海尔财务报表分析

1、青岛海尔财务报表分析本财务分析报告依据青岛海尔2010年16月半年度财务报告对该公司进行财务分析。资产负债表2010年16月单位:元 币种:人民币资产本期金额上期金额负债和股东权益 本期金额上期金额流动资产：流动负债：货币资金 95947700006282450000短期借款 00应收票据 52538000003505030000交易性金融负债 00应收账款 25586600001204650000应付票据 33837200002614970000预付款项 167349000097289200应付账款 65734600003156890000应收利息 24795800预收款项 16074900

2、00989386000应收股利 00应付职工薪酬 397010000294790000其他应收款 12149600063094700应交税费 157732000130960000存货 25360800001742540000应付利息 00流动资产合计 21740800000应付股利 361807000280940000其他应付款 38835200001190300000一年内到期的非流动负债 3980000039800000其他流动负债 00流动负债合计 8698040000非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产 804442010893200长期借款 740000000长期应收款 00长期

3、应付款 00长期股权投资 10021600001527260000专项应付款 00投资性房地产 177309000预计非流动负债 7924550000固定资产原值 61248800004846660000递延所得税负债 103952001449230累计折旧 31667900002384530000其他非流动负债 4195150045427700固定资产净值 29580900002462130000非流动负债合计 91880200046876900固定资产减值准备 1265000012650000负债合计 8744910000固定资产净额 29454400002449480000所有者权益在建

4、工程 350575000261914000实收资本(或股本) 13385200001338520000固定资产清理 00资本公积 3398930003030530000无形资产 263152000197918000库存股 00开发支出 00盈余公积 13682200001231760000商誉 00未分配利润 41488100002119930000长期待摊费用 7721651160310外币报表折算差额 78196400递延所得税资产 185137000153465000归属于母公司股东权益合计 72032600007720730000其他非流动资产 00少数股东权益 19871800001

5、031510000非流动资产合计 47730100004602090000所有者权益(或股东权益)合计 91904400008752240000资产总计 26513800000负债和所有者权益(或股东权益)总计 26513800000利润表2010年16月单位:元 币种:人民币项目本期金额上期金额一、营业总收入2968370000032979400000营业收入2968370000032979400000减：营业总成本2854170000031516000000营业成本2192570000024263100000营业税金及附加68482900134738000销售费用4592150000498

6、4190000管理费用18645700002116220000财务费用59107900-7965820资产减值损失3161210025661500加：公允价值变动收益00投资收益93781400167072000二、营业利润12358500001630500000加：营业外收入376169000116134000减：营业外支出72193106485260三、利润总额16048000001740150000减：所得税费用248330000365542000四、净利润13564700001374610000归属于母公司所有者的净利润10804000001149470000少数股东损益2760760

7、00225134000五、每股收益基本每股收益0.8070.859稀释每股收益0.8030.856六、其他综合收益223647007690130七、综合收益总额13788400001382300000归属于母公司所有者的综合收益总额11008300001156280000归属于少数股东的综合收益总额278009000226014000现金流量表2010年16月单位:元 币种:人民币项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金2633870000023858900000收到的税费返还96306000124475000收到的其他与经营活动有关的现金2940300002

8、32136000经营活动现金流入小计2672900000024215500000购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金19386100002040330000支付的各项税费16847700001937190000支付的其他与经营活动有关的现金21906400003035620000经营活动现金流出小计22537800000经营活动产生的现金流量净额41912600004626260000二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金00取得投资收益所收到的现金10859826369600处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额23009285000收到的其他与

9、投资活动有关的现金00投资活动现金流入小计13160726654600购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金337822000262808000投资所支付的现资活动现金流出小计2080970000262808000投资活动产生的现金流量净额-2080840000-236153000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金57874400取得借款收到的现金993702000189946000收到其他与筹资活动有关的现金00筹资活动现金流入小计999489000189946000偿还债务支付的现金993702000444046000分配股利、利润或偿付利息

10、所支付的现金95502000315142000支付其他与筹资活动有关的现金00筹资活动现金流出小计1089200000759188000筹资活动产生的现金流量净额-89714600-569242000附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-36623000现金及现金等价物净增加额20170400003820870000期初现金及现金等价物余额75757300002459590000期末现金及现金等价物余额95927700006280450000净利润13564700001374610000资产减值准备3161210025661500固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧19469700034

11、3656000无形资产摊销825417013250700长期待摊费用摊销388149394842处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失7176132396460财务费用1010090012403900投资损失-93781400-167072000递延所得税资产减少84507729243800递延所得税负债增加-1060270存货的减少-404325000107956000经营性应收项目的减少-2057660000-1342270000经营性应付项目的增加51440400004226040000其他00经营活动产生现金流量净额41912600004626260000现金的期末余额959277

12、00006280450000现金的期初余额75757300002459590000现金及现金等价物的净增加额20170400003820870000一、主要财务数据分析（一）企业偿债能力分析1.短期偿债能力分析短期偿债能力比率本期金额 上期金额变动金额流动比率(%)1.32531.4825-0.1572速动比率(%)1.17071.2822-0.1115（1）流动比率分析：青岛海尔本期和上期流动比率分别为1.3253、1.4825。流动比率降低了0.1572，说明企业短期偿债能力比上期有所下降。从公司2010年16月的资产负债表可以看出，公司流动资产与负债都逐年上升，但流动负债增速快于流动资产

