江恩成交量的顶底规则

1、江恩成交量的顶底规则【核心提示】笔者在研究江恩理论时发现，江恩对成交量也是非常重视的，在其理论中的一些表述中，经常提到成交量在交易中的作用，经常用成交量的配合来验证其理论的精度，尤其是在判断股价的顶点或底点。成交量在技术中的作用已经成为江恩衡量其理论中买卖能否正确的一种矢量。江恩认为成交量是市场背后真正的推动力，显示出供给或需求是在增长还是在减少，无论交易是来自专业交易商、公众投资者，还是其他类型的股票供给力或需求方，他们的大量买盘或卖盘都会被记录在行情显示系统中，并以成交量的方式表示出来。因此，对成交量进行仔细研究，可以帮助投资者非常清楚地判断出大势或个股趋势的变化，特别是当投资者应用多种其

2、他交易规则判断一只股票处于强势还是弱势时。笔者在本文中谈一谈江恩在判断股价的头部和底部时对成交量的应用规则。一、通过成交量确定顶点的规则（一）在任何长期牛市的末期或个股出现快速上涨后，通常都会伴随成交量的大幅增加，这预示着行情的即将结束，至少是波段性顶点的到来。随后股价就会伴随很高的成交量出现急跌。解读：价涨量增是正常的，在牛市的末期是主力拉高出货的时期，个股出现急速上涨都是靠着大量的主动性买盘成交促成的。所以在此阶段的成交量都会放大，或出现堆量的行为。但此时的购买力有限，通常持续的时间短。当股价涨到一定的极限时，由于主力的出货会趁主动性买盘增大时抛出大量手中的筹码，所以会出现很高的成交量，但

3、由于供过于求，股价就会伴随很高的成交量下跌，此时是主力明显的出货迹象。（二）当股价出现次级反弹而成交量明显低于前一波上涨的成交量时，预示着这只股票已经创下了最后一个高点，主趋势将会反转向下。 解读：成交量低于前一波上涨的成交量，说明此时的购买力明显的小于前一波的购买力，上涨的动能不足，如果股价处于高位就属于上涨的末期，主要上升趋势自然会出现逆转。这个比较容易理解。（三）如果一只股票反弹后创下第二个顶点，并且此顶点明显的低于第一个顶点，随后股价维持不动，在随后一段时间里，出现窄幅的盘整运动，后来成交量又突然出现放大（此情况很少见），这是股价进一步下跌的信号。 解读：此种情况虽然不是多见，但是如果

4、出现，则是暗含主力手中筹码过多，股价高位盘整是主力分解筹码慢慢出货的过程，一旦手中的筹码出的差不多时，会在最后以最短的时间集中抛出剩余的筹码，最后的放量也是证明主力完成了出货。图1 建投能源（000600）2007年7月5日2008年3月18日日线图如图1盛世赢家软件（可百度免费下载）所示，建投能源（000600）股价在图中A、B处出现了两个顶点，但第二个顶点低于第一个顶点。并且顶点B对应的成交量明显的低于顶点A的成交量，说明股价的上涨动力不足，是头部做成的信号。后来股价在图中C处高位盘整，并在图中对应的成交量突然放大，是主力出货完毕，股价进一步下跌的征兆。二、通过成交量确定底点的规则 （一）

5、一只股票出现几个星期、几个月或几年的长期下跌后，当该股股价触底时，成交量应该减少，股价做窄幅波动。这是市场上的抛盘即将结束、股价的趋势将要发生反转的征兆。 解读：长期下跌后，股价无量筑底，潜伏盘整，是交易清淡，投资者抛盘穷尽，接尽尾声，市场再也激活不出割肉的筹码，便于主力的低位建仓和拉升。所以只在有主力的参与，主要的下降趋势就会即将发生反转。 （二）当市场出现第一次急剧上涨后（市场趋势从熊市变为牛市时），市场将会出现一次次级下跌，并形成底部，如果成交量在下跌过程中减少，随后当股价再次上涨，成交量也随之增多，这预示着市场将会继续上涨并创出前期的顶点。 解读：股价筑底过程中，由于没有套牢盘的抛压，

6、只是主力的操盘行为，所以会符合价涨量增或价跌量缩的正常态势。股价又处于低位，已经跌无可跌。所以在主力操纵下，迟早会创出前期的顶点，形成主要趋势的反转。成交量的月线图或周线图告诉我们：当一只股票处于强势形态或弱势形态时，不管买方和卖方哪一方力量更强，我们都可以判定出是买盘在增加还是卖盘在减少，从而判断出趋势的变化。这些交易规则适用于研究整个大盘走势，这些规则同样适用于研究个股。图2 天奇股份（002009）2004年7月15日2005年8月17日日线图如图2盛世赢家软件（可百度免费下载）所示，天奇股份（002009）股价经历了近10个月的下跌后，股价在触及底部时窄幅波动，成交量在图中A处萎缩到极点，说明市场已经抛盘穷尽，股价的主要趋势即将发生反转。在随后的快速反弹后，股价进入次级下跌，成交量在图中B处明显萎缩，然后价涨量增，股价创出了前期的顶点。总结：除了反常的市场以外，成交量会在市场接近顶部时减少，在靠近底部时增大。遵循成交量交易规则，就可以判断出股价何时见顶、何时见底，以及股票趋势会在什么时间发生变化。1当股价出现快速攀升，到达一个新的高点时，成交量通常总是会放大。在经历第一次快速、剧烈的回调后，股价会出现一次次级反弹。2如果主趋势即将反转为向下，此时的成交量将会小于最高点时的成交量。3对于一只经过长期下跌的股