绿大地财务造假案例分析

1、对绿大地公司财务造假案的分析对绿大地公司财务造假案的分析组长组长: :周靖小组成员小组成员：马晓蕊 许雨鑫 代亚茹 吕静楠2文章框架文章框架绿大地公司简介绿大地公司简介首发上市分析首发上市分析造假的手段分析造假的手段分析股价变化股价变化监管部门的态度及公众的反应监管部门的态度及公众的反应总结与反思总结与反思3 云南绿大地生物科技股份有限公司始建于云南绿大地生物科技股份有限公司始建于19961996年，年，20012001年完成股份制改造，年完成股份制改造，20072007年年1212月月2121日，公开发行股日，公开发行股票并在深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为票并在深圳证券交易所的中小板挂

2、牌上市，成为A A股股唯唯一一个园林行业一一个园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本程设计及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本15,108.7115,108.71万元人民币。拥有自主苗木生产基地万元人民币。拥有自主苗木生产基地2.92.9万余万余亩，亩，是国内领先的特色苗木生产企业。是国内领先的特色苗木生产企业。一、绿大地公司简介及目前进展一、绿大地公司简介及目前进展公司简介公司简介4 2011 2011年年3 3月月1717日，绿大地公司发布公告称，董事日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被

3、公安机关逮捕。长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。4 4天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在20102010年年3 3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为法违规行为。一、绿大地公司简介及进展一、绿大地公司简介及进展5 就董事长何学葵所涉嫌的欺诈发行股票罪来说，重点就董事长何学葵所涉嫌的欺诈发行股票罪来说，重点必是在股票的首发上。必是在股票的首发上。 在一个企业步入发行上市股票的道路上，中国证

4、监在一个企业步入发行上市股票的道路上，中国证监会为了保护社会投资者的权益，设置了一道道的关卡，而会为了保护社会投资者的权益，设置了一道道的关卡，而从绿大地发行上市的足迹来看，我们不得不怀疑那一道道从绿大地发行上市的足迹来看，我们不得不怀疑那一道道关卡在实际执行中的作用。关卡在实际执行中的作用。20062006年年1111月，绿大地首次月，绿大地首次IPOIPO曾经被证监会发审委否决。但是，此后绿大地却上市成证曾经被证监会发审委否决。但是，此后绿大地却上市成证券，现在看来发行人欺诈发行上市。券，现在看来发行人欺诈发行上市。二、（二、（IPO)首发上市分析首发上市分析6三、造假的手段分析三、造假的

5、手段分析造假一造假一虚增资产虚增资产造假二造假二虚增利润虚增利润造假三造假三玩弄现金流玩弄现金流造假四造假四更换事务所更换事务所71.1.相关资料相关资料 根据绿大地根据绿大地20072007年上市时的招股说明书显示，年上市时的招股说明书显示，截止到截止到20072007年年6 6月月3030日，公司资产合计约为日，公司资产合计约为4.54.5亿亿，其中流动资产中的存货一项达到其中流动资产中的存货一项达到1.81.8亿亿。绿大地的。绿大地的主要货物为各类苗木。据报告，绿大地的报表上显主要货物为各类苗木。据报告，绿大地的报表上显示的苗木价格与市场上的价格完全不一致。某种苗示的苗木价格与市场上的价

6、格完全不一致。某种苗木市场上报价是木市场上报价是6060元元，但是到了绿大地就变成了，但是到了绿大地就变成了300300元元。 除了货物价格造假以外，除了货物价格造假以外，“他们的地价也是假他们的地价也是假的的”。绿大地总部位于昆明市经济技术开发区内，。绿大地总部位于昆明市经济技术开发区内，在昆明二环以外，属于偏远的郊区，人烟稀少。在昆明二环以外，属于偏远的郊区，人烟稀少。“他们报自己的地价是他们报自己的地价是100100万一亩，万一亩，”但是当时经但是当时经济技术开发区的地价为济技术开发区的地价为2020万一亩。万一亩。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虚增资产虚增资产8三、造假的手段分

