案例分析课件黄43

1、第一章一、预备费、建设期贷款利息建设总投资建设投资工程费用设备及工器具购置费建筑、安装工程费工程建设其他费用（土地使用费、与项目建设有关费用、与未来企业生产经营有关的费用）预备费基本预备费涨价预备费建设期贷款利息流动资金（一）、预备费包括基本预备费和涨价预备费。1、基本预备费：（1）基本预备费是指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，费用内容包括：在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、局部地基处理等增加的费用。一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。(2)计算公式：基本预备费

2、(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率注意基数是：设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用2、涨价预备费（1）涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。（2）计算公式： 式中：PF涨价预备费；n建设期年份数；It建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用（即设备及工器具购置费+建筑安装工程费用）、工程建设其他费用及基本预备费；即第t年的静态投资f年均投资价格上涨率；m建设前期年限（从编

3、制估算到开工建设的时间）【练习题】某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额如下，第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年均投资价格上涨率为6，求建设项目建设期间基本预备费和涨价预备费。解：基本预备费=（5000+3000+2000）×5%=500万元静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元第一年涨价预备费为：PF1=I1(1+f)(1+f)0.51=19.18万元第二年

4、完成投资=10500×60%=630万元第二年涨价预备费为：PF2=I2(1+f)(1+f)0.5(1+f)1=98.79万元第三年完成投资=10500×20%=210万元第三年涨价预备费为：PF3=I3(1+f)(1+f)0.5(1+f)21=47.51万元所以，建设期的涨价预备费为：PF=19.18+98.79+47.51=165.48万元2、建设期贷款利息建设期贷款利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间内应偿还的贷款利息。一般在案例中出现的贷款是分年均衡发放，建设期利息只计息不支付，计算可

5、按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。计算公式为：式中qj建设期第j年应计利息；Pj-1建设期第(j-1)年末贷款累计金额与利息累计金额之和；Aj建设期第j年贷款金额；i年利率。(练习题)某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。解：在建设期，各年利息计算如下：18(万元)()i=(300+18+)1274.16(万元)(+)·i(318+600+74.16400)12143.06(万元)所以，建设期贷款利息+18+74.16+143.

6、06235.22(万元)二、盈亏平衡分析盈亏平衡分析又叫量本利分析，是根据建设项目正常生产年份的产量（销售量）、固定成本、变动成本、税金等，研究建设项目产量、成本、售价、利润之间变化与平衡关系的方法。项目的收益与成本相等时所对应的点，即盈利与亏损的转折点，称为盈亏平衡点，盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。如果成本和销售收入与销售量之间呈正比例关系，称为线性盈亏平衡分析，我们只研究线性盈亏平衡分析。盈亏平衡分析是将成本分为固定成本和可变动成本。固定成本是指在一定的产量范围内不随产量的增减变动而变化的成本，如辅助人员工资、企业管理费等。可变动成本是指随产量的增减变动而成正比例变化的成本，如原

7、材料消耗、直接生产用的材料、燃料、动力费等。假设销售量等于产量，并且项目的销售收入与总成本均是产量的线性函数，则有：销售收入单位售价×产量销售税金及附加销售收入×营业税金及附加费率总成本变动成本+固定成本单位变动成本×产量+固定成本盈亏平衡时，总成本与销售收入相等，利润为零。有：销售收入-营业税金及附加=总成本即：单位售价×产量×（1-营业税金及附加费率）=单位变动成本×产量+固定成本将产销量、成本、利润的关系反映在直角坐标系中，即成为基本的量本利图（盈亏平衡分析图）书上的案例讲后，做练习题：某项目年生产能力120万吨，单位产品含税售

8、价SP=150元/吨，单位产品变动成本Cu=40元/吨，固定成本总额Cf=6000万元，综合税率13.85%,试计算盈亏平衡点产量,盈亏平衡点价格。解：盈亏平衡点产量=67.25(万吨/年) 盈亏平衡点价格=+=104.47(元)三、现金流量计算一、现金流量与资金的时间价值（一）现金流量1. 现金流量的含义在工程经济分析中，通常将所考察的对象视为一个独立的经济系统。在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CICO）t。现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。2、现金

