企业信用评价体系建设

1、信用建设是一个系统工程， 加强社会信用制度建设的关键是建立社会 信用的标准体系及其评估体系。 从信用体系的内容可以看出， 无论是 企业信用、 政府信用还是个人信用， 其中很重要的一环就是信用评估 或称信用评级。 因为信用的核心问题是信息不对称问题， 信用评级是 解决信息不对称问题的关键，通过信用评级可满足市场主体对客观、 公正、真实信用信息的需求。 信用评估是由具有相关资质的评估中介 机构，本着“独立、 客观、公正”的评估原则，依据有关法律、法规、 规章、制度和科学合理的分类、分行业的评估指标体系，通过规范有 序的工作程序和科学的专门方法， 在调查、分析、比较、测定基础上， 对以经济实体为主体

2、的各经济组织的基本素质、 偿债能力、经济实力、 信用程度、 经营效益及发展前景等诸多方面， 或对以有价证券为主要 形式部分金融工具履行承诺的经济实力及其信用程度等方面做出综 合评价的一种有偿服务。 信用评估是以简明的符号表示评价结果， 以 鲜明的立场，科学、客观的态度，独立、公开、公平、公正的原则为 社会提供服务，是一种提供、创造信息的劳务活动。信用评估所产生 的信息是可共享的，具有鉴定信用和评价资信的功能。1. 企业信用评估的基本内容（1）企业基本素质。主要从企业领导者素质、企业经营管理素质、 员工队伍与建设情况、 技术实力与产品开发能力等诸多方面来全面考 查和分析企业人文历史、经营管理水平

3、、风险观念、偿债意愿和信用 意识、行业中的地位以及产品科技含量和市场竞争能力等。（2）企业经济实力。考核企业的财务实力和债务的保障能力，主要从企业的经营规模、 投资人权益、 资本固定化率等方面来考查分析企 业抵御风险和融资能力的强弱。（3）企业偿债能力。企业偿债能力是企业信用评级中最重要的内容 之一，对评级结果产生举足轻重的影响， 考查分析企业资产结构的合 理程度、资产变现能力的强弱、 偿还即期和预期债务的资产或权益的 保障程度等方面。（4）企业经济效益和营运能力。这是企业信用评级中的重要内容， 对评级结果有着关键性的影响。重点考查和分析企业资本的营运能 力、资本增值能力；客观评价企业履行信用

4、的能力和潜力等方面。（5）企业发展前景。主要以国家行业政策、企业市场前景预测、企 业未来发展规划及措施、 未来利润预测等内容为基础， 结合以上四个 方面，对企业发展能力和前景做出专业预测和判断， 揭示出企业履行 信用的潜在可能性。2. 企业信用评估机构（1）信用评估中介角色的特征 信息不对称问题广泛存在于借贷双方之间。 解决信息不对称问题， 是 利益上独立于借贷双方的信用评估中介机构固有的功能， 也是企业信 用评估的重要目标。 借款人要比贷款人更为了解自身的信用状况， 并 因此可以选择披露有利于自己的信息； 由于潜在的贷款人清楚借款人 有可能提供不真实的信息， 所以，即使低风险的借款人也很难使

5、得贷 款人信任他的信用承诺。如果没有某种可靠的途径来传递相关信息， 那么将有可能导致市场失效， 即有价值的投资不能获得融资。 当信用 评估机构在借款人和贷款人之间充当中介角色时， 能使贷款人在做出 贷款与否、 以何种条件提供贷款的决策时， 获得信用评级中介机构详 尽调查借款人的财务状况等信用信息和未来前景， 相对降低了信息的 不对称。可见，信用评估的本质就是信用专业评估人员根据搜寻的财 务和非财务的客观信息， 依据科学的评价方法和拟定的评估标准对评 估客体偿债风险做出判断， 为信用供给者提供中介判断信息， 在解决 借贷双方的信息不对称问题上，中介角色的效用日益突显。3. 信用评估的特征（1）公

6、允性。信用评估的主客体之间是一种委托或自觉行为，双方 之间没有任何利害关系。 评估主体承担着对评估客体进行独立公正判 断的鉴定和验证的职责，处于完全独立地位，不受任何干预、干扰， 因而也决定着信用评估必须具备社会公证功能，向社会、公众、投资 者等提供和创造具有公证的信用等级信息。（2）广泛性。社会性信用评估得以生存并不断发展壮大，既是市场 经济发展的客观需要，也是社会信用观念和信用环境改善的综合反 映，它决定着信用等级信息可以为参与市场的各方所共享。 适应于各 种不同类别、不同规模、不同所有制形式等经济组织的需要，并能通 过公开传媒公布信用等级，信用信息为社会、公众、投资者的基本要 求，具有充

7、分的广泛性和社会公允性。（3）证询性。信用评估作为一项中介服务，并不是在缔造经济承诺 契约的各方之间进行仲裁，而是对契约承诺者的信用状况进行评判， 目的是为投资者、 债权人提供信用信息。 因对信用评估客体作出信用 等级评定，是社会、公众，尤其是债权人和投资者最迫切需要了解的 信用信息。（4）权威性。客观实际要求信用等级的评估结果必须具备客观真实 性，具有高度的权威性。否则，信用评估将失去其生存发展的意义。 所以，信用评估必然选择走信用评估专业人员的评价与信用评估专家 组织鉴证相结合道路。（5）时效性。信用评估结果作为一种社会公允信息，是在一定时间、 一定地点，根据一定条件， 经过综合评价而形成

