明显低于去年各季度增速。8月居民消费者信心指数降至44.5，为2009年5月以来的最低水平。其次，受经济整体不景气影响，投资者信心不足，二季度美国CEO信心指数由一季度的67大幅降至55。7月美国制造业采购经理人指数降至50.9，为2009年9月以来最低水平。10月份，国际组织、美国政府、经济学家和大型商业机构都下调了对美国经济2012年的增长预期：国际货币基金组织对美国经济2012年的增速预测为1.8%；美国白宫预算与管理办公室预测增速为2.6%；费城联储发布的经济学家调查预测增速为2.6%；花旗银行为2.1%。从

31、目前形势来分析，美国经济2012年陷入大幅度衰退可能性不大。第一，去年10月以来，美国消费者信贷按年率一直保持正增长，今年7月已接近金融危机爆发前的水平，有利于促进消费需求扩张；第二，今年3-7月，美国房价已连续5个月保持上涨态势，房价回升有助于提升消费能力和投资信心，减少银行住房抵押贷款损失；第三，今年4月以来，美国工业生产一直保持扩张态势，7月工业生产指数和产能利用率提升都较为明显；第四，美国银行体系状况逐步改善，今年前两季度，商业银行资产规模分别实现3.6%和15.2%的正增长；第五，美国刺激性财政政策获得新的空间。今年8月2日国会提高联邦政府举债上限，为美国政府继续实施刺激性财政政策创

32、造了条件。9月8日奥巴马总统推出4470亿美元的就业创造计划，拟从减税、扩大基础设施投资等方面为美国经济继续注入动力；第六，美国货币政策继续保持宽松态势，美联储已宣布延长4000亿美元的国债期限，未来美联储仍有采取其他措施进一步放宽货币环境的可能性。b、欧元区债务危机加剧、经济下行风险加大二季度以来，欧元区经济受全球经济增速趋缓、南欧诸国财政状况持续恶化、欧债危机进一步升级，以及大宗商品价格高位震荡等因素影响，经济信心指数持续下滑，8月为98.3，较7月下滑了4.7，今年以来首次低于长期平均水平（100），在17个成员国中，只有德国的经济信心指数高于长期平均水平。因此，随着目前债务危机的加剧，

33、2012年欧元区经济增速较2011年将明显回落，下行的风险加大，甚至可能出现负增长。c、日本将缓慢复苏、经济有望实现低增长虽然2011年日本经济仍将出现负增长，但在灾后恢复重建的带动下，日本经济有望逐步缓慢复苏。日本央行预测，经济从2011年3季度恢复环比正增长，4季度开始进入温和复苏轨道，但日本经济仍面临世界经济复苏放缓、日元升值和内生增长动力不足等挑战，经济复苏缓慢，有望实现2%左右的低速增长。d、新兴经济体增速仍将继续、但增长速度放缓发达国家经济形势恶化以及国际资本市场大幅震荡，给2012年新兴经济体增长带来下行压力。巴西央行预测巴西2012年经济增长率为3.9%；墨西哥银行最新估计20

34、12年经济增长率将为4%左右；亚洲开发银行在9月报告中，将印度本下一财年增长预测8.3%。虽然新兴经济体经济增速在放缓，但仍将保持一定的增长速度。全球经济增速放缓和需求减弱将抑制大宗商品价格的进一步上涨，这将有利于缓解新兴经济体的输入性通胀压力和经济过热，加之发达国家延长低利率货币政策执行时间，新兴经济体有可能适度放松过度从紧的货币政策，以促进经济增长。此外，新兴经济体的财政状况普遍显著好于发达国家，刺激内需支持经济增长的政策空间仍然较大。从目前看，发达国家为刺激经济，2012年有可能进一步放宽货币政策，新兴经济体目前仍然面临较高通货膨胀压力，过早放松紧缩政策可能导致物价持续上涨和资产泡沫过度

35、积累，目前货币政策仍坚持偏于紧缩，但为了保持经济的增长，2012年有可能适当调整目前偏紧的货币政策。通过分析认为，2012年世界经济大的形势处于缓慢性复苏、低增长态势。3、行业相关政策行业基本政策方向蓝宝石材料入选新材料“十二五”重点产品目录，成为“十二五” 新材料发展重点。2012 年02 月22 日，工业和资讯化部在其网站发布了新材料产业“十二五”发展规划(以下简称规划)。规划指出，根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要和国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定的总体部署，工业和资讯化部会同发展改革委、科技部、财政部等有关部门和单位编制了新材料产业“十二五”发展规划。