9、流量图的绘制规则如下：（1）横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔代表一个时间单位（计息周期），可取年、半年、季或月等。整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期。（2）与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入（收益）；在横轴下方的箭线表示现金流出（费用）。（3）垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。 （4）垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。二、资金的时间价值的复利法计算六个基本公式。资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间、其价值就不相同（例如，

10、当年利率为5%时，现在的1000元，等值于1年末的1050元，或5年末的1276元），反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。将六个资金等值换算公式以及对应的现金流量图归集于下表。i计息期复利率；n计息的期数；P现值(即现在的资金价值或本金)，指资金发生在(或折算为)某一特定时间序列起点时的价值； F终值(n期末的资金价值或本利和)，指资金发生在(或折算为)某一特定时间序列终点的价值。A年金，发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。 练习：只要求把系数名称符号和

11、公式列出来。1、某人借款10000元，年利率i=10%,试问5年末连本带利一次需偿还多少？（已知P求F）F=P（F/P，i，n）2、某人希望5年末有10000元资金，年利率i=10%,试问现在需一次存款多少？（已知F求P）P =F（P/F，i，n）3、如期望5年内每年末收回1000元，问在利率为10%时，开始需一次投资多少？（已知A求P）P =A（P/A，i，n）三、敏感性分析敏感性分析又叫灵敏度分析,它主要研究不确定性因素的变化对项目经济效益的影响程度,通过敏感性分析,找出对项目经济效益影响最大,最关键的主要因素,充分利用有利因素,尽量避免不利因素,以便达到最佳经济效益。敏感性分析的步骤单因

12、素敏感性分析一般按以下步骤进行： 1确定分析指标 考题会明确2选择需要分析的不确定性因素选择一些主要的影响因素进行敏感性分析。题目一般会给定。 3分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况因素的变化可以按照一定的变化幅度(如±5、±10、±20等，考题会给定)改变其数值。其次，计算不确定性因素每次变动对经济评价指标的影响。将因素变动及相应指标变动结果用单因素敏感性分析表或单因素敏感性分析图的形式表示出来，以便于测定敏感因素。 4确定敏感性因素 有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济评价指标发生大的变动，称为敏感性因素，而另一些因素即使

13、发生了较大幅度的变化，对经济评价指标的影响也不是太大，称为非敏感性因素。讲案例八。净现值（NPV）净现值指标是对投资项目进行动态评价的最重要的指标之一。净现值（NPV）是指在项目的寿命周期内，根据某一规的基准收益率或折现率，将各期的净现金流量折算为基期（0期）的现值，然后求其代数和。某项目投资100万元，年收益50万元，使用期为5年，残值5万元，设基准收益率为10%，请用净现值指标来评价此项目是否可行。解:NPV=-100+50(P/A,10%,5)+5(A/P,10%,5) =-100+50×3.791+5×0.6209 =92.66(万元)NPV0,故项目可行。第二章案

14、例一、建筑面积：是指房屋建筑各层外围水平投影面积相加后的总面积。是反映建筑平面建设规模的数量指标，包括使用面积、辅助面积和结构面积。是控制建设规模、工程造价、建设进度和工程量大小的指标。使用面积：房间实际能使用的面积，不包括墙、柱等结构构造和保温层的面积。案例二、考察的是综合评价法的运用。综合评价法是对需要进行分析评价的几个方案设定若干个评价指标，对评价指标按其重要程度分配权重，对各个方案的评价指标打分，将各项评价指标所得分数与其权重相乘并汇总，便是各方案的评价总分，以获总分最高者为最佳方案的方法。（计价与控制的知识点）权重：权重是一个相对的概念，是针对某一指标而言。某一指标的权重是指该指标在

