余额宝对我国银行业的影响分析

1、余额宝对我国银行业的影响分析重庆师范大学涉外商贸学院经济学（经济与金融）2013级 李梦娇指导教师徐小琴中文摘要：阿里巴巴公司上市了“余额宝”这一新颖的余额增值方式，受到了社会 的广泛眷注。余额宝的诞生加速了互联网对金融市场的重新调整，对商业银行造成 的竞争十分明显。它的风险相较于银行的活期以及理财产品的定期要低很多，随存 随取。同时有人认为任何金融产品都是有风险的，银行的存款更有保障，因此余额 宝的出现对银行业的冲击还是有限。本文通过研究余额宝的特点及优劣势，结合中国银行业的发展近况，分析余额宝对我国银行业的地位、存款以及理财方面的影响， 并得出启示。关键词：余额宝商业银行互联网Abstra

2、ct: Alibaba listed on the "balanee of treasure" of the new balanee of value, has bee n widely concerned in society. The birth of the bala nee of the accelerated Internet to adjust the finan cial market, the commercial banks caused by the competiti on is very obvious. Its risk compared to t

3、he bank's current and financial products on a regular basis is much lower, with the attendant. At the same time some people think that any financial products are at risk, the ban k's deposits more secure, so the emerge nee of the bala nee of the impact of the banking sector is still limited.

4、 In this paper, the balanee of treasure the characteristics and disadva ntages of the Internet to be bestowed favor on n ewly, comb ining the developme nt status of Chin a's banking sector, an alysis of the bala nee of treasure of our country banking in dustry status, deposit the in flue nee of

5、finance and draw in spirati on.Key Words: The bala nee of treasure Commercial bank In ternet经济全球化以来，互联网技术迅速崛起，以网络与经济相结合的产物随着时代 的发展相继诞生。阿里巴巴继上市了支付宝之后，又推出一款全新的互联网金融的 衍生品。2013年6月余额宝正式上线，凭借着“一元起购，定期也能理财”的口号, 在不到五个月的时间里，余额迅速达到上千亿元，成为当今中国范畴最大的货币基 金。余额宝的横空出世引起社会的广泛关注，给我国银行业带来了不小的冲击，同 时也是商业银行所面临的又一次挑战和机遇。一、

6、余额宝的特点（一）余额宝的概念2013年阿里巴巴旗下第三方支付平台支付宝公司与天弘基金公司联合推出了一项货币基金一一余额宝。它的出现打破了传统商业银行的业务模式，给了我国消 费者很多便利，同时也为经营者带来了极大的利益。他凭借“一元起购，定期也能 理财”的特点，开创了我国互联网的理财元年，它不仅使得数以万计的国人萌发了 从未接触过的理财意识，也推动了互联网对金融业的重构步伐和市场利率化的进程, 同时敦促了我国金融行业加快技术革新与意识创新的步伐。支付宝公司,图1.1余额宝主体构架图从图1.1上看来，余额宝的主体构架是由支付宝公司、客户以及天弘基金公司三大主体构成。通俗来讲，余额宝属于一项直接销

7、售的基金产物。客户直接通过支 付宝账号进行投资理财，基金公司通过余额宝最大限度的销售了自己的产品，这样 看来每一方都获得了利润，可谓一举三得。（二）余额宝的优势如今市场上不乏各种各样商业银行推出的理财产品，它们的收益并没有低于余 额宝的收益，但是余额宝的成功之处就在于低门槛、几乎零成本。据统计表明，余 额宝在2015年净利润达231.3个亿，截至2015年底，余额宝的份额净值收益率为 3.67%，同期业绩比较基准收益率1.38%。作为货币基金理财产品，余额宝的净收益 能在这么短期的时间内突破百亿，成为中国目前规模最大的货币基金，主要具有以 下优势：1. 低门槛、快捷性无需开通网上银行，只需一个

8、支付宝账号即可，一元也能理财。随存随取，方 便快捷。并且提供了购物、转账、缴费、还款的服务。2. 操作简单、零手续费无需任何手续费，相对于去银行存钱或者购买理财产品，支付宝客户只需要利 用手机、电脑等通讯工具即可进行投资。其操作简便使得人们迅速接受并使用。3. 成本较小、收益较高、安全性高因为支付宝的集资渠道和投资渠道的环节少且成本低，因此就降低了投资成本， 相对于传统银行的存款利息和一般国债，余额宝的利润和安全性都具有有利的地位。 这大大满足了当今社会年轻人的消费理念，同时拓展了大众的理财渠道，因此广受 大众欢迎以及社会好评。余额宝不仅积累了大量的闲散资金，而且通过社会舆论的造势极大的提升了