13、增速。（2）速动比率分析：企业该指标与流动比率指标大致相似说明企业的短期偿债能力的强弱。 企业该指标保持在1为好，过大过小都有负面的影响。青岛海尔2009/12/30至2010/06/30速动比率都高于1，企业的短期偿债能力虽然有所下降但是仍然很强。2.企业长期偿债能力分析长期偿债能力本期金额上期金额变动金额资产负债率(%)65.337149.979115.358负债与所有者权益比率(%)188.493199.916388.5768（1）资产负债率分析：2009/12/30至2010/06/30，青岛海尔的资产负债率呈上升趋势，从资产负债表可以看出，青岛海尔资产总额略有增加，负债不断增加，反映

14、企业的资产负债率上升，企业偿债能力下降。（2）负债股权比率：负债股权比率是从股东权益对长期负债的保障程度来评价企业的长期偿债能力的。2009/12/30至2010/06/30，青岛海尔的负债与所有者权益比率上升明显，企业所有者权益对债权的保障程度较低，企业财务风险较大。（二）企业营运能力分析企业营运能力本期金额上期金额变动金额应收账款周转率(次)15.775332.9923-17.217应收账款周转天数(天)22.820510.911611.9089存货周转率(次)10.24913.4965-3.2475存货周转天数(天)35.125426.67368.45181 应收账款周转率及周转天数：在

15、2009/12/30至2010/06/30，企业应收账款周转率不断下降，应收账款周转天数不断上升，说明收帐速度慢，平均收账期长，资产流动慢，偿债能力降低。2存货周转天数及存货周转率：纵向比较，企业的存货周转率2009/12/30至2010/06/30不断下降，说明企业存货管理水平下降，销售能力变弱。作为行业内领先企业，青岛海尔应加强存货管理，采取积极的销售策略，减少存货营运资金占用量。（三）企业盈利能力分析利润表结构百分比变动项目本期金额上期金额变动金额本期结构（%）上期结构（%）百分比变动（%）一、营业总收入2968370000032979400000-3295700000100 100 0

16、 减：营业成本2192570000024263100000-233740000073.864 73.570 0.294 营业税金及附加68482900134738000-662551000.231 0.409 -0.178 销售费用45921500004984190000-39204000015.470 15.113 0.357 管理费用18645700002116220000-2516500006.281 6.417 -0.135 财务费用59107900-7965820670737200.199 -0.024 0.223 资产减值损失316121002566150059506000.106

17、 0.078 0.029 加：公允价值变动收益0000 0 0 投资收益93781400167072000-732906000.316 0.507 -0.191 二、营业利润12358500001630500000-3946500004.163 4.944 -0.781 加：营业外收入3761690001161340002600350001.267 0.352 0.915 营业外支出721931064852607340500.024 0.020 0.005 三、利润总额16048000001740150000-1353500005.406 5.276 0.130 减：所得税费用24833000

18、0365542000-1172120000.837 1.108 -0.272 四、净利润13564700001374610000-181400004.570 4.168 0.402 1销售净利率分析：销售净利率是指净利润与销售收入的比率。根据青岛海尔的财务报表数据：本期销售净利率=4.5698%上期销售净利率=4.1681%变动=0.4017% （1）金融变动分析：本期净利润减少18140000元，影响较大的不利因素是销售收入减少3295700000元，财务费用增加67073720元。影响较大的有利因素是营业外收入增加260035000元。（2） 结构比率分析：销售净利率增加0.4017%，影

19、响较大的不利因素是销售成本比率上升0.294%，财务费用比率上升0.223%，销售费用比率上升0.357%。影响较大的有力因素是营业外收入比率上升0.915%。虽然成本上升了，但是营业外收入增长速度超过了成本的增长速度，致使销售净利率增加。该比率变大，反映企业盈利能力变强。2资产净利率分析：资产净利率的分解项目本期金额上期金额变动金额销售收入2968370000032979400000-3295700000净利润13564700001374610000-18140000资产总计 265138000009016600000销售净利率(%)4.56984.16810.4017资产净利率5.1161

20、7.8562-2.7401总资产周转次数1.1195571.884839-0.765282资产净利率是指净利率与总资产的比率，它反映每一元资产创造的净利润。影响资产净利率的驱动因素是销售净利率和总资产周转次数。根据青岛海尔的财务数据可以得出本期资产净利率降低了2.7401%，其有力因素是销售净利率增加了0.4017%，不利因素是总资产周转次数降低了-0.765282。销售净利率变动的影响=销售净利率变动×上期总资产周转次数=0.4017×1.884839=0.7571%总资产周转次数变动的影响=本期销售净利率×总资产周转次数变动=4.5698%×（-0.

21、765282）=-3.4972%合计=0.7571%-3.4972%=-2.7401%由于销售净利率增加，使资产净利率增加了0.7571%；由于总资产周转次数的下降，使资产净利率降低了-3.4972%。两者相互作用的结果使资产净利率下降了2.7401%，其中总资产周转次数的下降是主要影响原因。总资产周转次数等于销售收入与总资产的比率，总资产增加了，但是销售收入却降低了，致使总资产周转次数明显下降。3权益净利率分析：权益净利率是净利润与股东权益的比率，反映1元股东资本赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。根据青岛海尔的财务报表：本期权益净利率=14.6174%；上期权益净利率=15.7124%；变动=-1.095%权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得。对于股权投资者来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财