15、整体评价中的相对重要程度。案例三、四、五：价值工程是一种技术经济分析方法，它通过产品的功能分析从而实现节约资源和降低成本的目的。价值工程中的价值，是指评价某一对象具备的功能与实现它的耗费相比的合理程度的尺度。可表示为：价值指数=功能指数成本指数，价值指数一般用V表示。1、在运用价值工程对方案的功能进行分析时，各功能的价值指数有以下三种情况：1）V1。此时评价对象的功能比重与成本比重大致平衡，合理匹配，可以认为功能的现实成本是比较合理的。2）V1。此时评价对象的成本比重大于其功能比重，表明相对于系统内的其他对象而言，目前所占的成本偏高，从而会导致该对象的功能过剩。应将评价对象列为改进对象，改善方

16、向主要是降低成本。3）Vl。此时评价对象的成本比重小于其功能比重。出现这种结果的原因可能有三种：第一，由于现实成本偏低，不能满足评价对象实现其应具有的功能要求，致使对象功能偏低，这种情况应列为改进对象，改善方向是增加成本；第二，对象目前具有的功能已经超过其应该具有的水平，也即存在过剩功能，这种情况也应列为改进对象，改善方向是降低功能水平；第三，对象在技术、经济等方面具有某些特征，在客观上存在着功能很重要而需要消耗的成本却很少的情况，这种情况一般不列为改进对象。2、对于应用价值工程方法选择最优方案的一般解题步骤：1）、确定各项功能重要系数（功能权重）一般题目会给出各项功能的重要系数（功能权重）如

17、果没有给出，常用的功能系数（功能权重）计算方法：0-1评分法，04评分法2）、计算方案功能评价指数某方案功能评价指数=该方案评定总分各方案评定总分之和式中：某方案评定总分=(各功能重要系数*该方案对各功能的满足程度得分)3）、计算各方案的成本指数某方案成本指数=该方案成本(造价)各个方案成本(造价)之和4）、计算各方案的价值系数某方案价值指数=该方案功能评价指数该方案成本指数5）、判断方案选择取V越大越好；功能评价，即评定功能的价值，是指找出实现功能的最低费用作为功能的目标成本（又称功能评价值），以功能目标成本为基准，通过与功能现实成本的比较，求出两者的比值（功能价值）和两者的差异值（改善期望

18、值），然后选择功能价值低、改善期望值大的功能作为价值工程活动的重点对象。功能评价一般是希望V趋近于1。先讲案例四0-4评分法。0-4评分法练习题：某住宅准备扩建，价值工程小组工作人员认真分析了住宅扩建工程的功能，认为增加住房户数（F1）、改善居住条件（F2）、增加使用面积（F3）、利用原有土地（F4）、保护原有林木（F5）等5项功能作为主要功能。经价值工程小组研究，认为增加住房户数最重要，改善居住条件与增加使用面积同等重要，利用原有土地与保护原有林木不太重要，即F1>F2=F3>F4=F5,利用0-4评分法,计算各功能的权重.答案:功能F1F2F3F4F5得分权重F1×3

19、344140.35F21×23390.225F312×3390.225F4011×240.1F50112×40.1合计401.00案例六工程寿命周期成本：工程寿命周期是指工程建设产品从研究开发、设计、建造、使用直到报废所经历的全部时间。在工程寿命周期成本(Life cycle cost，LCC)中，不仅包括经济意义上的成本即资金成本，还包括环境成本和社会成本。1. 资金成本是指工程项目从项目构思到项目建成投入使用直至工程寿命终结全过程所发生的一切可直接体现为资金耗费的投入的总和，包括建设成本（项目投资建设成本）和使用成本（项目投入运营后的运行费、大修理费等）。2.环境成本是指工程产品在其全寿命周期内对于环境的潜在和显在的不利影响。工程建设对于环境的影响可能是正面的，也可能是负面的，前者体现为某种形式的收益，后者则体现为某种形式的成本。3.社会成本工程寿命周