9、天 弘公司的知名度，使天弘公司在短时间内从一个名不见经传的小公司一举变为社会 关注的焦点，为其开拓市场、扩大公司规模打下坚实基础 。（三）余额宝的劣势当然，任何东西都要用辩证的眼光来看待他，有好的一面就肯定会存在欠缺的 一面。余额宝虽然具有这么多的优势，但同样，它也有自身的一些劣势。虽然余额 宝迅速发展，但其远期发展前景还未可知。既然余额宝作为一种货币基金，它就一 定具有相应的不稳固性，导致余额宝的获益情况不稳定。任何一种理财产品都是具 有一定的风险的，因此余额宝的收益也不能百分之百的保证可以实现。余额宝的获 益情况能否能够实现以及收益的高低是取决于基金操作管理是否管理恰当以及其 操作水平是否

10、合理2。余额宝的主要消费人群集中在年轻人上，他们喜欢经常上网 购物、对新事物接受程度高，但其抵御风险的能力不如商业银行。因为余额宝本身 还是存在不少风险，按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买 协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。转入少一些不怕，转入太多有风险的, 一旦产生了较大的风险，其后果不堪设想。二、余额宝对商业银行的影响2013年余额宝的破土而出，对我国银行业的赢利能力以及资产质量形成了较大 的挑战。相对于余额宝这样一款低门槛、低成本、方便快捷、老少皆宜的直销基金 产品，我国商业银行在面临这样一个信息化、网络化的大背景下，不再具有绝对的 竞争优势。根据中国银行业调查

11、报告指出，目前我国银行业正不断的优化革新, 网络化和专业化都在不断增强，管理机制也在不断完善。我国商业银行近年来相继 推出的理财产品，说明我国银行业正在不断更新，正在努力实现自身的转型升级。（一）余额宝对商业银行地位的影响在社会主义这个时代大背景下，我国商业银行一直处于十分强势的地位。互联 网金融的崛起，我国的商业银行的垄断地位开始动摇，这也是商业银行不可避免的 挑战。余额宝的上线为客户们供应了更丰富的投资理财渠道，在某种角度上来说打破 了我国银行业的主控地位。尽管余额宝的上线备受争议，但是我国证监会却并未叫 停余额宝的各项业务，而且还对余额宝的创新模式给予大力的扶助，反映出我国政 府革新我国

12、金融行业的决定，这大大弥补了商业银行的某些缺憾，是我国金融服务 行业向民间资本开放迈出一大步 。因此，余额宝的陡然上市使得我国商业银行在 金融服务行业的垄断地位在一定程度上被削弱了。（二）余额宝对商业银行存款的影响余额宝是通过购买货币基金创收利益，虽然这种投资方式具有一定的风险，但 大部分客户尤其是年轻客户群基于对支付宝平台的主观信任，认为余额宝不具有较 大的风险，同时又满足了其追求灵活便捷和投资小回报大的消费理念，对余额宝具 有较高的评价，使得越来越多的人们愿意投资。余额宝通过对人们心理的准确把握， 为客户们供应了一条风险较低的全新的增值渠道，这在一定程度上造成了商业银行 活期存款的流失。在

13、我国，商业银行的盈利过分依赖于存贷款利息差。国内银行业的存贷利差达 3%-5%而在欧美银行的存贷利差仅有 1%就好比“沙丁鱼群”里的那条“鲶鱼”。 它起到了一种逼迫作用。银行想要保住老客户，唯有优化改革，为客户提供优质产 品才行。据市场调查估计，目前支付宝客户备付金的规模已达到数百亿人民币，越 来越多的客户将储蓄存款用于第三方网络支付平台上进行投资消费。央行发布金 融数据报告显示，2013年我国住户存款增加了 5.5万亿元，对比2012年少增了 2.2个亿；2015年银行总资产同比增速为12.8%,负债同比增速12.5%。同2014年 每个月相比，均创下最低。由此可见，商业银行的活期存款受到货

14、币基金的长期影 响是不可小觑的。（三）余额宝对商业银行理财的影响与我国的传统商业银行相比，余额宝具有低成本、低风险、高收益、灵活性等 特点，结合了理财和消费两大功能。余额宝的发行是基金销售渠道的一次革新，开 启了个人投资理财的新途径，为广大消费者带来了一个“百姓理财”机会。而我国 商业银行的个人理财业务在持续推出方面创新不足，银行理财产品的设计缺乏对市 场细节上的有效把握，同质化现象频频出现4。根据下表1.1显示，余额宝的日年化收益率均维持在 4%以上，且其收益是按 照天数结算的，收益远远高于其他银行的短期理财产品。 此外，余额宝的门槛极低，一元即可申购，而工行、农行、交行等各大传统商业银行的