7、析三、造假的手段分析虚增资产虚增资产从图中可以看出：从图中可以看出： 绿大地在绿大地在20112011年三月到四月中资金流出频繁年三月到四月中资金流出频繁，而资，而资金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金大量流出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露大量流出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露91.1.相关资料相关资料 据媒体报道，绿大地上市之前一共有据媒体报道，绿大地上市之前一共有一二十枚一二十枚假假公章来伪造上市材料。根据绿大地公章来伪造上市材料。根据绿大地20102010年年报全年收年年报全年收入总额为入总额为35,905.9535

8、,905.95万元，而其中绿化工程占据了万元，而其中绿化工程占据了34484.6734484.67万元，约占万元，约占96.4%96.4%。这无疑是审计重点所在。这无疑是审计重点所在。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虚增利润虚增利润101.1.相关资料相关资料 在绿大地在绿大地20102010年一季报中，仅合并现金流量项目年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达就有多达2727项差错，其中项差错，其中8 8项差错为几千万元项差错为几千万元，几亿几亿元的差错多达元的差错多达1212项项。在。在“筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量”项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、项下

9、：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为偿还债务支付的现金分别为1.571.57亿元、亿元、1.571.57亿元、亿元、6.146.14亿元，更正后均为空白。亿元，更正后均为空白。绿大地到底借到绿大地到底借到1.571.57亿亿元现金了没？元现金了没？6.146.14亿元债务究竟还了还是没还？为何亿元债务究竟还了还是没还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。会有巨额虚构数据？原因不得而知。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄现金流玩弄现金流11三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄现金流玩弄现金流公告解释为公告解释为：由于编制报表时间仓促，财务人员将本应在母

10、公司数的北京分公司数误列入合并数，反映及财务人员在编制报表时出现工作失误所致。20102010年第一季度现金流量表报告更正年第一季度现金流量表报告更正12三、造假的手段分析三、造假的手段分析频繁更换事务所频繁更换事务所年份年份事务所名称事务所名称审计费用审计费用审计意见审计意见上年变更原因上年变更原因20082008中和正信中和正信3030无保留意见无保留意见鹏城会计师事务所工作安排鹏城会计师事务所工作安排20092009中审亚太中审亚太5050保留意见保留意见中和正信与天健光华合并中和正信与天健光华合并20102010中准中准5050无法表示意见无法表示意见中审亚太的工作安排中审亚太的工作安

11、排1.1.相关资料相关资料单位单位：万元13三、造假的手段分析三、造假的手段分析频繁更换事务所频繁更换事务所2 2. .分析分析14四、股价变化四、股价变化1.1.相关资料相关资料 云南省绿大地生物科技股份有限公司（002200.SZ，下称“绿大地”）被称为信誉度最差的被称为信誉度最差的A A股上市公司股上市公司，成立于1996 年，上市前每股净资产上市前每股净资产4.434.43元元，于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，发行价发行价16.4916.49元元，以绿化工程和苗木销售为主营业务，是云南省最大的特色苗木生产企业。它是国内绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其

12、复权后股价曾一路飙升到其复权后股价曾一路飙升到81.0581.05元元。2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查。证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润”等多项违法违规行为。2011 年3 月17 日，绿大地创始人兼董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被捕，自此股价一路下自此股价一路下跌，半年多跌幅超过跌，半年多跌幅超过75%75%。由此逐步揭开了绿大地的财务“造假术”。15五、监管部门五、监管部门法律漏洞：法律漏洞：16五、我们该如何应对？五、我们该如何应对？ 一、一、提高会计诚信 净化社会环境二、二、完善会计规则 减少会计操作空间三、三、加大处罚力度 提高造假成本四、四、建立健全企业内部会计控制制度五、五、强化独立审计的社会监督作用17六、总结与反思六、总结与反思 案例分析案例分析农业公司，假账的天然温床？农业公司，假账的天然温床？除了上述提及的绿大地，银广夏、蓝田股份外，因为证券欺诈已经退出或即将退出市场的还有草原兴发、金果实业、赣南果业、洞庭水殖、武昌鱼、如意集