36、本规划是指导未来五年新材料产业发展的纲领性档，是配置政府公共资源和引导企业决策的重要依据。规划对新材料产业的发展现状和趋势、总体思路、未来发展重点、区域如何布局、“十二五”期间组织实施的重大工程和重点专案，以及相关保障措施进行了详细的阐述和说明。规划指出“十二五”期间，集中力量组织实施一批重大工程和重点项目，突出解决一批应用领域广泛的共性关键材料品种，提高新材料产业创新能力，加快创新成果产业化和示范应用，扩大产业规模，带动新材料产业快速发展：（a）稀土及稀有金属功能材料专项工程（b）碳纤维低成本化与高端创新示范工程（c）高强轻型合金材料专项工程（d）高性能钢铁材料专项工程（e）高性能膜材料专项

37、工程（f）先进电池材料专项工程（g）新型节能环保建材示范应用专项工程（h）电子信息功能材料专项工程（i）生物医用材料专项工程（j）新材料创新能力建设专项工程工程目标：提高相关配套材料的国产率，获取原创性成果，抢占战略制高点，力争掌握一批具有自主知识产权的核心技术。主要内容：着力突破大尺寸硅单晶抛光片、外延片等关键基础材料产业化瓶颈；大力发展砷化镓等半导体材料及石墨和碳素系列保温材料，推动以碳化硅单晶和氮化镓单晶为代表的第三代半导体材料产业化进程；积极发展4 英寸以上蓝宝石片、大尺寸玻璃基板、电极浆料、靶材、荧光粉、混合液晶材料等平板显示用材；促进碲镉汞外延薄膜材料、碲锌镉基片材料、红外及紫外光

38、学透波材料、高功率激光晶体材料等传感探测材料的技术水平和产业化能力提升；突破超薄软磁非晶带材工程化制备技术，加快高频覆铜板材料、BT树脂、电子级环氧树脂、电子铜箔、光纤预制棒、特种光纤、通信级塑料光纤、高性能磁性材料、高频多功能压电陶瓷材料等新型元器件材料研发和产业化步伐。推动材料标准化、器件化、组件化，提高产业配套能力。人造蓝宝石行业上、下游产业分析1、概述 中国人造蓝宝石行业包括上游原料生产和下游行业制造两大分支。上游原料为氧化铝生产，下游产品主要包括珠宝首饰制作、仪器仪表、激光技术、光纤通讯、光路传输、成像技术等多个领域，相关企业达上万家。（图7）2、上游行业发展状况 (1)、原材料生产

39、情况近年来，我国铝工业发展迅速，投资热情高涨，产量逐年增加，并形成了产销两旺的格局。目前我国氧化铝、电解铝产量和消费世界排名第一，并且铝加工材料的产量也是第一。全球铝产业链中，呈现出我国一国独大的局面。（图8 上游氧化铝产量增长统计）（图9 主要原材料供应厂家）(2)、原材料需求情况（表 3 ）3、下游行业发展状况 (1)、下游主要行业发展情况 A、仪器仪表行业近年来,我国仪器仪表行业发展态势良好,增势明显。目前,我国中高档科学测试仪器国内市场满足率为30%,中低档科学仪器满足率为65%,生产过程测量控制仪表及系统产品在大型工程项目中的品种满足率达50%,中小型工程达70%。现代仪器仪表在当今

40、社会的重要作用可喻为,工业生产的“倍增器”,科学研究的“先行官”。（图10） B、电子元件行业 随着全球信息技术由从模拟向数字转变,电子元器件正面临着升级换代,为了成为世界信息技术强国,电子元器件已经成为我国“十二五”规划发展的重点。2010年我国电子元器件总产量达到3万亿只，销售收入达到2.6万亿元，阻容感片式化率达到90%。电子元器件国际市场占有率达到30%，国内市场占有率达到50%。（图11）C、LED行业LED行业发展至今，经历过许许多多的风风雨雨。纵观LED行业的发展趋势，已经取得明显的成绩是不容置疑的。预计20113年中国整个LED产业的产值将超过千亿元。世界目前LED产业投资是很热的一个重点项目，全球各国对LED的研发生产都比较重视。日本已经实现1998，2002年耗费50亿日元推行白光照明，整个计划的财政预算为60亿日元。美国2000年制定的“下一代照明计划”被列入了能源法案，从2000-2010年，投资5亿美元，用LED取代55%的白炽灯和荧光灯，预计到2025年，固态照明光源的使用将使照明用电减少一半，每年节电额达350亿美元，形成一个每年产值超过500亿美元的半导体照明产业市场。另一方面，LED在大尺寸背光源、景观照明、汽车