15、申购资金均要求为5万元，相较于余额宝的要求要苛刻许多。从申购和赎回时间上看，余额宝的优势在于 可以随时申购和赎回，除了民生银行可以随时支取以外，其他传统银行都必须在工 作日规定的时间内购买和赎回，由此体现了余额宝的灵活性和快捷性。目前来看， 余额宝这类低风险的理财在我身旁蔓延的速度非常之快，且具有可持续性，随着时 间的推移，余额宝与商业银行在短期理财上的竞争将会扩大，商业银行的理财必定 会受到余额宝不可小觑的冲击。表1.1余额宝与商业银行期限为一天的理财产品产品项目日年化收益率申购资金要求申购和赎回时间余额宝4.3%-4.4%1元起随时申购和赎回工行灵通快线1.8%-2.2%5万元起9:00-

16、15:30 （工作日）农行安心快线2%5万元起9:00-15:00 （工作日）中行日积月累日2.30%5万元起9:00-14:00 （工作日）建行日鑫月益2.25%5万元起8:45-15:30 （工作日）交行天添利2.45%5万元起8:45-15:30 （工作日）三、余额宝对商业银行的启示（一）在经营产品品种上进行优化创新互联网金融的振兴，能够推动我国银行业的迅速转型。余额宝是一个机遇与挑 战并存的时代产物，商业银行应积极面对。国内的商业银行，虽然每家都有自己的 所谓特色的服务和产品，但是对于客户来说其实只是换了个地方，享受着差不多的 东西。对老百姓来说，去哪个商业银行其实真的无所谓，只要便捷

17、就可以。因此银 行必须在产品上进行优化创新。在理财产品方面，商业银行应推陈出新此类低成本、低风险、随存随取等特点 的产品。商业银行的自身条件十分有利，可以充分利用自身资源进行革新。对于各 大商业银行推出的“如意宝”、“掌柜钱包”这一类低收益、期限无固定、申购资金 起点较高的理财产品，可以采取适当降低资金申购起点，根据市场需求提高日化收 益率，借鉴余额宝的直销模式，在互联网上为客户提供资金转入平台，还应在经营 产品的品种上进行创新，为客户提供更多的申购选择，从而减少客户的流失，提升 客户对产品的高质量体验。建立一个全方位的社区平台，提升网上银行自身的竞争 力，在平台上定期推出一系列的新产品，通过

18、这个平台更好的向人们展示网上银行 的优势。（二）营销方面进行创新由于余额宝是一项直销基金，大大减少了对商业银行代销的依赖。大多数银行 基金代销收入出现了下滑，导致这一现象出现的直接诱因取决于越来越多的第三方 支付公司群起效仿余额宝的直销模式，分流了商业银行代销基金的收入，给商业银 行的基金代销这一方面带来较大的挑战。传统商业银行凭借网点众多、客户资源众 多等的线下优势代销基金，在开放式基金的销售渠道中占比约六成，其余约四成是 由基金公司直销，通过第三方电子商务平台销售基金的公司机构并不多。在如今银 行产品很趋同的环境中，优质的，专业化的服务营销已经成为商业银行发展的前提 和核心，对商业银行的发

19、展也起着至关重要的作用。余额宝的成功在于它紧紧抓住了互联网金融独具的特点：成本低、操作简便、 易于创新等。而银行的优势则在于自身的客户资源庞大、管理经验丰富、国家政府 扶持等。虽然银行的垄断地位在不断降低，但是银行可以采取将传统的优势和互联 网金融的优点结合起来，创新营销模式，多渠道进行销售，适当降低基金购买门槛, 利用互联网使基金申购与赎回时间更加灵活，从而提高消费者的满意度，留住原有 的客户源、吸引更多新的客户源，抢占市场份额。在营销过程中更加注重提升服务 客户的质量，简化业务办理过程，重视小微信贷。（三）经营战略和技术操作上进行革新开启余额宝成功之门的金钥匙取决于支付宝公司近年来积累的客

20、户源，以及对 消费者交易大数据的有效判断及潜在消费者的发掘。如此一来，既能够准确地掌握 客户目前的金融需求，又能够有效的把金融风险控制到了最低。因此，如今互联网 金融时代崛起及发展的关键核心在于把握大数据。从各大银行推出的新型理财产品 就可以看出，他们已经意识到改革创新的重要性，但是缺少了对消费者信用方面的 大数据的准确判断，从而导致商业银行在互联网金融中难以取得跨越性的进步。同时，商业银行不仅要在网络上注意创新发展，同时应该对各个网点和支行的 硬件设备更新换代。现如今，对于我国商业银行来说，拥有先进的科学技术成为了 商业银行能够有效的实施经营策略的关键。目前我国大部分商业银行存在着技术基 础薄弱，资产经营规模小，资金匮乏等原因。我国商业银行应设立领先的信息技术 平台，可以参考余额宝的基金直销模式，利用原有的客户资源和系统优势，跨界电 商业，优化经营战略，建立一个共享电子商务平台，迅速积累资源并对交易数据