8、的， 具有一定时效性。 时问、地点、条件等发生变化，信用等级的评定结果也将随之改变， 否则，势必失去其客观可靠的基础和权威性， 失去其信用公证的作用。（6）规范性。信用评估的规范化为企业信用建设创建了良好的平台。 企业信用评估是通过对企业的财务结构、资产质量、经营状况、偿债 能力等内容的全面考核，做出企业信用状况的整体评价。4. 企业信用评估的原则（1）坚持“独立、客观、公正”原则 恪守“独立是执业灵魂、质量是生存之本”的评估宗旨。信用评估采 取静态分析与动态分析相结合， 定量分析和定性分析相结合， 历史统 计分析和未来趋向预测相结合、 专业评估与专家鉴证相结合的评估方 法，充分发挥社会中介服

9、务职能。在评估的过程中，严格恪守评估原 则和诚实科学的职业操守，做到层层把关，环环相扣。广泛与各金融 机构联络和沟通， 寻求理解与支持， 在坚持规范化的信用评估程序的 基础上， 积极依靠专家评审组和专家委员会的专家鉴证作用， 保证评 估质量。(2) 坚持“五统一”原则。统一信用评级的意义客观上要求建立统一 的信用评级制度，保证以下五方面的完全统一：统一评级范围；统一 评级标准体系；统一评级组织和实施程序；统一信息披露；统一评后 监督和跟踪监测。5. 企业信用评估的方法和步骤(1) 科学制定符合实际的信用评估标准体系。信用评估要把定性分析 与定量分析相结合、 静态分析与动态分析相结合、 历史分析

10、与前景预 测相结合、专家分析与专业评估技术人员分析相结合。而科学合理、 符合本地经济特点的评估标准体系是整个评估工作的基础， 也是保证 评估结论做到“公正、公开、公平”的前提。所以，随着现代企业制 度的建设和完善， 企业的多种所有制形式和多种经济成分客观上要求 设置和建立适合这种多种经济形式的企业评估指标和评估标准也就 成为最重要和最为关键的环节。 对现有的评估标准体系应在实践中不 断探索调整和完善修正，使之与信用建设同步发展。(2) 健全评级组织，规范评级程序。为规范和健全评级程序，更好地 发挥信用评估的作用， 不断提高评估质量， 公司在人民银行杭州中心 支行和浙江省银监局直接关心和指导下，

11、 在各金融机构的支持和配合 下，摸索出了具有自身特色的， 并经实践经验行之有效的三级四层次 的评级组织与程序，即：建立了金融机构 ( 或地区 ) 的初审委、公司专 业技术分析评估师的调查分析评估、 专家评审小组的审核论证、 专家 评级委员会鉴证终审， 严格规定从企业提出申请委托评估， 并签订评 估合同书起，到评后跟踪监测的八个环节的评估程序。实践证明，由 于有完善的评级组织和规范的评级程序， 公司评定的信用等级具有专 业性、广泛性和权威性。信用等级的使用价值逐步得以体现，在企业 项目的招投标、 金融机构贷款授信、 资本市场融资或投资及企业形象 宣传等领域发挥其日益显着、不可替代的作用。(3)

12、科学评估手段，不断提高评估的科技含量。购买或者自行研制开 发领先的信用评估软件，完成信用评估的基础工作、统计分析、查询 监测、数据整理、信用档案等工作；建设相对独立的信息系统，一方 面使信用评级的前期工作基本可以利用快捷高效的高端电子技术完 成，提高工作和服务效率；另一方面，承担信用、信用评级和信用管 理等方面的知识宣传、信用动态发布、政策推介等职责。(4) 结合实际情况，提高评级可操作性。为使企业信用评级的方法 体系更具可操作性， 企业信用评级一般遵循简单性、 可比性和公开传 播性等国际惯例。 简单性原则是指不论评价过程多么复杂， 但评价结 果可用一个简单易懂的等级标识给出， 便于各有关经济

13、主体在与被评 企业进行经济往来时清楚地了解其信用状况； 可比性原则是指在同一 评级体系中， 各种类型的企业信用等级的解释与含义基本一致， 而不 用考虑货币单位、 企业类型及地区的不同， 从而使同一信用级别的不 同企业在风险程度上具有可比性； 公开传播性原则是指评级结果和评 级方法要通过有关传播媒介在全球市场上公开， 以使尽量多的经济主 体能获得相同的评级信息。企业信用评价的基本思路是， 从企业信用风险的内涵出发， 充 分借鉴国内外信用评级机构的核心思想，参考国内外有关信用评级方 法，对影响企业信用状况的各种因素及其变化趋势进行全面系统的考 察，在定性分析和定量分析、静态分析和动态分析的基础上，综合评 定企业的信用等级。见下图：由上图可见，企业信用综合评价根据信用风险的内涵， 将信用风 险分为信用能力和信用意愿两个方面。对信用能力的分析从现金流量 和其它现金来源对履行各种契约的保障程度入手， 充分考虑宏观经济 环境、产业发展趋势、政策和监管措施等企业外部因素和基本经营、 管理素质等企业内部因素的影响，从而对企业履行各种契